美股Crypto宏观政策决策室
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这里不追热点,也不喊单。

我们只做一件事:
从宏观政策出发,拆解「政策 → 流动性 → 风险偏好 → 美股 & Crypto 定价」的因果链。

关注美联储、通胀、利率、监管与地缘政治,
讨论它们如何真正影响指数、核心资产与加密市场。

如果你想要的是情绪、观点对骂或短线刺激,
这里可能不适合你。

如果你在做决策,而不是刷新闻,
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今天的作业还是挺好写的,市场并没有偏离预期,虽然主要的博弈还是九月降息和美国经济衰退的预期,但这一周相比上周感觉要轻松一些,上一周中间的三个工作日美股和 $BTC 都在下跌,只有周五的杰克逊霍尔才拉下盘,而这一周美股的走势都还不错,到目前标普和纳指几乎都收复了周一下跌的幅度。

这就说明投资者的情绪还是不错的,起码是比上周要好,而 Bitcoin 和 美股又是高度相关的,所以 BTC 的走势也在缓慢的修复,至于是不是能回到前高,还是要看主要的博弈,周五的核心PCE数据是本周一个能喘息的机会。

今天还有白宫的高级顾问哈塞特劝解美联储理事库克去休假,其实本质还是希望能减少九月议息会议上的反对降息票,这次的川普解雇事件虽然是给了美联储理事心里压力,但从目前的公开信息来看,美联储理事们还是较为抵制的。

即便是之前表示应该在九月降息的威廉姆斯,今天的讲话都水了很多,可能就是担心会和川普挨的太近,反正九月就是点阵图了,六月只有鲍曼和沃勒支持,看看九月是不是能多出一些,还是川普砸了自己的脚。

回到 Bitcoin 的数据来看,今天的换手率小幅下降,虽然价格有回升,但是从筹码离场的结构来看,短期投资者的恐慌还未结束,最近两天抄底的投资者和亏损投资者仍然是换手的主力。

接下来 BTC 的走势应该还是会受到美股的影响,而今天美股闭盘后会有英伟达的财报,这份财报可能会直接影响到美股的涨跌,先过了英伟达的财报在看吧。

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昨天的 $ETH 数据仍然是领先于 $BTC 资金量大概是 BTC 的5倍左右,虽然很多小伙伴认为 ETH 的上涨并不是非常的有力,这是因为目前 ETH 的抛售也是很多,如果没有这些购买,ETH 的价格会更差,总的来说,现在还是有不少的场外资金在买入 ETH 的现货 ETF 。

购买的主力的机构也还是在贝莱德,但却是部分小伙伴想的一样,确实 ETH 和 BTC 都出先了疲惫的状态,主要也是市场的不确定性,只是美股还是不错,今天标普500盘中再次创造了历史新高,也只能是说明投资者整体的情绪并不算差,接下来就看明天的核心PCE 数据吧。

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周三 $BTC 现货 ETF 的数据仍然是保持着不温不火的状态,全美国机构一共流入800余枚 Bitcoin ,总量和昨天差不多,说明投资者的情绪并没有明显的变化,包括贝莱德在内的几家机构的持仓量也是大同小异,市场仍然在等川普和美联储决出一个胜负。

本周最重要的数据就是周五的核心PCE数据,目前来看数据的预期还可以,只要数据不跑偏,对于市场的情绪安抚还是能起到一些作用的,最近两天 BTC 的价格稍微稳定一些,而且美股的上涨幅度还不错,说明美国投资者并为出现系统性的风险。

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今天的作业也不难写,虽然跑了一天,但回看数据和信息的时候也发现没什么重要的内容,川普的重点仍然是关税,地缘冲突和美联储,周五就要开库克的临时动议,而川普的动机仍然是在美联储内部增加自己的筹码,随着九月议息会议的临近,我相信川普心里也很慌,如果九月真的没有降息,他估计要郁闷坏了。

是市场也会认为川普和美联储的斗争中很难在鲍威尔离职前获得胜利,那么对于川普的押注最少就会延后到明年五月,这对于川普来说是很难接受的,短时间仍然是通胀数据,劳动力数据对于美联储的影响最大。

回到 Bitcoin 的数据来看,换手率虽然开始降低,但还是处于较高的范畴,虽然市场的情绪已经开始好转,但购买力并为明显上升,投资者仍然在等待更新的信息,现有的信息感觉很难推动
$BTC 价格的变化,不过美股的走势强劲还是能带动 BTC 不会太差。

从支撑的数据来看投资者对于 111,000 美元的支撑还是不错的,即便是出现了对九月降息预期的回落,这个位置的支撑仍然坚持住了,只要没有更差的信息,应该不会轻易被击破。

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