美股Crypto宏观政策决策室
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这里不追热点,也不喊单。

我们只做一件事:
从宏观政策出发,拆解「政策 → 流动性 → 风险偏好 → 美股 & Crypto 定价」的因果链。

关注美联储、通胀、利率、监管与地缘政治,
讨论它们如何真正影响指数、核心资产与加密市场。

如果你想要的是情绪、观点对骂或短线刺激,
这里可能不适合你。

如果你在做决策,而不是刷新闻,
欢迎留下。
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作业越来越不好写了,几人欢喜几人悲,今天看到挺有趣的现象,侃爷发Meme好像冲的小伙伴不是很多,虽然起晚了但是看了一圈晒单的人并不多,而且少数晒单的小伙伴盈利也不是非常夸张,反而是 $OKB 今天突破新高晒单的小伙伴和踏空抱怨的小伙伴要多的多。顺便提一下今天 $BNB 也是新高。

算一算今年有三个平台币的表现都不错,年初的
$BGB 带了第一股风,然后就是BNB一路突破,再来就是OKB,压力已经给到了其它平台币了,不过OKB如果只是靠单纯的拉盘而没有实际的赋能,可能也会比较难。希望能看到 OKB 有更多的应用。

$BTC 不声不响的跌破了 112,000 美元,山寨季也没有人喊了,跌破的原因还是因为对于九月份降息预期的博弈,在晚上哈马克表示不愿意为九月提供降息支持以后,九月降息的预期就在一路下滑,CME已经跌到了 73.5% ,Kalshi 则跌到了60%,投资者的情绪在逐渐的转向悲观,即便是川普杀鸡儆猴都没有起到作用。

周五晚上就是杰克逊霍尔年会了,鲍威尔的讲话收到了最高的关注,我个人的看法是鲍威尔可能不会透露出九月货币政策的明确看法,而是坚持以数据为主,但很有可能表现出对九月降息的不反对,这对于市场来说应该也是利好了。

回到 Bitcoin 的数据来看,虽然今天跌的更厉害一些,但换手反而下降了,投资者应该是在逐渐做好了九月不降息的准备,川普现在还没有表态,但是从他对库克下手来看,川普应该不会坐以待毙的,不知道他手上还有什么牌,周五要做好可能会插针的准备了。

目前支撑还是挺好的,跌破11万美元的话应该会激起一部分抄底的投资者,只是不是系统性的风险,单纯就是九月降息的博弈,连续击溃两个支撑的可能性应该不是很大,多单还拿着呢,等等结果对来再回来吹牛逼,错了,就要挨打立正。

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写在杰克逊霍尔年会之前,昨天的作业该说的都说的差不多了,北京时间22点开始,主要就是听鲍威尔的讲话,我个人的观点,鲍威尔大概率还是捣糨糊,不会给出非常明确的九月降息或者是不降息的路径,但是很有可能会说出如果数据允许,对接下来的会议中保持对降息的开放态度。

这种情况我个人认为是中性偏鸽,这对于市场可能是有机会缓解的,目前 CME 对于九月降息的预期是仍然是 73.5% 说明这24小时市场都在等鲍威尔。结果怎么样确实不好说,胆子大的小伙伴可以做好接针的准备。

而且搞不好今天会是多空双爆的局面,而且明天就是周末,如果今天的的结果不好,很有可能会影响到周末投资者的情绪,这可能是最麻烦的。

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和昨天的预期一样,在 $ETH 的价格快速回升后,ETF 的购买力从净流出转变成了净流入,虽然流入的数量还不算多,但相比于 $BTC 来说已经好太多了,毕竟 BTC 还是数千万美元的净流出,而 ETH 已经是数千万美元的净流入了,这也和最近一段时间我一直强调的是一样的。

再多说一次,Bitcoin 的上涨并不是因为购买力有明显的上升,而是因为卖出的投资者再减少,而 ETH 的上涨则是由现货和ETF的一二级市场一起带动的,尤其是
$ETHA 更是非常高的成交量,所以 ETH 是真实的购买力带动。

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周四的 $BTC 现货 ETF 的数据虽然减持量下降了,但仍然是净流出,而且贝莱德的投资者是在继续抛售的,投资者的情绪仍然不够好,但站在上帝视角我们能知道周五杰克逊霍尔年会上鲍威尔的讲话增加了九月降息的预期,拉动了 Bitcoin 价格的上涨,所以周五的数据应该会有很大的改善。

毕竟还是有部分的 ETF 投资者是追涨杀跌的,周五又是最后一个交易日投资者确实有可能会产生 FOMO 的情绪,但我又重新读了一遍鲍威尔所有的讲话,我并不觉得鲍威尔有多么的鸽派,反而一直在强调经济和就业的问题,所以还是要稍微小心一些。

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$BNB 再次突破历史新高,887.8美元
今天的状态还是不好,白天咳嗽的不是很厉害了就没有去医院,但是晚上咳嗽的非常严重,明天真的要去医院了,所以今天的作业早点交,首先,我的多单平了,微利,非常小的利润平的,但好歹还是有点利润,平的原因我明天写复盘的时候再仔细写,总的来说,我并不认为鲍威尔今天的讲话是鸽派。

虽然鲍威尔的讲话确实增加了九月降息的概率,但前提是鲍威尔认为美国的经济会出现下行,甚至有可能会出现短期或者微幅衰退,经济问题就是从上周开始劳动力数据带来的下行,本周的下跌虽然有担心九月降息的原因,但也有担心经济下行的原因,比如零售数据。

今天鲍威尔多次强调了通胀目前还是可控的,虽然不确定关税带来的影响,但通胀下行的路径还是能看到的,但最大的风险就是通胀下行而劳动力市场也在下行,再开头鲍威尔就说了通胀下行的风险减弱,但失业率增加了一个百分点,这一发展在历史上只有衰退的时候才会发生。

后边还说过虽然劳动力市场处于平衡咋荒唐,但这是一种奇怪的平衡,因为两种情况都明显放缓,劳动力供求关系出现了不正常的情况,就业的下行风险在上升。而且还说了上半年 GDP 的放缓问题,所以我个人觉得鲍威尔是担心美国经济可能会出现问题,市场是根据这个情况来判断出九月降息概率上升的。

当然这并不是说一定就会出现经济上的风险,但市场会回过味来的,一旦市场重新理解了鲍威尔的话,就应该知道现在的降息就是为了平衡可能会出现的经济衰退,尤其是今天涨的挺高的,杀一下追涨也有可能,所以我平仓了。扛单太难受了,先不去赌了,更确定些再说。

当然也有可能是我错了,这都说不好,但小心点也好,毕竟没有亏钱,如果真的市场的情绪能稳定,那么机会还是会有的,而且我仍然不会做空。

回到 Bitcoin 的数据来看,今天价格的浮动较大,换手率出现了小幅的增加最近两天抄底的投资者有明显的离场,投资者的情绪还算稳定,毕竟
$BTC 的抛售仍然不算多,而且今天的涨幅已经是不错了,重点还是要看下周一美国投资者的反应。

支撑的还是挺好的,没有发现问题,112,000 美元确实是比较好的共识区域,在鲍威尔讲话前这个位置就较为稳定的,第七个筑底区间可能在逐渐形成了,也是一件好事。

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