美股Crypto宏观政策决策室
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从宏观政策出发,拆解「政策 → 流动性 → 风险偏好 → 美股 & Crypto 定价」的因果链。

关注美联储、通胀、利率、监管与地缘政治,
讨论它们如何真正影响指数、核心资产与加密市场。

如果你想要的是情绪、观点对骂或短线刺激,
这里可能不适合你。

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盲猜今天亚洲时区的回调是为了晚上 CPI 的避险,昨天的作业已经说过 CPI 的问题了,按照目前包括 Nick 的统计,市场预期和克利夫兰联储的预测, CPI 的数据大概率会高于前值,让部分投资者担心美联储会继续保持观望,减少降息的预期。
CPI的数据就看晚上就看市场如何博弈吧,但 $BTC 就像我们一直再说的,并不是购买力有翻天覆地的提升,而是抛售的减少,一旦出现抛售增加,对于价格的影响就大了。最近一周交易所的存量已经有点耐不住寂寞了。

尤其是远古巨鲸开始活动还是带动了情绪上的一些恐慌,而且转移到 Galaxy Digital
Day 445,新一岁的旅程已开始,S9赛季我准备好了🫡
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可能真相并不是如此,从目前交易所存量的数据来看前边就不说了,光是最近24小时转入还没有消耗的 $BTC 就还有 1.1 万枚,而实际上目前交易所的存量完全没有看到降低的趋势,反而还在继续上涨,只能说存量的 Bitcoin 相比早晨可能不是很着急离场了。但风险确实还在

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整个数据下来和市场预期差不多,通胀确实是在上涨的,工资收入有些下降,美股盘前暂时还没有太大变化, $BTC 在大方向上和美股还是一致的,今天贝森特再次强调了美联储主席候选开始,估计市场对于短期通胀的走势不会过于在意。
从数据面来看还是有些出入的:

1. 最近 24小时存入交易所的
$BTC 总量也就是 1万枚左右,而且这些 Bitcoin 可能并不是远古巨鲸自己的。而且 OTC 市场出售的对价格影响并不大。

2. 从早晨到现在的 5 小时中转入交易所的 BTC 也就是 1,000 余枚,也就说多数要么就是 OTC 了,要么就是还没有开始抛售。
本来我还说今天无论如何都要参与,结果一看到今天的收益,算了,还是在等等吧。明天新的活动不知道对分数有没有要求,留多点总归没有坏处,尤其是今天的这个收益拿不拿意思都不大了。
美国财政部长贝森特:

我不会过分强调某一个通胀数据。重要的是关注趋势,通胀没有加速。我还没看到今天的 CPI 数据。特朗普多次表示他不会解雇鲍威尔。美联储曾有重大预测错误,现在可能又有一次。独立的央行对政策非常重要。
民意调查:美国10年期国债收益率将在三个月和六个月内分别降至4.40%和4.30%。
看到小伙伴们说的远古巨鲸向 Galaxy Digital 转 $BTC 的事情了,转了大概3万枚了吧,交易所存量的增加到从早晨6点到现在也增加了 1 万枚 Bitcoin ,从时间来看基本都是从早晨10点开始增加的。

每次远古巨鲸的移动大家都挺害怕的,尤其是这次确实是转移到了疑似 OTC 交易,而且还有2,000余枚的 BTC
在2023年就聊过这个话题了,降息并不代表一定会涨,因为美国历史上当利率超过 5% 的时候 70% 以上的概率会出现经济衰退,经济衰退期间的降息并不能起到让风险市场上涨的能力,毕竟当时大家还在恐慌。只有非经济衰退的情况下降息才是对风险市场有利的。
非常同意 VV 的观点,尤其是说鲍威尔慢其实是忘了疫情期间史无前例的QE,2020年3月两次降息将美国利率降低到零,其中一次还是在非议息会议的情况下,两次一共降了150个基点。同月就开启了无限量QE,这都是在鲍威尔在位的时候做出的事情。
TD Cowen 将 $MSTR 的目标价从 590 美元上调至 680 美元,预测 $BTC 到今年 12 月可能达到 155,000 美元。

该机构对 Bitcoin 的中性预期价为 128,000 美元,悲观预期为 55,000 美元。TD Cowen 推荐投资者购买 Strategy 的优先股,以获取收益并降低波动性。
到目前为止 $BTC$ETH 在 CME 上并没有出现新的缺口。
今天市场整体波动不大,虽然价格有震荡,但消息面并没有明显变化,川普依然把重点放在关税和美联储上。

明天的关键是 CPI