ASML财报透视芯片产业链：关税影响会由下游承担，中国芯片制造玩家在增加！
“当涉及到人工智能时，至少在未来几年内，你看到的是大量的投资。这就是为什么你提到高性能计算（HPC）是正确的。因为大量的投资已经被承诺，许多公司认为他们必须进行这些投资，以便进入这场人工智能竞赛。我认为改变这种行为的门槛相当高。这就是我们的客户告诉我们的。如果你看看接下来的几年，到目前为止，对人工智能投资的承诺，以及因此对芯片的高需求，都非常坚定。”
“当涉及到人工智能时，至少在未来几年内，你看到的是大量的投资。这就是为什么你提到高性能计算（HPC）是正确的。因为大量的投资已经被承诺，许多公司认为他们必须进行这些投资，以便进入这场人工智能竞赛。我认为改变这种行为的门槛相当高。这就是我们的客户告诉我们的。如果你看看接下来的几年，到目前为止，对人工智能投资的承诺，以及因此对芯片的高需求，都非常坚定。”
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霸王茶姬是幸福来敲门的故事，DeepSeek是量化大佬二次创业横空出世的故事，宇树是偏科选手草根逆袭的故事，创业中总有爽文故事发生，大概是给这世界最好的回馈。
过去几年还有什么有戏剧性的创业故事？
过去几年还有什么有戏剧性的创业故事？
人生的函数、静态与动态。
在北大光华念书的时候，有个知名的 VC 合伙人来宣讲。当时我已经在 VC 实习了两年多了，有个问题一直没想清楚，便当场向对方提了这个尖锐的问题：“你也从没做过业务，毕业后一直做投资也做了十几年了，你真的能 sense 到谁擅长从零到一吗？”
对方给了一个很平庸的回答。
今天五点起了，想了很多关于未来的组织问题。下了一些决定的同时，想到了一句话：最好的投资人是忍不住这辈子不去做业务的，否则就是不够好。如果人是真的好奇这个世界，那最后的答案唯有实践这一条路可选。
在北大光华念书的时候，有个知名的 VC 合伙人来宣讲。当时我已经在 VC 实习了两年多了，有个问题一直没想清楚，便当场向对方提了这个尖锐的问题：“你也从没做过业务，毕业后一直做投资也做了十几年了，你真的能 sense 到谁擅长从零到一吗？”
对方给了一个很平庸的回答。
今天五点起了，想了很多关于未来的组织问题。下了一些决定的同时，想到了一句话：最好的投资人是忍不住这辈子不去做业务的，否则就是不够好。如果人是真的好奇这个世界，那最后的答案唯有实践这一条路可选。
今天和投资实战派的主播周鑫聊了一会儿价值投资。
我问他什么样的基金经理在中国赚不到钱，得到了一些小思考，与诸君分享：
第一是不会择时的人，让投资人在A股花钱买波动。
第二是没有信息优势的人，没有信息差，靠共识很难赚钱。
这两点都很平常，第三对我最有启发，就是太勤劳的人。
比尔盖茨去拜访巴菲特，惊讶的发现巴菲特连日程表都没有。
一个人如果太忙，最大的风险是，当显而易见的机会来临时，你已经没有心力去捕捉了。
人和人的智力没差那么多，差的是心力。如果太勤劳，就算你理性上知道这个机会大，行动上也无法托举你挥棒，错过的机会可能你忙五年十年都赚不回来。
我问他什么样的基金经理在中国赚不到钱，得到了一些小思考，与诸君分享：
第一是不会择时的人，让投资人在A股花钱买波动。
第二是没有信息优势的人，没有信息差，靠共识很难赚钱。
这两点都很平常，第三对我最有启发，就是太勤劳的人。
比尔盖茨去拜访巴菲特，惊讶的发现巴菲特连日程表都没有。
一个人如果太忙，最大的风险是，当显而易见的机会来临时，你已经没有心力去捕捉了。
人和人的智力没差那么多，差的是心力。如果太勤劳，就算你理性上知道这个机会大，行动上也无法托举你挥棒，错过的机会可能你忙五年十年都赚不回来。