本来电车三傻中，蔚来和小鹏都苦兮兮的。
但是小鹏因为mona 3突然就支棱起来了，25年年初至今，股价都接近翻倍了。
自己的失败固然可怕，但友商的成功更令人揪心。
时不我待，李斌不焦虑是不可能的。
感觉蔚来不再通过降价换销量，也是不可能的。
但是小鹏因为mona 3突然就支棱起来了，25年年初至今，股价都接近翻倍了。
自己的失败固然可怕，但友商的成功更令人揪心。
时不我待，李斌不焦虑是不可能的。
感觉蔚来不再通过降价换销量，也是不可能的。
这世界是个巨大的好特卖！
之前抢购的咖啡液今天看到它出现在好特卖降价80%...不抄底都对不起当初费劲儿的自己
当然这也还不是底，它日期还新鲜极了，格力冰箱里的菜都没它新鲜
之前抢购的咖啡液今天看到它出现在好特卖降价80%...不抄底都对不起当初费劲儿的自己
当然这也还不是底，它日期还新鲜极了，格力冰箱里的菜都没它新鲜
世界上最重要（但又最想装作没看见）的一张图：美股 vs 全世界 （VTI vs VEU）：从2007年到2024年，一条直线直上重霄九；尽管最近似乎换了方向，但已经是地球上最接近直线的地方了。
整整15年，全世界基本上只有一个赚钱的交易：做多美国大科技股。如果真的践行分散组合投资，那不管分散到哪个市场，几乎一点附加值都没有。
也就是说过去15年，闭眼盲做均值回归即可——这一招产生了多少美股策略大师。
我们当然可以列出好多“西降”信号，关税、DeepSeek、六亲不认的川马组合、欧洲开始财政刺激等等等等，两只手都数不够。
但现实是，把一根45度向上的直线变成大“A”（我是指形状），总共分几步？要多久？一步到位可能吗？
还有，15年来躺着押美股的基金经理们，还记得怎么研究非美市场吗？
整整15年，全世界基本上只有一个赚钱的交易：做多美国大科技股。如果真的践行分散组合投资，那不管分散到哪个市场，几乎一点附加值都没有。
也就是说过去15年，闭眼盲做均值回归即可——这一招产生了多少美股策略大师。
我们当然可以列出好多“西降”信号，关税、DeepSeek、六亲不认的川马组合、欧洲开始财政刺激等等等等，两只手都数不够。
但现实是，把一根45度向上的直线变成大“A”（我是指形状），总共分几步？要多久？一步到位可能吗？
还有，15年来躺着押美股的基金经理们，还记得怎么研究非美市场吗？
1. “慢则稳，稳则快”的意思是当你慢下来时事情会更平稳；而当事情平稳时可以行动得更快；
2. “他强任他强，清风拂山岗”的意思是与各领域最强的人同行，思考自己的局限性在哪，不做无用功，在自己最擅长的领域里，默默扎根成为一方大树；
3. “静能生慧”的意思是更清晰地认识自己和世界，自己的内心是世界的投影源，只要内心保持平静与安宁，便能拥有一个和谐美好的世界；
4. “原理”的意思是基本原则或根本原因，一旦正确地理解了它们，懂得事件为何发生或者它如何运行，就可以反复应用。
2. “他强任他强，清风拂山岗”的意思是与各领域最强的人同行，思考自己的局限性在哪，不做无用功，在自己最擅长的领域里，默默扎根成为一方大树；
3. “静能生慧”的意思是更清晰地认识自己和世界，自己的内心是世界的投影源，只要内心保持平静与安宁，便能拥有一个和谐美好的世界；
4. “原理”的意思是基本原则或根本原因，一旦正确地理解了它们，懂得事件为何发生或者它如何运行，就可以反复应用。
一文读懂老黄天天念叨的 AI 推理 & More Than GPU 的投资机会
最近对 AI 推理芯片的投资机会很有兴趣。
未来几个事情肯定会发生，一是推理的算力远大于训练的算力，比现在再大 4-6 个数量级。
二是推理的速度和价格会经历“2G to 4G 时刻”，想象2010年时我们对着手机半天刷不出页面，到2015 年后流量像免费一样狂刷视频，这种变化会发生在推理上。
三是当下的通用 GPU 并不是 LLM 推理的最优解，当大菜的做法固定下来，就需要新的厨具，把做菜效率提升 N 倍，也就是ASIC和创新架构的芯片。
最近的一些思考，一起看推理芯片的小伙伴写了一篇文章，也在关注这方向的同志们多交流
最近对 AI 推理芯片的投资机会很有兴趣。
未来几个事情肯定会发生，一是推理的算力远大于训练的算力，比现在再大 4-6 个数量级。
二是推理的速度和价格会经历“2G to 4G 时刻”，想象2010年时我们对着手机半天刷不出页面，到2015 年后流量像免费一样狂刷视频，这种变化会发生在推理上。
三是当下的通用 GPU 并不是 LLM 推理的最优解，当大菜的做法固定下来，就需要新的厨具，把做菜效率提升 N 倍，也就是ASIC和创新架构的芯片。
最近的一些思考，一起看推理芯片的小伙伴写了一篇文章，也在关注这方向的同志们多交流
为什么拼多多要对黑标商品提高费率？
为了缓和和商家的紧张关系，拼多多最近做了很多让利商家的举措，号称「百亿减免」。
在这种大背景下，为什么突然更新了协议，要对黑标品牌商品收取更高的费率呢？
根据新的规定，服饰配件、流行男鞋、男装、女鞋、女装以及内衣裤袜等类目将按照2.2%的费率收取技术服务费。
这不免引发一个问题：这些类目也不是拼多多的优势类目啊，提高费率，最终导致价格上涨，这样下去不是自毁长城吗？
猛一看确实让人有点迷惑。
我个人是这样理解的，我之前写过一篇分析拼多多是否反对品牌的文章。
我当时的结论是：
拼多多不反对品牌，但它考验品牌。
在从无序走向有序的商业社会中，值得信赖的品牌就像黑夜中的明珠，可以降低交易成本，促进交易速度和频次。而淘宝、拼多多这类平台的存在，也是为了降低交易成本，更好地撮合交易。
在促成交易这件事上，平台和品牌的存在价值，是存在冲突的。
既然两者存在冲突，那么该如何量化各自的价值呢？
换言之，「平台」如何给「品牌」定价呢？
我们设想下以下场景：
场景一：
同样一个商品，没有黑标的标价100元，有黑标的标价120元，同台竞技。
如果用户选择了没有黑标的，那他大概率是信任平台的。（就比如我）
如果用户选择了有黑标的，他大概率是信任品牌的，愿意支持溢价。
这样就实现了品牌溢价的可量化。
场景二：
同样一个商品，没有黑标的标价100元，有黑标的标价90元，同台竞技。
说明没有黑标的这个纯属二道贩子，有黑标的这才是最大哥。
大哥下场了。
场景三：
这个商品只有带黑标的，标价100元，你都搜不到不带黑标的。
说明不仅大哥下场了，而且这个大哥的渠道控制力还很强。
……
总而言之，听上去非常反直觉，但是本质上这还是拼多多筛选商家的一种方式。
不仅仅是筛选商家，而且还要筛选品牌。
如果你的品牌不够强势，其实挂黑标也意义不大，反而会影响自己的低价优势。
如果你的品牌足够强势，恭喜你，你已经掌握了定价权。
雁过拨毛，记得给拼多多多交点税。
为了缓和和商家的紧张关系，拼多多最近做了很多让利商家的举措，号称「百亿减免」。
在这种大背景下，为什么突然更新了协议，要对黑标品牌商品收取更高的费率呢？
根据新的规定，服饰配件、流行男鞋、男装、女鞋、女装以及内衣裤袜等类目将按照2.2%的费率收取技术服务费。
这不免引发一个问题：这些类目也不是拼多多的优势类目啊，提高费率，最终导致价格上涨，这样下去不是自毁长城吗？
猛一看确实让人有点迷惑。
我个人是这样理解的，我之前写过一篇分析拼多多是否反对品牌的文章。
我当时的结论是：
拼多多不反对品牌，但它考验品牌。
在从无序走向有序的商业社会中，值得信赖的品牌就像黑夜中的明珠，可以降低交易成本，促进交易速度和频次。而淘宝、拼多多这类平台的存在，也是为了降低交易成本，更好地撮合交易。
在促成交易这件事上，平台和品牌的存在价值，是存在冲突的。
既然两者存在冲突，那么该如何量化各自的价值呢？
换言之，「平台」如何给「品牌」定价呢？
我们设想下以下场景：
场景一：
同样一个商品，没有黑标的标价100元，有黑标的标价120元，同台竞技。
如果用户选择了没有黑标的，那他大概率是信任平台的。（就比如我）
如果用户选择了有黑标的，他大概率是信任品牌的，愿意支持溢价。
这样就实现了品牌溢价的可量化。
场景二：
同样一个商品，没有黑标的标价100元，有黑标的标价90元，同台竞技。
说明没有黑标的这个纯属二道贩子，有黑标的这才是最大哥。
大哥下场了。
场景三：
这个商品只有带黑标的，标价100元，你都搜不到不带黑标的。
说明不仅大哥下场了，而且这个大哥的渠道控制力还很强。
……
总而言之，听上去非常反直觉，但是本质上这还是拼多多筛选商家的一种方式。
不仅仅是筛选商家，而且还要筛选品牌。
如果你的品牌不够强势，其实挂黑标也意义不大，反而会影响自己的低价优势。
如果你的品牌足够强势，恭喜你，你已经掌握了定价权。
雁过拨毛，记得给拼多多多交点税。
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