График к👆посту

Второй наследственный фонд в России

В декабре 2023-го в России появился второй наследственный фонд. Напомним, первый был зарегистрирован в мае прошлого года.

👉Подробно о том, как работают наследственные фонды, мы писали тут.

📌Вторая структура в России была создана на основании решения суда.

По общему правилу, для создания наследственного фонда нотариус, ведущий наследственное дело, направляет в Министерство юстиции соответствующее заявление. По закону заявление о государственной регистрации должно быть подано нотариусом в течение 3 дней с момента открытия наследственного дела.

Но если нотариус не выполняет данную обязанность, душеприказчик или выгодоприобретатель наследственного фонда вправе обратиться в суд с требованием о создании наследственного фонда. Очень важно сделать это оперативно, поскольку по общему правилу, по истечении года со дня открытия наследства наследственный фонд уже нельзя будет зарегистрировать.

✍️В ситуации с наследственными фондами, так же как и с другими инструментами планирования преемственности владения активами (личный фонд, ЗПИФ), есть свои риски.

🔜Подробнее поговорим об этом на нашем вебинаре 14 марта в 11.00. Регистрация по ссылке.

Дорогие подписчицы,

Поздравляем вас с 8 марта🪻

В этом году Международный женский день проходит под лозунгом Inspire Inclusion (Вдохновляем на иклюзивность). Кампания подчеркивает важность разнообразия и расширения прав и возможностей для женщин во всех аспектах жизни общества: карьера, творчество, родительство и другие😊

Каждый год 8 марта служит мощным напоминанием о прогрессе, достигнутом в достижении гендерного равенства, и подчеркивает работу, которую еще предстоит проделать.

Мы желаем всем нашим подписчицам побед и успехов во всех начинаниях!💜

Личные фонды: ожидаемые изменения

В 2023 году многие владельцы капитала интересовались российскими структурами владения активами, такими, как личные фонды. Повышенный интерес к ним можно отметить и с регуляторной точки зрения – в 2024 году ведется активная работа по ряду направлений, связанных с созданием и функционированием личных фондов.

Например, как мы рассказывали ранее, один из законопроектов предполагает, что личные фонды смогут получать статус квалифицированного инвестора. Если такое нововведение будет принято, личные фонды смогут входить в состав пайщиков ЗПИФ для квалифицированных инвесторов.

Также рассматривается возможность исключения применения к личным фондам некоторых положений законодательства об НКО (среди прочего, в части предоставления отчетности НКО, а также порядка регистрации личных фондов).

Обсуждаются и иные возможности усовершенствования структур с использованием личных фондов.

🔜Более подробно планируемые изменения в части регулирования личных фондов и ЗПИФ мы обсудим на нашем вебинаре 14 марта в 11.00 по московскому времени. Регистрация по ссылке.

Готовьте ваши вопросы🙌

Друзья, уже через 10 минут мы начинаем наш первый в этом году вебинар "Защитить и сохранить капитал: ЗПИФ и личный фонд спешат на помощь".

В программе:

📍основные преимущества ЗПИФ: особенности структуры и процесса управления.

📍личный фонд: практические особенности учреждения и функционирования. Рассмотрим на примере практических кейсов, как может быть выстроена система управления и контроля в личном фонде.

📍налоговый эффект в структурах с ЗПИФ / личным фондом.

👉Подключиться можно по ссылке. Ждем вас!

Ставка в Японии уходит в плюс

ЦБ Японии установил новый диапазон ставки в 0-0.1%. И теперь все новостные СМИ разразились громкими заголовками о том, что Япония заканчивает эру отрицательной ставки длиной в 17 лет.

🗣️Что это значит для макроэкономики? Рассказывает Сергей Беляев, @ufgwm

Ставка стала положительной, ВВП страны растет в рамках развитого рынка (рост ВВП в Японии в 2023 году составил 1.9% г/г) и не показывает каких-то чудес, инфляция чуть более 2%, население стремительно стареет, а конкуренция в регионе просто жесточайшая. Потерянное десятилетие Японии называется так не зря🤔

Япония была страной технологий в 80х и 90х, но быстро потеряла этот статус, превратившись в остров цветущей сакуры, мультфильмов и причудливых напитков. Сможет ли она вернуть себе былое величие? Вопрос дискуссионный. Пока вся радость вокруг ставки касается только рынка акций Японии, рост которых можно объяснить как изменением политики ЦБ страны, так и перекладыванием активов инвесторами из Китая в другие экономики Азиатско-Тихоокеанского региона. Что ждет экономику и японский фондовый рынок покажет время, но повод для радости у тех, кто смог и купил акции из Nikkei, точно есть😉
#макро #рынок

Кто не рискует, тот не катается на криптовалютных горках

На волне ралли в криптовалютах скорее всего появится немало новых желающих обменять высокий риск на высокую доходность. Трудно устоять, когда друзья рассказывают, что с минимума этой криптозимы в конце 2022 года биткоин принес владельцам +340%, а только с начала 2024-го уже +72%. А ведь это самая низкорисковая криптовалюта из более чем 2-х миллионов.

🗣️Разбираемся с Басангом Сангаджиевым, какие виды рисков подстерегают «юного» инвестора на его увлекательном пути.

По дороге к пресловутым «иксам» инвестора ожидает множество рисков, как известных и понятных для финансового мира, так и довольно специфических и уникальных. Попробуем их систематизировать применительно к цифровым активам и разделим на привычные для финансовых рынков и специфические. Подробная инструкция по ссылке.

Частные фонды в ОАЭ: как изменилось законодательство?

В марте 2024 года были опубликованы изменения в Закон о фондах и Закон о трастах Международного финансового центра Дубая (DIFC).

С точки зрения привлекательности DIFC для частного капитала тенденция на активное развитие законодательства free zone, несомненно, является положительной. Особенно в этом контексте актуальна поставленная задача приведения локальных частных фондов (private foundations) в соответствие с наилучшей зарубежной практикой. Остановимся более подробно на некоторых аспектах опубликованных поправок👇

🔹Наиболее значимые изменения связаны с закреплением верховенства законов DIFC и обеспечением защиты трастов и частных фондов DIFC.

В соответствии с новыми правилами решения иностранных судов в отношении структур DIFC не будут признаваться и исполняться, если они противоречат законам DIFC.

🔹Новые положения также регулируют случаи, когда учредитель передает активы в соответствующую структуру в DIFC с целью обмана кредитора, и такая передача активов приводит к неплатежеспособности учредителя. Ранее любое из этих обстоятельств могло повлечь за собой признание передачи активов в структуру недействительной. Теперь, если кредитор сможет доказать оба этих обстоятельства, передача имущества не может быть признана недействительной, но структура может быть обязана исполнить требование кредитора.

🔹Кроме того, изменения вводят трехлетний срок исковой давности для разбирательств, связанных с созданием фонда DIFC и передачей ему имущества.

❗️🗣️ Хотя новые правила закрепляют приоритет законодательства DIFC, не забываем, что сделки по отчуждению активов в структуры DIFC могут быть признаны недействительными, например, в соответствии с законодательством юрисдикции, в которой находятся активы, а также личным законом учредителя, в том числе в рамках процедуры банкротства и иных процедур. Передача активов в структуру также может быть оспорена в рамках исков о разделе имущества супругов и наследственных споров. В этой связи дополнительные факторы, свидетельствующие о сохранении учредителем контроля над структурой как через формальные, так и через неформальные механизмы, могут стать существенным аргументом для признания передачи активов фиктивной, а имущества, переданного в структуру, – фактически принадлежащим учредителю. Именно поэтому важно не подрывать дискреционный характер структуры, созданной для целей планирования преемственности, а также обеспечить платежеспособность учредителя и корректность передачи активов управляющему траста или фонду.

ЗПИФ – возможен ли контроль на уровне пайщика?

Вы создали ЗПИФ, и операционное управление переданным имуществом перешло управляющей компании (УК).

❓Остаются ли механизмы контроля на уровне пайщика?

Определенный контроль осуществляется пайщиками через общее собрание и инвестиционный комитет (если его создание предусмотрено правилами доверительного управления (ПДУ)).

👥Общее собрание пайщиков принимает решения по ключевым вопросам. Например, изменение ПДУ, смена управляющей компании, продление срока доверительного управления. Решения принимаются большинством голосов, также в ПДУ возможно установить квалифицированное большинство (например, ⅔ голосов), либо единогласное голосование по некоторым вопросам. Пайщик, проголосовавший против вопросов, указанных выше, вправе требовать погашения принадлежащих ему паев.

👥Дополнительный инструмент контроля – инвестиционный комитет. В него могут войти как сами пайщики, так и доверенные лица, в некоторых случаях члены семьи, в частности, совершеннолетние дети. Инвестиционный комитет может одобрять сделки за счет имущества, составляющего ЗПИФ (к примеру, если цена сделки превышает определенный порог), либо действия, связанные с осуществлением прав участника общества, акции или доли которого составляют ЗПИФ.

📍Сложности могут возникнуть, когда пайщиками являются, например, деловые партнеры, так как текущее регулирование не позволяет дифференцировать принадлежащие пайщикам права.

📋Сейчас в Государственной Думе на рассмотрении находится законопроект, который вводит разные классы инвестиционных паев для ЗПИФ с имуществом от 500 млн рублей. Законопроект предусматривает, что ПДУ могут устанавливать:

🔹инвестиционные паи, предоставляющие количество голосов, не соответствующее количеству паев;
🔹разные правила выплаты дохода по инвестиционным паям разных классов;
🔹отсутствие права участвовать в общем собрании пайщиков, если у владельца нет инвестиционных паев определенного класса и т.д.

Введение классов инвестиционных паев позволит привнести в регулирование ЗПИФ элементы корпоративного управления и сделать данную структуру более удобной для разных целей, в том числе для партнерских инвестиций.

❗Если вам нужна консультация по структурам, пишите нам на info@ufgwm.com.

График к посту выше👆

Ответственность за несоблюдение Указов Президента: миф или реальность?

В России уже более двух лет действует антисанкционное регулирование, которое налагает определенный ряд ограничений на совершение различных сделок. В настоящий момент в законодательстве напрямую не предусмотрена ответственность за несоблюдение временных мер и ограничений, установленных Указами Президента РФ и иными правовыми актами.

Как правило, несоблюдение ограничений ведет к невозможности совершения сделки на практике – например, на уровне нотариуса или банка. Однако не стоит думать, что данные указы и акты можно нарушать без правовых последствий.

🎯В судебной практике уже есть прецедент, когда российские суды признали сделку, совершенную без разрешения Правительственной комиссии, недействительной.

В рассмотренном деле российский ИП приобрел имущество у российского общества, 100 % собственником которого являлась компания, зарегистрированная в Германии. Поскольку российское общество подконтрольно лицу из «недружественного» государства, по общему правилу, для совершения сделки требовалось получить разрешение Правительственной комиссии и осуществить расчеты по счету типа «С». Стороны этого не сделали, в связи с чем после смены руководства российское общество обратилось в суд.

Арбитражный апелляционный суд признал договор купли-продажи недействительным в соответствии со ст. 168 ГК РФ как нарушающий требования закона и правовых актов, действующих на момент его совершения, и обязал стороны возвратить друг другу все полученное по сделке. Арбитражный суд округа оставил постановление без изменения, а Верховный суд отказал в передаче кассационной жалобы для рассмотрения Судебной коллегией по экономическим спорам.

🎯В настоящий момент идет активная работа по разработке мер ответственности за несоблюдение временных мер и ограничений, установленных Указами Президента РФ и иными правовыми актами.

Деятельность по введению ответственности за нарушение антисанкционного регулирования ведется Минюстом уже более года. Как сообщают СМИ, законопроект должен был быть принят еще в 2023 году, но его принятие отложилось из-за разногласий по предлагаемым мерам ответственности. Сейчас Минюст разрабатывает обновленные поправки в КоАП, которые могут быть приняты в течение этого года.

❗️При планировании сделок, которые потенциально могут попадать под действие контрсанкционных ограничений, важно проводить анализ всех аспектов сделки – например, какова структура владения контрагентом-юридическим лицом, в какой валюте и через какие банки должны осуществляться расчеты, какие разрешения необходимо получать. Все эти факторы, а также многие другие, необходимо изучать в комплексе и соотносить с регулированием, действующим в момент совершения каждой отдельной сделки.