오늘은 개인 기록겸 끄적끄적이긴한데, 트럼프가 당선되었으니 그냥 향후 투자 관점에서 고민하는 포인트만 기록해보고자 함

먼저 크립토 얘긴 아니여서 그냥 먼저 크립토 관점에서 비트코인부터 이야기하자면, 크립토 대통령 트럼프 형님이 알아서 잘 밀어주겠지 싶다.

계속 시도된는 BRICKS의 금과, 희토류를 기반으로한 자체 디지털 통화 견제도 있고, 향후 큰그림 그려보면 CBDC를 통한 달러화까지 크게크게 그림 그렸을려나 모르겠다. 사실 하루살이 정부가 그렇게 큰그림을 그렸을거라 보진 않지만.

다만, 미국채의 새로운 수요처로 활약하는 스테이블코인 쪽의 유즈케이스는 눈여겨 볼만하지 않을까 싶고, 이부분은 인본주의자가 정리해준 내용에 크게 공감한다. (*https://blog.naver.com/skyat23/223649782248)

기술적 관점(트레이딩)에서 비트를 투자하시는 분들은 아마 공감할거라고 보는데 (*단타 트레이딩 제외)

비트의 반감기 사이클을 보면 내년 9~10월쯤 피크 시점으로 판단됨.
Peter Brandt도 언급해주긴 했는데, 그냥 차트보고 단순 여러 지표들, 피보나치, 선만 활용해서 그어봐도 내년 8월 ~ 10월 사이가 피크겠지 라는 점은 알 수 있다.
https://x.com/PeterLBrandt/status/1854280831969231109

문제는

'과거와는 다르겠지'

인데, 이게 작년 사이클에서 내가 크게 데인부분이라서 우선 우여곡절 끝에 또람푸의 당선과 함께 ATH 까지 오긴 온거 같음. 그런데 이제 조금만 더 올라 80K 부근에 다르면 주봉~월봉 단위로 보이는 대형 하락 다이버전스(2021년 11월)의 기억이 새록새록 살아날듯 하다.

이때 내가 매도 버튼을 안누를 수 있을까 고민.

'이번에는 4년 사이클을 못채울 수도 있겠지' 인데, 비트코인이 내년에 보이는 경기침체 시그널에 겹처 같이 무너지는게 아니라, 금과 같은 안전자산으로 대중 인식의 전환점이 매수까지 실제 이어지는 시점(*지금까지는 말만 디지털 금이고 안전자산) 가 있지 않을까 싶다. 왠지 그럴꺼 같음.

아무든 곧 여러 CT들의 노이즈가 있을텐데, 트레이딩 관점에서는 내 기준을 잡아보는것도 좋을것 같다.

물론 비트는 묻어두는게 답이다. (내 마음은 답을 알고 있음)
https://x.com/gorochi0315/status/1854034932554989774?t=2AUCEAWyn3q6y2O1kbKEfw&s=19

또람푸 당선에 따른 본격적인 기록을 하자면, 현재 너무나도 잘 정리된 내용들이 많아서 간단히 공약 내용은 아래와 같은데:

- 저금리
- 저물가
- 재정지출 확대
- 관세 인상
- 상호주의 무역
- 기업감세

이것들만 보면 또람푸의 중장기적 정책은 '인플레이션' 그 자체.

요약하자면, 감세와 재정지출은 '돈' 즉 추가 재원이 필요한데, 이를 세금만 으로 메꾸긴 어렵다. 그말은 즉슨 국채 발행 증가는 불가피 하다고 받아들일 수 있는데.

- 국채 발행 증가 > 국채 금리 상승 > 저금리 공약은 어떻게 되는거지(?)
- 시장금리 상승 > 미국 금리가 매력적이네? > 고금리 미국시장으로 달러 유입 > 약달러 말고, 강달러 현상

즉 정책간의 모순이 여러면에서 발생한다. 그외에도
중국 관세 60% 뙁!, 다른나라 10% 뙁! 일률적인 관세 인상은 > 물가 상승 불가피로 이어지고 미국 자체 제조업으로 공백을 꾸역꾸역 메꾸더라도 원가 경쟁력이 없으니 > 물가는 상승하는 구조가 되버린다.

또람푸가 또 그럼 물가 상승을 두고 볼 수는 없을 테고,
연준은 기준금리를 올려 물가 상승을 막아야 할 테고,
이러나저러나 정책과 '상충 and 상출 and 상충'의 연속이다.

트럼프 1기의 경우 민주당이 하원 장악으로 국회 견제도 했지만, 2기는 또람푸 완전체 = 상하원 도미네이션에 + 연방 대법원까지 '삼위일체'이다. "또람푸 너 하고 싶은거 다해!"라고 판까지 깔렸으니 공약을 정말 자유롭게 추진할 가능성도 높다.

한국은 뭐 말할게 있을까? (방위비, 중국 견제에 따른 한국의 수출 타격, 부동산과 가계부채 비율이 높은 한국에서 지속적인 인플레이션 압력으로 부동산 시장의 냉각은 보너스)

오늘 FOMC도 있고, 기준금리 인하는 내년까지 대략 3%대 금리를 예고하는 상황에서 아이러니하게도? 장기국채 투자, 부동산 등 금리에 영향을 크게 받는 종목들은 조금 신중히 고려할 필요가 있다고 본다.

내가 생각하는 내년 금리가, 그 금리가 아닐 수 있다.

이러다보니, 투자에도 사실 또람푸로 인해 불확실성이 커졌고...
그 외에도 엔캐리트레이드 청산(미-일 금리차 주시), 장단기 금리역전, 샴의법칙, 국가부채, 양극화, 주가의 기술적 부담 등 통화정책의 한계점이라는 느낌과 언제 무너져도 이상하지 않은 시그널들은 계속해서 나온다.
뭐 이러면서 계속 올라갈수도...?
(*다만 결국 미국은 내가 죽는날까지는 세계 최강국으로 남을것 같다.)

결론적으로 트럼프 공약은 실제 그 내용과 결과가 상충하는 부분이 많다. 향후 인플레이션이라는 복병은 언제든지 기습 가능하다는 것을 베이스라인으로 깔고가야 할듯…😇

또람푸의 금리 인상을 불러일으킬 만한 정책들을 기민하게 팔로업하고,공약 실행과 그에 따른 예측과 달라질 수 있는 시장 속에서 여러 투자 기회를 잘 포착해야 하는, 난이도 높은 4년이 되지 않을까 싶다.

시간이 지나며 보이는 훌륭한 진실들:

무언가의 목표를 이루어 내는 건, 내가 가진 것이 아닌 ‘나의 생각’에서 시작된다.

나의 목표를 방해하는 것도, 내 스스로를 한계 짓는 것도 보통 남이 아닌 나 자신이다.
우리는 해보지도 않고 얼마나 많은 것들을 지레 포기하는가.
스스로 운이 나쁘다고 생각하지 않는 한, 세상에 나쁜 운이란 없다.
지나고 보면 알게 된다, 정말 세상은 생각하는 대로 진행되고 이루어진다.
생각이 마음가짐을 결정하고, 마음가짐이 행동으로 이끌며 모든 걸 이루어내기 때문이다.

'VIX'

< 경제 : 한번쯤 알면 보이기 시작하는 경제 현황 >

1) 현 경제 상황은 '핵심'을 우선 순위에 두고 하나씩 풀어보면 이해되기 시작한다.
2) 트럼프 정권은 ‘1) 저금리-2) 약달러-3) 저유가’을 원한다.
3) 이는 트럼프가 내건 미국의 수출 경쟁력, 제조업 부활, 그리고 경제 성장 촉진을 목표로 한다.
3) 당연하다는 듯이 초기 트럼프가 보호무역 정책과 관세로 미친듯이 날뛰자 인플레이션 우려로 10년물 금리가 떡상(4.8%) 한다.
4) 조금 지나자 시장은 조울증 처럼 관세가 단기적 물가 상승을 유발할 수 있겠지만, 장기적으론 소비·투자 위축으로 디플레이션 유발할 수 있다는 가능성을 제기하고 있다.
5) 시장이 오락가락 하는 중이다.
6) 어쨋든 트럼프는 ‘금리 인하’를 위해 달리는 중이다.
7) 저금리를 만드려면 ‘기준금리’와 ‘시장금리’를 내려줘야 한다.
8) ‘시장금리’는 국채의 수요-공급에 의해 결정되기 떄문에 트럼프가 컨트롤 가능하다.
9) 예를 들면 현재 일론을 필두로 'DOGE'를 통해 공무원 대량 해고를 통해 정부 재원을 아낀다.
10) "겨우 공무원 해고 정도로?"라고 할 수 있지만, 미국에는 약 900만명의 연방 공무원(계약직 포함)이 일하고 있다.
11) 우리나라 인구수의 약 1/5이 공무원이라고 보면 된다. 공무원 고용 상승률도 최근 25%가 넘는다.
12) 그리고 정부효율부 'DOGE'를 통해 쓸데없는 모든 정부 지원금을 차단하고 줄이고 있다.
13) 결국 연방 지출 삭감으로 국채 발행을 줄인다. 재무장관 베센트도 장기국채 확대는 없다고 못 박았다.
14) 국채는 공급이 줄면 > 국채 가격이 오르고 > 금리는 하락한다.
15) 일론이 이제 뭐하는지 보이나? 그는 그가 잘하는 해고를 하고 있다. - 트럼프는 매우 흡족해 하고 있다.
16) 국채 공급 사이드는 이렇게 정리될 수 있을 것 같다.
17) 국채 수요는 그럼 어떨까? - 국채를 누가 사주면 된다. 어떻게?
18) 이건 짧게 이야기하면 시중은행이 사줄수 있는 환경을 깔고 있다.
19) 시중은행 국채 매입 ‘은행 규제안(SLR)’을 주도한 인물이 자리에서 물러났고, 트럼프쪽 사람이 붙었다.
20) 그리고 '스테이블코인' 규제를 풀고, 크립토를 밀어주기 시작한다.
21) 왤까? - 최근 떠오르는 미국채 큰손이 누구일까? 바로 답이 나온다. 트럼프는 크립토 호황이 필요하다.
22) 그런데 ‘기준금리’는 트럼프로서 좀 답이 없다. 이건 연준의 권한이다.
23) 말년병장 파월은 트럼프의 금리인하 압박에도 꿈적하지 않는다. - 그는 안전하게 집에 가길 원한다.
24) 자그럼 여기서 트럼프는 결국 연준이 원하는걸 이루어주어야 하는데 연준의 핵심 키워드는 ‘물가’와 ‘고용’이다.
25) 미국의 물가는 ‘유가’와 직접적으로 연결된다.
26) 결론적으로 트럼프는 ‘유가’ 카드를 만지작 하고 있다.
27) 미국은 제품 생산 원자재부터, 에너지, 운송 등등 유가가 시작부터 끝까지 큰 영향을 미친다.
28) 트럼프는 "기후협정 NO, 친환경 NO"를 외치고 있다.
29) 또한, 미국 석유기업을 지원하고, 원유 증산을 요청중이다.
30) 유가 하락을 핵심 전략으로 삼아 물가 안정과 연준 금리 인하 환경 조성 시도하고 있다.
31) 이번 우크라이나 종전 스탠스를 보면서, 미국이 왜 이렇게 러시아를 봐줄까? 라는 의문은 여기서 해결된다.
32) 미국은 결국 러시아-우크라이나 종전을 통해 묶였던 러시아 원유 공급이 절실하다. 이는 유가를 낮추고 글로벌 원유 시장 안정화로 끌고갈 수 있다.
33) 이렇게 보면 젤란스키가 무시당했던 사건도 여러모로 참 안타깝다고 본다.
34) 저유가로 물가를 잡고, 저금리를 불러와 약달러를 만들어낸다.

‘3저 호황’

지금의 시장은 트럼프가 주도한 ‘의도적’인 디플레이션 신호를 시장이 선반영하고 있는 것 같다. 오히려 오히려 끈적한 인플레이션 재점화 가능성이 커지지 않을까 싶다.
쨋든, 이번이 본격적인 경기 침체는 아닐 확률이 높다고 본다.