🇭🇰 ОТ ТЕЛЕФОНОВ XIAOMI ДО МАРКЕТПЛЕЙСОВ И ЭЛЕКТРОМОБИЛЕЙ ALIBABA

[Ч1] Сегодня представляем на обзор, наверно, самую известную компанию Китая среди российских инвесторов: Alibaba $BABA

Китайский гигант e-commerce доступен в своём первоначальном виде, а именно в виде акций с гонгконгской биржи, чему нельзя не радоваться. Но что находится внутри этой корпорации?

Алибаба вобрала в себя следующие направления (в скобках - доля выручки от общей):

🧷 Коммерческие площадки внутри Китая (69%)
🧷 Международные коммерческие площадки (7%)
🧷 Локальные потребительские сервисы (путешествия, доставка еды и т.д.) (5%)
🧷 Логистика в лице Cainiao (5%)
🧷 Cloud-сегмент (9%)
🧷 Медиа и развлечения (4%)
🧷 Инновации (1%)

💼 Какая структура бизнеса компании:

Электронные магазины группы представлены с реализацией товаров в форматах b2b, b2c и с2с.

Taobao — маркетплейс, где пользователи платформы, включая продавцов, не платят комиссии. Taobao генерирует выручку за счет продажи рекламы и сервисов, таких как поднятие страниц продавцов в результатах внутреннего поиска платформы. TaoBao ориентирован на Китай.

Tmall обслуживает крупные мировые бренды — Gucci, Apple итд, реализующие продукцию китайским потребителям. Монетизация происходит за счет ежегодной подписки у продавцов и от сделок на сервисе.

💚 Обе платформы позволяют продавцам загружать короткие видеоролики о товарах и проводить прямые трансляции, которые вовлекают пользователей и увеличивают конверсии в покупку.

Aliexpress — b2c маркетплейс для международной онлайн-торговли. За открытие электронного магазина на Aliexpress продавцы платят фиксированные $1500, также есть комиссии за внутрисервисные услуги.

Lazada|com — быстрорастущая платформа электронной коммерции в странах Юго-Восточной Азии.

Второе ядро бизнеса компании — облачные сервисы Alibaba Cloud.

🚀 Число клиентов Alibaba Cloud быстро растет, и этому способствует ряд факторов:
• спрос на облачные сервисы в быстро растет.
• компания активно наращивает мощности в Китае, в Европе, на Ближнем Востоке и Африке и других странах.

Вероятно, в будущем Alibaba, в каком-то смысле, пойдёт по стопам Amazon $AMZN и сделает ядром своего бизнеса именно Cloud-структуру, потому что собственная клауд-платформа даёт огромный простор для дальнейшего развития, а также создаёт огромный денежный поток

В течение следующих 3 лет Alibaba Group инвестирует в свой облачный бизнес $31,3 млрд, уделяя особое внимание развитию инфраструктуры, включая серверы, чипы, сеть и операционную систему.

Alibaba Group инвестирует в диверсификацию бизнеса.
Кроме доли в Ant Group, она владеет видео-платформой Youku Tudou и сетью продуктовых гипермаркетов Freshippo.

Из других перспективных проектов стоит отметить:
• долю Weibo
• Alibaba Pictures
• Будущее пр-во электромобилей IM и пр-во беспилотных электрических грузовиков.

🚘 Также Alibaba Group имеет доли в еще нескольких десятках проектов и совместных компаний, включая еще одного производителя электромобилей XPeng и маркетплейс Aliexpress Russia.

По показателям компания оценена довольно недорого, особенно в сравнении со своими американскими конкурентами: Google $GOOG, Microsoft $MSFT

Мультипликаторы будут на фото 👇

📈 Темпы роста

Компания за 5 лет растет по операционной прибыли и денежному потоку в среднем на 30%, что очень впечатляет, обгоняя по темпам тот же Amazon
Валовая маржинальность на уровне 38%, что тоже неплохо во время экспансии. А капитализация к валовой прибыли - 6х

Рост выручки и активов тоже измеряется двухзначными темпами.

С денежным балансом у Alibaba тоже все отлично. Отрицательный чистый долг 👍

🤑 Какие плюсы этой компании:

• Диверсификация бизнеса
• Двухзначные темпы роста
• Дешевизна мультипликаторов
• Расширение на мировые рынки

Но на проблемах стоит остановиться поподробнее...

@warningbuffet #аналитика #китай

[Ч3] Что по технике?

🛬Акция на Гонконге с осени 2020 в нисходящем тренде, упав с пиков на 77%

🛫Но сейчас график успешно пробил верхнюю границу сопротивления и имеет большие "бычьи" объёмы – инвесторы видят потенциал в данной бумаге.
Потенциал роста еще существенный: первые цели 132, 166$

📌 Что в итоге? (Не ИИР)

Alibaba - это настоящий монстр китайского бизнеса. Интересна его дальнейшая судьба, потому что она до конца не определена. Есть как давление регулятора, так и широкие перспективы. Но всё же качественная и дешевая фундаментальная позиция служит сильным аргументом к покупке, поэтому определённый % в портфель стоит взять.
Однако следует помнить, что эта покупка должна быть долгосрочной

@warningbuffet #аналитика #китай

😁Верите в предсказания от "Economist"?
Да–👍
Нет–👎

🇷🇺 Мишустин утвердил увеличение резервного фонда кабмина на 1,6 млрд рублей.

☺️ Средства пойдут на реализацию мероприятий, направленных на обеспечение стабильного развития экономики в условиях внешних ограничений.

#россия #санкции

🤷‍♂️Менее 3% японских компаний, работающих в России, готовы прекратить свой бизнес в РФ, свидетельствуют результаты анализа Teikoku Databank Ltd.

#санкции #россия

👉По итогу 2022 года доход от рекламы TikTok может достигнуть $12 млрд.

Это ставит под угрозу господство Facebook и YouTube на рынках соцсетей и видеохостингов.

Сообщение об этом появилось на сайте агентства Bloomberg.

#прогноз #мир

🌚Лишь 4% немецких компаний, работающих в России, заявили о желании полностью покинуть рынок с начала военных действий на Украине, сообщили РБК.
#санкции #россия

Веселье продолжается...

🌚Хакеры российской группировки Killnet пригрозили 500 компаниям Литвы "чудовищными условиями", если правительство республики не разблокирует через 48 часов транзит в Калининград.

#россия

🇷🇺😫 Россия находится «в нескольких часах» от дефолта — льготный период для выплаты около $100 млн по гособлигациям заканчивается сегодня

😔 Наш Минфин попытался решить проблемы и на этой неделе перевёл купонные платежи в рублях через НРД. Однако от дефолта со стороны международного сообщества это вряд ли спасёт.

#россия #кризис

😋 Мосбиржа запустила торги на валютном рынке армянским драмом.

Среди других новичков - южноафриканский рэнд, сообщается на ее сайте. Они торгуются в паре с рублем и долларом.

#фонда $AMDRUB $ZARRUB

Так в дело и запишем..

А можно еще вернуть Евроклир и рынок в космос 🤪?

🍿 ЛЕГЕНДАРНАЯ СТАТЬЯ ОТ БЛУМБЕРГ, где Россия наконец объявила дефолт по внешнему долгу впервые с 1918

Ну как бы промолчим, что получатели сами отказываются от денег, а большинство иностранных инвесторов в это поверят

А доллару вообще пофиг: физики не разогнали курс
$USDRUB 53.2

🔍 Россия не признает, что объявила дефолт по своему внешнему долгу — Песков

#россия #макро

Россия продолжает восхождение 🏔

Индекс РТС 1424 +0.66%

Индекс Мосбиржи 2409 +0.75%

#фонда #россия

🚀 Совкомфлот $FLOT растет более 11% на фоне новостей о том, что компания продолжает доставлять нефть в обход западных санкций.

🏴‍☠️ Неофициальные источники сообщают, что танкеры ходят под другим флагом, а право собственности скрыто через дочерние компании на Кипре и ОАЭ

⚠️🇪🇺 Идут рекордные распродажи в европейских корпоративных облигациях

Многие крупные игроки бегут не только из Европейский акций, но из долговых бумаг тоже

🔻 А есть вообще фонд Рея Далио, который шортит европейские акции на сумму 21 млрд долларов

#мир #ЕС

🇷🇺 Инвесторы не получили платежи по евробондам РФ из-за действий третьих лиц. По эмиссионной документации это не дефолт — Минфин РФ

#россия #макро

⚖️ РАЗРЫВ ЗАРПЛАТ МЕЖДУ МУЖЧИНАМИ и ЖЕНЩИНАМИ в России в среднем составляет 37,3%. В некоторых отраслях он доходит до 70% — Исследование ВШЭ

• Одна из основных причин разрыва — материнство. Женщины, как правило, получают «штраф» за материнство, а мужчины «зарплатную премию» за отцовство.

📕 Существенный вклад в величину разрыва вносит неравномерное распределение мужчин и женщин по видам экономической деятельности. Однако в последнее время рост вклада секторов обслуживания и ИТ-технологий в экономику начал сглаживать этот фактор.

📗 Женщины высокой квалификации получают более высокую надбавку к зарплате, чем мужчины с аналогичными навыками, что позволяет несколько сократить разрыв в оплате труда. В то же время низкоквалифицированные женщины, напротив, получают меньшую «отдачу» для заработков, чем мужчины таких же профессий, и это способствует увеличению разрыва.

📒 Разрыв есть и в доле занятых. Доля женщин от общей численности населения достигает 54%, мужчин — 46%, при этом уровень занятости среди трудоспособных женщин составляет немного более половины, а среди мужчин — примерно 70%.

#россия #макро