Распродажа бондов США

Сейчас весь мир судорожно ежедневно проверяет доходность гособлигаций США. Особенно в фокусе 10-летние облигации, которые вчера сломала 35-летний нисходящий тренд и превысила 3% доходности (но потом почему-то отступила). В самих облигациях происходит тотальная распродажа (график ниже)

Из-за возможной рецессии и высокой инфляции инвесторы стараются найти менее рисковые активы с более высокой доходностью, которая может обходить инфляцию (ну или пытается это сделать)

Почему облигации падают, а доходности растут?

Доходность (в том числе глобальная) будет расти, пока ФРС не обуздает инфляцию и на стабилизирует её. Инвесторы не будут хотеть покупать облигации, когда они знают, что цикл повышения ставок еще не окончен. Также участники рынка понимают, что с 1 июня ФРС начнёт сокращать свой баланс, продавая на рынок скоплённые гособлигации и MBS, а это создаст дополнительное предложение => доходности вырастут


Что это значит для экономики?

Да ничего хорошего в принципе, но это данность, ибо начинается другой этап экономического цикла. Инвесторы будут предпочитать инструменты Fixed Income, потому что сами по себе высокие ставки не позволяют компаниям расширяться так быстро, как это было ранее. Тем более, у фирм ещё больше денег будет уходить на обслуживание кредитов, что тоже скажется и на результатах, и на занятости населения в целом

Однозначно пострадают авантюрные компании с непостоянным спросом или зомби-компании, которые жили благодаря низким ставкам, дающие благоприятные условия для финансирования, и благодаря повышенному спросу из-за «вертолётных денег». В скором времени будет настоящий стресс-тест для компаний и их CEO, который даст понять, кто реально готов к будущему, а кто - нет

🇺🇸Gucci начнет принимать крипту в некоторых магазинах в США

😨 Япония не стала присоединяться к международному эмбарго на импорт российской нефти. Стране трудно сделать это из-за ограниченности в ресурсах — РБК

💰 Berkshire Hathaway 2 и 3 мая купила 5.9 млн акций Occidental Petroleum, тем самым увеличив свою долю до 15.2%

🇷🇺 России невыгодно продолжительное укрепление рубля — Ведомости

Сильная национальная валюта одновременно снижает инфляцию и доходы бюджета.

❌ Виллу семьи основателя «Альфа-банка» Михаила Фридмана арестовали в Сен-Тропе.

Недавно Фридман жаловался, что он не может оплатить уборку своего особняка из-за блокировки карт.

😎 Дед отжигает

Байден на встрече для параолимпийцев крикнул «не прыгайте» во время фотосессии, на которой были спортсмены на колясках. Потом он сказал слабовидящей девушке «там фотограф, смотри на неё».

😡 Газпром отзывает свои депозитарные расписки с листинга

• Bank of New York Mellon получил уведомление от Газпрома.

• Действующий механизм размещения его депозитарных расписок будет прекращен 3 августа.

👀 Политического и экономического деятеля Анатолия Чубайса с женой заметили в Израиле

Рогозин пишет в телеграме об акциях американского оборонного комплекса:

«❗ По большому счёту, нас это всё почти не касается, но вот что я не могу понять - почему до сих пор для граждан России открыта возможность покупать эти [оборонной промышленности США] акции?

Санкт-Петербургская биржа и многие брокеры спокойно продолжают продавать.»

📡 Билл Гейтс ставит под сомнение цели Илона Маска: «Он может сделать еще хуже» — CNBC

Неясно, как Илон Маск изменит Twitter, если станет владельцем — Гейтс.

🙃 Альтернатива западным акциям, типа Lockheed Martin, фото в цвете:

❗️Евросоюз запретит российским гражданам и компаниям любые операции с недвижимостью в странах ЕС (включая продажу и передачу). Лазейки в виде непрямых сделок и паевых инвестиций в документе перекрыты сразу же и в явном виде.

Среднестатистический россиянин:

🆘 Лукойл прекращает листинг своих депозитарных расписок за рубежом вслед за Газпромом — Прайм

😆 Пауэлл:

- В экономике нет ничего, что указывало бы на то, что мы находимся на грани рецессии.
- Блокировки в Китае еще больше ухудшат цепочки поставок.
- Мы будем рассматривать повышение только по 50 базисных пунктов.
- У нас есть высокая вероятность «мягкой посадки», однако мы ожидаем, что это будет чрезвычайно сложно

🇨🇳 Китай проведет масштабную проверку устойчивости экономики. С помощью стресс-теста руководство страны пытается выработать стратегию на случай, если в отношении Пекина введут санкции, подобные тем, которым подверглась Москва

🇬🇧 Процентная ставка Банка Англии 1% (предыдущая 0.75%)

😰 Банк Англии повысил прогноз инфляции на 2022 год с 5.75% до 10.25%

🔥 Цены на электроэнергию для населения в октябре вырастут на 40% — Банк Англии