🇺🇸 10-летние американские государственные облигации уверенно переступили порог в 3%

🔬 Кстати, месячный график этих облигаций впервые с 87 года пробил наверх 200тую скользящую среднюю и нисходящий сорокалетний тренд. Что-то в мире намечается...

🎰 Bloomberg пишет, что управляющие с Уолл-стоит не готовы к рецессии. В их портфелях слишком рисковые и мутные активы, а также большие плечи

😋Евро 70 рублей.

Дешево слетаем в Европу))), а, стоп....

По итогам среды на Московской бирже

⬇️ Доллар упал до 66,3 рубля (-4,66%)

⬇️ Евро упал до 70,44 рубля (-4,31%)

🏛 Алишер Усманов оспорил санкции ЕС против себя в Европейском суде общей юрисдикции. Иск подан 29 апреля. По опыту такие разбирательства тянутся годами и редко заканчиваются победой истцов

🍹 Coca-Cola Company не исключает полного ухода с российского рынка, — ТАСС

Об этом заявил генеральный директор компании Джеймс Куинси.

🇺🇸 ФРС США повысила ставку на 0.5%

Ставка ФРС - 1%

ФРС начёт сокращать баланс 1 июня

Уместно дальнейшее повышение ставки

😂 Можно четко увидеть на графике, где начинает свою пресс-конференцию Пауэлл

🇺🇸 Рынок суперски штормит из стороны в сторону

😧 Пауэлл ушел от прямого ответа на вопрос "будет ли у ФРС достаточно решимости бороться с инфляцией до такой степени, что экономика США может быть столкнута в рецессию"

Распродажа бондов США

Сейчас весь мир судорожно ежедневно проверяет доходность гособлигаций США. Особенно в фокусе 10-летние облигации, которые вчера сломала 35-летний нисходящий тренд и превысила 3% доходности (но потом почему-то отступила). В самих облигациях происходит тотальная распродажа (график ниже)

Из-за возможной рецессии и высокой инфляции инвесторы стараются найти менее рисковые активы с более высокой доходностью, которая может обходить инфляцию (ну или пытается это сделать)

Почему облигации падают, а доходности растут?

Доходность (в том числе глобальная) будет расти, пока ФРС не обуздает инфляцию и на стабилизирует её. Инвесторы не будут хотеть покупать облигации, когда они знают, что цикл повышения ставок еще не окончен. Также участники рынка понимают, что с 1 июня ФРС начнёт сокращать свой баланс, продавая на рынок скоплённые гособлигации и MBS, а это создаст дополнительное предложение => доходности вырастут


Что это значит для экономики?

Да ничего хорошего в принципе, но это данность, ибо начинается другой этап экономического цикла. Инвесторы будут предпочитать инструменты Fixed Income, потому что сами по себе высокие ставки не позволяют компаниям расширяться так быстро, как это было ранее. Тем более, у фирм ещё больше денег будет уходить на обслуживание кредитов, что тоже скажется и на результатах, и на занятости населения в целом

Однозначно пострадают авантюрные компании с непостоянным спросом или зомби-компании, которые жили благодаря низким ставкам, дающие благоприятные условия для финансирования, и благодаря повышенному спросу из-за «вертолётных денег». В скором времени будет настоящий стресс-тест для компаний и их CEO, который даст понять, кто реально готов к будущему, а кто - нет