🗣 Трамп:

1. Макрон «целует Си в задницу»

2. «Самая большая проблема во всем мире — это не глобальное потепление. Это ядерное потепление».

3. Про взрыв на северном потоке:
"Я не хочу доставить неприятности нашей стране, поэтому не стану отвечать", — "Могу сказать, кто этого не делал — Россия"

4. Про Украину: «Я часто говорил об этом [Путину]», «Я видел, что он любит ее и считает частью России. Я сказал ему: "Этого не будет, пока я президент"»

🔵Он будет участвовать в выборах президента, даже если его признают виновным

👉 О Чём Молчит Баффет? Подписаться

🙏 Глава Совета по правам человека при президенте РФ Валерий Фадеев просит Минцифры и законодателей ответить на логистические вопросы по электронным повесткам, сообщила пресс-служба СПЧ.

🔥 "Как быть, если у человека нет аккаунта на портале; что делать, если нет смартфона и компьютера? Таких "неоцифрованных" людей у нас много, особенно в глубинке; если человек болен и не годится для службы, а военкомат об этом не знает и высылает повестку, ограничения при этом уже начинают работать; если это условный вахтовик, работавший месяц на северах и по уважительной причине не проверявший свой аккаунт, он вернется и уже попадет под ответственность; глава Минцифры Максут Шадаев сообщил, что уведомление о повестке на "Госуслугах" можно будет отключить, будет ли в таком случае наступать ответственность за неявку; на эти и подобные вопросы необходимо дать разъяснения", - говорится в обращении Фадеева.

👉 О Чём Молчит Баффет? Подписаться

👜 Около 50 магазинов ушедшей из России группы Inditex (Zara, Bershka и Stradivarius) под новыми названиями и управлением откроются в российских ТЦ "Мега" весной 2023 года.

👉 О Чём Молчит Баффет? Подписаться

📺 Сериалы «Ментовские войны» и «Тайны следствия» обошли приквел «Игры престолов» — «Дом дракона» — по количеству пиратских ссылок в начале 2023 г. — РБК

👉 О Чём Молчит Баффет? Подписаться

ПРОЖАРКА 🔥

📦 Ozon – один из крупнейших маркетплейсов России с наибольшей сетью логистических центров и точек самовывоза. Компания входит в топ 5 самых дорогих российских интернет-компаний по версии Forbes, а льготы государства сильно упрощают ведение бизнеса в России, и за её пределами.  

Главное подразделение Ozon - Ozon Global. Это один из первых бенефициаров параллельного импорта в России. Так в сентябре 2022 года была запущена партнёрская доставка из Китая и открыто представительство в Турции. Благодаря товарному разнообразию Ozon по праву называют «Русским Amazon».

🔼Мультипликаторы:

P/E, отношение цены акции к прибыли - он отрицательный, это значит, что если компания будет продолжать отчитываться по убытках, то ей потребуется Х лет, чтобы потерять свой акционерный капитал. В нашем случаи 5.11 лет))

P/S, отношение цены акции к выручке (сколько инвестор платит за 1 рубль ее выручки) - 1.39, до 2 единиц считается нормой 

Ebitda, прибыль до вычета расходов – и снова минус, а именно - 34.62 млрд. р.

ROE, отношение прибыли к капиталу – для компаний уровень в 10% считается высоким, неприятно конечно, когда меньше или уходит за минус, НО КОГДА ОН -337.33% СТАНОВИТСЯ СТРАШНО

НО

Средний рост выручки г/г 68.63%

Это объясняется тем, что компания слишком молодая, следственно, она несет убытки, требует вложений и веры в свою идею. Напоминает кстати историю с Tesla, которая 10 лет не могла выйти в плюс, но рост выручки был в районе 50-70% как у нашего героя.

🧐 Про дивиденды:

Их нет)) Хотя все мы понимаем, что когда компания выйдет из гигантских долгов, её мультипликаторы поменяют знак минус на плюс, тогда выплата дивидендов будет рассматриваться. 

7️⃣ Риски:

1) Гигантская долговая нагрузка

2) Высокая конкуренция. На рынке маркетплейсов уже несколько сильных игроков: Wildberries, Яндекс маркет, Сбер Маркет (хотя конкуренция служит сильным драйвером роста для бизнеса)

3) Репутиционные риски (вспомним недавние новости с забастовками работников Wildberries)
 
4) Замедленнее темпов роста бизнеса, где операционные расходы останутся на уровне. (все праздники прошли, так что посмотрим на следующий ФинОтчёт)

🔠 Перспективы:

Представьте, что пока вы читаете этот пост, в это время строится новый офис Ozon, а несколько людей добавляют товар в корзину и сразу же оплачивают его. Когда вы идёте по улице, вы видите офисы Ozon, из которых выходят счастливые люди, так как их дом находится в пятиминутной доступности от офиса, а заказать нужную вещь можно в несколько касаний с телефона.

Минимальные комиссии для продавцов, удобства для потребителей, расширение своей площадки при помощи импортной продукции - открывают большие перспективы для развития Ozon.

👍 Хомячий вывод:

Данный актив в портфеле даёт вам почувствовать себя Баффетом в молодости. Вы вкладываетесь в перспективный бизнес, где нет ни дивидендов, ни хороших мультипликаторов, а есть только долги, конкуренция, риски и вера в лучшее будущее.

Зато ваши риски будут в перспективе хорошо окупаемы. Ракета на очередном положительном отчёте, на выходе в плюс, на ослабление долговых обязательств, на дивидендах. С точки зрения перспектив, это реально тот бизнес, на который можно смотреть на 10 лет вперед.

7️⃣ Оценка актива:

Оценка среди конкурентов: 7/10 (большая конкуренция с собственным утп даёт обширный выбор для потребителя)

Общая оценка, как долгосрочного инвестора: 9/10 (По ФинОтчётностям и перспективам бизнеса, Ozon просто космос)

Оценка входа: сейчас нужна коррекция, но всё, что выше 1500 - добирать, а далее рост в космос, сопротивлений нет. Если пойдет ниже, то на рынке происходит какая-то паника и надо смотреть на деле

За старания как всегда 👍
Скоро вернёмся с ещё одним обзором, угадайте какая компания будет следующей :)

Прошлая прожарка: X5 Group

👉 О Чём Молчит Баффет? Подписаться