🍔 Сеть "Вкусно — и точка" закончила 2022 год с убытком в 11,3 млрд рублей

Выручки сети упала на 2,3%. В компании объясняют слабые показатели закрытием ресторанов в марте-июне 2022 года. Ребрендинг и переоткрытие потребовали внушительных инвестиций.

Вкусно и точка? Убытки и дро...

@warningbuffet

☎️ Россия планирует отменить роуминг c Казахстаном, Киргизией и Арменией к 2025 году — СМИ @warningbuffet

🍣 Роскачество обнаружило кишечную палочку в 40% исследованных роллов "Филадельфия". В 100% случаев также выявили превышения по количеству микроорганизмов — Известия @warningbuffet

Вот бы нейросети могли такое 🐹

🇺🇸 В США на реке Огайо затонули 10 барж — одна из них везла 1 400 т токсичного груза

За ж/д системой США теперь речное сообщение барахлит.

❗️Грузом, вероятно, был метанол. Нац. институт здравоохранения США предупреждает, что скопления паров этого спирта в замкнутом пространстве могут быть взрывоопасными при воспламенении.

Местные спецслужбы пока не оценили масштаб ущерба. Шлюзовые камеры на находящейся неподалёку дамбе Макалпайн на всякий случай закрыли для движения. @warningbuffet

⛽️ Роснефть и Indian Oil Company заключили соглашение о существенном увеличении поставок нефти в Индию и диверсификации её сортов — компания @warningbuffet

🇷🇺 "Секретные" расходы из бюджета выросли на 130% по сравнению с прошлым годом. По данным российского Минфина, правительство России сокрыло каждый третий рубль в бюджете — Bloomberg. @warningbuffet

🏦 216...

Сбер и металлурги теперь тянут индекс @warningbuffet

🚂 РЖД направили обращение в совет Европы об отмене санкций

GL HF 😆 @warningbuffet

ПРОЖАРКА 🔥
  
🍏 X5 Group (FIVE) - ведущая российская продуктовая розничная компания, которая управляет такими магазинами как "Пятёрочка", "Перекрёсток" и "Чижик", а рыночная доля компании оценивается в 12.6%.   
  
Основное направлении компании (кто мог подумать), продуктовая розничная торговля. Но помимо всем известной "Пятёрочки" или "Перекрёстка", компания занимается e-commerce (электронный бизнес), такие как:   
  
1) Vprok ru - доставка еды;   
  
2) 5Post - доставка заказов от партнёров;   
  
3) Много лосося - доставка японской кухни в формате "тёмной кухни" (не чёрной, а тёмной);   
    
Мультипликаторы: сравним с главным конкурентов в лице Магнита

P/E, отношение капитализации компании к прибыли (чем меньше, тем лучше) - 8,54 против 9,08 у Магнита

P/S, отношение капитализации компании к выручке (чем меньше, тем лучше) - 0,12 против 0,2 у Магнита

Ebitda, прибыль до вычета расходов (тут и хомяку понятно) - 268,14 млрд. р. против 215,01 млрд. р. у Магнита

ROE, отношение прибыли к капиталу (чем больше, тем лучше) – 46,8% против 28,27% у Магнита

4:0 в пользу Х5 ✅

Вкусно? Вкусно)   
  
📈 Про Дивиденды:   
  
Увы, но основной листинг находится в Лондоне. Из-за санкционных сложностей, инвесторы сейчас не могут ни конвертировать расписки в акции, ни получать дивиденды. Конечно проблема в перспективе должна скоро решится, что и послужит сильным драйвером роста, но пока мы получаем то, что есть.   
  
🕯 Риски:   
  
1) Долгий и нерешенный вопрос по дивидендам (обещанного 3 года ждут, а есть хочется сейчас).  
  
2) Возможный провал развития Чижика, но как эксперимент выглядит интересно.  
  
3) Редомиляция (перенос компании в другую юрисдикцию). При редомиляции в Россию могут возникнуть сложности, к примеру новая  для компании налоговая система, под которую нужно будет переделывать бизнес.  
  
И Всё)
Главное УТП этого актива в том, что люди ели, едят и есть будут.  Даже если денег станет меньше, а инфляция будет бить по карманам граждан, они всё ровно пойдут в ближайший продуктовый магазин и купят всё необходимое.   
  
🐹 Хомячий вывод:   
  
Знаете то чувство, когда из купленной доли вашей компании выходят десятки людей с полными пакетами еды? Вы идёте или едите по улице, и видите проходящие пакеты с этим названием, и тут вы понимаете, что ваши деньги работают. Именно эти чувства можно испытать с акциями  X5 Group.   
  
9️⃣ Оценка актива:   
  
Оценка среди конкурентов - 9.9/10 (Магнит слегка круче показал себя за последние 2 года, но по долгосрочному развитию и мультипликаторам отстаёт);   
  
Оценка входа: если зайдёт выше 1600 и закрепится, лонг до 2250. Если пойдёт вниз, не страшно, покупаем частями, 1300 сильный уровень, врятли ниже загонят;

Общая оценка, как долгосрочного инвестора - 9/10;
  
ЗОЛОТОЙ 👍 за старания, скоро вернёмся с новой прожаркой

Наш прошлый обзор: Инарктика

@warningbuffet