Центробанк констатирует, что санкции против России исключили для ЦБ «возможность использования части международных резервов для купирования рисков финансовой нестабильности» (цитата из Основных направлений ДКП на 2023 г.) Проще говоря, из-за санкций ЦБ лишился главного инструмента — влиять на курс рубля через валютные интервенции. Если бы Запад не заморозил часть ФНБ, то Центробанк уже в феврале бы вскрыл резервы и, как уже бывало не раз, выбрасывая на биржу доллары и евро, изымал из экономики рубли. Санкции этой возможности ЦБ лишили; и то была фундаментальная ошибка Запада(!) В его интересах было завалить Россию валютой. ЦБ отпустил рубль в свободное плавание, потому что не может более влиять на его курс. Рубль укрепился, экономика РФ девалютизируется, денежная масса растёт. Все это помогает России легче переносить изоляцию.

Много жалоб на работу железной дороги. Особенно на несвоевременный возврат порожних вагонов. Кажется, что больше всех недовольны угольщики. Сезон в самом разгаре, у них скапливается большой объем угля для отгрузки. В октябре ряд грузоотправителей не смогли подтвердить ресурс и выгрузить уголь по заявкам трейдеров — нет вагонов. В прежние времена прокуратура бы возбудила уголовное дело по статье вредительство или халатность. Но сейчас не то время. Российские железная дороги не выдерживают поворота страны на Восток, а тут ещё вагоны пустые надо возвращать.

Как люди становятся бедными?

90% людей не умеют пользоваться деньгами. Для многих людей рост цен приводит к снижению уровня жизни, а начинающие инвесторы часто сталкиваются с разочарованием. Они не знают куда вложить, у них нет рабочей стратегии и понимания рисков, поэтому в первый же кризис они терпят крах.
И к чему это может привести?
... к бедной старости.

Я давно занимаюсь инвестициями и сменил за свою жизнь много рабочих мест, напрямую связанных с финансовой сферой. Поэтому к моему мнению прислушиваются сотни знакомых и клиентов.

В моем блоге я рассказываю, как сохранять и умножать свой капитал. Это не так сложно, как считают многие:

🔸 Я пишу на человеческом языке
🔸 Не стесняюсь шутить
🔸 Описываю худшие сценарии будущего
🔸 Даю свою оценку ключевым событиям
🔸 Публикую полезные материалы

Подписывайтесь прямо сейчас
https://t.me/+lYxxAsgNWpkxNjAy

Годовая инфляция в 2023 году вырастет до 13–16% на фоне ослабления рубля и усиления ограничений на стороне предложения. Банк России существенно повысит ключевую ставку и будет поддерживать ее на повышенном уровне. Это цитата из прогноза Центробанка по сценарию «Глобальный кризис». Одно непонятно. Высокая ставка должна, согласно либеральной доктрине, сдерживать высокую инфляцию. Но в прогнозе ЦБ высокая ставка и высокая инфляция идет бок о бок. Либо что-то не так с прогнозом, либо ЦБ откровенно сообщает, что будет только реагировать на события, а не предупреждать их. Либо высокая ставка ЦБ разгоняет инфляцию, как это случилось в конце февраля - начале марта.

Доля валютных вкладов россиян в банках впервые сократилась ниже 10% и продолжает падать. В августе валютных вкладов было 11,4%, в сентябре — 9,9%, в октябре — 9,5%. В корпоративном секторе такая же ситуация. В одном только банке «Открытие» доля валюты в корпоративном кредитном портфеле за год рухнула с 30% до 8%, а концу года может упасть до 3%.

Завод «Камаз» через свою пресс-службу заявил, что произвел больше машин за 10 месяцев, чем за тот же период в прошлом довоенном году. В январе-октябре с конвейера автозавода сошли 36 тысяч грузовиков. В январе-октябре 2021 г. было 35500 грузовиков. Рост 1,5%. Рынок грузовиков в России вышел на уровень прошлого года. Во многом этому способствуют инфраструктурные программы в регионах, под которые Кабмин выделил в совокупности 1 трлн рублей.

Интресное совпадение. 4 ноября The Wall Street Journal опубликовал статью Томаса Дэнса под заголовком Russia Occupies American Land, Too (Россия также оккупировала американские земли). Дэнс призывает правительство США потребовать от РФ вернуть остров Врангеля в Северном Ледовитом океане, который был «захвачен Россией в 1924 году». Спустя два дня на портале сhаngе.оrg опубликована петиция: Минприроды РФ лоббирует уничтожение заповедника «Остров Врангеля» путем разрешения военных учений и строительства полигонов. Петиция набрала 30000 подписей. Чуть раньше на том же портале опубликована похожая петиция. Экоактивисты утверждают, что Минприроды планирует снять часть действующих в заповеднике природоохранных ограничений в интересах Минобороны РФ.

«Структурная трансформация российской экономики (выражение Эльвиры Набиуллиной) затрагивает не только субъекты экономической деятельности, но саму систему управления экономикой. Мы воочию наблюдаем спор ЦБ и Кабмина — кто за что должен отвечать в нынешних условиях. ЦБ, например, пытается переложить часть своих функций на Правительство. Сначала была переложена ответственность за курс рубля. Сейчас ЦБ настаивает, что банковская система не может и не должна быть основным источником «длинных денег». То есть за «длинные деньги» или дешёвые кредиты для реального сектора должно отвечать правительство. Более некому. Отвечать, вероятно, путем субсидирования ставки. Если так пойдёт дальше, то правительство (государство) скоро придёт к выводу, что Центробанк в нынешнем виде виде ему более не нужен.

Минфин сообщил, что в октябре продал Центробанку часть средств Фонда национального благосостояния, хранившихся в недружественных валютах. Но вот что интересно. По состоянию на 1 ноября в структуре ФНБ значится 309,7 млрд юаней. По состоянию на 1 июля в ФНБ было почти 5,5 млрд юаней. То есть, за четыре месяца юаней в ФНБ стало больше в 56 раз. Юани растут в ФНБ таким темпом, что теперь валюту КНР можно назвать самой дружественной.

Когда Минфин РФ заявляет, что продал часть средств Фонда национального благосостояния, то это не стоит понимать буквально. На самом деле, эта «продажа» выглядит так. ЦБ выпускает рубли на сумму эквивалентную продаваемой Минфином части ФНБ. Затем ЦБ переводит рубли на счета Правительства, а проданная Минфином валюта записывается на счета ЦБ. Но распоряжаться этой валютой Центробанк не может из-за санкций. По факту речь идёт о простом увеличении денежной массы, ещё проще — об эмиссии. Недаром ЦБ бьёт тревогу, что денежная масса растёт рекордными темпами, но сделать с этим ничего не может.

Почему-то, когда говорят о смягчении или ужесточении кредитно-денежной политики, имеют в виду только учетную ставку. Высокая ставка — ДКП ужесточается. Низкая — ДКП смягчается. Но кредитно-денежная политика может смягчаться при высокой ставке и быть жёсткой при низкой. Например, увеличение денежной массы — есть количественное смягчение. ЦБ РФ за год увеличил рублёвую денежную массу более чем на 20%. С начала года ЦБ отпустил курс рубля в свободное плавание. Фактический отказ от курсовой политики тоже можно рассматривать как смягчение ДКП. Равно как и отказ от обязательной продажи валютной выручки для российских экспортёров. Вывод один: ЦБ весь 2022 год за исключением отдельных эпизодов де-факто смягчает ДКП. Замечу в скобках (смягчает вынужденно и против своей воли).

Генерал Виктор Васильевич Черкесов в историю России вошёл как автор памфлета «Нельзя допустить, чтобы воины превратились в торговцев» и метафоры «чекистский крюк». Сегодня он скончался.

Уход Черкесова, а за ним Стремоусова в один день — очень символические смерти. Особенно на фоне настойчивых призывов к переговорам. Нельзя допустить, чтобы воины превратились в торговцев, говорил Черкесов. Воинов устранили. Остались торговцы. Началась торговля за мир с Украиной.

В России подешевел валидол (-2,3%), а цена на аспирин выросла (+5,1%). То есть люди по-прежнему болеют осенью, но уже не так сильно волнуются и переживают — привыкли. Продовольственная инфляция с начала года составила 10,66%. Годовая инфляция замедлилась до 12,52%. Данные Росстата и Минэкономразвития.

Герман Греф предложил Эльвире Набиуллиной отказаться от требований обязательного резервирования для банков в пользу английской системы, которая резервирования не предполагает. По правилам ЦБ, банки обязаны держать на своих счетах минимальный процент от рублевых и валютных пассивов. Набиуллиной предложение Грефа не понравилось. Вообще интересная ситуация: мировая экономика дефрагментируется и сваливается в глобальную рецессию, Кабмин вводит госпланирование для ОПК, Армия оставляет Херсон, а Сбер и Греф ментально живут в 2013 году и хотят жить там дальше. Блаженные люди.

Герман Греф сегодня в «Крокус Экспо»: доля просроченной задолженности в Сбере по всем кредитам ниже конца прошлого довоенного года. За 10 месяцев кредиты населению выросли на 9%, компаниям на 12%. Ежемесячный объем выдач кредитов вернулся на уровень второго полугодия 2021 года. Российская экономика будто разделились на опричнину и земщину. Опричнина ведёт тяжёлую войну. Земщина живёт в безаботное время с мирным небом над головой. Все заботы земщины — это нарастить объёмы потребления от показателей прошлого года.

Леонид Брежнев должен был уйти в отставку 31 декабря 1982 года. На посту генсека его бы сменил руководитель Украины Владимир Щербицкий. Обеспечивать передачу власти от Брежнева к Щербицкому должен был человек Щебицкого — Виталий Федорчук, председатель КГБ Украины. Брежнев его поставил незадолго до этого руководить КГБ СССР. Всем планам пришёл конец 10 ноября 1982-го. Брежнев умер. Сегодня ровно 40 лет. К власти пришёл Ю.В.Андропов и его клан либерал-чекистов. В каком-то смысле они у власти до сих пор. Если бы Брежнев не умер, в Москве правили бы киевляне. Помните об этом, когда рассуждаете о происходящем на Украине сегодня.

Профицит торгового баланса за 10 месяцев — $257,1 млрд. Это более чем в два раза выше от показателей за весь 2021 год. Для сравнения ещё одна цифра. По данным ЦБ, отток капитала из России в 2022 году составит $251 млрд. Иными словами, почти все доходы от внешней торговли уходят из страны. Не надо быть пророком, чтобы предсказать, что рано или поздно государство поставит вопрос о госмонополии внешней торговли.

Со вчерашнего дня Россия признана США страной с нерыночной экономикой. Для понимания ситуации, США не признают рыночными экономики дюжины государств. Вот они: Армения, Азербайджан, Беларуссия, Грузия, Киргизия, Молдавия, Таджикистан, Туркмения, Узбекистан. Естественного в списке нерыночных также значится Китай и Вьетнам. Евразия и Остазия из романа Джорджа Оруэлла «1984» в самом наглядном виде ожили в официальных документах Вашингтона — столицы Океании.

В этом году исполнилось ровно 10 лет как Россия вошла в состав Всемирной торговой организации и 30 лет членству РФ Международном валютном фонде. Оба юбилея Россия встретила с немыслимым набором санкций, торговых ограничений и барьеров, массовым исходом западного бизнеса и статусом нерыночной экономики. Де-факто РФ исключена из двух организаций, но формально остаётся государством-членом МВФ и ВТО в надежде, что все ещё поправится.

Зато у нас федеральный бюджет исполнен с профицитом. Доходы на начало ноября — 22,1 трлн рублей, расходы — 21,9 трлн. Превышение доходов над расходами — 138,4 млрд рублей. Впрочем, это промежуточная остановка. На декабрь приходится пик затрат, так что ещё всё изменится.