❗️Центробанк отказался от накопления золота в резервах страны. Это не шутка! Главная задача ЦБ — не допустить роста денежной рублёвой массы. Чтобы купить золото, ЦБ должен эмитировать рубли и выйти с ними на биржу, а это против правил, установленных радикальными либеральными экономистами. ЦБ много лет изымает деньги из экономики, а не наполняет её ликвидностью. В результате, денежная рублёвая масса составляет только 50% от ВВП страны. Россия — крупнейшая в мире недомонетизированная экономика, задыхающаяся от нехватки денег. Теперь ЦБ говорит нам, что России золото не нужно; она и так богатая страна.

Друзья, за последние два часа пост с новостью, что Центробанк отказался от накопления золота в золотовалютных резервах страны, получил более 200 тысяч просмотров. В комментариях меня просят указать источник информации. Отвечаю: об этом заявил заместитель председателя Банка России Алексей Борисович Заботкин 18 октября на заседании Совета Федерации. Его слова запротоколированы и распространены информагентствами. Все желающие могут прочитать текст его заявления. Ссылка.

Также некоторые комментаторы, не разбираясь в деталях, пишут, что денежная рублёвая масса (агрегат М2) растёт ежегодно; значит ЦБ не изымает деньги из экономики, а наполняет её деньгами. Это неверное утверждение, построенное на неполном понимания темы.

Агрегат М2 (наличные рубли, переводные и прочие депозиты, за исключением валютных вкладов) действительно растёт ежегодно. Это технический рост, связанный с функционированием кредитно-денежной системы. Но вопрос не в увеличении денежной массы как таковой, а в том достаточен ли этот рост для воспроизводства экономики. Ключевой вопрос. Множество уважаемых экономистов нашей страны считают, что денежная масса недостаточно покрывает потребности экономики, что экономика России хронически недомонетизирована, а значит недоинвестирована. ЦБ на претензии отвечает прямо и честно, что Банк России не отвечает за рост экономики, это забота Правительства; ЦБ борется с инфляцией — это его основная задача.

Теперь главное. С марта денежная масса (агрегат М2) начала расти рекордными темпами. За год рост массы составил более 22%. Но в этом нет заслуги ЦБ. Более того, руководство Центробанка всеми силами пытается рост остановить, но не может.

Рост денежной массы во многом связан с заморозкой наших золотовалютных активов. Правительство РФ, не имея доступа к резервам, потребовало от ЦБ рубли: на исполнение долговых обязательств, на покрытие дефицита и т.д. В результате увеличения денежной массы уже в августе остановилось падение промышленного производства, фиксируется замедление инфляции. Об этом я не раз писал в канале. Отсылаю к моим прежним выпускам.

Статья 5 Федерального закона о Центробанке устанавливает, что Банк России подотчётен Государственной Думе. Предлагаю депутатам вызвать руководство ЦБ на заседание парламента и задать следующие вопросы:

▫️Цель ЦБ — это защита и обеспечение устойчивости рубля (пункт первый статьи третьей ФЗ «О Центральном банке»). Почему ЦБ самоустранился от исполнения этой цели?

▫️Почему курс национальной валюты отпущен в свободное плавание. Не по этой ли причине курс характеризуется высокой волатильностью?

▫️Высока вероятность, что Национальный клиринговый центрс будет заблокирован странами Запада. Почему ЦБ отказывается перейти к политике фиксированного курса рубля? Тем более, что ранее такая политика Центробанком проводилась;

▫️С какой целью ЦБ поддержал отмену обязательной продажи валютной выручки для российских эспортеров?

▫️Понимает ли руководство ЦБ, что с отменой обязательной продажи валютной выручки возрастают объёмы утечки капитала из России, а экономика терпит ущерб?

▫️С какой целью руководство ЦБ РФ поощряет вывоз капитала за рубеж;

▫️Почему остановлено накопление золота в золотовалютных резервах страны?

▫️С какой целью Россия продолжает членство в Международном валютном фонде, если де-факто сотрудничество России и МВФ прекращено? Что даёт России участие в делах МВФ, особенно сейчас — в условиях объявленной Западом войны против России?

▫️Почему ЦБ резко поменял свою позицию по использованию криптовалют в трансграничных расчетах? Если ранее Центробанк выступал категорически против, то сейчас поодерживает использование криптовалют;

▫️Если руководство ЦБ беспокоит рост денежной массы, то почему денежная масса растёт рекордными темпами в 2022 году?

▫️Почему ЦБ с одной стороны увеличивает денежную массу, а с другой стороны заявляет о высоких рисках такого увеличения. Где истинная позиция Центробанка?

▫️Создаётся впечатление, что ЦБ потерял инициативу в кредитно-денежной политике и отпустил дела на самотёк. Правда ли это?

Свои вопросы руководству ЦБ пишите в комментариях

Кажется, что в правительстве Германии начинают догадываться в чём смысл происходящих событий. Вице-канцлер, министр экономики и проблем климата ФРГ Роберт Хабек заявил, что Европа видит угрозу в переездах европейских компаний в США, где им предлагают крупные субсидии. Эта политика США нарушает равноправное партнерство между двумя экономиками, европейской и американской и требует сильного ответа, считает Хабек. Но, что за ответ, он не сказал. Мы же повторим, что острие американского копья направлено на Германию и Россию. Эти страны должны максимально пострадать по итогам этого и будущего года.

Ключевая ставка, вероятно, будет повышена в ближайшие недели. Такой вывод напрашивается после изучения свежего бюллетеня Департамента исследований и прогнозирования ЦБ. В бюллетене есть несколько осторожных, но важных оговорок.

Во-первых, аналитики с Неглинной констатируют, что текущая динамика [потребительского] кредитования и параметры бюджета на 2023 год ускоряют рост денежной массы. Это, в свою очередь, «предполагает некоторое усиление инфляционного давления в экономике в ближайшие кварталы».

Во-вторых, указано, что повышательное давление на потребительские цены вероятно оказывает снижение ключевой ставки, начиная со II квартала. Утверждение не прямое. Сделана оговорка «вероятно оказывает». Но оговорка дорого стоит. То есть, в Центробанке, пусть не на уровне руководства, а в Департаменте прогнозирования признают, что была допущена ошибка с резким снижением ставки. Возможно, тем самым, в ЦБ намекают, что решение о резком снижении ставки было принято под давлением. Моё предположение.

Иначе получается, что Центробанк, с опасением наблюдая за ростом денежной массы, слишком быстро опустил ключевую ставку. Отсюда можно сделать вывод, что ЦБ вернётся к ужесточению политики и ставку поднимет.

Михаил Мишустин направил 1 трлн рублей из Фонда национального благосостояния на покрытие дефицита федерального бюджета. В этой новости между строк просматривается едва скрываемый конфликт между финблоком Кабмина и Центробанком. Члены правительства (Белоусов, Патрушев) публично критиковали руководство ЦБ за отказ проводить курсовую политику. Дескать, из-за переукрепления рубля бюджет не получил доходы, которые Кабмин закладывал в бюджет. Раз Центробанк отказывается фиксировать курс, тогда пусть выдаст из средств ФНБ. Центробанк — агент Минфина по управлению деньгами ФНБ; теперь должен эмитировать рубли под валютные активы Фонда.

Ищете надежного партнера по бумажному НДС? Обращайтесь к нам: @stopndsbot, @fedinaarina

Преимущества работы с нами:
1. Компании с реальными директорами, работающими р/с и с оборотами по счетам в отчетном квартале;
2. Работаем с любыми объемами;
3. Использование минимум пять колен после вашей фирмы;
4. Бесплатная замена в случае аннулирования;
5. Быстрое присвоение счетов-фактур;
6. Сдача каждой компании с отдельного IP-адреса;
7. Оплата после получения квитанции;
8. Возможность оплаты за услуги на р/с фирмы, предоставившей счета-фактуры, частичного или полного прогона денежных средств;
9. Ответы на требования ИФНС;
10. Оригиналы документов высылаем почтой по РФ или курьером по Мск.

▫️В наличии компании — члены СРО;
▫️Кэш в обе стороны;
▫️Обмен валюты (евро, доллар).

Стоимость услуг:
НДС — от 1%
Уточненки — от 1,5%
Кассовые чеки — от 3%

Для площадок специальные условия

Пишите: @stopndsbot, @fedinaarina
👉 Наш канал: @stopnds

Перечитываю конспект своей давней беседы с гендиректором одного крупного оборонного производства. Он уже в отставке (имя его и завод, которым он командовал, называть не буду). На дворе стоял январь 2015 год. Позади был Крым и финансовый шок в декабре 2014-го. Мы говорили о том, как выживают оборонные предприятия.

Собеседник жаловался, что ЦБ предоставил банковскому сектору 1 трлн рублей, а банкиры вместо того, чтобы запустить деньги в экономику, на поддержку предприятий дешёвыми кредитами, отнесли их на биржу и занялись валютными спекуляциями. В итоге, при формальной поддержке реального сектора, этот самый сектор испытывал чудовищный финансовый голод.

Конфликт на Украине набирал обороты, и уже тогда было ясно, что без сильной армии Россия выжить не сможет. Но политика ЦБ (поощрение валютных спекуляций, заградительные ставки, инфляция) срывали гособоронзаказ.

Например, Минобороны заказывает условно 10 грузовых автомобилей, а получает только три. Деньги потрачены, заказ не закрыт. Исполнитель в лице завода, вроде бы работает, но получается, что работает себе в убыток.

В машиностроении весьма длинный цикл производства, объяснял мне собеседник.
Предположим, у завода подписан контракт на гособоронзаказ. Предприятие получает предоплату 10%. Оставшиеся 90% — после сдачи готовой продукции. Но завод изготовит продукцию через полгода-год. К тому времени инфляция съедает всю рентабельность. Предприятию денег ни на что не хватает. Взять кредит невозможно. Ставка такая, что вернуть не получится. Придти к заказчику с увеличением цены — невозможно. Бюджет жесткий, менять его нельзя. В итоге, все недовольны. В итоге страдает армия и производство. Зато много людей из финансового сектора хорошо обогатились.

Будут ли замороженные валютные резервы России потрачены на нужды Украины? Да, будут! Сомнений в том мало.
Сможет ли Россия использовать замороженные валютные активы? Да, может! Правительство сможет взять у Центробанка рубли в счёт средств ФНБ. В этом случае Центробанк напечатает деньги, а замороженные активы, в счёт которых будет произведена эмиссия, перенесёт в собственные резервы.
Принесёт ли это пользу экономике? Такое решение несомненно увеличит денежную массу, а значит оживит экономику, повысит покупателькую способность. Всё стальное зависит от политики Правительства.

Министр экономического развития Максим Решетников заявил на днях, что армянский бизнес может заполнить освободившиеся после ухода западных компаний ниши на российском рынке. Амянское лобби традиционно сильно, особенно в связке с правительством Михаила Мишустина. Но важно даже не это. Похоже, что Россия выстраивает стратегическую ось Тегеран-Ереван, которая будет противовесом другой оси: Анкара-Баку.

❗️Замороженные валютные активы России Минфин РФ поменяет на рубли, заявил министр заявил министр финансов Антон Силуанов в интервью РБК: «Центральный банк из ФНБ дает рубли». По его словам, правительство «задействует и будет задействовать средства ФНБ в рублях». Замороженные валютные активы, судя по всему, перейдут мертвым грузом на баланс Центробанка. «Доллар, и евро — токсичные валюты, участники рынка, наоборот, избавляются от такой валюты», — сказал Силуанов.

Ровно 20 лет назад был Норд-Ост. В первые сутки теракта руководителя одного из региональных ГТРК (лоялиста и охранителя) понесло. Он назвал в прямом эфире банду Бараева — повстанцами, а их чудовищное преступление — актом отчаяния. Руководитель ГТРК, конечно, был уволен, а чуть позже посажен ненадолго. Не за эти конкретные слова, но по совокупности всех косяков. Вышел, стал радикальным участником оппозиционного движа. Работал у Муратова кажется. Истории повторяются.

▫️Товарооборот России и Китая за три квартала вырос на рекордные 32,5%, до $136,08 млрд.
▫️Товарооборот CША и Китая за три квартала вырос на 6,9%, до $580,4 млрд.
▫️Россия экспортирует в КНР нефть, природный газ, уголь, морепродукты, руду, цветмет, древесину, топливо.
▫️США экспортирует в КНР самолёты, автомобили, сою, нефть, электронные интегральные схемы.
▫️США и РФ импортирует из КНР смартфоны, компьютеры и всё, что с ними связано, средства связи, электросамокаты, кондиционеры, игры.

В интервью главы Минфина РФ Антона Силуанова удивляет, конечно, его приверженность Западной модели мира (он называет её общемировой) и готовность следовать установленным Западом правилам. Вот три очень характерные цитаты Силуанова.
1. Мы по-прежнему находимся в общемировой системе стандартов и координат.
2. Есть общие принципы, правила, которые признаны мировым сообществом.
3. Совсем обойтись без доллара вряд ли получится.
Российская элита (значительная её часть) по-прежнему ментально и эмоционально живёт в мире 2019 года, отказываясь признавать, что этот мир давно ушёл в прошлое.

Прогнозы о российской экономике становятся все более оптимистичными. Центробанк РФ опубликовал макроэкономический опрос экспертов, каковые эксперты улучшили свои ожидания по ВВП до -3,5% по итогам 2022 года. Напомню, что в сентябрьском обзоре те же эксперты предсказывали падение на 4,2%. Ещё раньше на 6% и так далее. 28 октября ЦБ опубликует свой собственный прогноз по ВВП РФ. Сомневаюсь, что он будет отличаться от прогноза Международного валютного фонда (-3,4%). Затем у Банка России будет ещё два месяца, чтобы скорректировать цифры до реального положения дел. Скорее всего, экономика РФ сократится на 2% по итогам года.

В период экономической неопределенности и «токсичных» валют россияне вспомнили об инвестиционном золоте и начали его скупать. Коммерческие банки фиксируют дефицит золотых инвестиционных слитков. Спросу на золото способствует отмена НДС на покупку мерных слитков 999-й пробы и более менее доступная цена. На конец октября один грамм золота стоит 3231 рубль. В марте стоимость доходила до 7730 рублей.

Блумберг - ведущий мировой поставщик информации и данных для инвесторов

Стоимость годовой подписки на терминал Блумберг составляет $24'000, но подписчики канала Кладовка Блумберга имеют возможность получать эксклюзивную аналитику и мировые новости БЕСПЛАТНО !!!

Узнавайте ПЕРВЫМИ:

1️⃣ Ключевые мировые новости
2️⃣ Профессиональные прогнозы по рынку
3️⃣ Эксклюзивные видео BloombergTV
4️⃣ Закрытую аналитику ведущих инвест. банков
5️⃣ Авторские исследования по экономике и финансам

Подписывайтесь и будьте первыми на рынке!

https://t.me/bloomberg_shelf

Фонд национального благосостояния России к концу этого года сократится на 50%. По состоянию на 1 октября, в ФНБ было 10,7 трлн рублей. Объем Фонда в декабре составит 5,3 трлн. Правительство до сегодняшнего дня не использовало деньги ФНБ на бюджетных траты и покрытие дефицита бюджета. Но планирует сделать это в конце 2022-го. Также деньги Фонда уже используются на инфраструктурные проекты.

Российская Федерация идёт к ситуации, за которой, либо введение госмонополии на внешнюю торговлю и развитие, либо сохранение сырьевого диктата нашей экономики со всеми вытекающими. Вот пример. Министр Дальнего Востока и Арктики Алексей Чекунков констатирует, что Восточное направление забито преимущественно углем. По его словам, такая ситуация стратегически не является оптимальной для экономики: «Мы видим огромный спрос на продукцию сельского хозяйства и возможность введения в оборот миллионов гектар земель как в восточной Сибири, так и на Дальнем Востоке, но на сегодня эти инвестиции невыгодно делать, если нет возможности вывезти продукцию». Логистические мощности экспорта забирают угольщики.

Через два дня Центробанк примет решение по учётной ставке. Рынок ждёт, что ставка сохранится неизменной: 7,50%. Никто на ждет, что ставка будет снижена. А вот повышения мало кто ждёт, хотя оно очень возможно; индикаторы и логика событий подводят к такому решению. Рост денежной массы превышает 20% в годовом выражении. Минфин анонсировал большие расходы к концу года, на что уйдёт половина средств ФНБ. Инфляция умеренно, но растёт (12,5%). Кроме того ЦБ необходимо поддержать коммерческие банки, которые уже начали повышать ставки по вкладам.

В российских банках в июле-сентябре обнаружено вдвое меньше поддельных рублёвых купюр, чем в тот же прошлогодний период, сообщает ЦБ. В основном находят фальшивки в Центральном федеральном округе. Большинство подделок — это пятитысячные купюры. Неужели фальшивые рубли тоже печатают на Украине? Об этом ЦБ не сообщает, но такой вывод напрашивается сам собой.