Логика происходящего диктует необходимость ограничить конвертацию российского рубля.

Конвертация национальной валюты должна быть ограничена только текущими операциями внешней торговли (та же закупка импорта или обслуживание долга). По крайней мере, до тех пор пока ситуация не вернётся в спокойное русло рубль не должен оставаться свободно конвертируемой валютой.

Необходимо прямо запретить в России спекулятивную торговлю валютой, то есть покупку-продажу валюты без конкретной (не спекулятивной цели).

Необходимо зафиксировать валютные позиции коммерческих банков и запретить им наращивать объёмы валюты. Кто хочет купить валюту, пусть заполняет заявку и ждет.

Вместо этого Центробанк отделывается полумерами. С одной стороны, ограничена продажа валюты населению. При этом спекуляции на валютном рынке не ограничены для крупных игроков. То, что валютный рынок в условиях экономической войны Запада с Россией — это не площадка, а оружие, понятно каждому.

Ограничение конвертации рубля вернёт курс к нормальным границам: 60-65 копеек рублей за 1 доллар.

⚡️Путин внес кандидатуру Набиуллиной для переназначения на пост главы Банка России

Начнём с того, что мы не знаем почему Набиуллина оставлена на ЦБ на очередной срок. Но мы можем порассуждать. Тезисно.

Во-первых, Эльвира Сахипзадовна (по должности и по всей своей карьере) тесно связана с международными финансовыми организациями. Да и в последние годы источники не раз сообщали, что после своего ухода из Центробанка, она хотела продолжить работу в Международном валютном фонде. Вполне справедливое желание для «Лучшего руководителя Центробанка в мире» — такое звание присвоили Набиуллиной эксперты британского влиятельного журнала Euromoney после катастрофического обвала курса рубля в декабре 2014 года.

Во-вторых, в условиях полного или почти полного разрыва отношений с Западом положение Набиуллиной во главе ЦБ вкупе с её связями в Вашингтоне и в МВФ приобретают дипломатический характер. Для Кремля Набиуллина живая связующая нить между Москвой и США и глобальным финансовыми организациями. Предположу, что это будет теперь это главная обязанность Набиуллиной — переговоры с Вашингтоном по своей линии.

Также предположу, что с Эльвиры Сахипзадовны на днях сняли лишнюю нагрузку в виду оперативного управления ЦБ. Возможно с этим связано её демонстративное невключение в правительственную комиссию по повышению устойчивости экономики. Оперативное управление ЦБ возложего на первого замглавы Банка России Владимира Чистюхина.

Учётная ставка ожидаемо осталась на уровне 20%. У нас же есть возможность оценить последствия политики Центробанка на двух простых фактах.

◽️Факт первый. Объем наличной денежной массы по состоянию на 11 марта составил 17,22 трлн рублей. За неделю, то есть с 4 марта сократился всего на 0,07%.

◽️Факт второй. Инфляция в России на 11 марта ускорилась в годовом выражении до 12,54% с 10,42% неделей ранее.

Центробанк, устанавливая 20%-ную учётную ставку, преследовал две цели: сократить денежную массу и, тем самым, не допустить роста инфляции. Ни одна из целей не достигнута. Денежная масса не сократилась даже на 0,5%. Инфляция выросла до рекордных значений.

Центробанк не понимает, или делает вид, что не понимает, что инфляция в России носит немонетарный характер. Но борется с инфляцией монетарным способом. При этом, чем выше учётная ставка, тем сильнее растёт инфляция.

Повторим наш традиционный вопрос. Если это не вредительство, что тогда вредительство?

Глава Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл не исключил дальнейшего поднятия ключевой ставки в США. 16 марта ФРС повысила ставку 0,25-0,5% годовых. В США рекордная за последние 40 лет инфляция — 7,9% в годовом выражении. При этом на экономику действительно давит избыточная денежная масса. В этих условиях — эмисионный центр (ФРС) поднимает ставку. В США она плавающая. ФРС задаёт её диапазон (0,25-0,5%).

В России инфляция носит немонетарный характер, то есть, она не связана с давлением избыточной денежной массы на экономику. Но наш Центробанк в борьбе за низкую инфляцию, взвинтил ключевую ставку до 20% (в 40 раз выше, чем в США).

Когда в прошлом году главу ЦБ РФ Эльвиру Набиуллину журналисты спросили, почему ключевая ставка всё время растёт и можно ли опустить её до западных значений, она очень витиевато ответила, что на Западе живут другие люди, у которых (цитата) «накопился опыт и доверие к властям». В России, по мнению Набиуллиной, живут другие люди и доверия к властям у них нет. Другими словами: россиянам денег давать нельзя. Вот вам в четырёх словах вся политика Центрального банка.

Приговор 9 лет Навальному — частный случай. Потому он не особо интересен.
Но главный итог сегодняшнего заседания суда — формальный и реальный конец идеологии «Путин вор», на которой базировался оппозиционный движ последние 10 лет. Расцветом этой идеологии стал прошлогодний фильм команды Навального о дворце Путина.

24 февраля стало ясно, что раскручиваемый Навальным и его командой образ Путина — расслабленного гедониста с аквадискотекой, коррупционера и стяжателя огромного состояния — мягко говоря, не соответствует реальности. Главный идеолог оппозиционного движа ушёл в прошлое, а сегодня закономерно получил приговор.

По большому счету, Навального можно и освободить (помиловать, например). Никакого политического измерения он более не имеет. Тем более в степени the man Putin fears. Сейчас это даже смешно вспоминать.

⚡ Путин: поставлять товары из России в ЕС и получать оплату в их валюте не имеет смысла. Будет произведён перевод оплаты за поставленный газ в рубли.

Решение России продавать газ за рубли укрепит национальную валюту и расширит её использование.

Путин: Ряд западных стран в последние недели принял нелегитимные решения по заморозке активов РФ, коллективный запад перечеркнул все доверие к их валютам... И теперь в мире каждый знает, и так-то подозревали, а теперь знает каждый - что обязательства в долларах и евро могут быть не исполнены

Путин: Россия продолжит поставлять газ по объемам и ценам в заключенных ранее контрактах, РФ дорожит своей репутацией. Но принято решение в кратчайшие сроки перевести расчеты за поставки газа в Европу в рубли

⚡ Цены на газ в Европе ускорили темпы роста и уже близки к 130 000 рублям за 1000 куб.м. Цены растут более чем на 10%.

На сегодняшнем совещании у Президента не прозвучали главные цифры. Рост цен промышленных производителей в феврале ускорился до 3,9% (для сравнения, в январе было 0,1%). Промышленная инфляция в годовом выражении составляет 23,5%. Потребительская инфляция — 7,67%. Общая инфляция в годовом выражении ускорилась до 14,53%.

Когда вице-премьер Марат Хуснуллин на совещании у Путина заявляет, что рост цен на металл в России остановлен, хочется спросить его, а как вообще это возможно с такой промышленной инфляцией. Выше Росстат фиксировал в 2004 году (тогда она составляла +28,8%).

Не хочется напоминать, но вынужден, что феврале ЦБ взвинтил учётную ставку до 20%, что стало во многом (а вовсе не западные санкции) причиной роста инфляции.

По итогам 2021 года ВВП России вырос на 4,7%. Это первая, то есть не окончательная оценка Росстата.
Почти 5%-ный рост — это самый высокий показатель с 2008 года и очень неплохой результат. Впрочем, экономика в 2021 году росла от низкой базы ковидного 2020-го. После кризисного 2009 года был похожий рост ВВП в 2010-м (4,5%).

Самое интересные цифры выдал сегодня Минэкономразвития. ВВП России вырос в январе на 6,6% в годовом выражении. Понятно, что будут ещё февральские и мартовские драматические цифры. Но уже сейчас можно с уверенностью сказать, что не сбудутся прогнозы американских аналитиков, рисующих России падение ВВП от 15% до 30% по итогам года.

Повторю ещё раз. Спад будет не столько результатом санкций, сколько обьективным итогом переформата нашей экономики.

Центробанк заявил, что не вывозит золото из страны, оно находится в хранилищах в России,
«Все золото из наших золотовалютных резервов находится в хранилищах Банка России на территории нашей страны», — цитата из сообщения ЦБ.

На февраль 2022 года золотовалютные резервы Банка России оценивались в $643 млрд. Физическое золото в резервах — меньше четверти ($132 млрд).

Центробанк продолжает изымать деньги из российской экономики. Ужесточение кредитно-денежной политики привело к тому, что денежная база с 11 по 18 марта сократилась на рекордный 1 трлн (один триллион!) рублей. Сокращение подобных маштабов ещё не было в истории современной России.

По собственным данным ЦБ, денежная база за неделю снизилась на 6,1% и составила 16,2 трлн рублей. Результатом сокращения денежной базы стал рост инфляции. Именно с 11 по 18 марта инфляция в годовом выражении ускорилась до 14,53%.

Сокращение денежной базы приводит только к росту инфляции. Но в западных методиках, по которым ведёт работу наш ЦБ, об этом не пишут.

Воспоминания о советской экономике становятся общим местом. Даже Путин говорит, что СССР «всё время жил в условиях санкций, но, несмотря на это, развивался и добивался успехов». Экономические успехи в СССР действительно были, только Союз был основан на принципально другой экономической модели. Приведу всего один пример, основанный на любимой многими теме — коррупции.

Базовым элементом советской коррупции была взятка. Вам занесли, и вы что-то сделали или наоборот не сделали. В современной российской системе взятка — удел небольших клерков. В России базовый коррупционный элемент — распил бюджета. Вы начальник, у вас есть бюджет. Ваша единственная задача посадить на этот бюджет правильную (то есть свою) компанию или вклинить в экономическую цепочку свою фирму-прокладку, которая за известный процент всё сделает «в лучшем виде».

Но распил бюджета был принципиально невозможен в советской системе. Всё упиралось в деньги. Денежная база в СССР была особенной и была заключена в два контура. Первый контур — наличные рубли. Собственно, вся денежная масса: трудовые доходы населения.

Второй контур — безналичный рубль, предназначавшийся для расчётов внутри промышленно-производственного сектора страны. Эти деньги невозможно было обналичить ни при каких обстоятельствах. Грубо говоря, их и деньгами можно считать с известной долей условности. Это была виртуальная советская корпоративная валюта: учётные единицы затрат.

Советская система могла ввести в экономику столько денег, сколько ей было нужно, не заморачиваясь с инфляцией, с коррупцией, с освоением денег и так далее. Но купить дом любовнице или машину жене на деньги, выделенные, скажем, на покупку заводского оборудования было невозможно. Невозможно было вклинить в экономическую цепочку свою фирмочку, чтобы через неё обналичивать процент с производственного бюджета.

Советская экономика стала валиться на бок, после того, как второй контур было разрешено обналичивать. На этой теме, выросли многие из тех, кого мы называли олигархами. Ходорковский, например.

Хочется напомнить, что советская экономическая система требовала, прежде всего, почти полного ограничения конвертации рубля и госмонополии внешней торговли. Это были объективные условия её существования. Без этих условий советская экономическая система мгновенно теряла свою эффективность, а страна теряла суверенитет.

На днях Центробанк объяснил, почему валютные резервы не хранились внутри страны и можно ли было избежать их заморозки. «Безналичная валюта всегда отражается на корреспондентских счетах в иностранных банках и поэтому может быть заморожена», — говорится в сообщении ЦБ. Там же прямо говорится, что способа избежать заморозки нет.

«Хранить резервы внутри страны или потратить их внутри страны — это все равно что не иметь никаких резервов, вообще никакой защиты от внешних кризисов» (цитата из сообщения ЦБ).

То есть ЦБ другими словами объяснил то, что о чем мы говорили две недели назад. Страны Запада (читай США) заморозили наши резервы не потому что Россия хранила свои резервы на Западе, а потому что она не имела права хранить их нигде больше (даже у себя дома). Это одно из базисных условий вхождения страны в глобальную систему разделения труда (она же мировая долларовая система, МДС).

«Россия неспособна использовать власть, которую она имеет над Западом, потому что российским экономистам и Центральному банку России промыли мозги американские неолиберальные экономисты, что России нужен постоянный приток иностранной валюты, чтобы развиваться».

Пол Крейг Робертс, помощник министра финансов США по экономической политике в администрации Рональда Рейгана

Из интервью Пола Крейга Робертса, экс-помощника министра финансов США по экономической политике в администрации Рональда Рейгана

Вопрос: С вашей точки зрения, руководитель Центрального банка России Эльвира Набиуллина действует как иностранный агент, проводя политику, которая подрывает финансовые позиции России и увеличивает эффект от Западных санкций.

Ответ: Я не думаю, что она понимает, что делает. Но вы правы, она именно это и выполняет. Если быть точным, Центральный банк России субсидирует успех западных санкций.

Прочитал большое интервью экономиста Пола Крейга Робертса. Интересный взгляд американца на поведение России. Он недоумевает, почему Москва в ответ на санкции не прекрашает экспорт энергоносителей в Европу и США. Особенно после того, как коллективный Запад заморозил российские валютные резервы.

Робертс объясняет осторожное поведение России тем, что российское правительство опасается остаться без валютной выручки. Это опасение базируется на ложном убеждении, что Россия неспособна развивать свою экономику без валютных инвестиций. Эту мысль, по убеждению Робертса, российским экономистам внушили (Робертс несколько раз использует слово brainwashed — промыли мозги) американские неолиберальные глобалисты.

Центральный банк, иронизирует Робертс, думает, что не сможет финансировать инвестиции в российскую экономику, если рубль не будет обеспечен иностранной валютой. Иными словами, резюмирует Робертс, политика Центрального банка России бессмысленна и служит интересам коллективного Запада, а не собственной стране.

Несмотря на заверения западных политиков, что они не будут исполнять газовые контракты в российской валюте, рубль демонстрирует удивительную динамику. Курс доллара за полторы недели упал на 20 рублей. За неполные два рабочих дня падение превысило 10 рублей. Ситуация с евро аналогичная. Доллар — 84 рубля; евро — 93 рубля.

Ничем другим, кроме как подготовкой рынка к переходу оплаты на рубли, эту динамику объяснить нельзя. Угрожающая риторика западных политиков дезавуируется валютным курсом. Будут платить в рублях.

Дмитрий Медведев первым из государственных деятелей истолковал смысл происходящих глобальных событий. «Наступает эра региональных валют», — написал зампред Совбеза РФ.

Иными словами, глобальные державы и сферы их влияния теперь будут очерчены границами применения национальных валют. В рублевую зону, скорее всего, войдут все бывшие республики СССР.