Точка входа: $194.97
Цель на год: $219.56
Динамика за 52 недели: $82.07 — 212.45
📍PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ: PYPL) - система онлайн-платежей, позиционирующая себя в качестве альтернативы традиционным способам расчетов, таких как денежные переводы .
Инвестиционные детали:
Капитализация: $213.07 млрд
Сектор: Financial Services
Индустрия: Credit Services
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 2.18
P/E Ratio (TTM): 90.38
Revenue (TTM): $19.22 млрд
Profit margin: 13.44%
Рекордный рост
📈Пандемия позволила PayPal показать рекордный рост во II квартале. Продавцы перешли в онлайн, что привело к появлению 21,3 миллиона новых учетных записей и 1,7 миллиона торговых счетов. При этом объем платежей вырос на 30%.
Компания уверена в своем будущем и даже повысила на вторую половину года прогноз по выручке и прибыли на акцию на 22% и 25% соответственно.
Мультипликаторы
📊Коэффициент P/E составляет порядка 90х, что достаточно дорого. Однако в него заложен прогноз будущего роста. С 2016 года PayPal постоянно увеличивает EPS, удвоив его за последние 4 года. В компании понимают все риски и прогнозируют рост прибыли на акцию на 25% ежегодно в течение следующих пяти лет.
📍Более консервативный подход, исходя из исторического среднего значения P/E 55х, предполагает рентабельность инвестиций на уровне 8% в год. В условиях развития сегмента eCommerce можно предположить, что это наиболее пессимистический прогноз.
Заключение
📍PayPal является лидером в отрасли и менее подвержен текущим макроэкономическим рискам по сравнению с Visa и Mastercard. Более того, высокая интеграция в IT позволяет компании рассчитывать на более высокие темпы роста в сравнении со средним показателем S&P 500 даже спустя 5 лет.
Цель на год: $219.56
Динамика за 52 недели: $82.07 — 212.45
📍PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ: PYPL) - система онлайн-платежей, позиционирующая себя в качестве альтернативы традиционным способам расчетов, таких как денежные переводы .
Инвестиционные детали:
Капитализация: $213.07 млрд
Сектор: Financial Services
Индустрия: Credit Services
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 2.18
P/E Ratio (TTM): 90.38
Revenue (TTM): $19.22 млрд
Profit margin: 13.44%
Рекордный рост
📈Пандемия позволила PayPal показать рекордный рост во II квартале. Продавцы перешли в онлайн, что привело к появлению 21,3 миллиона новых учетных записей и 1,7 миллиона торговых счетов. При этом объем платежей вырос на 30%.
Компания уверена в своем будущем и даже повысила на вторую половину года прогноз по выручке и прибыли на акцию на 22% и 25% соответственно.
Мультипликаторы
📊Коэффициент P/E составляет порядка 90х, что достаточно дорого. Однако в него заложен прогноз будущего роста. С 2016 года PayPal постоянно увеличивает EPS, удвоив его за последние 4 года. В компании понимают все риски и прогнозируют рост прибыли на акцию на 25% ежегодно в течение следующих пяти лет.
📍Более консервативный подход, исходя из исторического среднего значения P/E 55х, предполагает рентабельность инвестиций на уровне 8% в год. В условиях развития сегмента eCommerce можно предположить, что это наиболее пессимистический прогноз.
Заключение
📍PayPal является лидером в отрасли и менее подвержен текущим макроэкономическим рискам по сравнению с Visa и Mastercard. Более того, высокая интеграция в IT позволяет компании рассчитывать на более высокие темпы роста в сравнении со средним показателем S&P 500 даже спустя 5 лет.
📉Индексы на Уолл-стрит в конце недели ушли в минус на фоне новостей о том, что президент США Дональд Трамп заразился коронавирусом. Негатив инвесторов также связан с отчетом о занятости в несельскохозяйственном секторе.
S&P 500 — −0.96% до 3348.42
Dow — −0.48% до 27682.81
Nasdaq — −2.22% до 11075.02
Нефть Crude — −4.49% до $36,96
Золото — −0.5271% до $1906,20
Серебро — −1.38% до $23,92
Трамп и COVID-19
🦠Врач Белого дома доктор Шон Конли сказал, что президент и первая леди чувствуют себя хорошо и планируют оставаться в Белом доме до выздоровления.
Ожидается, что Трамп продолжит выполнять свои обязанности, но все мероприятия с участием президента будут проходить в онлайн-режиме или временно переносятся.
🏛Вице-президент Майк Пенс и его супруга Карен Пенс, а также глава Минфина Стивен Мнучин также сдавали тесты на наличие инфекции и получили отрицательный результат.
Отчет о занятости
👷🏼♂️Последствия пандемии на рынке труда США стали очевидны в пятницу после того, как Министерство труда заявило, что в сентябре американские работодатели добавили меньше, чем ожидалось, 661 тысячу рабочих мест. Экономисты, ожидали, что данный показатель составит 857 500 рабочих мест. Уровень безработицы снизился до 7,9%, что ниже оценочного показателя в 8,2%.
Пакет финансовой помощи
💰Тем временем Палата представителей приняла пакет стимулирующих мер в размере $2,2 трлн. Он не будет рассматриваться в Сенате, что добавляет сомнений в том, что миллионы американцев, потерявших работу во время пандемии, смогут получить хоть какую-то помощь в ближайшей перспективе.
Отскок авиакомпаний
✈️Акции авиакомпаний подскочили после того, как спикер Палаты представителей Ненси Пелоси призвала участников отрасли отложить увольнения, заявив, что помощь работникам авиакомпаний «неизбежна». Акции American Airlines и United отыграли предыдущие потери и поднялись на 3,3% и 2,4% соответственно.
S&P 500 — −0.96% до 3348.42
Dow — −0.48% до 27682.81
Nasdaq — −2.22% до 11075.02
Нефть Crude — −4.49% до $36,96
Золото — −0.5271% до $1906,20
Серебро — −1.38% до $23,92
Трамп и COVID-19
🦠Врач Белого дома доктор Шон Конли сказал, что президент и первая леди чувствуют себя хорошо и планируют оставаться в Белом доме до выздоровления.
Ожидается, что Трамп продолжит выполнять свои обязанности, но все мероприятия с участием президента будут проходить в онлайн-режиме или временно переносятся.
🏛Вице-президент Майк Пенс и его супруга Карен Пенс, а также глава Минфина Стивен Мнучин также сдавали тесты на наличие инфекции и получили отрицательный результат.
Отчет о занятости
👷🏼♂️Последствия пандемии на рынке труда США стали очевидны в пятницу после того, как Министерство труда заявило, что в сентябре американские работодатели добавили меньше, чем ожидалось, 661 тысячу рабочих мест. Экономисты, ожидали, что данный показатель составит 857 500 рабочих мест. Уровень безработицы снизился до 7,9%, что ниже оценочного показателя в 8,2%.
Пакет финансовой помощи
💰Тем временем Палата представителей приняла пакет стимулирующих мер в размере $2,2 трлн. Он не будет рассматриваться в Сенате, что добавляет сомнений в том, что миллионы американцев, потерявших работу во время пандемии, смогут получить хоть какую-то помощь в ближайшей перспективе.
Отскок авиакомпаний
✈️Акции авиакомпаний подскочили после того, как спикер Палаты представителей Ненси Пелоси призвала участников отрасли отложить увольнения, заявив, что помощь работникам авиакомпаний «неизбежна». Акции American Airlines и United отыграли предыдущие потери и поднялись на 3,3% и 2,4% соответственно.
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $43.22
Цель на год: $67.48
Динамика за 52 недели: $32.00 — 83.11
📍Citigroup Inc. (NYSE: C) — диверсифицированный финансовый холдинг, предоставляющий финансовые услуги потребителям, корпорациям и правительствам по всему миру. Компания работает в двух сегментах: Global Consumer Banking (GCB) и Institutional Clients Group (ICG).
Инвестиционные детали:
Капитализация: $90.894 млрд
Дивиденды: $2.04 (4.70%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Diversified
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.86
P/E Ratio (TTM): 7.46
Revenue (TTM): $59.09 млрд
Profit margin: 23.24%
📍Коронакризис выявил стратегические уязвимости бизнес-модели Citigroup. В текущей ситуации С будет вернется к докризисным уровням по мере восстановления экономики. Тем не менее, стратегическое переосмысление может открыть огромную акционерную стоимость и высокую прибыль.
Возвращение стратегии Корбата
📊Стратегия CEO Citi Майкла Корбата была направлена на получение среднего дохода на осязаемый капитал (RoTCE), который, как ожидается, составит ~20% в потребительском секторе и приблизится к среднему показателю в группе институциональных клиентов (ICG).
С точки зрения управления регуляторным капиталом, эта стратегия также выглядит правильной. Оба бизнеса дополняют друг друга, в результате чего активы ICG потребляют мало капитала, но чрезвычайно нуждаются в заемных средствах.
Возможности
📍Citi управляет большим количеством подразделения по всему миру. При этом активы банка в сфере обслуживания частных клиентов очень привлекательны для самостоятельной работы, особенно это касается азиатского и мексиканского рынков.
С учетом умеренного восстановления экономики в 2021 году, на продаже активов в этих регионах Citi может заработать от 30 до 50 миллиардов долларов.
🏦Это позволит холдингу стать более простым и компактным, существенно снизит кредитные и операционные риски. В таком случае банк потенциально сможет позволить себе выкупить ~ 50% своих акций, расширить потребительский бизнес и побороться с Bank of America и JPMorgan.
Заключение
📍Текущая рыночная стоимость Citi составляет порядка $90 млрд, а его акции торгуются в 0,6 раза выше реальной балансовой стоимости, что чрезвычайно дешево.
Золотое правило Citi — покупать акции, когда мультипликатор P/B находится в коридоре от 0,6x до 0,9x и продавать при 1,1x — 1,2x.
Точка входа: $43.22
Цель на год: $67.48
Динамика за 52 недели: $32.00 — 83.11
📍Citigroup Inc. (NYSE: C) — диверсифицированный финансовый холдинг, предоставляющий финансовые услуги потребителям, корпорациям и правительствам по всему миру. Компания работает в двух сегментах: Global Consumer Banking (GCB) и Institutional Clients Group (ICG).
Инвестиционные детали:
Капитализация: $90.894 млрд
Дивиденды: $2.04 (4.70%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Diversified
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.86
P/E Ratio (TTM): 7.46
Revenue (TTM): $59.09 млрд
Profit margin: 23.24%
📍Коронакризис выявил стратегические уязвимости бизнес-модели Citigroup. В текущей ситуации С будет вернется к докризисным уровням по мере восстановления экономики. Тем не менее, стратегическое переосмысление может открыть огромную акционерную стоимость и высокую прибыль.
Возвращение стратегии Корбата
📊Стратегия CEO Citi Майкла Корбата была направлена на получение среднего дохода на осязаемый капитал (RoTCE), который, как ожидается, составит ~20% в потребительском секторе и приблизится к среднему показателю в группе институциональных клиентов (ICG).
С точки зрения управления регуляторным капиталом, эта стратегия также выглядит правильной. Оба бизнеса дополняют друг друга, в результате чего активы ICG потребляют мало капитала, но чрезвычайно нуждаются в заемных средствах.
Возможности
📍Citi управляет большим количеством подразделения по всему миру. При этом активы банка в сфере обслуживания частных клиентов очень привлекательны для самостоятельной работы, особенно это касается азиатского и мексиканского рынков.
С учетом умеренного восстановления экономики в 2021 году, на продаже активов в этих регионах Citi может заработать от 30 до 50 миллиардов долларов.
🏦Это позволит холдингу стать более простым и компактным, существенно снизит кредитные и операционные риски. В таком случае банк потенциально сможет позволить себе выкупить ~ 50% своих акций, расширить потребительский бизнес и побороться с Bank of America и JPMorgan.
Заключение
📍Текущая рыночная стоимость Citi составляет порядка $90 млрд, а его акции торгуются в 0,6 раза выше реальной балансовой стоимости, что чрезвычайно дешево.
Золотое правило Citi — покупать акции, когда мультипликатор P/B находится в коридоре от 0,6x до 0,9x и продавать при 1,1x — 1,2x.
📍Текущую неделю индексы на Нью-Йоркской фондовой бирже начали в «зеленой» зоне накануне первых дебатов между Дональдом Трампом и Джо Байденом.
Однако в пятницу на рынке наблюдался резкий обвал, вызванный подтверждением у главы Белого дома и его супруги коронавируса. По итогам недели Dow прибавил 320 базисных пунктов или 1.17%, S&P 500 — 0.11%, а Nasdaq и вовсе ушел в минус, потеряв 0.08%
Помощь экономике
💰Также внимание инвесторов было приковано к переговорам относительно пакета финансовой помощи экономике США.
В четверг министр финансов Стивен Мнучин заявил, что он и спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси «добились большого прогресса во многих областях» во время переговоров, которые они провели в среду.
🏛2 октября Палата представителей приняла пакет стимулирующих мер в размере $2,2 трлн. Он не будет рассматриваться в Сенате, что добавляет сомнений в том, что миллионы американцев, потерявших работу во время пандемии, смогут получить хоть какую-то помощь в ближайшей перспективе.
Безработица в США
👷🏼♂️В сентябре занятость в частном секторе показала рост на 749 000 рабочих мест при прогнозе 600 000 человек.
Министерство труда заявило в пятницу, 2 октября, что в сентябре американские работодатели добавили меньше, чем ожидалось, 661 тысячу рабочих мест. Экономисты, ожидали, что данный показатель составит 857 500 рабочих мест.
Ралли Duke Energy
В среду, 30 сентября, акции Duke Energy подскочили на 8% после того, как компания отказалась от поглощения конкурентом.
Увольнения в Disney
📍Компания анонсировала увольнение 28 000 сотрудников в ответ на пандемию коронавируса, которая нанесла ущерб паркам Disneyland по всему миру. Парки были закрыты или работали с ограничениями с марта текущего года.
Однако в пятницу на рынке наблюдался резкий обвал, вызванный подтверждением у главы Белого дома и его супруги коронавируса. По итогам недели Dow прибавил 320 базисных пунктов или 1.17%, S&P 500 — 0.11%, а Nasdaq и вовсе ушел в минус, потеряв 0.08%
Помощь экономике
💰Также внимание инвесторов было приковано к переговорам относительно пакета финансовой помощи экономике США.
В четверг министр финансов Стивен Мнучин заявил, что он и спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси «добились большого прогресса во многих областях» во время переговоров, которые они провели в среду.
🏛2 октября Палата представителей приняла пакет стимулирующих мер в размере $2,2 трлн. Он не будет рассматриваться в Сенате, что добавляет сомнений в том, что миллионы американцев, потерявших работу во время пандемии, смогут получить хоть какую-то помощь в ближайшей перспективе.
Безработица в США
👷🏼♂️В сентябре занятость в частном секторе показала рост на 749 000 рабочих мест при прогнозе 600 000 человек.
Министерство труда заявило в пятницу, 2 октября, что в сентябре американские работодатели добавили меньше, чем ожидалось, 661 тысячу рабочих мест. Экономисты, ожидали, что данный показатель составит 857 500 рабочих мест.
Ралли Duke Energy
В среду, 30 сентября, акции Duke Energy подскочили на 8% после того, как компания отказалась от поглощения конкурентом.
Увольнения в Disney
📍Компания анонсировала увольнение 28 000 сотрудников в ответ на пандемию коронавируса, которая нанесла ущерб паркам Disneyland по всему миру. Парки были закрыты или работали с ограничениями с марта текущего года.
Экономический календарь на 5-10 октября:
📍5 октября, понедельник:
11:30 — Композитный индекс PMI, Индекс деловой активности в секторе услуг (сент) — Великобритания
📍6 октября, вторник:
11:30 — Индекс деловой активности в строительном секторе (сент) — Великобритания
15:00 — Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA — США
17:00 — Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (авг) — США
📍7 октября, среда:
17:30 — Запасы сырой нефти — США
21:00 — Публикация протоколов FOMC, заявление FOMC- США
📍8 октября. четверг:
14:30 — Заявление по монетарной политике ЕЦБ — Евросоюз
15:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице — США
📍9 октября, пятница:
2:50 — ВВП (кв/кв) — Япония
9:00 — ВВП (м/м), объём производства в обрабатывающей промышленности (м/м) (авг), изменение месячного ВВП 3м/3м — Великобритания
📍5 октября, понедельник:
11:30 — Композитный индекс PMI, Индекс деловой активности в секторе услуг (сент) — Великобритания
📍6 октября, вторник:
11:30 — Индекс деловой активности в строительном секторе (сент) — Великобритания
15:00 — Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA — США
17:00 — Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (авг) — США
📍7 октября, среда:
17:30 — Запасы сырой нефти — США
21:00 — Публикация протоколов FOMC, заявление FOMC- США
📍8 октября. четверг:
14:30 — Заявление по монетарной политике ЕЦБ — Евросоюз
15:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице — США
📍9 октября, пятница:
2:50 — ВВП (кв/кв) — Япония
9:00 — ВВП (м/м), объём производства в обрабатывающей промышленности (м/м) (авг), изменение месячного ВВП 3м/3м — Великобритания
Позиция: долгосрочный лонг
Цель на год: $229.83
Динамика за 52 недели: $132.52 — 232.86
📍Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) — одна из крупнейших технологических компаний в мире разрабатывает, лицензирует и поддерживает программное обеспечение, услуги, устройства и решения по всему миру.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $1.56 трлн
Дивиденды: $2.24 (1.05%)
Сектор: Technology
Индустрия: Software—Infrastructure
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.76
P/E Ratio (TTM): 35.80
Revenue (TTM): $143.02 млрд
Profit margin: 30.86%
Деятельность:
Сегодня Microsoft имеет три основных вида деятельности:
1️⃣Бизнес-процессы — решения для продуктивности, связи и информационных услуг — Skype, LinkedIn, Office 365.
2️⃣Интеллектуальное облако — серверные продукты и облачные решения — Azure, Visual Studio, GitHub.
3️⃣Персональные продукты — устройства и услуги, обеспечивающие персональный пользовательский интерфейс — операционная система Windows, Surface и Xbox.
Возможности
У компании есть денежный поток, чтобы продолжать внедрять инновации. Microsoft продолжает успешно развиваться вместе с рынком.
☁️Компания активно инвестирует в «облако». Сегодня Azure - самый быстрорастущий продукт компании и драйвер впечатляющих финансовых показателей.
Сильный толчок к цифровизации бизнеса в постпандемическом мире и рост спроса на облачную инфраструктуру обеспечат Azure достаточно стимулов для роста в ближайшей или среднесрочной перспективе.
Заключение
В настоящее время акции торгуются с коэффициентом P/S в районе 10,92х и соотношением EV/EBITDA на уровне 21,52х, что является верхним пределом. Это стало возможным благодаря успешной трансформации бизнеса и перехода к SaaS-модели ведения бизнеса.
📈И, несмотря на быстрый рост в последние годы, Microsoft по-прежнему имеет большой потенциал в долгосрочной перспективе.
Цель на год: $229.83
Динамика за 52 недели: $132.52 — 232.86
📍Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) — одна из крупнейших технологических компаний в мире разрабатывает, лицензирует и поддерживает программное обеспечение, услуги, устройства и решения по всему миру.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $1.56 трлн
Дивиденды: $2.24 (1.05%)
Сектор: Technology
Индустрия: Software—Infrastructure
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.76
P/E Ratio (TTM): 35.80
Revenue (TTM): $143.02 млрд
Profit margin: 30.86%
Деятельность:
Сегодня Microsoft имеет три основных вида деятельности:
1️⃣Бизнес-процессы — решения для продуктивности, связи и информационных услуг — Skype, LinkedIn, Office 365.
2️⃣Интеллектуальное облако — серверные продукты и облачные решения — Azure, Visual Studio, GitHub.
3️⃣Персональные продукты — устройства и услуги, обеспечивающие персональный пользовательский интерфейс — операционная система Windows, Surface и Xbox.
Возможности
У компании есть денежный поток, чтобы продолжать внедрять инновации. Microsoft продолжает успешно развиваться вместе с рынком.
☁️Компания активно инвестирует в «облако». Сегодня Azure - самый быстрорастущий продукт компании и драйвер впечатляющих финансовых показателей.
Сильный толчок к цифровизации бизнеса в постпандемическом мире и рост спроса на облачную инфраструктуру обеспечат Azure достаточно стимулов для роста в ближайшей или среднесрочной перспективе.
Заключение
В настоящее время акции торгуются с коэффициентом P/S в районе 10,92х и соотношением EV/EBITDA на уровне 21,52х, что является верхним пределом. Это стало возможным благодаря успешной трансформации бизнеса и перехода к SaaS-модели ведения бизнеса.
📈И, несмотря на быстрый рост в последние годы, Microsoft по-прежнему имеет большой потенциал в долгосрочной перспективе.
📈Фьючерсы на Нью-Йоркской фондовой бирже растут на фоне новостей о выздоровлении президента США Дональда Трампа, у которого накануне подтвердили коронавирусную инфекцию. Также позитив на рынках вызван прогрессом в переговорах относительно пакета финансовой помощи.
S&P 500 — +0,70% до 3362,25
Dow — +0,79% до 27784,00
Nasdaq — +0,79% до 11322.00
Нефть Crude — +4,35% до $38,66
Золото — +0,28% до $1912,90
Серебро — +0,48% до $24,145
Болезнь Трампа
🦠Президент США провел выходные в Медицинском центре Уолтера Рида. Его медики сообщали позитивные новости о его состоянии здоровья, но анонимные источники подвергли сомнению официальные данные. Уровень кислорода в крови Трампа упал в два раза за последние дни, и врачи дали ему стероиды.
Экономический календарь
🗓В понедельник будет опубликован сводный индекс PMI за сентябрь и индекс ISM Services.
Распад Facebook
📱Попытка правительства отделить Facebook (FB) от Instagram и WhatsApp обойдется в миллиарды долларов и навредит потребителям. Об этом говорится в 14-страничном документе, подготовленном юристами соцсети.
Отчет был подготовлен на фоне антимонопольного расследования властей в отношении Facebook и его конкурентного поведения в прошлом, сообщает The Wall Street Journal. Правительство также изучает деятельность других IT-гигантов, таких как Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN) и Apple (AAPL).
📍Ожидается, что Антимонопольный подкомитет Палаты представителей опубликует результаты своего расследования в отношении Facebook и других компаний позднее в октябре.
Сделка Caterpillar и Weir
🛢Caterpillar (CAT) достигла соглашения о покупке нефтегазового подразделения шотландской компании Weir Group за 405 миллионов долларов.
Сделка, по данным Caterpillar, включает в себя более 40 предприятий Weir Oil & Gas manufacturing and services со штатом около 2000 сотрудников.
Ожидается, что сделка будет закрыта к концу 2020 года.
S&P 500 — +0,70% до 3362,25
Dow — +0,79% до 27784,00
Nasdaq — +0,79% до 11322.00
Нефть Crude — +4,35% до $38,66
Золото — +0,28% до $1912,90
Серебро — +0,48% до $24,145
Болезнь Трампа
🦠Президент США провел выходные в Медицинском центре Уолтера Рида. Его медики сообщали позитивные новости о его состоянии здоровья, но анонимные источники подвергли сомнению официальные данные. Уровень кислорода в крови Трампа упал в два раза за последние дни, и врачи дали ему стероиды.
Экономический календарь
🗓В понедельник будет опубликован сводный индекс PMI за сентябрь и индекс ISM Services.
Распад Facebook
📱Попытка правительства отделить Facebook (FB) от Instagram и WhatsApp обойдется в миллиарды долларов и навредит потребителям. Об этом говорится в 14-страничном документе, подготовленном юристами соцсети.
Отчет был подготовлен на фоне антимонопольного расследования властей в отношении Facebook и его конкурентного поведения в прошлом, сообщает The Wall Street Journal. Правительство также изучает деятельность других IT-гигантов, таких как Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN) и Apple (AAPL).
📍Ожидается, что Антимонопольный подкомитет Палаты представителей опубликует результаты своего расследования в отношении Facebook и других компаний позднее в октябре.
Сделка Caterpillar и Weir
🛢Caterpillar (CAT) достигла соглашения о покупке нефтегазового подразделения шотландской компании Weir Group за 405 миллионов долларов.
Сделка, по данным Caterpillar, включает в себя более 40 предприятий Weir Oil & Gas manufacturing and services со штатом около 2000 сотрудников.
Ожидается, что сделка будет закрыта к концу 2020 года.
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $45.57
Динамика за 52 недели: $27.53 — 58.70
📍Nucor Corporation (NYSE: NUE) — производит и продает сталь и стальные изделия. Компания работает в трех сегментах: сталелитейные заводы, стальная продукция и сырье.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $14.234 млрд
Дивиденды: $1.61 (3.50%)
Сектор: Basic Materials
Индустрия: Steel
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 1.67
P/E Ratio (TTM): 28.22
Revenue (TTM): $20.55 млрд
Profit margin: 2.49%
Деятельность
📍NUE непрерывно увеличивает дивиденды на протяжении 47 лет. Для продолжения данной тенденции корпорация намерена стать лидером на всех рынках, на которых она работает.
В настоящее время компания претендует на звание крупнейшего и наиболее диверсифицированного производителя стали в США с 25 заводами, способными производить 27 миллионов тонн стали в год.
Финансы
💵Соотношение заемного капитала к собственному у NUE составляет 0,5х, что ниже, чем у всех основных конкурентов. А учитывая капиталоемкость сталелитейного бизнеса, это довольно разумная цифра. Кроме того, во II квартале Nucor покрыла свои текущие расходы примерно в 7,7 раз.
Возможности
📍Nucor — один из лидеров в сталелитейной отрасли. Компания тратит деньги на увеличение производства, модернизацию процессов и усиление своей конкурентной позиции в ключевых отраслях. Компания планирует в 2020 году осуществить капитальные вложений на сумму два миллиарда долларов.
Точка входа: $45.57
Динамика за 52 недели: $27.53 — 58.70
📍Nucor Corporation (NYSE: NUE) — производит и продает сталь и стальные изделия. Компания работает в трех сегментах: сталелитейные заводы, стальная продукция и сырье.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $14.234 млрд
Дивиденды: $1.61 (3.50%)
Сектор: Basic Materials
Индустрия: Steel
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 1.67
P/E Ratio (TTM): 28.22
Revenue (TTM): $20.55 млрд
Profit margin: 2.49%
Деятельность
📍NUE непрерывно увеличивает дивиденды на протяжении 47 лет. Для продолжения данной тенденции корпорация намерена стать лидером на всех рынках, на которых она работает.
В настоящее время компания претендует на звание крупнейшего и наиболее диверсифицированного производителя стали в США с 25 заводами, способными производить 27 миллионов тонн стали в год.
Финансы
💵Соотношение заемного капитала к собственному у NUE составляет 0,5х, что ниже, чем у всех основных конкурентов. А учитывая капиталоемкость сталелитейного бизнеса, это довольно разумная цифра. Кроме того, во II квартале Nucor покрыла свои текущие расходы примерно в 7,7 раз.
Возможности
📍Nucor — один из лидеров в сталелитейной отрасли. Компания тратит деньги на увеличение производства, модернизацию процессов и усиление своей конкурентной позиции в ключевых отраслях. Компания планирует в 2020 году осуществить капитальные вложений на сумму два миллиарда долларов.
📈В понедельник индексы на Уолл-стрит закончили торговую сессию в «зеленой зоне» после появления новостей о том, что президент США Дональд Трамп в ближайшее время вернется в Белый дом, а также на оптимизме относительно пакета помощи экономике.
S&P 500 — +1.80% до 3408.60
Dow — +1.68% до 28148.64
Nasdaq — +2.32% до 11332.49
Нефть Crude — +6.29% до $39.38
Золото — +0.5766% до $1918.60
Серебро — +1.98% до $24.505
Болезнь Трампа
🦠Президент США Дональд Трамп в своем Twitter сообщил, что покинет Национальный военно-медицинский центр Уолтера Рида в понедельник вечером по восточному времени, всего через три дня после госпитализации.
Врач Трампа доктор Шон Конли сказал в понедельник, что состояние президента «продолжало улучшаться» в течение последних 24 часов.
Конли добавил, что президент получит свою пятую и последнюю дозу противовирусного препарата в Белом доме во вторник вечером.
Помощь экономике
🤝Спикер палаты представителей Нэнси Пелоси и министр финансов Стивен Мнучин провели часовой телефонный звонок и обсудили «обоснование различных цифр» и «план обмена бумагами» в рамках подготовки к дальнейшим обсуждениям.
Оптимизм в отношении достижения компромисса возрос недавно после того, как Пелоси сказала, что диагноз Трампа может изменить динамику переговоров в сторону соглашения. В пятницу она призвала авиационную отрасль отложить увольнения, заявив, что дополнительное облегчение для отрасли «неизбежно».
S&P 500 — +1.80% до 3408.60
Dow — +1.68% до 28148.64
Nasdaq — +2.32% до 11332.49
Нефть Crude — +6.29% до $39.38
Золото — +0.5766% до $1918.60
Серебро — +1.98% до $24.505
Болезнь Трампа
🦠Президент США Дональд Трамп в своем Twitter сообщил, что покинет Национальный военно-медицинский центр Уолтера Рида в понедельник вечером по восточному времени, всего через три дня после госпитализации.
Врач Трампа доктор Шон Конли сказал в понедельник, что состояние президента «продолжало улучшаться» в течение последних 24 часов.
Конли добавил, что президент получит свою пятую и последнюю дозу противовирусного препарата в Белом доме во вторник вечером.
Помощь экономике
🤝Спикер палаты представителей Нэнси Пелоси и министр финансов Стивен Мнучин провели часовой телефонный звонок и обсудили «обоснование различных цифр» и «план обмена бумагами» в рамках подготовки к дальнейшим обсуждениям.
Оптимизм в отношении достижения компромисса возрос недавно после того, как Пелоси сказала, что диагноз Трампа может изменить динамику переговоров в сторону соглашения. В пятницу она призвала авиационную отрасль отложить увольнения, заявив, что дополнительное облегчение для отрасли «неизбежно».
📊Во вторник фьючерсы на основные американские индексы указывают на разнонаправленное направление на открытии основной сессии после уверенного роста накануне.
Президент США Дональд Трамп вернулся в Белый дом после госпитализации, также инвесторы надеются, что правительству удастся согласовать помощь экономике.
S&P 500 — +0,18% до 3399.25
Dow — +0,52% до 28140.00
Nasdaq — −0,22% до 11444.25
Нефть Crude — +2,52% до $40.21
Золото — +0.06% до $1921.30
Серебро — −0,69% до $24.39
Экономический календарь
🗓Сегодня ожидается онлайн-выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на ежегодном собрании Национальной ассоциации экономики бизнеса.
Кроме того, во вторник будет представлен отчет о торговле товарами и услугами за август, а также изменение числа вакансий и текучести рабочей силы за августа.
Свои финансовые отчеты за квартал опубликуют Levi Strauss (LEVI) и Paychex (PAYX).
Southwest сокращает зарплату
✈️Southwest Airlines (LUV) хочет урезать размер заработной платы сотрудникам, чтобы избежать увольнений на фоне кризиса в авиаотрасли.
Авиакомпания обязалась избегать увольнений в этом году. Отметим, что за свою 49-летнюю историю она ни разу не сокращала рабочие места.
Apple прекращает продажу продукции конкурентов
🍏Apple (AAPL) прекратила продажу наушников и беспроводных динамиков от таких компаний, как Sonos (SONO), Bose и Logitech International (LOGI), поскольку IT-гигант готовится запустить свои собственные новые аудиопродукты.
Смарт-динамик от Sonos, все наушники и динамики от Bose, а также динамики от бренда Logitech Ultimate Ears исчезли из интернет-магазина Apple в конце прошлого месяца.
Сотрудникам физических торговых точек Apple также было поручено убрать продукты для продажи в магазинах.
📉Акции Sonos снижаются на премаркете на 3,32% до $15.12. Logitech подешевела на 6,61% до $75,43.
Президент США Дональд Трамп вернулся в Белый дом после госпитализации, также инвесторы надеются, что правительству удастся согласовать помощь экономике.
S&P 500 — +0,18% до 3399.25
Dow — +0,52% до 28140.00
Nasdaq — −0,22% до 11444.25
Нефть Crude — +2,52% до $40.21
Золото — +0.06% до $1921.30
Серебро — −0,69% до $24.39
Экономический календарь
🗓Сегодня ожидается онлайн-выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на ежегодном собрании Национальной ассоциации экономики бизнеса.
Кроме того, во вторник будет представлен отчет о торговле товарами и услугами за август, а также изменение числа вакансий и текучести рабочей силы за августа.
Свои финансовые отчеты за квартал опубликуют Levi Strauss (LEVI) и Paychex (PAYX).
Southwest сокращает зарплату
✈️Southwest Airlines (LUV) хочет урезать размер заработной платы сотрудникам, чтобы избежать увольнений на фоне кризиса в авиаотрасли.
Авиакомпания обязалась избегать увольнений в этом году. Отметим, что за свою 49-летнюю историю она ни разу не сокращала рабочие места.
Apple прекращает продажу продукции конкурентов
🍏Apple (AAPL) прекратила продажу наушников и беспроводных динамиков от таких компаний, как Sonos (SONO), Bose и Logitech International (LOGI), поскольку IT-гигант готовится запустить свои собственные новые аудиопродукты.
Смарт-динамик от Sonos, все наушники и динамики от Bose, а также динамики от бренда Logitech Ultimate Ears исчезли из интернет-магазина Apple в конце прошлого месяца.
Сотрудникам физических торговых точек Apple также было поручено убрать продукты для продажи в магазинах.
📉Акции Sonos снижаются на премаркете на 3,32% до $15.12. Logitech подешевела на 6,61% до $75,43.
📉Фондовые индексы на Нью-Йоркской фондовой бирже резко упали во вторник после того, как президент США Дональд Трамп велел своей администрации прекратить переговоры с демократами по пакету фискальных стимулов.
S&P 500 − -1,40% до 3360,97
Dow — −1,34% до 27772,76
Nasdaq — −1,57% до 11154,60
Нефть Crude — +2,50% до $40,20
Золото — −1,59% до $1889.50
Серебро — −4.44% до $23.47
Указ Трампа
📍«Я поручил своим представителям прекратить переговоры до окончания выборов, когда сразу же после моей победы мы примем крупный законопроект о стимулировании, в котором основное внимание будет уделено трудолюбивым американцам и малому бизнесу», — написал глава Белого дома в Twitter.
Главными аутсайдерами индекса Dow Jones стали акции Boeing (BA), упавшие на 6,8%, и Apple (AAPL), которые подешевели на 2,7%.
Выступление главы ФРС
🏦Между тем, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что восстановление США будет слабым без дополнительной фискальной поддержки со стороны правительства.
Также глава регулятора подчеркнул необходимость сдерживания распространения коронавируса и обратил особое внимание на дальнейшее налогово-бюджетное стимулирование со стороны правительства США для содействия восстановлению.
👷🏼♂️Джером Пауэлл также подчеркнул, что показатель безработицы в США находится на уровне около 11% после потери более 22 миллионов рабочих мест с начала пандемии в начале марта, и подтвердил, что текущие перспективы остаются «крайне неопределенными».
S&P 500 − -1,40% до 3360,97
Dow — −1,34% до 27772,76
Nasdaq — −1,57% до 11154,60
Нефть Crude — +2,50% до $40,20
Золото — −1,59% до $1889.50
Серебро — −4.44% до $23.47
Указ Трампа
📍«Я поручил своим представителям прекратить переговоры до окончания выборов, когда сразу же после моей победы мы примем крупный законопроект о стимулировании, в котором основное внимание будет уделено трудолюбивым американцам и малому бизнесу», — написал глава Белого дома в Twitter.
Главными аутсайдерами индекса Dow Jones стали акции Boeing (BA), упавшие на 6,8%, и Apple (AAPL), которые подешевели на 2,7%.
Выступление главы ФРС
🏦Между тем, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что восстановление США будет слабым без дополнительной фискальной поддержки со стороны правительства.
Также глава регулятора подчеркнул необходимость сдерживания распространения коронавируса и обратил особое внимание на дальнейшее налогово-бюджетное стимулирование со стороны правительства США для содействия восстановлению.
👷🏼♂️Джером Пауэлл также подчеркнул, что показатель безработицы в США находится на уровне около 11% после потери более 22 миллионов рабочих мест с начала пандемии в начале марта, и подтвердил, что текущие перспективы остаются «крайне неопределенными».
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $6.70
Цель на год: $7.69
Динамика за 52 недели: $3.96 — 9.57
Ford Motor Company (NYSE: F) — американский автопроизводитель, который продает грузовики, внедорожники, электрокары и люксовые автомобили Lincoln по всему миру. Компания работает в трех сегментах: автомобили, мобильность и Ford Credit.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $27.769 млрд
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Auto Manufacturers
Финансовые показатели:
EPS (TTM): −0.54
P/S Ratio (TTM): 0.20
Revenue (TTM): 130.4 млрд
Profit margin: −1.63%
Деятельность
💰Ford Motor сообщил в прошлую пятницу, что его грузовики серии F продаются лучше, чем до пандемии коронавируса. Рост на 3,5% по сравнению с прошлым годом подтверждает сильные стороны основного бизнеса компании.
Также компания снизила цены на свой будущий спорткар Mustang Mach-E, чтобы оставаться конкурентоспособными в сегменте, в котором наблюдается динамическое изменение цен.
Возможности
📈В целом, инвесторы позитивно смотрят на будущее компании Ford. Еще один квартал сильных продаж грузовиков, за которым последует запуск электромобиля в 2021 году — драйверы, которые в ближайшие несколько месяцев смогут поднять акции Ford на уровень 7,50 — 9,00 долларов за штуку.
Заключение
🚗Долгосрочные инвесторы находятся в убытке, но те, кто купил акции по цене $3,96 уже неплохо заработали. Теперь, когда рынок ожидает высоких продаж в условиях пандемии, Ford вряд ли снова опустится до минимума в ближайшей перспективе.
Точка входа: $6.70
Цель на год: $7.69
Динамика за 52 недели: $3.96 — 9.57
Ford Motor Company (NYSE: F) — американский автопроизводитель, который продает грузовики, внедорожники, электрокары и люксовые автомобили Lincoln по всему миру. Компания работает в трех сегментах: автомобили, мобильность и Ford Credit.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $27.769 млрд
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Auto Manufacturers
Финансовые показатели:
EPS (TTM): −0.54
P/S Ratio (TTM): 0.20
Revenue (TTM): 130.4 млрд
Profit margin: −1.63%
Деятельность
💰Ford Motor сообщил в прошлую пятницу, что его грузовики серии F продаются лучше, чем до пандемии коронавируса. Рост на 3,5% по сравнению с прошлым годом подтверждает сильные стороны основного бизнеса компании.
Также компания снизила цены на свой будущий спорткар Mustang Mach-E, чтобы оставаться конкурентоспособными в сегменте, в котором наблюдается динамическое изменение цен.
Возможности
📈В целом, инвесторы позитивно смотрят на будущее компании Ford. Еще один квартал сильных продаж грузовиков, за которым последует запуск электромобиля в 2021 году — драйверы, которые в ближайшие несколько месяцев смогут поднять акции Ford на уровень 7,50 — 9,00 долларов за штуку.
Заключение
🚗Долгосрочные инвесторы находятся в убытке, но те, кто купил акции по цене $3,96 уже неплохо заработали. Теперь, когда рынок ожидает высоких продаж в условиях пандемии, Ford вряд ли снова опустится до минимума в ближайшей перспективе.
📊Биржевые индексы в США завершили торговую сессию в среду в «зеленой зоне» после того, как президент страны Дональд Трамп анонсировал рассмотрение альтернативных мер помощи экономики. Среди новых стимулов — выплата по $1200 населению, поддержка авиакомпаний и Программа защиты зарплат.
S&P 500 — +1,74% до 3419.45
Dow — +1,91% до 28303,46
Nasdaq — +1,88% до 11364.60
Нефть Crude — −1.65% до $39,89
Золото — −0,97% до $1890.30
Серебро — −0,09% до $23.90
Движения на рынке
📈Акции The Walt Disney Company выросли на 1,88% после того, как Дэн Лоэб, сотрудник инвестиционной компании Third Point, призвал руководство медиа-гиганта навсегда приостановить выплату своих дивидендов и использовать эти средства для развития своего потокового сервиса Disney+.
✈️Акции перевозчиков American Airlines (AAL), Delta Air Lines (DAL) и United Airlines (UAL) также подорожали в среду после того, как Трамп сообщил о своей поддержке $25 млрд авиакомпаний.
Протокол ФРС
🏛Председатель ФРС Джером Пауэлл обратился к Конгрессу с просьбой предоставить фискальную поддержку, поскольку без помощи правительства восстановление экономики США будет слабым.
Кроме того, в протоколе заседания ФРС 15-16 сентября большинство членов Центрального банка беспокоились, что отсутствие дальнейшего стимулирования поставит под угрозу любые шансы на восстановление.
S&P 500 — +1,74% до 3419.45
Dow — +1,91% до 28303,46
Nasdaq — +1,88% до 11364.60
Нефть Crude — −1.65% до $39,89
Золото — −0,97% до $1890.30
Серебро — −0,09% до $23.90
Движения на рынке
📈Акции The Walt Disney Company выросли на 1,88% после того, как Дэн Лоэб, сотрудник инвестиционной компании Third Point, призвал руководство медиа-гиганта навсегда приостановить выплату своих дивидендов и использовать эти средства для развития своего потокового сервиса Disney+.
✈️Акции перевозчиков American Airlines (AAL), Delta Air Lines (DAL) и United Airlines (UAL) также подорожали в среду после того, как Трамп сообщил о своей поддержке $25 млрд авиакомпаний.
Протокол ФРС
🏛Председатель ФРС Джером Пауэлл обратился к Конгрессу с просьбой предоставить фискальную поддержку, поскольку без помощи правительства восстановление экономики США будет слабым.
Кроме того, в протоколе заседания ФРС 15-16 сентября большинство членов Центрального банка беспокоились, что отсутствие дальнейшего стимулирования поставит под угрозу любые шансы на восстановление.
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $500.89
Динамика за 52 недели: $264.57 — 575.37
Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) — американский провайдер, предоставляющий пользователям сериалы, документальные и художественные фильмы разных жанров по подписке.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $235.684 млрд
Сектор: Communication Services
Индустрия: Entertainment
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.92
P/E Ratio (TTM):
Revenue (TTM): 22.63 млрд
Profit margin: 11.85%
Деятельность
📈На фоне пандемии Netflix активно наращивает число подписчиков и уже приближается к отметке 200 миллионов.
В 2019 году Netflix потратил на производство контента около $15 млрд и этого в настоящее время достаточно, поскольку у компании достаточно высокий уровень проникновения в США и Канаде. Также сервис активно развивается на международных рынках.
Возможности
📺По данным Digital TV Research, на 2017 год в мире насчитывалось около 658 млн пользователей платного телевидения (без учета Китая). Следовательно, у Netflix есть возможность для дальнейшего роста. Однако в это число входят и жители стран с низкой платежеспособностью, где удержать LTV будет уже сложнее.
В настоящее время у компании есть три драйвера роста:
📍Мерчендайзинг — продажа продукции по мотивам своих успешных проектов, таких как Stranger Things. Для сравнения, Marvel, Star Wars и прочие принесли Disney $1,8 млрд в 2029 году.
📍Тематические парки — огромная потенциальная прибыль. Операционная прибыль парков Disney составила $4,5 млрд, а скорректированная EBITDA Comcast Theme Parks - $2,45 млрд.
📍Китай — компания не планирует выходить на этот рынок, но полноценный запуск на нем рано или поздно должен состояться.
Заключение
Принимая решение об инвестировании в акции компании, стоит учитывать несколько факторов:
1️⃣расходы на контент;
2️⃣потенциальный рост подписчиков;
3️⃣прибыль на подписчика.
Точка входа: $500.89
Динамика за 52 недели: $264.57 — 575.37
Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) — американский провайдер, предоставляющий пользователям сериалы, документальные и художественные фильмы разных жанров по подписке.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $235.684 млрд
Сектор: Communication Services
Индустрия: Entertainment
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.92
P/E Ratio (TTM):
Revenue (TTM): 22.63 млрд
Profit margin: 11.85%
Деятельность
📈На фоне пандемии Netflix активно наращивает число подписчиков и уже приближается к отметке 200 миллионов.
В 2019 году Netflix потратил на производство контента около $15 млрд и этого в настоящее время достаточно, поскольку у компании достаточно высокий уровень проникновения в США и Канаде. Также сервис активно развивается на международных рынках.
Возможности
📺По данным Digital TV Research, на 2017 год в мире насчитывалось около 658 млн пользователей платного телевидения (без учета Китая). Следовательно, у Netflix есть возможность для дальнейшего роста. Однако в это число входят и жители стран с низкой платежеспособностью, где удержать LTV будет уже сложнее.
В настоящее время у компании есть три драйвера роста:
📍Мерчендайзинг — продажа продукции по мотивам своих успешных проектов, таких как Stranger Things. Для сравнения, Marvel, Star Wars и прочие принесли Disney $1,8 млрд в 2029 году.
📍Тематические парки — огромная потенциальная прибыль. Операционная прибыль парков Disney составила $4,5 млрд, а скорректированная EBITDA Comcast Theme Parks - $2,45 млрд.
📍Китай — компания не планирует выходить на этот рынок, но полноценный запуск на нем рано или поздно должен состояться.
Заключение
Принимая решение об инвестировании в акции компании, стоит учитывать несколько факторов:
1️⃣расходы на контент;
2️⃣потенциальный рост подписчиков;
3️⃣прибыль на подписчика.
📈8 октября фьючерсы на основные американские индексы растут, поскольку рынок оптимистично настроен относительно принятия нового пакета стимулирующих мер для помощи экономике.
S&P 500 — +0.42% до 3421.00
Dow — +0.46% до 28308,00
Nasdaq — +0.54% до 11531.75
Нефть Crude — +1.53% до $40,56
Золото — +0.3702% до $1897.80
Серебро — +0.98% до $24.13
Увольнения в авиакомпаниях
✈️Авиакомпании начали увольнять или отправлять в неоплачиваемый отпуск работников после истечения срока действия федерального запрета на сокращение рабочих мест. В рамках этого пакета они получили $25 млрд федеральной помощи в начале этого года.
Экономический календарь
🗓Сегодня будет опубликован еженедельный отчет о заявках на пособие по безработице. Ожидается, что этот показатель снизится до 819 000 с 837 000 неделей ранее. Также свои финансовые отчеты за квартал опубликуют Domino’s Pizza (DPZ) и Acuity Brands (AYI).
Regeneron растет после видео Трампа
📈Акции Regeneron Pharmaceuticals (REGN) растут на премаркете после того, как Трамп неоднократно упоминая компанию в своем видеообращении.
🦠Regeneron уже обратился в Управление по контролю за продуктами и лекарствами за разрешением на экстренное использование для лечения.
На премаркете акции подорожали на 5,29% до $623.
Штраф Citigroup
🏛Citigroup (NYSE: C) был оштрафован федеральными властями на $400 млн из-за проблем с контролем управления рисками.
Citigroup также получил указание от управления контролера валюты запросить его одобрение, прежде чем совершать какие-либо «значительные новые приобретения».
🏦Ведомство также оставляет за собой право вносить изменения в высшее руководство банка, если Citigroup недостаточно быстро не введет эффективное управление рисками и внутренний контроль.
Акции финансового конгломерата снизились на 0,2% до $44.75 в премаркете.
S&P 500 — +0.42% до 3421.00
Dow — +0.46% до 28308,00
Nasdaq — +0.54% до 11531.75
Нефть Crude — +1.53% до $40,56
Золото — +0.3702% до $1897.80
Серебро — +0.98% до $24.13
Увольнения в авиакомпаниях
✈️Авиакомпании начали увольнять или отправлять в неоплачиваемый отпуск работников после истечения срока действия федерального запрета на сокращение рабочих мест. В рамках этого пакета они получили $25 млрд федеральной помощи в начале этого года.
Экономический календарь
🗓Сегодня будет опубликован еженедельный отчет о заявках на пособие по безработице. Ожидается, что этот показатель снизится до 819 000 с 837 000 неделей ранее. Также свои финансовые отчеты за квартал опубликуют Domino’s Pizza (DPZ) и Acuity Brands (AYI).
Regeneron растет после видео Трампа
📈Акции Regeneron Pharmaceuticals (REGN) растут на премаркете после того, как Трамп неоднократно упоминая компанию в своем видеообращении.
🦠Regeneron уже обратился в Управление по контролю за продуктами и лекарствами за разрешением на экстренное использование для лечения.
На премаркете акции подорожали на 5,29% до $623.
Штраф Citigroup
🏛Citigroup (NYSE: C) был оштрафован федеральными властями на $400 млн из-за проблем с контролем управления рисками.
Citigroup также получил указание от управления контролера валюты запросить его одобрение, прежде чем совершать какие-либо «значительные новые приобретения».
🏦Ведомство также оставляет за собой право вносить изменения в высшее руководство банка, если Citigroup недостаточно быстро не введет эффективное управление рисками и внутренний контроль.
Акции финансового конгломерата снизились на 0,2% до $44.75 в премаркете.
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $24.26
Цель на год: $28.76
Динамика за 52 недели: $17.95 — 35.72
📍Bank of America Corporation (NYSE: BAC) — второе по величине банковское учреждение в США и восьмой по величине банк в мире. Его основные финансовые услуги связаны с коммерческим и инвестиционным банкингом, а также управлением капиталом.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $218.126 млрд
Дивиденды: $0.72 (2.89%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Diversified
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 2.08
P/E Ratii (TTM): 12.12
Revenue (TTM): $76.58 млрд
Profit margin: 26.53%
Финансы
💰Во время паднемии уровень безработицы в США достиг 14,7%, но Bank of America каким-то образом сумел получить $3,5 млрд чистой прибыли при одновременном увеличении резервов на покрытие убытков по кредитам до $5,1 млрд в качестве поддержки против будущего снижения доходов.
Кроме того, соотношение цены к балансовой стоимости составляет всего 0,866x, что относительно неплохо в сравнении с конкурентами в финансовом секторе.
Возможности
1️⃣С августа акции Bank of America упали на 12,8%, поскольку рынки готовятся к работе в условиях низких процентных ставок. Однако бизнес банка достаточно хорошо диверсифицирован и котировки способны быстро отыграть потери во время восстановления экономики.
2️⃣Bank of America — крупнейший держатель депозитов в США с долей рынка более 10%. В настоящее время банк хранит депозиты на сумму $1,365 трлн. Есть причины полагать, что рост инфляции вынудит ФРС повысить ставки, что послужит драйвером роста котировок.
3️⃣Если позиция ФРС относительно низких процентных ставках уже заложена в стоимость Bank of America, возможно, сейчас стоит задуматься о добавлении акций в свой портфель.
Точка входа: $24.26
Цель на год: $28.76
Динамика за 52 недели: $17.95 — 35.72
📍Bank of America Corporation (NYSE: BAC) — второе по величине банковское учреждение в США и восьмой по величине банк в мире. Его основные финансовые услуги связаны с коммерческим и инвестиционным банкингом, а также управлением капиталом.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $218.126 млрд
Дивиденды: $0.72 (2.89%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Diversified
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 2.08
P/E Ratii (TTM): 12.12
Revenue (TTM): $76.58 млрд
Profit margin: 26.53%
Финансы
💰Во время паднемии уровень безработицы в США достиг 14,7%, но Bank of America каким-то образом сумел получить $3,5 млрд чистой прибыли при одновременном увеличении резервов на покрытие убытков по кредитам до $5,1 млрд в качестве поддержки против будущего снижения доходов.
Кроме того, соотношение цены к балансовой стоимости составляет всего 0,866x, что относительно неплохо в сравнении с конкурентами в финансовом секторе.
Возможности
1️⃣С августа акции Bank of America упали на 12,8%, поскольку рынки готовятся к работе в условиях низких процентных ставок. Однако бизнес банка достаточно хорошо диверсифицирован и котировки способны быстро отыграть потери во время восстановления экономики.
2️⃣Bank of America — крупнейший держатель депозитов в США с долей рынка более 10%. В настоящее время банк хранит депозиты на сумму $1,365 трлн. Есть причины полагать, что рост инфляции вынудит ФРС повысить ставки, что послужит драйвером роста котировок.
3️⃣Если позиция ФРС относительно низких процентных ставках уже заложена в стоимость Bank of America, возможно, сейчас стоит задуматься о добавлении акций в свой портфель.
📊Индексы на Уолл-стрит выросли в четверг, несмотря на то, что спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси сказала, что не согласится на отдельный законопроект финансовой помощи для авиакомпаний без гарантии, что власти вернуться к рассмотрению полного пакета стимулирующих мер.
S&P 500 — +0,80% до 3446.83
Dow — +0,43% до 28425,51
Nasdaq — +0,50% до 11420.98
Нефть Crude — +3,33% до $41,28
Золото — +0,3861% до $1898.10
Серебро — +0,29% до $23.965
Помощь экономике
💰Уолл-стрит ожидает, что законодатели смогут обеспечить дальнейшие фискальные стимулы для американской экономики, пусть даже в сокращенном виде.
Президент США Дональд Трамп сообщил, что в переговорах о стимулировании, о которых было объявлено ранее на этой неделе, достигнут прогресс.
Изменения в IBM
📈Акции IBM подорожали на 5,98% до $131,49 за штуку после того, как компания заявила, что выделит одно из своих подразделений в отдельную компанию, что позволит IBM сконцентрироваться на гибридном развитии облачных вычислений.
Пособия по безработице
👷🏼♂️Количество заявок на пособие по безработице в США все еще остается высоким. Последние еженедельные данные показывают, что 840 000 американцев подали документы на получение первого пособия, при том, что рынок ожидал снижения до 819 тысяч.
S&P 500 — +0,80% до 3446.83
Dow — +0,43% до 28425,51
Nasdaq — +0,50% до 11420.98
Нефть Crude — +3,33% до $41,28
Золото — +0,3861% до $1898.10
Серебро — +0,29% до $23.965
Помощь экономике
💰Уолл-стрит ожидает, что законодатели смогут обеспечить дальнейшие фискальные стимулы для американской экономики, пусть даже в сокращенном виде.
Президент США Дональд Трамп сообщил, что в переговорах о стимулировании, о которых было объявлено ранее на этой неделе, достигнут прогресс.
Изменения в IBM
📈Акции IBM подорожали на 5,98% до $131,49 за штуку после того, как компания заявила, что выделит одно из своих подразделений в отдельную компанию, что позволит IBM сконцентрироваться на гибридном развитии облачных вычислений.
Пособия по безработице
👷🏼♂️Количество заявок на пособие по безработице в США все еще остается высоким. Последние еженедельные данные показывают, что 840 000 американцев подали документы на получение первого пособия, при том, что рынок ожидал снижения до 819 тысяч.
📊Фьючерсы на основные американские индексы указывают на то, что Уолл-стрит откроется в «зеленой зоне». Оптимизм на рынке связан с заявлениями Дональда Трампа, который выразил заинтересованность в принятии пакета помощи экономики.
S&P 500 — +0,33% до 3448.75
Dow — +0,34% до 28405,00
Nasdaq — +0,22% до 114564.25
Нефть Crude — −0,95% до $40,80
Золото — +1,41% до $1921.90
Серебро — +2,59% до $24.495
Финансовая помощь экономике
🏛Министр финансов Стивен Мнучин заявил спикеру Палаты представителей Нэнси Пелоси, что Трамп хочет достичь соглашения по стимулирующему пакету.
Накануне индексы также выросли, несмотря на смешанные сигналы о пакете стимулов от Трампа и Пелоси. Спикер Палаты заявила, что не согласится на отдельный законопроект о помощи авиакомпаниям без гарантии рассмотрения более полного пакета.
Напомним, что ранее он приказал своей администрации прекратить соответствующие переговоры.
AMD обсуждает покупку Xilinx
🤝Advanced Micro Devices (AMD) ведет активные переговоры о покупке производителя чипов Xilinx (XLNX). Объем сделки может составить $30 млрд.
Как пишет Bloomberg, сделка может быть закрыта уже на следующей неделе, но стороны все еще обсуждают ее условия.
Акции компании Xilinx подскочили на 16.40% на премаркете до $123.37. AMD снижается на 2,52% до $84,33.
📍Капитализация AMD составляет $101 млрд, увеличившись на 90% в этом году. Капитализация Xilinx составляет около $26 млрд.
Покупка Xilinx позволит AMD составит конкуренцию Intel (INTC) на прибыльном рынке компьютерных компонентов для центров обработки данных. Также сделка поможет AMD выйти на телекоммуникационные и оборонные рынки.
GameStop расширяет партнерство с Microsoft
🖥В четверг акции GameStop (GME) подскочили сразу на 44% после того, как компания заключила многолетнее соглашения о стратегическом партнерстве с Microsoft (MSFT).
В соответствии с соглашением, GameStop будет стандартизировать свои серверные и магазинные решения на Dynamics 365, портфеле облачных бизнес-приложений Microsoft и платформе клиентских данных.
📈Сегодня на премаркете акции GME также дорожают на 2,82% до $13,87.
S&P 500 — +0,33% до 3448.75
Dow — +0,34% до 28405,00
Nasdaq — +0,22% до 114564.25
Нефть Crude — −0,95% до $40,80
Золото — +1,41% до $1921.90
Серебро — +2,59% до $24.495
Финансовая помощь экономике
🏛Министр финансов Стивен Мнучин заявил спикеру Палаты представителей Нэнси Пелоси, что Трамп хочет достичь соглашения по стимулирующему пакету.
Накануне индексы также выросли, несмотря на смешанные сигналы о пакете стимулов от Трампа и Пелоси. Спикер Палаты заявила, что не согласится на отдельный законопроект о помощи авиакомпаниям без гарантии рассмотрения более полного пакета.
Напомним, что ранее он приказал своей администрации прекратить соответствующие переговоры.
AMD обсуждает покупку Xilinx
🤝Advanced Micro Devices (AMD) ведет активные переговоры о покупке производителя чипов Xilinx (XLNX). Объем сделки может составить $30 млрд.
Как пишет Bloomberg, сделка может быть закрыта уже на следующей неделе, но стороны все еще обсуждают ее условия.
Акции компании Xilinx подскочили на 16.40% на премаркете до $123.37. AMD снижается на 2,52% до $84,33.
📍Капитализация AMD составляет $101 млрд, увеличившись на 90% в этом году. Капитализация Xilinx составляет около $26 млрд.
Покупка Xilinx позволит AMD составит конкуренцию Intel (INTC) на прибыльном рынке компьютерных компонентов для центров обработки данных. Также сделка поможет AMD выйти на телекоммуникационные и оборонные рынки.
GameStop расширяет партнерство с Microsoft
🖥В четверг акции GameStop (GME) подскочили сразу на 44% после того, как компания заключила многолетнее соглашения о стратегическом партнерстве с Microsoft (MSFT).
В соответствии с соглашением, GameStop будет стандартизировать свои серверные и магазинные решения на Dynamics 365, портфеле облачных бизнес-приложений Microsoft и платформе клиентских данных.
📈Сегодня на премаркете акции GME также дорожают на 2,82% до $13,87.
📈В пятницу индексы на Уолл-стрит выросли после того, как Белый дом увеличил свое предложение по стимулирующему пакету до $1,8 трлн и примет предложение демократов Конгресса.
S&P 500 — +0,88% до 3477.14
Dow — +0,57% до 28586.90
Nasdaq — +1,39% до 11579.94
Нефть Crude — −1,58% до $40,54
Золото — +2,0474% до $1934.10
Серебро — +5,86% до $25.275
Помощь экономике США
🏛Советник Белого дома по экономическим вопросам Ларри Кадлоу заявил, что Трамп одобрил пересмотренный пакет стимулов для борьбы с коронавирусов.
Министр финансов Стивен Мнучин обсудит этот план со спикером Палаты представителей Нэнси Пелоси. Демократы Палаты представителей на прошлой неделе приняли пакет помощи в $2,2 трлн.
📊За неделю индекс Dow Jones подскочил на 3,3% и показал самый большой недельный прирост с августа. Индексы S&P 500 и Nasdaq выросли на 3,8% и 4,6% соответственно. Для обоих индексов эта неделя стала лучшей с начала июля.
В свою очередь, лидер большинства в Сенате Митч МакКоннелл выразил сомнение, что новый пакет помощи будет принят за три недели до президентских выборов.
Цены на нефть
🛢В пятницу нефть слегка подешевела, но в итоге прибавила около 10% в течение недели. Рост связано с перебоями в работе буровых установок в Мексиканском заливе, вызванные усиливающимся ураганом «Дельта».
S&P 500 — +0,88% до 3477.14
Dow — +0,57% до 28586.90
Nasdaq — +1,39% до 11579.94
Нефть Crude — −1,58% до $40,54
Золото — +2,0474% до $1934.10
Серебро — +5,86% до $25.275
Помощь экономике США
🏛Советник Белого дома по экономическим вопросам Ларри Кадлоу заявил, что Трамп одобрил пересмотренный пакет стимулов для борьбы с коронавирусов.
Министр финансов Стивен Мнучин обсудит этот план со спикером Палаты представителей Нэнси Пелоси. Демократы Палаты представителей на прошлой неделе приняли пакет помощи в $2,2 трлн.
📊За неделю индекс Dow Jones подскочил на 3,3% и показал самый большой недельный прирост с августа. Индексы S&P 500 и Nasdaq выросли на 3,8% и 4,6% соответственно. Для обоих индексов эта неделя стала лучшей с начала июля.
В свою очередь, лидер большинства в Сенате Митч МакКоннелл выразил сомнение, что новый пакет помощи будет принят за три недели до президентских выборов.
Цены на нефть
🛢В пятницу нефть слегка подешевела, но в итоге прибавила около 10% в течение недели. Рост связано с перебоями в работе буровых установок в Мексиканском заливе, вызванные усиливающимся ураганом «Дельта».
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $295.85
Цель на год: $314.55
Динамика за 52 недели: $168.12 — 302.61
📍Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) — международный онлайн-ретейлер. Компания работает в четырех сегментах: коммерция, облачные вычисления, цифровые медиа и развлечения, инновационные инициативы и др.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $813.46 млрд
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Internet Retail
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 9.31
P/E Ratio (TTM): 32.19
Gross profit (TTM): $230 млрд
Profit margin: 32.00%
Возможности
🛍По данным Global Data, рынок электронной коммерции Китая будет расти на 13,3% в год и достигнет $2,6 трлн в 2023 году. Alibaba контролирует порядка 60% всего рынка, благодаря чему без труда сможет наращивать выручку.
Также предстоящее IPO Ant Financial — еще один хороший шаг, который укрепит бренд Alibaba.
📈Ретейлер активно развивается — последние семь лет наблюдалось снижение валовой выручки, которое вызвано инвестициями в новые компании.
Мультипликаторы
В настоящее время Alibaba торгуется с коэффициентом P/E 31, что достаточно дорого, как для компании такого размера.
📈Однако за последние пять лет Alibaba увеличивала выручку и EBITDA более чем на 40% ежегодно. Этот уровень приближает коэффициент PEG к 1, что указывает на справедливую оценку компании.
Заключение
📍Alibaba имеет очень хорошую маржу и низкую конкуренцию в своем регионе. Если предположить, что холдинг сможет увеличивать прибыль на 20% в течение следующих пяти лет, то его капитализация достигнет $2 трлн, что эквивалентно 20% годовой окупаемости инвестиций по сегодняшним ценам.
Точка входа: $295.85
Цель на год: $314.55
Динамика за 52 недели: $168.12 — 302.61
📍Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) — международный онлайн-ретейлер. Компания работает в четырех сегментах: коммерция, облачные вычисления, цифровые медиа и развлечения, инновационные инициативы и др.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $813.46 млрд
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Internet Retail
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 9.31
P/E Ratio (TTM): 32.19
Gross profit (TTM): $230 млрд
Profit margin: 32.00%
Возможности
🛍По данным Global Data, рынок электронной коммерции Китая будет расти на 13,3% в год и достигнет $2,6 трлн в 2023 году. Alibaba контролирует порядка 60% всего рынка, благодаря чему без труда сможет наращивать выручку.
Также предстоящее IPO Ant Financial — еще один хороший шаг, который укрепит бренд Alibaba.
📈Ретейлер активно развивается — последние семь лет наблюдалось снижение валовой выручки, которое вызвано инвестициями в новые компании.
Мультипликаторы
В настоящее время Alibaba торгуется с коэффициентом P/E 31, что достаточно дорого, как для компании такого размера.
📈Однако за последние пять лет Alibaba увеличивала выручку и EBITDA более чем на 40% ежегодно. Этот уровень приближает коэффициент PEG к 1, что указывает на справедливую оценку компании.
Заключение
📍Alibaba имеет очень хорошую маржу и низкую конкуренцию в своем регионе. Если предположить, что холдинг сможет увеличивать прибыль на 20% в течение следующих пяти лет, то его капитализация достигнет $2 трлн, что эквивалентно 20% годовой окупаемости инвестиций по сегодняшним ценам.
