Точка входа: $93.08
Цель на год: $106.58
Динамика за 52 недели: $37.59 — 109.31
📍CarMax, Inc. (NYSE: KMX) через свои дочерние компании занимается розничной продажей подержанных автомобилей в Соединенных Штатах. Компания работает в двух сегментах: CarMax Sales Operations и CarMax Auto Finance, через которую предоставляет кредитные услуги для своих клиентов.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $15.334 млрд
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Auto & Truck Dealerships
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 4.17
P/E Ratio (TTM): 22.55
Revenue (TTM): $19.48 млрд
Profit margin: 3.54%
Возможности
🚙По итогам 2019 года в США было продано по разным данным 23-24 млн подержанных авто и на долю CarMax пришлось 3,5% от доли рынка. Согласно прогнозам, в ближайшее десятилетие компания сможет занять до 5% продаж в режиме онлайн и оффлайн, при том, что сам рынок будет расти на 1,7% ежегодно. Для этого компания активно занимается диджитализацией.
Финансы
📊Несмотря на пандемию, Carmax во II квартале компания показала высокую рентабельность. Рентабельность валовой и операционной прибыли составила 14,0 и 7,6% соответственно — максимальный показатель за 10 лет.
🚗В первом квартале компания вынуждена была сократить объемы товарно-материальных запасов, но сейчас они восстановились до докризисных показателей, что свидетельствует об ожиданиях более высоких продаж в будущем.
Заключение
📈Компания успешно преодолела коронакризис, зафиксировав сильный квартал, а также завершила создание омникальной платформы и восстановила уровень запасов. Исходя из показателей текущей стоимости, стоимости капитала и операционных активов, потенциал акций KMX составляет $107.
Цель на год: $106.58
Динамика за 52 недели: $37.59 — 109.31
📍CarMax, Inc. (NYSE: KMX) через свои дочерние компании занимается розничной продажей подержанных автомобилей в Соединенных Штатах. Компания работает в двух сегментах: CarMax Sales Operations и CarMax Auto Finance, через которую предоставляет кредитные услуги для своих клиентов.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $15.334 млрд
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Auto & Truck Dealerships
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 4.17
P/E Ratio (TTM): 22.55
Revenue (TTM): $19.48 млрд
Profit margin: 3.54%
Возможности
🚙По итогам 2019 года в США было продано по разным данным 23-24 млн подержанных авто и на долю CarMax пришлось 3,5% от доли рынка. Согласно прогнозам, в ближайшее десятилетие компания сможет занять до 5% продаж в режиме онлайн и оффлайн, при том, что сам рынок будет расти на 1,7% ежегодно. Для этого компания активно занимается диджитализацией.
Финансы
📊Несмотря на пандемию, Carmax во II квартале компания показала высокую рентабельность. Рентабельность валовой и операционной прибыли составила 14,0 и 7,6% соответственно — максимальный показатель за 10 лет.
🚗В первом квартале компания вынуждена была сократить объемы товарно-материальных запасов, но сейчас они восстановились до докризисных показателей, что свидетельствует об ожиданиях более высоких продаж в будущем.
Заключение
📈Компания успешно преодолела коронакризис, зафиксировав сильный квартал, а также завершила создание омникальной платформы и восстановила уровень запасов. Исходя из показателей текущей стоимости, стоимости капитала и операционных активов, потенциал акций KMX составляет $107.
Экономический календарь на 28 сентября — 2 октября. События, на которые инвестору стоит обратить внимание:
📍28 сентября, понедельник
16:45 — Речь председателя ЕЦБ Кристин Лагард
📍29 сентября, вторник
17:00 — Индекс доверия потребителей CB (сент) — США
📍30 сентября, среда:
4:00 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (сент) — Китай
9:00 — ВВП (г/г) (2 кв.), ВВП (кв/кв) (2 кв.) — Великобритания
10:30 — Речь председателя ЕЦБ Кристин Лагард
11:55 — Изменение количества безработных в Германии (сент).
16:30 — ВВП (кв/кв) (2 кв.) — США
17:00 — Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (авг) — США
17:30 — Запасы сырой нефти — США
📍1 октября, четверг:
10:55 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии (сент)
11:30 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (сент) — Великобритания
13:00 — саммит лидеров ЕС
15:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США
17:00 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (сент) — США
📍2 октября, пятница:
12:00 — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (сент) — Еврозона
15:30 — Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (сент), Уровень безработицы (сент) — США
📍28 сентября, понедельник
16:45 — Речь председателя ЕЦБ Кристин Лагард
📍29 сентября, вторник
17:00 — Индекс доверия потребителей CB (сент) — США
📍30 сентября, среда:
4:00 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (сент) — Китай
9:00 — ВВП (г/г) (2 кв.), ВВП (кв/кв) (2 кв.) — Великобритания
10:30 — Речь председателя ЕЦБ Кристин Лагард
11:55 — Изменение количества безработных в Германии (сент).
16:30 — ВВП (кв/кв) (2 кв.) — США
17:00 — Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (авг) — США
17:30 — Запасы сырой нефти — США
📍1 октября, четверг:
10:55 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии (сент)
11:30 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (сент) — Великобритания
13:00 — саммит лидеров ЕС
15:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США
17:00 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (сент) — США
📍2 октября, пятница:
12:00 — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (сент) — Еврозона
15:30 — Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (сент), Уровень безработицы (сент) — США
📈Фьючерсы на основные американские индексы растут на премаркете в понедельник накануне первых президентских дебатов во вторник между президентом США Дональдом Трампом и кандидатом от демократов Джо Байденом.
S&P 500 — +1.35% до 3331.75
Dow — +1.33% до 27404.00
Nasdaq — +1.80% до 11336.50
Нефть Crude — +0,67% до $40.52
Золото — −0.26% до $1861.50
Серебро — −0.27% до $23.03
Финансовые отчеты:
📍28 сентября свои финансовые отчёты за квартал опубликуют United Natural Foods (UNFI) и Cal-Maine Foods (CALM).
Сделка Cleveland-Cliffs и ArcelorMittal
📍Компания Cleveland-Cliffs (CLF) достигла соглашения о покупке бизнеса ArcelorMittal (MT) на территории США.
Сделка сделает Cleveland-Cliffs ведущим производителем плоского стального проката в Северной Америке.
💵В рамках соглашения, которое, как ожидается, закроется в IV квартале, Cleveland-Cliffs заплатит почти 900 млн. долл. акциями и около 500 млн. долл. наличными.
📈Акции Cleveland-Cliffs растут на 6,12% до $6,24 до открытия рынка. Американские депозитарные расписки ArcelorMittal подскочили на 9,43% до $13,23.
Блокировка TikTok
📱Решение Дональда Трампа о блокировке TikTok было временно заблокировано федеральным судьей.
Запрет TikTok должен был вступить в силу в 23:59 по восточному времени в воскресенье.
🏛Окружной судья США Карл Николс вынес предварительный судебный запрет. Однако он не согласился отложить более полный запрет, назначенный на 12 ноября.
Китайская компания ByteDance, владеющая TikTok, работает над завершением сделки по продаже доли американского бизнеса TikTok компаниям Oracle (ORCL) и Walmart (WMT)
S&P 500 — +1.35% до 3331.75
Dow — +1.33% до 27404.00
Nasdaq — +1.80% до 11336.50
Нефть Crude — +0,67% до $40.52
Золото — −0.26% до $1861.50
Серебро — −0.27% до $23.03
Финансовые отчеты:
📍28 сентября свои финансовые отчёты за квартал опубликуют United Natural Foods (UNFI) и Cal-Maine Foods (CALM).
Сделка Cleveland-Cliffs и ArcelorMittal
📍Компания Cleveland-Cliffs (CLF) достигла соглашения о покупке бизнеса ArcelorMittal (MT) на территории США.
Сделка сделает Cleveland-Cliffs ведущим производителем плоского стального проката в Северной Америке.
💵В рамках соглашения, которое, как ожидается, закроется в IV квартале, Cleveland-Cliffs заплатит почти 900 млн. долл. акциями и около 500 млн. долл. наличными.
📈Акции Cleveland-Cliffs растут на 6,12% до $6,24 до открытия рынка. Американские депозитарные расписки ArcelorMittal подскочили на 9,43% до $13,23.
Блокировка TikTok
📱Решение Дональда Трампа о блокировке TikTok было временно заблокировано федеральным судьей.
Запрет TikTok должен был вступить в силу в 23:59 по восточному времени в воскресенье.
🏛Окружной судья США Карл Николс вынес предварительный судебный запрет. Однако он не согласился отложить более полный запрет, назначенный на 12 ноября.
Китайская компания ByteDance, владеющая TikTok, работает над завершением сделки по продаже доли американского бизнеса TikTok компаниям Oracle (ORCL) и Walmart (WMT)
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $153.49
Цель на год: $292.54
Динамика за 52 недели: $48.18 — 167.16
📍Beyond Meat, Inc. (NASADAQ: BYND) — пищевая компания, которая производит и продает мясные продукты на растительной основе в США и за рубежом.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $9.68 млрд
Сектор: Consumer Defensive
Индустрия: Packaged Foods
Финансовые показатели:
EPS (TTM): −0.08
P/S Ratio (TTM): 22.74
Revenue: $400.85 млн
Profit Margin: −1,18%
Деятельность
📍BYND — одна из наиболее быстрорастущих компаний по производству продуктов питания в США. Драйвером ее развития послужила ограниченность в долгосрочной перспективе существующих систем производства мяса животного происхождения. Это вынуждает компании переходить на альтернативные продукты на растительной основе.
🍗В настоящее время объем данного рынка оценивается в $1,4 трлн и BYND имеет все шансы занять на нем доминирующие позиции.
Возможности
📊В период с 2016 по 2019 год среднегодовой рост выручки составил 164%. BYND способна сохранить этот темп за счет увеличения продаж в США и на международном рынке.
Анализ ключевых показателей компании (рост доходов, операционная маржа, соотношение продаж к капиталу и логнормальное распределение стоимости капитала) при помощи модели Монте-Карло показывает, что потенциал роста акций Beyond Meat составляет 88% от текущего уровня в $155.02
Заключение
🥩Масштабные инвестиции в инновации — это то, что выделяет Beyond Meat среди прочих игроков отрасли.
Благодаря своей запатентованной технологии, успешным существующим продуктам и стремлению к постоянным инновациям, компания имеет все возможности для того, чтобы стать бенефициаром тенденции перехода от мяса животного происхождения к растительному.
Точка входа: $153.49
Цель на год: $292.54
Динамика за 52 недели: $48.18 — 167.16
📍Beyond Meat, Inc. (NASADAQ: BYND) — пищевая компания, которая производит и продает мясные продукты на растительной основе в США и за рубежом.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $9.68 млрд
Сектор: Consumer Defensive
Индустрия: Packaged Foods
Финансовые показатели:
EPS (TTM): −0.08
P/S Ratio (TTM): 22.74
Revenue: $400.85 млн
Profit Margin: −1,18%
Деятельность
📍BYND — одна из наиболее быстрорастущих компаний по производству продуктов питания в США. Драйвером ее развития послужила ограниченность в долгосрочной перспективе существующих систем производства мяса животного происхождения. Это вынуждает компании переходить на альтернативные продукты на растительной основе.
🍗В настоящее время объем данного рынка оценивается в $1,4 трлн и BYND имеет все шансы занять на нем доминирующие позиции.
Возможности
📊В период с 2016 по 2019 год среднегодовой рост выручки составил 164%. BYND способна сохранить этот темп за счет увеличения продаж в США и на международном рынке.
Анализ ключевых показателей компании (рост доходов, операционная маржа, соотношение продаж к капиталу и логнормальное распределение стоимости капитала) при помощи модели Монте-Карло показывает, что потенциал роста акций Beyond Meat составляет 88% от текущего уровня в $155.02
Заключение
🥩Масштабные инвестиции в инновации — это то, что выделяет Beyond Meat среди прочих игроков отрасли.
Благодаря своей запатентованной технологии, успешным существующим продуктам и стремлению к постоянным инновациям, компания имеет все возможности для того, чтобы стать бенефициаром тенденции перехода от мяса животного происхождения к растительному.
📈В понедельник, 28 сентября, индексы закончили торги в «зеленой зоне» на фоне первых дебатов между действующим президентом Дональдом Трампом и его оппонентом от демократов Джо Байденом.
В центре внимания инвесторов находились споры в Конгрессе относительно принятия стимулирующего пакета, а также напряженность в отношениях между США и Китаем.
📃Уолл-стрит также обратила внимание на статью в газете The New York Times, которая сообщила, что Трамп заплатил всего $750 подоходного налога в 2016 и в 2017 годах. Адвокаты главы Белого дома заявляют, что их клиент заплатил десятки миллионов долларов налогов.
S&P 500 — +1.61% до 3351.60
Dow — +1.51% до 27584.06
Nasdaq — +1.87% до 11117.53
Нефть Crude — +0,80% до $42.43
Золото — +1.04% до $1885.80
Серебро — +3.06% до $23.80
📍Значительный рост показали в понедельник финансовый сектор, промышленность и акции энергетических компаний.
По итогам сентября индексы все еще торгуются в минусе на фоне отсутствия дополнительных мер фискального стимулирования и всплеска новых случаев коронавируса.
🦠Число подтвержденных случаев заболевания в мире превысило 33,22 миллиона, а число погибших приближается к одному миллиону.
Отношения США и Китая
📱Напряженность в отношениях между США и Китаем продолжала нарастать после того, как администрация Трампа запретила TikTok. Также США наложили ограничения на крупнейшего китайского производителя чипов Semiconductor Manufacturing International Corp.
Сделка Devon Energy и WPX Energy
🤝Сланцевый производитель Devon Energy (DVN) подтвердил, что объединяется со своим конкурентом WPX Energy (WPX). В результате слияния образуется новое предприятие стоимостью около $12 млрд. Акции обеих компаний резко выросли в понедельник.
В центре внимания инвесторов находились споры в Конгрессе относительно принятия стимулирующего пакета, а также напряженность в отношениях между США и Китаем.
📃Уолл-стрит также обратила внимание на статью в газете The New York Times, которая сообщила, что Трамп заплатил всего $750 подоходного налога в 2016 и в 2017 годах. Адвокаты главы Белого дома заявляют, что их клиент заплатил десятки миллионов долларов налогов.
S&P 500 — +1.61% до 3351.60
Dow — +1.51% до 27584.06
Nasdaq — +1.87% до 11117.53
Нефть Crude — +0,80% до $42.43
Золото — +1.04% до $1885.80
Серебро — +3.06% до $23.80
📍Значительный рост показали в понедельник финансовый сектор, промышленность и акции энергетических компаний.
По итогам сентября индексы все еще торгуются в минусе на фоне отсутствия дополнительных мер фискального стимулирования и всплеска новых случаев коронавируса.
🦠Число подтвержденных случаев заболевания в мире превысило 33,22 миллиона, а число погибших приближается к одному миллиону.
Отношения США и Китая
📱Напряженность в отношениях между США и Китаем продолжала нарастать после того, как администрация Трампа запретила TikTok. Также США наложили ограничения на крупнейшего китайского производителя чипов Semiconductor Manufacturing International Corp.
Сделка Devon Energy и WPX Energy
🤝Сланцевый производитель Devon Energy (DVN) подтвердил, что объединяется со своим конкурентом WPX Energy (WPX). В результате слияния образуется новое предприятие стоимостью около $12 млрд. Акции обеих компаний резко выросли в понедельник.
Точка входа: $160.94
Цель на год: $181.88
Динамика за год: $60.00 — 171.22
📍Lowe’s Companies, Inc. (NYSE: LOW) — сеть розничных магазинов в США, Канаде и Мексике, которая продает товары для дома, в частности, для строительства, ремонта, реконструкции и отделки.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $122.875 млрд
Дивиденды: $2.40 (1.48%)
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Home Improvement Retail
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 7.50
P/E Ratio (TTM): 21.67
Revenue (TTM): $80,39 млрд
Profit margin: 7.12%
📍По итогам второго квартала Lowe’s удалось превзойти ожидания аналитиков по выручке и EPS. После смены руководства, LOW, как и их конкурент Home Depot, работают над повышением операционной эффективности, используя все возможности, предоставляемые COVID-19.
Развитие IT
🖥Инвестиции в онлайн-платформы — это то, что отличает Lowe’s и HD и более мелких конкурентов. В прошлом году LOW заявила, что будет ежегодно инвестировать $500 млн в технологии до 2021 года, наняв 2000 инженеров-программистов, инженеров по инфраструктуре и аналитиков данных. Таким образом, общая численность техперсонала составит примерно 4800 человек.
🛒За минувшие 18 месяцев компании удалось увеличить онлайн-продажи на 135% и довести этот сегмент до 8% от общего дохода. Кроме того, в течение следующих полутора лет ожидается открытие 50 кросс-док-терминалов, семи оптовых распределительных центров и четырех центров электронной коммерции.
Заключение
📈В настоящее время под управлением нового руководства Lowe’s находится в авангарде своей трансформации. В отличие от Home Depot, бизнес которого уже достаточно хорошо оптимизирован, у LOW еще остаются возможности для роста и увеличения маржи.
📍Также акции компании выглядят оптимистично с точки зрения мультипликаторов — на текущих уровнях коэффициент P/E более недооценен, чем у HD — 21,2Х против 24,6X.
Цель на год: $181.88
Динамика за год: $60.00 — 171.22
📍Lowe’s Companies, Inc. (NYSE: LOW) — сеть розничных магазинов в США, Канаде и Мексике, которая продает товары для дома, в частности, для строительства, ремонта, реконструкции и отделки.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $122.875 млрд
Дивиденды: $2.40 (1.48%)
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Home Improvement Retail
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 7.50
P/E Ratio (TTM): 21.67
Revenue (TTM): $80,39 млрд
Profit margin: 7.12%
📍По итогам второго квартала Lowe’s удалось превзойти ожидания аналитиков по выручке и EPS. После смены руководства, LOW, как и их конкурент Home Depot, работают над повышением операционной эффективности, используя все возможности, предоставляемые COVID-19.
Развитие IT
🖥Инвестиции в онлайн-платформы — это то, что отличает Lowe’s и HD и более мелких конкурентов. В прошлом году LOW заявила, что будет ежегодно инвестировать $500 млн в технологии до 2021 года, наняв 2000 инженеров-программистов, инженеров по инфраструктуре и аналитиков данных. Таким образом, общая численность техперсонала составит примерно 4800 человек.
🛒За минувшие 18 месяцев компании удалось увеличить онлайн-продажи на 135% и довести этот сегмент до 8% от общего дохода. Кроме того, в течение следующих полутора лет ожидается открытие 50 кросс-док-терминалов, семи оптовых распределительных центров и четырех центров электронной коммерции.
Заключение
📈В настоящее время под управлением нового руководства Lowe’s находится в авангарде своей трансформации. В отличие от Home Depot, бизнес которого уже достаточно хорошо оптимизирован, у LOW еще остаются возможности для роста и увеличения маржи.
📍Также акции компании выглядят оптимистично с точки зрения мультипликаторов — на текущих уровнях коэффициент P/E более недооценен, чем у HD — 21,2Х против 24,6X.
📉Фьючерсы на индексы в США незначительно снижаются до открытия торгов во вторник. Тем временем число погибших от коронавируса в мире превысило один миллион человек. Также инвесторы следят за новым предложение о помощи от демократов в размере $2,2 трлн.
S&P 500 — −0,10% до 3342,75
Dow — −0,05% до 27468
Nasdaq — −0,31% до 11361,75
Нефть Crude — −0,49% до $40,40
Золото — +0,09% до $1884,00
Серебро — +1,15% до $23,875
Помощь экономике
📍Пакет помощи от демократов, опубликованный накануне в понедельник, предполагает восстановление еженедельных пособий по безработице в размере $600.
Голосование по законопроекту может состояться уже на этой неделе. Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси и министр финансов Стивен Мнучин проведут вторую встречу сегодня.
Экономический календарь
🗓Сегодня свои квартальные финансовые отчеты представят Micron Technology (MU), IHS Markit (INFO), Progress Software (PRGS) и McCormick (MKC). Также сегодня будет опубликован индекс доверия потребителей.
Суд LVMH и Tiffany
👜Французский модный гигант LVMH Moet Hennessy-Louis Vuitton подал встречный иск к Tiffany (TIF) спустя несколько недель после отказа от поглощения ювелирной компании. Ожидалось, что размер сделки составит $16 млрд.
LVMH заявила в понедельник, что у нее есть основания отказаться от сделки, поскольку бизнес Tiffany сильно пострадал во время пандемии коронавируса, что сделало соглашение недействительным.
💍Ранее Tiffany подала в суд на LVMH, утверждая, что французский бренд намеренно затягивал сроки сделки, ссылаясь на тарифные проблемы.
S&P 500 — −0,10% до 3342,75
Dow — −0,05% до 27468
Nasdaq — −0,31% до 11361,75
Нефть Crude — −0,49% до $40,40
Золото — +0,09% до $1884,00
Серебро — +1,15% до $23,875
Помощь экономике
📍Пакет помощи от демократов, опубликованный накануне в понедельник, предполагает восстановление еженедельных пособий по безработице в размере $600.
Голосование по законопроекту может состояться уже на этой неделе. Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси и министр финансов Стивен Мнучин проведут вторую встречу сегодня.
Экономический календарь
🗓Сегодня свои квартальные финансовые отчеты представят Micron Technology (MU), IHS Markit (INFO), Progress Software (PRGS) и McCormick (MKC). Также сегодня будет опубликован индекс доверия потребителей.
Суд LVMH и Tiffany
👜Французский модный гигант LVMH Moet Hennessy-Louis Vuitton подал встречный иск к Tiffany (TIF) спустя несколько недель после отказа от поглощения ювелирной компании. Ожидалось, что размер сделки составит $16 млрд.
LVMH заявила в понедельник, что у нее есть основания отказаться от сделки, поскольку бизнес Tiffany сильно пострадал во время пандемии коронавируса, что сделало соглашение недействительным.
💍Ранее Tiffany подала в суд на LVMH, утверждая, что французский бренд намеренно затягивал сроки сделки, ссылаясь на тарифные проблемы.
Компания Beyond Meat Inc (BYND) сообщила, что ее продукция будет доступна в более чем 2400 магазинах Walmart Inc (WMT) со следующей недели, поскольку она утроила дистрибуцию с гигантом розничной торговли. Данная сделка вызвана необходимостью удовлетворить растущий спрос на мясные продукты растительного происхождения во время пандемии.
Согласно данным Nielsen, спрос на продукцию BYND подскочил на 25% за четыре недели до 22 августа.
На фоне этих новостей акции Beyond Meat в моменте росли на 10%, Walmart дорожает на 0,5%.
Согласно данным Nielsen, спрос на продукцию BYND подскочил на 25% за четыре недели до 22 августа.
На фоне этих новостей акции Beyond Meat в моменте росли на 10%, Walmart дорожает на 0,5%.
📉Во вторник основные индексы на Уолл-стрит ушли в отрицательную зону накануне первых президентских дебатов между Дональдом Трампом и Джо Байденом. Также рынки были разочарованы отсутствием прогресса в области финансового стимулирования.
S&P 500 — −0,48% до 3335,47
Dow — −0,48% до 27452,66
Nasdaq — −0,29% до 11085,25
Нефть Crude — −4,01% до $38,97
Золото — +1,0572% до $1902,20
Серебро — +3,14% до $24,345
Главные аутсайдеры вторника
✈️Лидером падения стали акции энергетического и финансового секторов, а также авиакомпании: United Airlines (UAL), Delta Air Lines (DAL), Southwest Airlines (LUV) и American Airlines (AAL).
📉Распродажу на рынках не смог предотвратить даже отчет об уровне потребительского доверия в США, которые в сентябре вырос на 15,5 пункта до отметки 101,8, что стало самым большим месячным скачком с апреля 2003 года.
Помощь экономике США
💰Члены Демократической партии в Палате представителей представили новый уменьшенный пакет финансовых стимулов на сумму $2,2 трлн. Но даже в сокращенном виде их предложение значительно превышает то, что предлагали лидеры республиканцев. Новый закон включает расширенные пособия по безработице, помощь авиакомпаниям, правительствам штатов и местным властям.
Коронавирус
🦠По данным Университета Джона Хопкинса, число подтвержденных случаев смерти от Covid-19 превысило миллион человек.
Число погибших в США составляет 205 676 человек, это самый высокий показатель в мире и более 20% от общемирового числа. На втором месте находится Бразилия с более чем 142 058 смертельными случаями. Замыкает тройку антирейтинга Индия.
🦠В этом году вирус унес больше жизней, чем ВИЧ, малярия, грипп и холера. Также многие эксперты в области здравоохранения говорят, что истинное число погибших от Covid-19 может увеличиться почти вдвое, сообщает The New York Times.
S&P 500 — −0,48% до 3335,47
Dow — −0,48% до 27452,66
Nasdaq — −0,29% до 11085,25
Нефть Crude — −4,01% до $38,97
Золото — +1,0572% до $1902,20
Серебро — +3,14% до $24,345
Главные аутсайдеры вторника
✈️Лидером падения стали акции энергетического и финансового секторов, а также авиакомпании: United Airlines (UAL), Delta Air Lines (DAL), Southwest Airlines (LUV) и American Airlines (AAL).
📉Распродажу на рынках не смог предотвратить даже отчет об уровне потребительского доверия в США, которые в сентябре вырос на 15,5 пункта до отметки 101,8, что стало самым большим месячным скачком с апреля 2003 года.
Помощь экономике США
💰Члены Демократической партии в Палате представителей представили новый уменьшенный пакет финансовых стимулов на сумму $2,2 трлн. Но даже в сокращенном виде их предложение значительно превышает то, что предлагали лидеры республиканцев. Новый закон включает расширенные пособия по безработице, помощь авиакомпаниям, правительствам штатов и местным властям.
Коронавирус
🦠По данным Университета Джона Хопкинса, число подтвержденных случаев смерти от Covid-19 превысило миллион человек.
Число погибших в США составляет 205 676 человек, это самый высокий показатель в мире и более 20% от общемирового числа. На втором месте находится Бразилия с более чем 142 058 смертельными случаями. Замыкает тройку антирейтинга Индия.
🦠В этом году вирус унес больше жизней, чем ВИЧ, малярия, грипп и холера. Также многие эксперты в области здравоохранения говорят, что истинное число погибших от Covid-19 может увеличиться почти вдвое, сообщает The New York Times.
📉Торги на премаркете указывают на снижение американских индексов в среду после президентских дебатов между Дональдом Трампом и Джо Байденом.
S&P 500 — −0,43% до 3319,50
Dow — −0,49% до 27252,00
Nasdaq — −0,53% до 11278,00
Нефть Crude — −0,36% до $39,15
Золото — −0,59% до $1892,00
Серебро — −2,17% до $23,915
Экономический календарь
👷🏼♂️В сентябре рост занятости в частном секторе составил 749 000 рабочих мест. Экономисты, опрошенные Dow Jones, прогнозировали увеличение числа рабочих мест на 600 000 человек. ADP также пересмотрела свой августовский показатель в сторону увеличения на 53 000 рабочих мест.
Также сегодня ожидается публикация отчета о запасах нефти за неделю.
Сокращения в Walt Disney
📍Walt Disney (DIS) намерена значительно сократить свой персонал, задействованный в тематических парках развлечений.
Компания уволит 28 000 сотрудников в ответ на пандемию коронавируса, которая нанесла ущерб паркам Disneyland по всему миру. Парки развлечений были закрыты или работали с ограничениями с марта текущего года.
В Disney уже заявили, что в Калифорнии последствия пандемии коронавируса были усугублены нежеланием властей штата снять ограничения на работу парков.
📉Акции на премаркете Disney упали на 2,44% до $122.34.
Листинг Palantir
📊Компания Palantir Technologies, занимающаяся программным обеспечением для анализа данных, установила «базовую цену» на уровне $7.25 для своего прямого листинга.
В таком случае капитализация компании составит $16 млрд. На прошлой неделе The Wall Street Journal сообщила, что Palantir анонсировал начало торгов по 10 долларов за акцию, а капитализация составит $22 млрд.
S&P 500 — −0,43% до 3319,50
Dow — −0,49% до 27252,00
Nasdaq — −0,53% до 11278,00
Нефть Crude — −0,36% до $39,15
Золото — −0,59% до $1892,00
Серебро — −2,17% до $23,915
Экономический календарь
👷🏼♂️В сентябре рост занятости в частном секторе составил 749 000 рабочих мест. Экономисты, опрошенные Dow Jones, прогнозировали увеличение числа рабочих мест на 600 000 человек. ADP также пересмотрела свой августовский показатель в сторону увеличения на 53 000 рабочих мест.
Также сегодня ожидается публикация отчета о запасах нефти за неделю.
Сокращения в Walt Disney
📍Walt Disney (DIS) намерена значительно сократить свой персонал, задействованный в тематических парках развлечений.
Компания уволит 28 000 сотрудников в ответ на пандемию коронавируса, которая нанесла ущерб паркам Disneyland по всему миру. Парки развлечений были закрыты или работали с ограничениями с марта текущего года.
В Disney уже заявили, что в Калифорнии последствия пандемии коронавируса были усугублены нежеланием властей штата снять ограничения на работу парков.
📉Акции на премаркете Disney упали на 2,44% до $122.34.
Листинг Palantir
📊Компания Palantir Technologies, занимающаяся программным обеспечением для анализа данных, установила «базовую цену» на уровне $7.25 для своего прямого листинга.
В таком случае капитализация компании составит $16 млрд. На прошлой неделе The Wall Street Journal сообщила, что Palantir анонсировал начало торгов по 10 долларов за акцию, а капитализация составит $22 млрд.
📈Акции Duke Energy растут на 8% после того, как компания отказалась от поглощения конкурентом. Благодаря этому ралли котировки достигли целевого уровня в $88, который мы прогнозировали ранее.
💡Duke поставляет электроэнергию примерно 7,7 миллионам розничных клиентов в шести штатах, включая Каролину, некоторые штаты Среднего Запада и Флориду. Компания также является оператором природного газа для более чем 1,6 миллиона потребителей в Огайо, Кентукки, Теннесси и Каролине. В портфеле холдинга имеется ряд возобновляемых источников энергии, хотя он по-прежнему ориентирован преимущественно на угольную энергетику.
По итогам предыдущей торговой сессии капитализация Duk достигла $61 млрд.
💡Duke поставляет электроэнергию примерно 7,7 миллионам розничных клиентов в шести штатах, включая Каролину, некоторые штаты Среднего Запада и Флориду. Компания также является оператором природного газа для более чем 1,6 миллиона потребителей в Огайо, Кентукки, Теннесси и Каролине. В портфеле холдинга имеется ряд возобновляемых источников энергии, хотя он по-прежнему ориентирован преимущественно на угольную энергетику.
По итогам предыдущей торговой сессии капитализация Duk достигла $61 млрд.
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $123.71
Цель на год: $134.91
Динамика за 52 недели: $79.07 — 153.41
📍The Walt Disney Company (NASDAQ: DIS) — крупнейшая развлекательная компания в миру. Она управляет внутренними кабельными сетями под брендами Disney, ESPN, Freeform, FX и National Geographic, ABC, а также восьми собственных местных телевизионных станций.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $225.611 млрд
Сектор: Communication Services
Индустрия: Entertainment
Финансовые показатели:
EPS (TTM): −0.61
P/S Ratio (TTM): 3.18
Revenue (TTM): $67.76 млрд
Profit margin: −1.58%
Сильный бренд
🧜🏻♀️Основное внимание инвесторов в контексте акций Disney приковано к тому, как быстро заработают парки развлечений, возобновятся спортивные мероприятия и начнутся съемки новых фильмов.
Около 60% операционной прибыли Disney генерирует имеющаяся библиотека фильмов. Еще четверть приходится на парки развлечения.
💵Оба этих направления отлично взаимодействуют между собой. В отличие от Netflix, который делает ставку на количество фильмов и сериалов, Disney делает ставку на их качество. В дальнейшем это привлекает зрителей в парки, позволяя зарабатывать дополнительные деньги на одном посетителе.
Потенциал
📉Первая половина года выдалась очень сложной для компании и в настоящее время мультипликатор P/S чуть больше 3. С точки зрения бизнес-процессов, нет никаких оснований для подобной оценки, поскольку у компании имеется огромный потенциал и лояльная аудитория.
📍Как только экономика начнет восстанавливаться и открываться, инвесторы вновь проявят интерес к Disney, но к тому времени акции компании могут выглядеть уже менее привлекательно.
Точка входа: $123.71
Цель на год: $134.91
Динамика за 52 недели: $79.07 — 153.41
📍The Walt Disney Company (NASDAQ: DIS) — крупнейшая развлекательная компания в миру. Она управляет внутренними кабельными сетями под брендами Disney, ESPN, Freeform, FX и National Geographic, ABC, а также восьми собственных местных телевизионных станций.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $225.611 млрд
Сектор: Communication Services
Индустрия: Entertainment
Финансовые показатели:
EPS (TTM): −0.61
P/S Ratio (TTM): 3.18
Revenue (TTM): $67.76 млрд
Profit margin: −1.58%
Сильный бренд
🧜🏻♀️Основное внимание инвесторов в контексте акций Disney приковано к тому, как быстро заработают парки развлечений, возобновятся спортивные мероприятия и начнутся съемки новых фильмов.
Около 60% операционной прибыли Disney генерирует имеющаяся библиотека фильмов. Еще четверть приходится на парки развлечения.
💵Оба этих направления отлично взаимодействуют между собой. В отличие от Netflix, который делает ставку на количество фильмов и сериалов, Disney делает ставку на их качество. В дальнейшем это привлекает зрителей в парки, позволяя зарабатывать дополнительные деньги на одном посетителе.
Потенциал
📉Первая половина года выдалась очень сложной для компании и в настоящее время мультипликатор P/S чуть больше 3. С точки зрения бизнес-процессов, нет никаких оснований для подобной оценки, поскольку у компании имеется огромный потенциал и лояльная аудитория.
📍Как только экономика начнет восстанавливаться и открываться, инвесторы вновь проявят интерес к Disney, но к тому времени акции компании могут выглядеть уже менее привлекательно.
📍В среду фондовые индексы в США закрылись в «зеленой зоне» после того, как министр финансов Стивен Мнучин заявил, что ожидает согласования пакета стимулирующих мер со спикером Палаты представителей Нэнси Пелоси. Также благоприятно на рынок повлиял и отчет о занятости в частном секторе.
S&P 500 — +0.83% до 3363,00
Dow — +1.20% до 27781.70
Nasdaq — +0.74% до 11167.51
Нефть Crude — +1.50% до $39,88
Золото — −0,6515% до $1890,80
Серебро — −4,36% до $23,38
Выступление Мнучина
Глава Минфина США сообщил, что встретится с Ненси Пелоси в среду и к четвергу надеется достичь «понимания» относительно пакета помощи.
💰Однако ближе к закрытию биржи индексы растеряли часть своего роста после заявлений лидера большинства в Сенате Митча МакКоннелла, который отметил, что республиканцы и демократы все еще очень далеки от соглашения в вопросе размера пакета финансовой помощи.
Занятость в частном секторе
👷🏼♂️Частный сектор США добавил в сентябре 749 000 рабочих мест, по данным Automatic Data Processing. Экономисты ожидали рост на уровне 605 000 мест.
Отчет ADP служит предвестником официального отчета по занятости в США, который будет опубликован Министерством труда в пятницу.
📊Индекс PMI в Чикаго, свидетельствующий о состоянии здоровья промышленного сектора в регионе, подскочил до 62,4, что выше консенсусной оценки в 52,1.
Лидеры роста
📈Акции компаний, чувствительных к восстановлению экономики, среди которых банки и круизные операторы, оказались в числе самых растущих в среду. Котировки Goldman Sachs выросли более чем на 2%, а Citigroup — на 1,6%. Ценные бумаги Norwegian Cruise подорожали более чем на 3%, а Boeing — на 1%.
S&P 500 — +0.83% до 3363,00
Dow — +1.20% до 27781.70
Nasdaq — +0.74% до 11167.51
Нефть Crude — +1.50% до $39,88
Золото — −0,6515% до $1890,80
Серебро — −4,36% до $23,38
Выступление Мнучина
Глава Минфина США сообщил, что встретится с Ненси Пелоси в среду и к четвергу надеется достичь «понимания» относительно пакета помощи.
💰Однако ближе к закрытию биржи индексы растеряли часть своего роста после заявлений лидера большинства в Сенате Митча МакКоннелла, который отметил, что республиканцы и демократы все еще очень далеки от соглашения в вопросе размера пакета финансовой помощи.
Занятость в частном секторе
👷🏼♂️Частный сектор США добавил в сентябре 749 000 рабочих мест, по данным Automatic Data Processing. Экономисты ожидали рост на уровне 605 000 мест.
Отчет ADP служит предвестником официального отчета по занятости в США, который будет опубликован Министерством труда в пятницу.
📊Индекс PMI в Чикаго, свидетельствующий о состоянии здоровья промышленного сектора в регионе, подскочил до 62,4, что выше консенсусной оценки в 52,1.
Лидеры роста
📈Акции компаний, чувствительных к восстановлению экономики, среди которых банки и круизные операторы, оказались в числе самых растущих в среду. Котировки Goldman Sachs выросли более чем на 2%, а Citigroup — на 1,6%. Ценные бумаги Norwegian Cruise подорожали более чем на 3%, а Boeing — на 1%.
📈Торги на премаркете указывают на открытие индексов в «зеленой зоне» в четверг, 1 октября. Позитив инвесторов связан с прогрессом, достигнутым в принятии пакета помощи экономике, пострадавшей от пандемии коронавируса.
Экономические стимулы
🤝Министр финансов Стивен Мнучин заявил, что он и спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси «добились большого прогресса во многих областях» во время переговоров, которые они провели в среду.
Ожидается, что Палата представителей проголосует за свое сокращенное предложение о помощи в размере $2,2 млрд в четверг, хотя у него мало шансов пройти в Сенате.
S&P 500 — +0.93% до 3383.25
Dow — +0.91% до 27915.00
Nasdaq — +1.34% до 11559.75
Нефть Crude — −1.32% до $39,64
Золото — +0.5434% до $1905,80
Серебро — +1.75% до $23,905
Экономический календарь
🗓В четверг будет опубликован еженедельный отчет о заявках на пособие по безработице.
Также свою финансовую отчетность за квартал представит PepsiCo (PEP), Bed Bath & Beyond (BBBY), Conagra Brands (CAG) и Constellation Brands (STZ).
Кризис в авиаотрасли
✈️American Airlines (AAL) и United Airlines (UAL) вынуждены будут уволить 19 000 и 13 000 тысяч сотрудников, если не получат финансовой помощи от правительства.
Предложение демократов предусматривает выделение $25 млрд на выплату заработной платы работникам авиакомпаний, которые пострадали от резкого падения спроса на свои услуги во время пандемии.
Экономические стимулы
🤝Министр финансов Стивен Мнучин заявил, что он и спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси «добились большого прогресса во многих областях» во время переговоров, которые они провели в среду.
Ожидается, что Палата представителей проголосует за свое сокращенное предложение о помощи в размере $2,2 млрд в четверг, хотя у него мало шансов пройти в Сенате.
S&P 500 — +0.93% до 3383.25
Dow — +0.91% до 27915.00
Nasdaq — +1.34% до 11559.75
Нефть Crude — −1.32% до $39,64
Золото — +0.5434% до $1905,80
Серебро — +1.75% до $23,905
Экономический календарь
🗓В четверг будет опубликован еженедельный отчет о заявках на пособие по безработице.
Также свою финансовую отчетность за квартал представит PepsiCo (PEP), Bed Bath & Beyond (BBBY), Conagra Brands (CAG) и Constellation Brands (STZ).
Кризис в авиаотрасли
✈️American Airlines (AAL) и United Airlines (UAL) вынуждены будут уволить 19 000 и 13 000 тысяч сотрудников, если не получат финансовой помощи от правительства.
Предложение демократов предусматривает выделение $25 млрд на выплату заработной платы работникам авиакомпаний, которые пострадали от резкого падения спроса на свои услуги во время пандемии.
📈В первый день октября индексы на Уолл-стрит закончили сессию в небольшом плюсе, растеряв частично свой рост в течение дня из-за ослабления надежд на принятие стимулирующего пакета помощи.
S&P 500 — +0.53% до 3380.80
Dow — +0.13% до 27819.90
Nasdaq — +1.42% до 11326.51
Нефть Crude — −3.88% до $38,66
Золото — +0.8283% до $1905,80
Серебро — +1.75% до $23,905
📍Ненси Пелоси сказала, что она скептически относится к тому, что ей и министру финансов США Стивену Мнучину удастся договориться относительно пакета финансовой помощи.
Отчет о безработице
👷🏼♂️Еженедельные заявки на пособие по безработице в США составили 837 000, что немного ниже прогнозов экономистов. Однако число американцев, впервые обращающихся за пособиями по безработице, остается стабильным в течение пяти недель подряд. Это свидетельствует о том, что летнее оживление на рынке труда, вызванное возобновлением работы предприятий, может начать угасать.
Официальный отчет по занятости в США за сентябрь будет опубликован в пятницу.
📉Производство в США в сентябре выросло меньше, чем ожидалось. Индекс национальной производственной активности Института управления поставками упал с 56 в августе до 55,4 в сентябре.
Отчет PepsiCo
🥤Компания PepsiCo (PEP) опубликовала финансовый отчет за III квартал, который оказался выше ожиданий аналитиков. Также холдинг прогнозирует увеличение прибыли по итогам всего года, поскольку продажи во время пандемии продолжали расти высокими темпами.
S&P 500 — +0.53% до 3380.80
Dow — +0.13% до 27819.90
Nasdaq — +1.42% до 11326.51
Нефть Crude — −3.88% до $38,66
Золото — +0.8283% до $1905,80
Серебро — +1.75% до $23,905
📍Ненси Пелоси сказала, что она скептически относится к тому, что ей и министру финансов США Стивену Мнучину удастся договориться относительно пакета финансовой помощи.
Отчет о безработице
👷🏼♂️Еженедельные заявки на пособие по безработице в США составили 837 000, что немного ниже прогнозов экономистов. Однако число американцев, впервые обращающихся за пособиями по безработице, остается стабильным в течение пяти недель подряд. Это свидетельствует о том, что летнее оживление на рынке труда, вызванное возобновлением работы предприятий, может начать угасать.
Официальный отчет по занятости в США за сентябрь будет опубликован в пятницу.
📉Производство в США в сентябре выросло меньше, чем ожидалось. Индекс национальной производственной активности Института управления поставками упал с 56 в августе до 55,4 в сентябре.
Отчет PepsiCo
🥤Компания PepsiCo (PEP) опубликовала финансовый отчет за III квартал, который оказался выше ожиданий аналитиков. Также холдинг прогнозирует увеличение прибыли по итогам всего года, поскольку продажи во время пандемии продолжали расти высокими темпами.
Точка входа: $194.97
Цель на год: $219.56
Динамика за 52 недели: $82.07 — 212.45
📍PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ: PYPL) - система онлайн-платежей, позиционирующая себя в качестве альтернативы традиционным способам расчетов, таких как денежные переводы .
Инвестиционные детали:
Капитализация: $213.07 млрд
Сектор: Financial Services
Индустрия: Credit Services
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 2.18
P/E Ratio (TTM): 90.38
Revenue (TTM): $19.22 млрд
Profit margin: 13.44%
Рекордный рост
📈Пандемия позволила PayPal показать рекордный рост во II квартале. Продавцы перешли в онлайн, что привело к появлению 21,3 миллиона новых учетных записей и 1,7 миллиона торговых счетов. При этом объем платежей вырос на 30%.
Компания уверена в своем будущем и даже повысила на вторую половину года прогноз по выручке и прибыли на акцию на 22% и 25% соответственно.
Мультипликаторы
📊Коэффициент P/E составляет порядка 90х, что достаточно дорого. Однако в него заложен прогноз будущего роста. С 2016 года PayPal постоянно увеличивает EPS, удвоив его за последние 4 года. В компании понимают все риски и прогнозируют рост прибыли на акцию на 25% ежегодно в течение следующих пяти лет.
📍Более консервативный подход, исходя из исторического среднего значения P/E 55х, предполагает рентабельность инвестиций на уровне 8% в год. В условиях развития сегмента eCommerce можно предположить, что это наиболее пессимистический прогноз.
Заключение
📍PayPal является лидером в отрасли и менее подвержен текущим макроэкономическим рискам по сравнению с Visa и Mastercard. Более того, высокая интеграция в IT позволяет компании рассчитывать на более высокие темпы роста в сравнении со средним показателем S&P 500 даже спустя 5 лет.
Цель на год: $219.56
Динамика за 52 недели: $82.07 — 212.45
📍PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ: PYPL) - система онлайн-платежей, позиционирующая себя в качестве альтернативы традиционным способам расчетов, таких как денежные переводы .
Инвестиционные детали:
Капитализация: $213.07 млрд
Сектор: Financial Services
Индустрия: Credit Services
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 2.18
P/E Ratio (TTM): 90.38
Revenue (TTM): $19.22 млрд
Profit margin: 13.44%
Рекордный рост
📈Пандемия позволила PayPal показать рекордный рост во II квартале. Продавцы перешли в онлайн, что привело к появлению 21,3 миллиона новых учетных записей и 1,7 миллиона торговых счетов. При этом объем платежей вырос на 30%.
Компания уверена в своем будущем и даже повысила на вторую половину года прогноз по выручке и прибыли на акцию на 22% и 25% соответственно.
Мультипликаторы
📊Коэффициент P/E составляет порядка 90х, что достаточно дорого. Однако в него заложен прогноз будущего роста. С 2016 года PayPal постоянно увеличивает EPS, удвоив его за последние 4 года. В компании понимают все риски и прогнозируют рост прибыли на акцию на 25% ежегодно в течение следующих пяти лет.
📍Более консервативный подход, исходя из исторического среднего значения P/E 55х, предполагает рентабельность инвестиций на уровне 8% в год. В условиях развития сегмента eCommerce можно предположить, что это наиболее пессимистический прогноз.
Заключение
📍PayPal является лидером в отрасли и менее подвержен текущим макроэкономическим рискам по сравнению с Visa и Mastercard. Более того, высокая интеграция в IT позволяет компании рассчитывать на более высокие темпы роста в сравнении со средним показателем S&P 500 даже спустя 5 лет.
📉Индексы на Уолл-стрит в конце недели ушли в минус на фоне новостей о том, что президент США Дональд Трамп заразился коронавирусом. Негатив инвесторов также связан с отчетом о занятости в несельскохозяйственном секторе.
S&P 500 — −0.96% до 3348.42
Dow — −0.48% до 27682.81
Nasdaq — −2.22% до 11075.02
Нефть Crude — −4.49% до $36,96
Золото — −0.5271% до $1906,20
Серебро — −1.38% до $23,92
Трамп и COVID-19
🦠Врач Белого дома доктор Шон Конли сказал, что президент и первая леди чувствуют себя хорошо и планируют оставаться в Белом доме до выздоровления.
Ожидается, что Трамп продолжит выполнять свои обязанности, но все мероприятия с участием президента будут проходить в онлайн-режиме или временно переносятся.
🏛Вице-президент Майк Пенс и его супруга Карен Пенс, а также глава Минфина Стивен Мнучин также сдавали тесты на наличие инфекции и получили отрицательный результат.
Отчет о занятости
👷🏼♂️Последствия пандемии на рынке труда США стали очевидны в пятницу после того, как Министерство труда заявило, что в сентябре американские работодатели добавили меньше, чем ожидалось, 661 тысячу рабочих мест. Экономисты, ожидали, что данный показатель составит 857 500 рабочих мест. Уровень безработицы снизился до 7,9%, что ниже оценочного показателя в 8,2%.
Пакет финансовой помощи
💰Тем временем Палата представителей приняла пакет стимулирующих мер в размере $2,2 трлн. Он не будет рассматриваться в Сенате, что добавляет сомнений в том, что миллионы американцев, потерявших работу во время пандемии, смогут получить хоть какую-то помощь в ближайшей перспективе.
Отскок авиакомпаний
✈️Акции авиакомпаний подскочили после того, как спикер Палаты представителей Ненси Пелоси призвала участников отрасли отложить увольнения, заявив, что помощь работникам авиакомпаний «неизбежна». Акции American Airlines и United отыграли предыдущие потери и поднялись на 3,3% и 2,4% соответственно.
S&P 500 — −0.96% до 3348.42
Dow — −0.48% до 27682.81
Nasdaq — −2.22% до 11075.02
Нефть Crude — −4.49% до $36,96
Золото — −0.5271% до $1906,20
Серебро — −1.38% до $23,92
Трамп и COVID-19
🦠Врач Белого дома доктор Шон Конли сказал, что президент и первая леди чувствуют себя хорошо и планируют оставаться в Белом доме до выздоровления.
Ожидается, что Трамп продолжит выполнять свои обязанности, но все мероприятия с участием президента будут проходить в онлайн-режиме или временно переносятся.
🏛Вице-президент Майк Пенс и его супруга Карен Пенс, а также глава Минфина Стивен Мнучин также сдавали тесты на наличие инфекции и получили отрицательный результат.
Отчет о занятости
👷🏼♂️Последствия пандемии на рынке труда США стали очевидны в пятницу после того, как Министерство труда заявило, что в сентябре американские работодатели добавили меньше, чем ожидалось, 661 тысячу рабочих мест. Экономисты, ожидали, что данный показатель составит 857 500 рабочих мест. Уровень безработицы снизился до 7,9%, что ниже оценочного показателя в 8,2%.
Пакет финансовой помощи
💰Тем временем Палата представителей приняла пакет стимулирующих мер в размере $2,2 трлн. Он не будет рассматриваться в Сенате, что добавляет сомнений в том, что миллионы американцев, потерявших работу во время пандемии, смогут получить хоть какую-то помощь в ближайшей перспективе.
Отскок авиакомпаний
✈️Акции авиакомпаний подскочили после того, как спикер Палаты представителей Ненси Пелоси призвала участников отрасли отложить увольнения, заявив, что помощь работникам авиакомпаний «неизбежна». Акции American Airlines и United отыграли предыдущие потери и поднялись на 3,3% и 2,4% соответственно.
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $43.22
Цель на год: $67.48
Динамика за 52 недели: $32.00 — 83.11
📍Citigroup Inc. (NYSE: C) — диверсифицированный финансовый холдинг, предоставляющий финансовые услуги потребителям, корпорациям и правительствам по всему миру. Компания работает в двух сегментах: Global Consumer Banking (GCB) и Institutional Clients Group (ICG).
Инвестиционные детали:
Капитализация: $90.894 млрд
Дивиденды: $2.04 (4.70%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Diversified
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.86
P/E Ratio (TTM): 7.46
Revenue (TTM): $59.09 млрд
Profit margin: 23.24%
📍Коронакризис выявил стратегические уязвимости бизнес-модели Citigroup. В текущей ситуации С будет вернется к докризисным уровням по мере восстановления экономики. Тем не менее, стратегическое переосмысление может открыть огромную акционерную стоимость и высокую прибыль.
Возвращение стратегии Корбата
📊Стратегия CEO Citi Майкла Корбата была направлена на получение среднего дохода на осязаемый капитал (RoTCE), который, как ожидается, составит ~20% в потребительском секторе и приблизится к среднему показателю в группе институциональных клиентов (ICG).
С точки зрения управления регуляторным капиталом, эта стратегия также выглядит правильной. Оба бизнеса дополняют друг друга, в результате чего активы ICG потребляют мало капитала, но чрезвычайно нуждаются в заемных средствах.
Возможности
📍Citi управляет большим количеством подразделения по всему миру. При этом активы банка в сфере обслуживания частных клиентов очень привлекательны для самостоятельной работы, особенно это касается азиатского и мексиканского рынков.
С учетом умеренного восстановления экономики в 2021 году, на продаже активов в этих регионах Citi может заработать от 30 до 50 миллиардов долларов.
🏦Это позволит холдингу стать более простым и компактным, существенно снизит кредитные и операционные риски. В таком случае банк потенциально сможет позволить себе выкупить ~ 50% своих акций, расширить потребительский бизнес и побороться с Bank of America и JPMorgan.
Заключение
📍Текущая рыночная стоимость Citi составляет порядка $90 млрд, а его акции торгуются в 0,6 раза выше реальной балансовой стоимости, что чрезвычайно дешево.
Золотое правило Citi — покупать акции, когда мультипликатор P/B находится в коридоре от 0,6x до 0,9x и продавать при 1,1x — 1,2x.
Точка входа: $43.22
Цель на год: $67.48
Динамика за 52 недели: $32.00 — 83.11
📍Citigroup Inc. (NYSE: C) — диверсифицированный финансовый холдинг, предоставляющий финансовые услуги потребителям, корпорациям и правительствам по всему миру. Компания работает в двух сегментах: Global Consumer Banking (GCB) и Institutional Clients Group (ICG).
Инвестиционные детали:
Капитализация: $90.894 млрд
Дивиденды: $2.04 (4.70%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Diversified
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.86
P/E Ratio (TTM): 7.46
Revenue (TTM): $59.09 млрд
Profit margin: 23.24%
📍Коронакризис выявил стратегические уязвимости бизнес-модели Citigroup. В текущей ситуации С будет вернется к докризисным уровням по мере восстановления экономики. Тем не менее, стратегическое переосмысление может открыть огромную акционерную стоимость и высокую прибыль.
Возвращение стратегии Корбата
📊Стратегия CEO Citi Майкла Корбата была направлена на получение среднего дохода на осязаемый капитал (RoTCE), который, как ожидается, составит ~20% в потребительском секторе и приблизится к среднему показателю в группе институциональных клиентов (ICG).
С точки зрения управления регуляторным капиталом, эта стратегия также выглядит правильной. Оба бизнеса дополняют друг друга, в результате чего активы ICG потребляют мало капитала, но чрезвычайно нуждаются в заемных средствах.
Возможности
📍Citi управляет большим количеством подразделения по всему миру. При этом активы банка в сфере обслуживания частных клиентов очень привлекательны для самостоятельной работы, особенно это касается азиатского и мексиканского рынков.
С учетом умеренного восстановления экономики в 2021 году, на продаже активов в этих регионах Citi может заработать от 30 до 50 миллиардов долларов.
🏦Это позволит холдингу стать более простым и компактным, существенно снизит кредитные и операционные риски. В таком случае банк потенциально сможет позволить себе выкупить ~ 50% своих акций, расширить потребительский бизнес и побороться с Bank of America и JPMorgan.
Заключение
📍Текущая рыночная стоимость Citi составляет порядка $90 млрд, а его акции торгуются в 0,6 раза выше реальной балансовой стоимости, что чрезвычайно дешево.
Золотое правило Citi — покупать акции, когда мультипликатор P/B находится в коридоре от 0,6x до 0,9x и продавать при 1,1x — 1,2x.
📍Текущую неделю индексы на Нью-Йоркской фондовой бирже начали в «зеленой» зоне накануне первых дебатов между Дональдом Трампом и Джо Байденом.
Однако в пятницу на рынке наблюдался резкий обвал, вызванный подтверждением у главы Белого дома и его супруги коронавируса. По итогам недели Dow прибавил 320 базисных пунктов или 1.17%, S&P 500 — 0.11%, а Nasdaq и вовсе ушел в минус, потеряв 0.08%
Помощь экономике
💰Также внимание инвесторов было приковано к переговорам относительно пакета финансовой помощи экономике США.
В четверг министр финансов Стивен Мнучин заявил, что он и спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси «добились большого прогресса во многих областях» во время переговоров, которые они провели в среду.
🏛2 октября Палата представителей приняла пакет стимулирующих мер в размере $2,2 трлн. Он не будет рассматриваться в Сенате, что добавляет сомнений в том, что миллионы американцев, потерявших работу во время пандемии, смогут получить хоть какую-то помощь в ближайшей перспективе.
Безработица в США
👷🏼♂️В сентябре занятость в частном секторе показала рост на 749 000 рабочих мест при прогнозе 600 000 человек.
Министерство труда заявило в пятницу, 2 октября, что в сентябре американские работодатели добавили меньше, чем ожидалось, 661 тысячу рабочих мест. Экономисты, ожидали, что данный показатель составит 857 500 рабочих мест.
Ралли Duke Energy
В среду, 30 сентября, акции Duke Energy подскочили на 8% после того, как компания отказалась от поглощения конкурентом.
Увольнения в Disney
📍Компания анонсировала увольнение 28 000 сотрудников в ответ на пандемию коронавируса, которая нанесла ущерб паркам Disneyland по всему миру. Парки были закрыты или работали с ограничениями с марта текущего года.
Однако в пятницу на рынке наблюдался резкий обвал, вызванный подтверждением у главы Белого дома и его супруги коронавируса. По итогам недели Dow прибавил 320 базисных пунктов или 1.17%, S&P 500 — 0.11%, а Nasdaq и вовсе ушел в минус, потеряв 0.08%
Помощь экономике
💰Также внимание инвесторов было приковано к переговорам относительно пакета финансовой помощи экономике США.
В четверг министр финансов Стивен Мнучин заявил, что он и спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси «добились большого прогресса во многих областях» во время переговоров, которые они провели в среду.
🏛2 октября Палата представителей приняла пакет стимулирующих мер в размере $2,2 трлн. Он не будет рассматриваться в Сенате, что добавляет сомнений в том, что миллионы американцев, потерявших работу во время пандемии, смогут получить хоть какую-то помощь в ближайшей перспективе.
Безработица в США
👷🏼♂️В сентябре занятость в частном секторе показала рост на 749 000 рабочих мест при прогнозе 600 000 человек.
Министерство труда заявило в пятницу, 2 октября, что в сентябре американские работодатели добавили меньше, чем ожидалось, 661 тысячу рабочих мест. Экономисты, ожидали, что данный показатель составит 857 500 рабочих мест.
Ралли Duke Energy
В среду, 30 сентября, акции Duke Energy подскочили на 8% после того, как компания отказалась от поглощения конкурентом.
Увольнения в Disney
📍Компания анонсировала увольнение 28 000 сотрудников в ответ на пандемию коронавируса, которая нанесла ущерб паркам Disneyland по всему миру. Парки были закрыты или работали с ограничениями с марта текущего года.
Экономический календарь на 5-10 октября:
📍5 октября, понедельник:
11:30 — Композитный индекс PMI, Индекс деловой активности в секторе услуг (сент) — Великобритания
📍6 октября, вторник:
11:30 — Индекс деловой активности в строительном секторе (сент) — Великобритания
15:00 — Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA — США
17:00 — Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (авг) — США
📍7 октября, среда:
17:30 — Запасы сырой нефти — США
21:00 — Публикация протоколов FOMC, заявление FOMC- США
📍8 октября. четверг:
14:30 — Заявление по монетарной политике ЕЦБ — Евросоюз
15:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице — США
📍9 октября, пятница:
2:50 — ВВП (кв/кв) — Япония
9:00 — ВВП (м/м), объём производства в обрабатывающей промышленности (м/м) (авг), изменение месячного ВВП 3м/3м — Великобритания
📍5 октября, понедельник:
11:30 — Композитный индекс PMI, Индекс деловой активности в секторе услуг (сент) — Великобритания
📍6 октября, вторник:
11:30 — Индекс деловой активности в строительном секторе (сент) — Великобритания
15:00 — Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA — США
17:00 — Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (авг) — США
📍7 октября, среда:
17:30 — Запасы сырой нефти — США
21:00 — Публикация протоколов FOMC, заявление FOMC- США
📍8 октября. четверг:
14:30 — Заявление по монетарной политике ЕЦБ — Евросоюз
15:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице — США
📍9 октября, пятница:
2:50 — ВВП (кв/кв) — Япония
9:00 — ВВП (м/м), объём производства в обрабатывающей промышленности (м/м) (авг), изменение месячного ВВП 3м/3м — Великобритания