Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $500.89
Динамика за 52 недели: $264.57 — 575.37
Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) — американский провайдер, предоставляющий пользователям сериалы, документальные и художественные фильмы разных жанров по подписке.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $235.684 млрд
Сектор: Communication Services
Индустрия: Entertainment
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.92
P/E Ratio (TTM):
Revenue (TTM): 22.63 млрд
Profit margin: 11.85%
Деятельность
📈На фоне пандемии Netflix активно наращивает число подписчиков и уже приближается к отметке 200 миллионов.
В 2019 году Netflix потратил на производство контента около $15 млрд и этого в настоящее время достаточно, поскольку у компании достаточно высокий уровень проникновения в США и Канаде. Также сервис активно развивается на международных рынках.
Возможности
📺По данным Digital TV Research, на 2017 год в мире насчитывалось около 658 млн пользователей платного телевидения (без учета Китая). Следовательно, у Netflix есть возможность для дальнейшего роста. Однако в это число входят и жители стран с низкой платежеспособностью, где удержать LTV будет уже сложнее.
В настоящее время у компании есть три драйвера роста:
📍Мерчендайзинг — продажа продукции по мотивам своих успешных проектов, таких как Stranger Things. Для сравнения, Marvel, Star Wars и прочие принесли Disney $1,8 млрд в 2029 году.
📍Тематические парки — огромная потенциальная прибыль. Операционная прибыль парков Disney составила $4,5 млрд, а скорректированная EBITDA Comcast Theme Parks - $2,45 млрд.
📍Китай — компания не планирует выходить на этот рынок, но полноценный запуск на нем рано или поздно должен состояться.
Заключение
Принимая решение об инвестировании в акции компании, стоит учитывать несколько факторов:
1️⃣расходы на контент;
2️⃣потенциальный рост подписчиков;
3️⃣прибыль на подписчика.
Точка входа: $500.89
Динамика за 52 недели: $264.57 — 575.37
Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) — американский провайдер, предоставляющий пользователям сериалы, документальные и художественные фильмы разных жанров по подписке.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $235.684 млрд
Сектор: Communication Services
Индустрия: Entertainment
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.92
P/E Ratio (TTM):
Revenue (TTM): 22.63 млрд
Profit margin: 11.85%
Деятельность
📈На фоне пандемии Netflix активно наращивает число подписчиков и уже приближается к отметке 200 миллионов.
В 2019 году Netflix потратил на производство контента около $15 млрд и этого в настоящее время достаточно, поскольку у компании достаточно высокий уровень проникновения в США и Канаде. Также сервис активно развивается на международных рынках.
Возможности
📺По данным Digital TV Research, на 2017 год в мире насчитывалось около 658 млн пользователей платного телевидения (без учета Китая). Следовательно, у Netflix есть возможность для дальнейшего роста. Однако в это число входят и жители стран с низкой платежеспособностью, где удержать LTV будет уже сложнее.
В настоящее время у компании есть три драйвера роста:
📍Мерчендайзинг — продажа продукции по мотивам своих успешных проектов, таких как Stranger Things. Для сравнения, Marvel, Star Wars и прочие принесли Disney $1,8 млрд в 2029 году.
📍Тематические парки — огромная потенциальная прибыль. Операционная прибыль парков Disney составила $4,5 млрд, а скорректированная EBITDA Comcast Theme Parks - $2,45 млрд.
📍Китай — компания не планирует выходить на этот рынок, но полноценный запуск на нем рано или поздно должен состояться.
Заключение
Принимая решение об инвестировании в акции компании, стоит учитывать несколько факторов:
1️⃣расходы на контент;
2️⃣потенциальный рост подписчиков;
3️⃣прибыль на подписчика.
📈8 октября фьючерсы на основные американские индексы растут, поскольку рынок оптимистично настроен относительно принятия нового пакета стимулирующих мер для помощи экономике.
S&P 500 — +0.42% до 3421.00
Dow — +0.46% до 28308,00
Nasdaq — +0.54% до 11531.75
Нефть Crude — +1.53% до $40,56
Золото — +0.3702% до $1897.80
Серебро — +0.98% до $24.13
Увольнения в авиакомпаниях
✈️Авиакомпании начали увольнять или отправлять в неоплачиваемый отпуск работников после истечения срока действия федерального запрета на сокращение рабочих мест. В рамках этого пакета они получили $25 млрд федеральной помощи в начале этого года.
Экономический календарь
🗓Сегодня будет опубликован еженедельный отчет о заявках на пособие по безработице. Ожидается, что этот показатель снизится до 819 000 с 837 000 неделей ранее. Также свои финансовые отчеты за квартал опубликуют Domino’s Pizza (DPZ) и Acuity Brands (AYI).
Regeneron растет после видео Трампа
📈Акции Regeneron Pharmaceuticals (REGN) растут на премаркете после того, как Трамп неоднократно упоминая компанию в своем видеообращении.
🦠Regeneron уже обратился в Управление по контролю за продуктами и лекарствами за разрешением на экстренное использование для лечения.
На премаркете акции подорожали на 5,29% до $623.
Штраф Citigroup
🏛Citigroup (NYSE: C) был оштрафован федеральными властями на $400 млн из-за проблем с контролем управления рисками.
Citigroup также получил указание от управления контролера валюты запросить его одобрение, прежде чем совершать какие-либо «значительные новые приобретения».
🏦Ведомство также оставляет за собой право вносить изменения в высшее руководство банка, если Citigroup недостаточно быстро не введет эффективное управление рисками и внутренний контроль.
Акции финансового конгломерата снизились на 0,2% до $44.75 в премаркете.
S&P 500 — +0.42% до 3421.00
Dow — +0.46% до 28308,00
Nasdaq — +0.54% до 11531.75
Нефть Crude — +1.53% до $40,56
Золото — +0.3702% до $1897.80
Серебро — +0.98% до $24.13
Увольнения в авиакомпаниях
✈️Авиакомпании начали увольнять или отправлять в неоплачиваемый отпуск работников после истечения срока действия федерального запрета на сокращение рабочих мест. В рамках этого пакета они получили $25 млрд федеральной помощи в начале этого года.
Экономический календарь
🗓Сегодня будет опубликован еженедельный отчет о заявках на пособие по безработице. Ожидается, что этот показатель снизится до 819 000 с 837 000 неделей ранее. Также свои финансовые отчеты за квартал опубликуют Domino’s Pizza (DPZ) и Acuity Brands (AYI).
Regeneron растет после видео Трампа
📈Акции Regeneron Pharmaceuticals (REGN) растут на премаркете после того, как Трамп неоднократно упоминая компанию в своем видеообращении.
🦠Regeneron уже обратился в Управление по контролю за продуктами и лекарствами за разрешением на экстренное использование для лечения.
На премаркете акции подорожали на 5,29% до $623.
Штраф Citigroup
🏛Citigroup (NYSE: C) был оштрафован федеральными властями на $400 млн из-за проблем с контролем управления рисками.
Citigroup также получил указание от управления контролера валюты запросить его одобрение, прежде чем совершать какие-либо «значительные новые приобретения».
🏦Ведомство также оставляет за собой право вносить изменения в высшее руководство банка, если Citigroup недостаточно быстро не введет эффективное управление рисками и внутренний контроль.
Акции финансового конгломерата снизились на 0,2% до $44.75 в премаркете.
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $24.26
Цель на год: $28.76
Динамика за 52 недели: $17.95 — 35.72
📍Bank of America Corporation (NYSE: BAC) — второе по величине банковское учреждение в США и восьмой по величине банк в мире. Его основные финансовые услуги связаны с коммерческим и инвестиционным банкингом, а также управлением капиталом.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $218.126 млрд
Дивиденды: $0.72 (2.89%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Diversified
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 2.08
P/E Ratii (TTM): 12.12
Revenue (TTM): $76.58 млрд
Profit margin: 26.53%
Финансы
💰Во время паднемии уровень безработицы в США достиг 14,7%, но Bank of America каким-то образом сумел получить $3,5 млрд чистой прибыли при одновременном увеличении резервов на покрытие убытков по кредитам до $5,1 млрд в качестве поддержки против будущего снижения доходов.
Кроме того, соотношение цены к балансовой стоимости составляет всего 0,866x, что относительно неплохо в сравнении с конкурентами в финансовом секторе.
Возможности
1️⃣С августа акции Bank of America упали на 12,8%, поскольку рынки готовятся к работе в условиях низких процентных ставок. Однако бизнес банка достаточно хорошо диверсифицирован и котировки способны быстро отыграть потери во время восстановления экономики.
2️⃣Bank of America — крупнейший держатель депозитов в США с долей рынка более 10%. В настоящее время банк хранит депозиты на сумму $1,365 трлн. Есть причины полагать, что рост инфляции вынудит ФРС повысить ставки, что послужит драйвером роста котировок.
3️⃣Если позиция ФРС относительно низких процентных ставках уже заложена в стоимость Bank of America, возможно, сейчас стоит задуматься о добавлении акций в свой портфель.
Точка входа: $24.26
Цель на год: $28.76
Динамика за 52 недели: $17.95 — 35.72
📍Bank of America Corporation (NYSE: BAC) — второе по величине банковское учреждение в США и восьмой по величине банк в мире. Его основные финансовые услуги связаны с коммерческим и инвестиционным банкингом, а также управлением капиталом.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $218.126 млрд
Дивиденды: $0.72 (2.89%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Diversified
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 2.08
P/E Ratii (TTM): 12.12
Revenue (TTM): $76.58 млрд
Profit margin: 26.53%
Финансы
💰Во время паднемии уровень безработицы в США достиг 14,7%, но Bank of America каким-то образом сумел получить $3,5 млрд чистой прибыли при одновременном увеличении резервов на покрытие убытков по кредитам до $5,1 млрд в качестве поддержки против будущего снижения доходов.
Кроме того, соотношение цены к балансовой стоимости составляет всего 0,866x, что относительно неплохо в сравнении с конкурентами в финансовом секторе.
Возможности
1️⃣С августа акции Bank of America упали на 12,8%, поскольку рынки готовятся к работе в условиях низких процентных ставок. Однако бизнес банка достаточно хорошо диверсифицирован и котировки способны быстро отыграть потери во время восстановления экономики.
2️⃣Bank of America — крупнейший держатель депозитов в США с долей рынка более 10%. В настоящее время банк хранит депозиты на сумму $1,365 трлн. Есть причины полагать, что рост инфляции вынудит ФРС повысить ставки, что послужит драйвером роста котировок.
3️⃣Если позиция ФРС относительно низких процентных ставках уже заложена в стоимость Bank of America, возможно, сейчас стоит задуматься о добавлении акций в свой портфель.
📊Индексы на Уолл-стрит выросли в четверг, несмотря на то, что спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси сказала, что не согласится на отдельный законопроект финансовой помощи для авиакомпаний без гарантии, что власти вернуться к рассмотрению полного пакета стимулирующих мер.
S&P 500 — +0,80% до 3446.83
Dow — +0,43% до 28425,51
Nasdaq — +0,50% до 11420.98
Нефть Crude — +3,33% до $41,28
Золото — +0,3861% до $1898.10
Серебро — +0,29% до $23.965
Помощь экономике
💰Уолл-стрит ожидает, что законодатели смогут обеспечить дальнейшие фискальные стимулы для американской экономики, пусть даже в сокращенном виде.
Президент США Дональд Трамп сообщил, что в переговорах о стимулировании, о которых было объявлено ранее на этой неделе, достигнут прогресс.
Изменения в IBM
📈Акции IBM подорожали на 5,98% до $131,49 за штуку после того, как компания заявила, что выделит одно из своих подразделений в отдельную компанию, что позволит IBM сконцентрироваться на гибридном развитии облачных вычислений.
Пособия по безработице
👷🏼♂️Количество заявок на пособие по безработице в США все еще остается высоким. Последние еженедельные данные показывают, что 840 000 американцев подали документы на получение первого пособия, при том, что рынок ожидал снижения до 819 тысяч.
S&P 500 — +0,80% до 3446.83
Dow — +0,43% до 28425,51
Nasdaq — +0,50% до 11420.98
Нефть Crude — +3,33% до $41,28
Золото — +0,3861% до $1898.10
Серебро — +0,29% до $23.965
Помощь экономике
💰Уолл-стрит ожидает, что законодатели смогут обеспечить дальнейшие фискальные стимулы для американской экономики, пусть даже в сокращенном виде.
Президент США Дональд Трамп сообщил, что в переговорах о стимулировании, о которых было объявлено ранее на этой неделе, достигнут прогресс.
Изменения в IBM
📈Акции IBM подорожали на 5,98% до $131,49 за штуку после того, как компания заявила, что выделит одно из своих подразделений в отдельную компанию, что позволит IBM сконцентрироваться на гибридном развитии облачных вычислений.
Пособия по безработице
👷🏼♂️Количество заявок на пособие по безработице в США все еще остается высоким. Последние еженедельные данные показывают, что 840 000 американцев подали документы на получение первого пособия, при том, что рынок ожидал снижения до 819 тысяч.
📊Фьючерсы на основные американские индексы указывают на то, что Уолл-стрит откроется в «зеленой зоне». Оптимизм на рынке связан с заявлениями Дональда Трампа, который выразил заинтересованность в принятии пакета помощи экономики.
S&P 500 — +0,33% до 3448.75
Dow — +0,34% до 28405,00
Nasdaq — +0,22% до 114564.25
Нефть Crude — −0,95% до $40,80
Золото — +1,41% до $1921.90
Серебро — +2,59% до $24.495
Финансовая помощь экономике
🏛Министр финансов Стивен Мнучин заявил спикеру Палаты представителей Нэнси Пелоси, что Трамп хочет достичь соглашения по стимулирующему пакету.
Накануне индексы также выросли, несмотря на смешанные сигналы о пакете стимулов от Трампа и Пелоси. Спикер Палаты заявила, что не согласится на отдельный законопроект о помощи авиакомпаниям без гарантии рассмотрения более полного пакета.
Напомним, что ранее он приказал своей администрации прекратить соответствующие переговоры.
AMD обсуждает покупку Xilinx
🤝Advanced Micro Devices (AMD) ведет активные переговоры о покупке производителя чипов Xilinx (XLNX). Объем сделки может составить $30 млрд.
Как пишет Bloomberg, сделка может быть закрыта уже на следующей неделе, но стороны все еще обсуждают ее условия.
Акции компании Xilinx подскочили на 16.40% на премаркете до $123.37. AMD снижается на 2,52% до $84,33.
📍Капитализация AMD составляет $101 млрд, увеличившись на 90% в этом году. Капитализация Xilinx составляет около $26 млрд.
Покупка Xilinx позволит AMD составит конкуренцию Intel (INTC) на прибыльном рынке компьютерных компонентов для центров обработки данных. Также сделка поможет AMD выйти на телекоммуникационные и оборонные рынки.
GameStop расширяет партнерство с Microsoft
🖥В четверг акции GameStop (GME) подскочили сразу на 44% после того, как компания заключила многолетнее соглашения о стратегическом партнерстве с Microsoft (MSFT).
В соответствии с соглашением, GameStop будет стандартизировать свои серверные и магазинные решения на Dynamics 365, портфеле облачных бизнес-приложений Microsoft и платформе клиентских данных.
📈Сегодня на премаркете акции GME также дорожают на 2,82% до $13,87.
S&P 500 — +0,33% до 3448.75
Dow — +0,34% до 28405,00
Nasdaq — +0,22% до 114564.25
Нефть Crude — −0,95% до $40,80
Золото — +1,41% до $1921.90
Серебро — +2,59% до $24.495
Финансовая помощь экономике
🏛Министр финансов Стивен Мнучин заявил спикеру Палаты представителей Нэнси Пелоси, что Трамп хочет достичь соглашения по стимулирующему пакету.
Накануне индексы также выросли, несмотря на смешанные сигналы о пакете стимулов от Трампа и Пелоси. Спикер Палаты заявила, что не согласится на отдельный законопроект о помощи авиакомпаниям без гарантии рассмотрения более полного пакета.
Напомним, что ранее он приказал своей администрации прекратить соответствующие переговоры.
AMD обсуждает покупку Xilinx
🤝Advanced Micro Devices (AMD) ведет активные переговоры о покупке производителя чипов Xilinx (XLNX). Объем сделки может составить $30 млрд.
Как пишет Bloomberg, сделка может быть закрыта уже на следующей неделе, но стороны все еще обсуждают ее условия.
Акции компании Xilinx подскочили на 16.40% на премаркете до $123.37. AMD снижается на 2,52% до $84,33.
📍Капитализация AMD составляет $101 млрд, увеличившись на 90% в этом году. Капитализация Xilinx составляет около $26 млрд.
Покупка Xilinx позволит AMD составит конкуренцию Intel (INTC) на прибыльном рынке компьютерных компонентов для центров обработки данных. Также сделка поможет AMD выйти на телекоммуникационные и оборонные рынки.
GameStop расширяет партнерство с Microsoft
🖥В четверг акции GameStop (GME) подскочили сразу на 44% после того, как компания заключила многолетнее соглашения о стратегическом партнерстве с Microsoft (MSFT).
В соответствии с соглашением, GameStop будет стандартизировать свои серверные и магазинные решения на Dynamics 365, портфеле облачных бизнес-приложений Microsoft и платформе клиентских данных.
📈Сегодня на премаркете акции GME также дорожают на 2,82% до $13,87.
📈В пятницу индексы на Уолл-стрит выросли после того, как Белый дом увеличил свое предложение по стимулирующему пакету до $1,8 трлн и примет предложение демократов Конгресса.
S&P 500 — +0,88% до 3477.14
Dow — +0,57% до 28586.90
Nasdaq — +1,39% до 11579.94
Нефть Crude — −1,58% до $40,54
Золото — +2,0474% до $1934.10
Серебро — +5,86% до $25.275
Помощь экономике США
🏛Советник Белого дома по экономическим вопросам Ларри Кадлоу заявил, что Трамп одобрил пересмотренный пакет стимулов для борьбы с коронавирусов.
Министр финансов Стивен Мнучин обсудит этот план со спикером Палаты представителей Нэнси Пелоси. Демократы Палаты представителей на прошлой неделе приняли пакет помощи в $2,2 трлн.
📊За неделю индекс Dow Jones подскочил на 3,3% и показал самый большой недельный прирост с августа. Индексы S&P 500 и Nasdaq выросли на 3,8% и 4,6% соответственно. Для обоих индексов эта неделя стала лучшей с начала июля.
В свою очередь, лидер большинства в Сенате Митч МакКоннелл выразил сомнение, что новый пакет помощи будет принят за три недели до президентских выборов.
Цены на нефть
🛢В пятницу нефть слегка подешевела, но в итоге прибавила около 10% в течение недели. Рост связано с перебоями в работе буровых установок в Мексиканском заливе, вызванные усиливающимся ураганом «Дельта».
S&P 500 — +0,88% до 3477.14
Dow — +0,57% до 28586.90
Nasdaq — +1,39% до 11579.94
Нефть Crude — −1,58% до $40,54
Золото — +2,0474% до $1934.10
Серебро — +5,86% до $25.275
Помощь экономике США
🏛Советник Белого дома по экономическим вопросам Ларри Кадлоу заявил, что Трамп одобрил пересмотренный пакет стимулов для борьбы с коронавирусов.
Министр финансов Стивен Мнучин обсудит этот план со спикером Палаты представителей Нэнси Пелоси. Демократы Палаты представителей на прошлой неделе приняли пакет помощи в $2,2 трлн.
📊За неделю индекс Dow Jones подскочил на 3,3% и показал самый большой недельный прирост с августа. Индексы S&P 500 и Nasdaq выросли на 3,8% и 4,6% соответственно. Для обоих индексов эта неделя стала лучшей с начала июля.
В свою очередь, лидер большинства в Сенате Митч МакКоннелл выразил сомнение, что новый пакет помощи будет принят за три недели до президентских выборов.
Цены на нефть
🛢В пятницу нефть слегка подешевела, но в итоге прибавила около 10% в течение недели. Рост связано с перебоями в работе буровых установок в Мексиканском заливе, вызванные усиливающимся ураганом «Дельта».
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $295.85
Цель на год: $314.55
Динамика за 52 недели: $168.12 — 302.61
📍Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) — международный онлайн-ретейлер. Компания работает в четырех сегментах: коммерция, облачные вычисления, цифровые медиа и развлечения, инновационные инициативы и др.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $813.46 млрд
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Internet Retail
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 9.31
P/E Ratio (TTM): 32.19
Gross profit (TTM): $230 млрд
Profit margin: 32.00%
Возможности
🛍По данным Global Data, рынок электронной коммерции Китая будет расти на 13,3% в год и достигнет $2,6 трлн в 2023 году. Alibaba контролирует порядка 60% всего рынка, благодаря чему без труда сможет наращивать выручку.
Также предстоящее IPO Ant Financial — еще один хороший шаг, который укрепит бренд Alibaba.
📈Ретейлер активно развивается — последние семь лет наблюдалось снижение валовой выручки, которое вызвано инвестициями в новые компании.
Мультипликаторы
В настоящее время Alibaba торгуется с коэффициентом P/E 31, что достаточно дорого, как для компании такого размера.
📈Однако за последние пять лет Alibaba увеличивала выручку и EBITDA более чем на 40% ежегодно. Этот уровень приближает коэффициент PEG к 1, что указывает на справедливую оценку компании.
Заключение
📍Alibaba имеет очень хорошую маржу и низкую конкуренцию в своем регионе. Если предположить, что холдинг сможет увеличивать прибыль на 20% в течение следующих пяти лет, то его капитализация достигнет $2 трлн, что эквивалентно 20% годовой окупаемости инвестиций по сегодняшним ценам.
Точка входа: $295.85
Цель на год: $314.55
Динамика за 52 недели: $168.12 — 302.61
📍Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) — международный онлайн-ретейлер. Компания работает в четырех сегментах: коммерция, облачные вычисления, цифровые медиа и развлечения, инновационные инициативы и др.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $813.46 млрд
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Internet Retail
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 9.31
P/E Ratio (TTM): 32.19
Gross profit (TTM): $230 млрд
Profit margin: 32.00%
Возможности
🛍По данным Global Data, рынок электронной коммерции Китая будет расти на 13,3% в год и достигнет $2,6 трлн в 2023 году. Alibaba контролирует порядка 60% всего рынка, благодаря чему без труда сможет наращивать выручку.
Также предстоящее IPO Ant Financial — еще один хороший шаг, который укрепит бренд Alibaba.
📈Ретейлер активно развивается — последние семь лет наблюдалось снижение валовой выручки, которое вызвано инвестициями в новые компании.
Мультипликаторы
В настоящее время Alibaba торгуется с коэффициентом P/E 31, что достаточно дорого, как для компании такого размера.
📈Однако за последние пять лет Alibaba увеличивала выручку и EBITDA более чем на 40% ежегодно. Этот уровень приближает коэффициент PEG к 1, что указывает на справедливую оценку компании.
Заключение
📍Alibaba имеет очень хорошую маржу и низкую конкуренцию в своем регионе. Если предположить, что холдинг сможет увеличивать прибыль на 20% в течение следующих пяти лет, то его капитализация достигнет $2 трлн, что эквивалентно 20% годовой окупаемости инвестиций по сегодняшним ценам.
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $4355.01
Динамика за 52 недели: $2043.01 — 4428.10
📍NVR, Inc. (NYSE: NVR) — американская строительная компания, которая работает в двух сегментах: жилищное строительство и ипотека. Ее специализацией является строительство и продажа частных домов, таунхаусов и зданий кондоминиумов.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $16.287 млрд
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Residential Construction
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 208.46
P/E Ratio (TTM): 21.10
Revenue (TTM): $7.14 млрд
Profit margin: 11.49%
Деятельность
🏠NVR ведет бизнес, который сильно отличается от действий конкурентов — вместо покупки земли напрямую, компания использует земельные опционы. Более консервативная стратегия позволяет выплачивать землевладельцам залог в размере 1/10 стоимости с возможностью покупки по установленной цене в течение определенного периода времени. Если NVR решает не использовать опцион на застройку земли, она теряет лишь часть депозита.
Финансы
💰В прошлом квартале NVR сообщила о чистом убытке, но аналитики видят хорошие перспективы. Компания генерирует хороший денежный поток. Частично это может быть связано с тем, что компания не выплачивает дивиденды.
Несмотря на то, что акции могут считаться переоцененными по сравнению с конкурентами на основании их коэффициента P/E, равного примерно 19x, у NVR еще есть возможности для роста.
Заключение
📍NVR — хороший выбор для инвесторов, которые верят в развитие сектора жилищного строительства. Компания демонстрирует стабильный рост на протяжении последних 25 лет, а также устойчивость к рецессии, благодаря чему пользуется успехом как у аналитиков, так и у хедж-фондов.
У NVR нет привлекательного соотношения P/E, но она все еще имеет возможности для роста.
Точка входа: $4355.01
Динамика за 52 недели: $2043.01 — 4428.10
📍NVR, Inc. (NYSE: NVR) — американская строительная компания, которая работает в двух сегментах: жилищное строительство и ипотека. Ее специализацией является строительство и продажа частных домов, таунхаусов и зданий кондоминиумов.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $16.287 млрд
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Residential Construction
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 208.46
P/E Ratio (TTM): 21.10
Revenue (TTM): $7.14 млрд
Profit margin: 11.49%
Деятельность
🏠NVR ведет бизнес, который сильно отличается от действий конкурентов — вместо покупки земли напрямую, компания использует земельные опционы. Более консервативная стратегия позволяет выплачивать землевладельцам залог в размере 1/10 стоимости с возможностью покупки по установленной цене в течение определенного периода времени. Если NVR решает не использовать опцион на застройку земли, она теряет лишь часть депозита.
Финансы
💰В прошлом квартале NVR сообщила о чистом убытке, но аналитики видят хорошие перспективы. Компания генерирует хороший денежный поток. Частично это может быть связано с тем, что компания не выплачивает дивиденды.
Несмотря на то, что акции могут считаться переоцененными по сравнению с конкурентами на основании их коэффициента P/E, равного примерно 19x, у NVR еще есть возможности для роста.
Заключение
📍NVR — хороший выбор для инвесторов, которые верят в развитие сектора жилищного строительства. Компания демонстрирует стабильный рост на протяжении последних 25 лет, а также устойчивость к рецессии, благодаря чему пользуется успехом как у аналитиков, так и у хедж-фондов.
У NVR нет привлекательного соотношения P/E, но она все еще имеет возможности для роста.
Итоги недели на американской фондовой бирже:
📊За неделю индекс Dow Jones подскочил на 3,3% и показал самый большой недельный прирост с августа. Индексы S&P 500 и Nasdaq выросли на 3,8% и 4,6% соответственно. Для обоих индексов эта неделя стала лучшей с начала июля.
В понедельник стало известно, что президент США Дональд Трамп возвращается в Белый дом после госпитализации в медицинском центре Уолтера Рида.
Помощь экономике США
💰Во вторник, 6 октября, Дональд Трамп приказал своей администрации прекратить переговоры с демократами по пакету фискальных стимулов, что спровоцировало новую распродажу на рынке.
Уже в среду Трамп анонсировал рассмотрение альтернативных мер помощи экономики. Среди новых стимулов — выплата по $1200 населению, поддержка авиакомпаний и Программа защиты зарплат.
🦠В пятницу советник Белого дома по экономическим вопросам Ларри Кадлоу заявил, что Трамп одобрил пересмотренный пакет стимулов для борьбы с коронавирусом.
Цены на нефть
🛢В пятницу нефть слегка подешевела, но в итоге прибавила около 10% в течение недели. Рост связано с перебоями в работе буровых установок в Мексиканском заливе, вызванные усиливающимся ураганом «Дельта».
Отчет о безработице
👷🏼♂️Количество заявок на пособие по безработице в США все еще остается высоким. Последние еженедельные данные показывают, что 840 000 американцев подали документы на получение первого пособия, при том, что рынок ожидал снижения до 819 тысяч.
Сделка AMD и Xilinx
🤝AMD ведет активные переговоры о покупке производителя чипов Xilinx. Объем сделки может составить $30 млрд.
Как пишет Bloomberg, сделка может быть закрыта уже на следующей неделе, но стороны все еще обсуждают ее условия.
Изменения в IBM
📈В пятницу акции IBM подорожали на 5,98% до $131,49 за штуку после того, как компания заявила, что выделит одно из своих подразделений в отдельную компанию, что позволит IBM сконцентрироваться на гибридном развитии облачных вычислений.
📊За неделю индекс Dow Jones подскочил на 3,3% и показал самый большой недельный прирост с августа. Индексы S&P 500 и Nasdaq выросли на 3,8% и 4,6% соответственно. Для обоих индексов эта неделя стала лучшей с начала июля.
В понедельник стало известно, что президент США Дональд Трамп возвращается в Белый дом после госпитализации в медицинском центре Уолтера Рида.
Помощь экономике США
💰Во вторник, 6 октября, Дональд Трамп приказал своей администрации прекратить переговоры с демократами по пакету фискальных стимулов, что спровоцировало новую распродажу на рынке.
Уже в среду Трамп анонсировал рассмотрение альтернативных мер помощи экономики. Среди новых стимулов — выплата по $1200 населению, поддержка авиакомпаний и Программа защиты зарплат.
🦠В пятницу советник Белого дома по экономическим вопросам Ларри Кадлоу заявил, что Трамп одобрил пересмотренный пакет стимулов для борьбы с коронавирусом.
Цены на нефть
🛢В пятницу нефть слегка подешевела, но в итоге прибавила около 10% в течение недели. Рост связано с перебоями в работе буровых установок в Мексиканском заливе, вызванные усиливающимся ураганом «Дельта».
Отчет о безработице
👷🏼♂️Количество заявок на пособие по безработице в США все еще остается высоким. Последние еженедельные данные показывают, что 840 000 американцев подали документы на получение первого пособия, при том, что рынок ожидал снижения до 819 тысяч.
Сделка AMD и Xilinx
🤝AMD ведет активные переговоры о покупке производителя чипов Xilinx. Объем сделки может составить $30 млрд.
Как пишет Bloomberg, сделка может быть закрыта уже на следующей неделе, но стороны все еще обсуждают ее условия.
Изменения в IBM
📈В пятницу акции IBM подорожали на 5,98% до $131,49 за штуку после того, как компания заявила, что выделит одно из своих подразделений в отдельную компанию, что позволит IBM сконцентрироваться на гибридном развитии облачных вычислений.
Экономический календарь на 12 — 16 октября:
📍Вторник, 13 октября:
9:00 — Средний уровень заработной платы с учетом премий (авг), Изменение числа заявок на пособие по безработице (сент) - Великобритания
12:00 — Индекс экономических настроений ZEW в Германии (окт)
15:30 — Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (сент) — США
📍Среда, 14 октября:
15:30 — Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (сент) — США
📍Четверг, 15 октября:
15:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице, Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (окт) — США
18:00 — Запасы сырой нефти — США
📍Пятница, 16 октября:
12:00 — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (сент) — Евросоюз
15:30 — Базовый индекс розничных продаж (м/м) (сент), Объём розничных продаж (м/м) (сент) — США.
📍Вторник, 13 октября:
9:00 — Средний уровень заработной платы с учетом премий (авг), Изменение числа заявок на пособие по безработице (сент) - Великобритания
12:00 — Индекс экономических настроений ZEW в Германии (окт)
15:30 — Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (сент) — США
📍Среда, 14 октября:
15:30 — Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (сент) — США
📍Четверг, 15 октября:
15:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице, Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (окт) — США
18:00 — Запасы сырой нефти — США
📍Пятница, 16 октября:
12:00 — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (сент) — Евросоюз
15:30 — Базовый индекс розничных продаж (м/м) (сент), Объём розничных продаж (м/м) (сент) — США.
📊В понедельник фьючерсы на основные американские индексы торгуются в «зеленой зоне», несмотря на неопределенности, связанные с перспектива принятия пакета фискальных мер. Также инвесторы готовятся к публикации квартальных отчетов банков.
S&P 500 — +0.55% до 3492.25
Dow — +0.06% до 28535.00
Nasdaq — +1.64% до 11916.50
Нефть Crude — -1.31% до $40,07
Золото — +0.20% до $1930,10
Серебро — +0.67% до $25,275
Помощь экономике США
💰Индексы выросли в пятницу после того, как Белый дом согласился обсуждать увеличение помощи в размере $1,8 трлн вместо $1,6 трлн. Однако это все еще ниже предложения от демократов в размере $2,2 трлн.
Квартальные отчеты
🏦На этой неделе свои квартальные отчеты опубликуют такие компании, как JPMorgan Chase (JPM), Citigroup ©, Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Johnson & Johnson (JNJ), Delta Air Lines (DAL), United Airlines (UAL), United Health Group (UNH), BlackRock (BLK) и Walgreens Boots Alliance (WBA).
🗓Другие данные в этот день опубликованы из-за праздника Дня Колумба. Индекс потребительских цен, еженедельные заявки на пособие по безработице и розничные продажи за сентябрь будут опубликованы позже на этой неделе.
Конфликт Apple и Epic
📱Суд вынес постановление, согласно которому компания Apple может продолжать ограничивать доступ к игре Fortnite в своем магазине приложений. Apple и разработчик Fortnite, Epic Games, ведут судебное разбирательство, в котором Apple обвиняет Epic в нарушении условий магазина приложений. Акции Apple на премаркете прибавляют около 3%.
Также во вторник Apple собирается представить новый iPhone. Напомним, что данное мероприятие было перенесено на месяц из-за сбоев, связанных с пандемией.
Правительство выделило деньги для AstraZeneca
🦠Британская компания AstraZeneca получила от правительства США $486 млн на разработку и обеспечение поставок до 100 000 доз коктейля антител против Covid-19, который аналогичен тому, что производит Regeneron Pharmaceuticals.
В США фармацевтические компании Regeneron и Eli Lilly обратились в FDA за разрешением на экстренное использование их курсов по изучению антител. AstraZeneca планирует поставить до 100 000 доз, начиная с конца года, заявив, что правительство США может приобрести еще до миллиона доз в 2021 году в рамках отдельного соглашения.
S&P 500 — +0.55% до 3492.25
Dow — +0.06% до 28535.00
Nasdaq — +1.64% до 11916.50
Нефть Crude — -1.31% до $40,07
Золото — +0.20% до $1930,10
Серебро — +0.67% до $25,275
Помощь экономике США
💰Индексы выросли в пятницу после того, как Белый дом согласился обсуждать увеличение помощи в размере $1,8 трлн вместо $1,6 трлн. Однако это все еще ниже предложения от демократов в размере $2,2 трлн.
Квартальные отчеты
🏦На этой неделе свои квартальные отчеты опубликуют такие компании, как JPMorgan Chase (JPM), Citigroup ©, Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Johnson & Johnson (JNJ), Delta Air Lines (DAL), United Airlines (UAL), United Health Group (UNH), BlackRock (BLK) и Walgreens Boots Alliance (WBA).
🗓Другие данные в этот день опубликованы из-за праздника Дня Колумба. Индекс потребительских цен, еженедельные заявки на пособие по безработице и розничные продажи за сентябрь будут опубликованы позже на этой неделе.
Конфликт Apple и Epic
📱Суд вынес постановление, согласно которому компания Apple может продолжать ограничивать доступ к игре Fortnite в своем магазине приложений. Apple и разработчик Fortnite, Epic Games, ведут судебное разбирательство, в котором Apple обвиняет Epic в нарушении условий магазина приложений. Акции Apple на премаркете прибавляют около 3%.
Также во вторник Apple собирается представить новый iPhone. Напомним, что данное мероприятие было перенесено на месяц из-за сбоев, связанных с пандемией.
Правительство выделило деньги для AstraZeneca
🦠Британская компания AstraZeneca получила от правительства США $486 млн на разработку и обеспечение поставок до 100 000 доз коктейля антител против Covid-19, который аналогичен тому, что производит Regeneron Pharmaceuticals.
В США фармацевтические компании Regeneron и Eli Lilly обратились в FDA за разрешением на экстренное использование их курсов по изучению антител. AstraZeneca планирует поставить до 100 000 доз, начиная с конца года, заявив, что правительство США может приобрести еще до миллиона доз в 2021 году в рамках отдельного соглашения.
Точка входа: $24.08
Цель на год: $32.64
Динамика за 52 недели: $19.38 — 29.44
📍Honda Motor Co., Ltd. (NYSE: HMC) — производитель автомобилей, мотоциклов и силового оборудования. Компания работает в четырех сегментах: мотоциклы, автомобили, финансовые услуги, а также самолеты и прочие услуги.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $42.048 млрд
Дивиденды: $0.41 (1.70%)
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Auto Manufacturers
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.79
P/E Ratio (TTM): 4.21
Profit margin: 1.55%
Деятельность
🚘Продажи грузовиков Honda в сентябре 2020 года продемонстрировали впечатляющий 20% скачок продаж по сравнению с августом, а спрос на Honda Passport вырос в полтора раза.
Acura — подразделение Honda по производству роскошных автомобилей — также показало впечатляющие результаты в сентябре: компания продала почти 5 тысяч единиц кроссовера MDX, что почти на 30% больше, чем в августе.
Последствия COVID
🦠Как и у многих компаний, финансовые результаты Honda пострадали во время пандемии. В I квартале 2021 финансового года (закончился 30 июня 2020 года) выручка снизилась почти на 50% в годовом исчислении, причем пострадали все направления бизнеса Honda.
Кроме того, операционные убытки за этот период составили около $1,1 млрд. Несмотря на неутешительные фундаментальные показатели, HMC обладает узнаваемым брендом, который выступит драйвером роста по мере восстановления мировой экономики.
Возможности
🚗Компания стремится полностью исключить углерод из своего производства к 2050 году. Данное решение автопроизводителя может оказаться критически важным для долгосрочного успеха, несмотря на проблемы, которые возникнут по мере его реализации. Однако руководство понимает, куда движется отрасль и пытается адаптироваться.
Заключение
📍Учитывая потенциал бренда, стратегию руководства и текущую скидку, HMC выглядит привлекательным дополнением к диверсифицированному портфелю.
Цель на год: $32.64
Динамика за 52 недели: $19.38 — 29.44
📍Honda Motor Co., Ltd. (NYSE: HMC) — производитель автомобилей, мотоциклов и силового оборудования. Компания работает в четырех сегментах: мотоциклы, автомобили, финансовые услуги, а также самолеты и прочие услуги.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $42.048 млрд
Дивиденды: $0.41 (1.70%)
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Auto Manufacturers
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 5.79
P/E Ratio (TTM): 4.21
Profit margin: 1.55%
Деятельность
🚘Продажи грузовиков Honda в сентябре 2020 года продемонстрировали впечатляющий 20% скачок продаж по сравнению с августом, а спрос на Honda Passport вырос в полтора раза.
Acura — подразделение Honda по производству роскошных автомобилей — также показало впечатляющие результаты в сентябре: компания продала почти 5 тысяч единиц кроссовера MDX, что почти на 30% больше, чем в августе.
Последствия COVID
🦠Как и у многих компаний, финансовые результаты Honda пострадали во время пандемии. В I квартале 2021 финансового года (закончился 30 июня 2020 года) выручка снизилась почти на 50% в годовом исчислении, причем пострадали все направления бизнеса Honda.
Кроме того, операционные убытки за этот период составили около $1,1 млрд. Несмотря на неутешительные фундаментальные показатели, HMC обладает узнаваемым брендом, который выступит драйвером роста по мере восстановления мировой экономики.
Возможности
🚗Компания стремится полностью исключить углерод из своего производства к 2050 году. Данное решение автопроизводителя может оказаться критически важным для долгосрочного успеха, несмотря на проблемы, которые возникнут по мере его реализации. Однако руководство понимает, куда движется отрасль и пытается адаптироваться.
Заключение
📍Учитывая потенциал бренда, стратегию руководства и текущую скидку, HMC выглядит привлекательным дополнением к диверсифицированному портфелю.
📈В понедельник Уолл-стрит закончила торги в плюсе, поскольку инвесторы рассчитывают на дальнейшее налогово-бюджетное стимулирование и готовятся к ежеквартальным отчетам о прибылях крупнейших банков США.
S&P 500 — +1,64% до3534,22
Dow — +0.88% до 28837.52
Nasdaq — +2,56% до 11876.26
Нефть Crude — −2.68% до $39,51
Золото — +0.08% до $1927,70
Серебро — +0.53% до $25,24
Движения на рынке
🍏Акции Apple подскочили на 6,4% — это самый крупный дневной прирост с 31 июля, поскольку инвесторы ожидали ключевого события для компании. Во вторник Apple представит свой первый iPhone 5G. История показывает, что после выпуска смартфона акции Apple обычно опережают рынок в целом.
Facebook и Amazon подорожали на 4,3% и 4,8% соответственно. Акции Alphabet выросли на 3,6%, Microsoft — на 2,6%.
Квартальные отчеты
🏦Завтра начинается сезон квартальной отчетности на Уолл-стрит, который откроют JPMorgan Chase (JPM), Citigroup © и Johnson & Johnson (JNJ).
📍Всего 31 компания отчитаются на этой неделе и как ожидается, они покажут, что совокупная прибыль S&P 500 упадет на 21% по сравнению с прошлым годом до общей суммы, взвешенной по акциям, в $273,1 млрд.
S&P 500 — +1,64% до3534,22
Dow — +0.88% до 28837.52
Nasdaq — +2,56% до 11876.26
Нефть Crude — −2.68% до $39,51
Золото — +0.08% до $1927,70
Серебро — +0.53% до $25,24
Движения на рынке
🍏Акции Apple подскочили на 6,4% — это самый крупный дневной прирост с 31 июля, поскольку инвесторы ожидали ключевого события для компании. Во вторник Apple представит свой первый iPhone 5G. История показывает, что после выпуска смартфона акции Apple обычно опережают рынок в целом.
Facebook и Amazon подорожали на 4,3% и 4,8% соответственно. Акции Alphabet выросли на 3,6%, Microsoft — на 2,6%.
Квартальные отчеты
🏦Завтра начинается сезон квартальной отчетности на Уолл-стрит, который откроют JPMorgan Chase (JPM), Citigroup © и Johnson & Johnson (JNJ).
📍Всего 31 компания отчитаются на этой неделе и как ожидается, они покажут, что совокупная прибыль S&P 500 упадет на 21% по сравнению с прошлым годом до общей суммы, взвешенной по акциям, в $273,1 млрд.
📊Во вторник, 13 октября, Нью-Йоркская фондовая биржа откроется разнонаправленно на фоне неудачного испытания вакцины от COVID-19, проводимого компанией Johnson & Johnson. Также Уолл-Стрит готовится к началу сезона финансовой отчетности.
S&P 500 — −0,14% до 3527.75
Dow — −0,49% до 28658.00
Nasdaq — +0.97% до 12208.25
Нефть Crude — +1.88% до $40,17
Золото — −0,1141% до $1926,70
Серебро — −0,42% до $25,165
Испытания JNJ
🦠Johnson & Johnson приостановила испытания вакцины против Covid-19, из-за необъяснимой болезни у пациента. В компании отметили, что изучают этот случай.
Акции компании на премаркете дешевеют на 1,54% до $149,50. Также сегодня ожидается публикация квартального отчета JNJ.
Экономический календарь
🗓Кроме JNJ, свои отчеты сегодня представят JPMorgan Chase (JPM), Citigroup ©, Delta Air Lines (DAL) и BlackRock (BLK).
Также во вторник будет опубликован индекс потребительских цен за сентябрь. Экономисты, опрошенные FactSet, ожидают, что потребительские цены вырастут на 0,2% как на общем, так и на базовом уровнях.
Apple презентует iPhone 12
📱Apple сегодня выпустит ряд новых продуктов, включая iPhone 12 с поддержкой 5G. Аналитик Wedbush Дэн Айвз называет сегодняшнюю презентацию «самым важным циклом продуктов Apple со времен iPhone 6 в 2014 году».
Айвз ожидает, что Apple представит четыре различные модели iPhone, включая 5,4-дюймовую модель, стоимость которой составит $699, 6,1″ — $799, 6,1″ Pro — $999, и 6,7″ Pro — $1099.
🍏Apple на этом мероприятии также может представить HomePod mini, наушники-вкладыши и новые беспроводные зарядные устройства.
Акции Apple растут на премаркете на 0,96% до $125.59.
Amazon Prime Day
📦Во вторник стартует Prime Day от онлайн-ретейлера Amazon. Ожидается, что в течение двух дней компания сможет заработать $9,9 млрд, что на 38% выше прошлогоднего показателя.
Amazon отдельно не публикует продажи в этот день, но исследователи оценили продажи в 2019 году примерно в $7,16 млрд.
🛒Добавим, что аналогичные распродажи на этой неделе проведут Walmart (WMT) и Target (TGT).
S&P 500 — −0,14% до 3527.75
Dow — −0,49% до 28658.00
Nasdaq — +0.97% до 12208.25
Нефть Crude — +1.88% до $40,17
Золото — −0,1141% до $1926,70
Серебро — −0,42% до $25,165
Испытания JNJ
🦠Johnson & Johnson приостановила испытания вакцины против Covid-19, из-за необъяснимой болезни у пациента. В компании отметили, что изучают этот случай.
Акции компании на премаркете дешевеют на 1,54% до $149,50. Также сегодня ожидается публикация квартального отчета JNJ.
Экономический календарь
🗓Кроме JNJ, свои отчеты сегодня представят JPMorgan Chase (JPM), Citigroup ©, Delta Air Lines (DAL) и BlackRock (BLK).
Также во вторник будет опубликован индекс потребительских цен за сентябрь. Экономисты, опрошенные FactSet, ожидают, что потребительские цены вырастут на 0,2% как на общем, так и на базовом уровнях.
Apple презентует iPhone 12
📱Apple сегодня выпустит ряд новых продуктов, включая iPhone 12 с поддержкой 5G. Аналитик Wedbush Дэн Айвз называет сегодняшнюю презентацию «самым важным циклом продуктов Apple со времен iPhone 6 в 2014 году».
Айвз ожидает, что Apple представит четыре различные модели iPhone, включая 5,4-дюймовую модель, стоимость которой составит $699, 6,1″ — $799, 6,1″ Pro — $999, и 6,7″ Pro — $1099.
🍏Apple на этом мероприятии также может представить HomePod mini, наушники-вкладыши и новые беспроводные зарядные устройства.
Акции Apple растут на премаркете на 0,96% до $125.59.
Amazon Prime Day
📦Во вторник стартует Prime Day от онлайн-ретейлера Amazon. Ожидается, что в течение двух дней компания сможет заработать $9,9 млрд, что на 38% выше прошлогоднего показателя.
Amazon отдельно не публикует продажи в этот день, но исследователи оценили продажи в 2019 году примерно в $7,16 млрд.
🛒Добавим, что аналогичные распродажи на этой неделе проведут Walmart (WMT) и Target (TGT).
Disney реорганизует свой бизнес
📍The Walt Disney Company (DIS) реорганизует свой медиа- и развлекательный бизнес, уделив внимание сервису Disney+.
Disney отмечает, что этот шаг ускорит ее стратегию прямого контакта с потребителем. Новая централизованная группа распространения будет контролировать коммерциализацию и распространение контента по всему миру.
🦠Этот шаг вызван стал ответом на пандемию, которая нанесла вред бизнесу Disney и направила клиентов в сторону стриминговых платформ. По состоянию на август у Disney 100 миллионов платных подписчиков, более половины из которых являются подписчиками Disney+.
📈Компания Loeb’s Third Point Capital является одним из крупнейших акционеров Disney и в начале этого года она приобрела дополнительные акции, поддерживая данное решение Disney.
Стоимость акций Disney на премаркете выросла на 4,83%, до $131.00 за бумагу.
Более подробная аналитика The Walt Disney Company доступна здесь.
📍The Walt Disney Company (DIS) реорганизует свой медиа- и развлекательный бизнес, уделив внимание сервису Disney+.
Disney отмечает, что этот шаг ускорит ее стратегию прямого контакта с потребителем. Новая централизованная группа распространения будет контролировать коммерциализацию и распространение контента по всему миру.
🦠Этот шаг вызван стал ответом на пандемию, которая нанесла вред бизнесу Disney и направила клиентов в сторону стриминговых платформ. По состоянию на август у Disney 100 миллионов платных подписчиков, более половины из которых являются подписчиками Disney+.
📈Компания Loeb’s Third Point Capital является одним из крупнейших акционеров Disney и в начале этого года она приобрела дополнительные акции, поддерживая данное решение Disney.
Стоимость акций Disney на премаркете выросла на 4,83%, до $131.00 за бумагу.
Более подробная аналитика The Walt Disney Company доступна здесь.
Telegram
Управление инвестиционным портфелем
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $123.71
Цель на год: $134.91
Динамика за 52 недели: $79.07 — 153.41
📍The Walt Disney Company (NASDAQ: DIS) — крупнейшая развлекательная компания в миру. Она управляет внутренними кабельными сетями под брендами Disney…
Точка входа: $123.71
Цель на год: $134.91
Динамика за 52 недели: $79.07 — 153.41
📍The Walt Disney Company (NASDAQ: DIS) — крупнейшая развлекательная компания в миру. Она управляет внутренними кабельными сетями под брендами Disney…
📉Во вторник Уолл-стрит закрылась в минусе на фоне того, что переговоры по новому пакету государственной помощи снова оказались в тупике. Также после выхода квартальных отчетов снижаются акции банковского сектора.
S&P 500 — −0,63% до 3511.93
Dow — −0,55% до 28679.81
Nasdaq — −0.10% до 11863.90
Нефть Crude — +1.93% до $40,19
Золото — −1,175% до $1895,20
Серебро — −4,16% до $24,22
Помощь экономике
💰Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси в письме к демократам заявила, что последнее предложение президента США Дональда Трампа по стимулированию экономики в размере $1,8 трлн не соответствует тому, что необходимо американцам.
Квартальные отчеты
📍JPMorgan Chase (JPM) сообщил о более высоких, чем ожидалось, доходах за III квартал, так как банк использовал гораздо меньше средств для покрытия плохих кредитов на фоне улучшения внутренней экономики. Отчет Citigroup © также превзошел ожидания. Но акции банков снизились на 1,4% и 4,9% соответственно, несмотря на хорошие результаты.
📍Акции инвестиционной компании BlackRock подорожали на 3,9% после того, как компания сообщила о прибыли выше ожиданий. Также стоимость активов под управлением компании выросли до $7,81 трлн с $7,32 трлн в предыдущем квартале.
📍Бумаги Johnson & Johnson (JNJ) упали на 2,3% после приостановки испытания вакцины от Covid-19 после необъяснимого заболевания у пациента.
Компания также сообщила о прибыли за III квартал в размере $2,20 на акцию, превзойдя ожидания аналитиков в $1,98. Также J&J повысила свой прогноз по выручке и доходам на 2020 год.
Презентация Apple
📱Во вторник компания Apple (AAPL) презентовала линейку новых моделей iPhone с поддержкой 5G.
После вчерашнего роста более чем на 6% сегодyя акции скорректировались и снизились на 2,7%.
S&P 500 — −0,63% до 3511.93
Dow — −0,55% до 28679.81
Nasdaq — −0.10% до 11863.90
Нефть Crude — +1.93% до $40,19
Золото — −1,175% до $1895,20
Серебро — −4,16% до $24,22
Помощь экономике
💰Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси в письме к демократам заявила, что последнее предложение президента США Дональда Трампа по стимулированию экономики в размере $1,8 трлн не соответствует тому, что необходимо американцам.
Квартальные отчеты
📍JPMorgan Chase (JPM) сообщил о более высоких, чем ожидалось, доходах за III квартал, так как банк использовал гораздо меньше средств для покрытия плохих кредитов на фоне улучшения внутренней экономики. Отчет Citigroup © также превзошел ожидания. Но акции банков снизились на 1,4% и 4,9% соответственно, несмотря на хорошие результаты.
📍Акции инвестиционной компании BlackRock подорожали на 3,9% после того, как компания сообщила о прибыли выше ожиданий. Также стоимость активов под управлением компании выросли до $7,81 трлн с $7,32 трлн в предыдущем квартале.
📍Бумаги Johnson & Johnson (JNJ) упали на 2,3% после приостановки испытания вакцины от Covid-19 после необъяснимого заболевания у пациента.
Компания также сообщила о прибыли за III квартал в размере $2,20 на акцию, превзойдя ожидания аналитиков в $1,98. Также J&J повысила свой прогноз по выручке и доходам на 2020 год.
Презентация Apple
📱Во вторник компания Apple (AAPL) презентовала линейку новых моделей iPhone с поддержкой 5G.
После вчерашнего роста более чем на 6% сегодyя акции скорректировались и снизились на 2,7%.
📉Фьючерсы на основные американские индексы снижаются в среду в преддверии продолжения сезона отчетности банковского сектора. Также внимание инвесторов приковано к новостям вокруг создания вакцины от COVID-19 и переговорах о пакете финансовой помощи экономики.
S&P 500 — −0,18% до 3498.50
Dow — −0,06% до 28567.00
Nasdaq — −0,10% до 12083.50
Нефть Crude — −0,70% до $39,92
Золото — +0,39% до $1901,90
Серебро — +0,69% до $24,295
Вакцина от COVID
🦠Индексы во вторник ушли в «красную зону» после четырех дней роста. Негатив был связан с приостановкой Johnson&Johnson (JNJ) создания вакцины из-за необъяснимой болезни пациента.
🧪Кроме того, независимые наблюдатели приказали приостановить LLY-исследование поздней стадии препарата Remdisivir+ из-за потенциальных проблем безопасности.
Экономический календарь
🏦В среду свои финансовые отчеты за квартал представят Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), UnitedHealth (UNH), US Bancorp (USB) и PNC Financial Services (PNC).
Также в среду ожидается публикация отчета о заявках на ипотеку за неделю, закончившуюся 9 октября, и индекс цен производителей за сентябрь.
Презентация Apple
🍏Ценные бумаги Apple (AAPL) растут на премаркете после презентации нескольких новых продуктов накануне, включая iPhone 12 с поддержкой 5G.
Генеральный директор Apple Тим Кук подтвердил, что поддержка 5G появится во всей линейке новых смартфонов. Компания протестировала 5G по всему миру с сотней операторов связи.
📱Акции Apple выросли на 0.95% до $122.25 до открытия основной сессии. Днем ранее они упали на 2,65%.
Сезон распродаж
🛒Крупные ритейлеры, такие как Walmart, Target и Best Buy, пытаются побудить клиентов начать праздничные покупки раньше, чем обычно, открыв сезон распродаж уже в октябре.
Аудиторские компании Deloitte и Accenture прогнозируют разные результаты для ретейлеров в эти дни. Так, Deloitte предсказал рост розничных продаж в этот период на 1–1,5%, но все будет зависеть от желания богатых американцев тратить деньги.
💵При этом Accenture средний чек составит $540, что почти на 100 долларов меньше, чем в прошлом году.
S&P 500 — −0,18% до 3498.50
Dow — −0,06% до 28567.00
Nasdaq — −0,10% до 12083.50
Нефть Crude — −0,70% до $39,92
Золото — +0,39% до $1901,90
Серебро — +0,69% до $24,295
Вакцина от COVID
🦠Индексы во вторник ушли в «красную зону» после четырех дней роста. Негатив был связан с приостановкой Johnson&Johnson (JNJ) создания вакцины из-за необъяснимой болезни пациента.
🧪Кроме того, независимые наблюдатели приказали приостановить LLY-исследование поздней стадии препарата Remdisivir+ из-за потенциальных проблем безопасности.
Экономический календарь
🏦В среду свои финансовые отчеты за квартал представят Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), UnitedHealth (UNH), US Bancorp (USB) и PNC Financial Services (PNC).
Также в среду ожидается публикация отчета о заявках на ипотеку за неделю, закончившуюся 9 октября, и индекс цен производителей за сентябрь.
Презентация Apple
🍏Ценные бумаги Apple (AAPL) растут на премаркете после презентации нескольких новых продуктов накануне, включая iPhone 12 с поддержкой 5G.
Генеральный директор Apple Тим Кук подтвердил, что поддержка 5G появится во всей линейке новых смартфонов. Компания протестировала 5G по всему миру с сотней операторов связи.
📱Акции Apple выросли на 0.95% до $122.25 до открытия основной сессии. Днем ранее они упали на 2,65%.
Сезон распродаж
🛒Крупные ритейлеры, такие как Walmart, Target и Best Buy, пытаются побудить клиентов начать праздничные покупки раньше, чем обычно, открыв сезон распродаж уже в октябре.
Аудиторские компании Deloitte и Accenture прогнозируют разные результаты для ретейлеров в эти дни. Так, Deloitte предсказал рост розничных продаж в этот период на 1–1,5%, но все будет зависеть от желания богатых американцев тратить деньги.
💵При этом Accenture средний чек составит $540, что почти на 100 долларов меньше, чем в прошлом году.
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $60.37
Цель на год: $60.50
Динамика за 52 недели: $39.71 — 62.60
📍Oracle Corporation (NYSE: ORCL) — американская многонациональная корпорация, которая занимается компьютерными технологиями. В 2019 году она была второй по величине компанией-разработчиком программного обеспечения по выручке и рыночной капитализации.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $184.718 млрд
Дивиденды: $0.96 (1.57%)
Сектор: Technology
Индустрия: Software—Infrastructure
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 3.18
P/E Ratio (TTM): 19.29
Revenue (TTM): $39.22 млрд
Profit margin: 26.13%
Деятельность
☁️За последние несколько лет Oracle из-за невысокого роста доходов несколько отстала от конкурентов. Однако сейчас компания меняет свое позиционирование о чем говорит и руководство. Она играет все более важную роль на рынках IaaS и SaaS, что пользуется большим спросом у клиентов.
Компания способна генерировать хорошие денежные потоки. По мере увеличения структуры доходов в пользу облака операционная маржа и свободный денежный поток, вероятно, улучшатся.
📈По мнению аналитиков, это позволит акциям Oracle вырасти, как минимум, на 30%. Кроме того, сделка с TikTok и возможность сотрудничества с Walmart может еще больше повысить репутацию Oracle.
Мультипикаторы
📍С точки зрения соотношения цены и денежного потока (P/FCF) Oracle выглядит достаточно дешево. Одна из основных причин низкой оценки — отсутствие общего роста выручки, что наблюдали другие компании.
Даже при 17-кратном росте FCF в этом году, акции компании имеют потенциал роста на 30%. Учитывая потенциальное ускорение роста, мультипликатор P/FCF также вырастет. Но даже при консервативном 25-кратном увеличении можно рассчитывать на удвоение стоимости акций.
Заключение
📈В целом, рынок оптимистично настроен относительно сегментов OCI и Autonomous Database. Ожидается, что по итогам года выручка сможет превысить ожидания руководства и консенсус-прогнозы.
Точка входа: $60.37
Цель на год: $60.50
Динамика за 52 недели: $39.71 — 62.60
📍Oracle Corporation (NYSE: ORCL) — американская многонациональная корпорация, которая занимается компьютерными технологиями. В 2019 году она была второй по величине компанией-разработчиком программного обеспечения по выручке и рыночной капитализации.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $184.718 млрд
Дивиденды: $0.96 (1.57%)
Сектор: Technology
Индустрия: Software—Infrastructure
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 3.18
P/E Ratio (TTM): 19.29
Revenue (TTM): $39.22 млрд
Profit margin: 26.13%
Деятельность
☁️За последние несколько лет Oracle из-за невысокого роста доходов несколько отстала от конкурентов. Однако сейчас компания меняет свое позиционирование о чем говорит и руководство. Она играет все более важную роль на рынках IaaS и SaaS, что пользуется большим спросом у клиентов.
Компания способна генерировать хорошие денежные потоки. По мере увеличения структуры доходов в пользу облака операционная маржа и свободный денежный поток, вероятно, улучшатся.
📈По мнению аналитиков, это позволит акциям Oracle вырасти, как минимум, на 30%. Кроме того, сделка с TikTok и возможность сотрудничества с Walmart может еще больше повысить репутацию Oracle.
Мультипикаторы
📍С точки зрения соотношения цены и денежного потока (P/FCF) Oracle выглядит достаточно дешево. Одна из основных причин низкой оценки — отсутствие общего роста выручки, что наблюдали другие компании.
Даже при 17-кратном росте FCF в этом году, акции компании имеют потенциал роста на 30%. Учитывая потенциальное ускорение роста, мультипликатор P/FCF также вырастет. Но даже при консервативном 25-кратном увеличении можно рассчитывать на удвоение стоимости акций.
Заключение
📈В целом, рынок оптимистично настроен относительно сегментов OCI и Autonomous Database. Ожидается, что по итогам года выручка сможет превысить ожидания руководства и консенсус-прогнозы.
📉В ходе торгов в среду американские индексы снизились после того, как министр финансов Стивен Мнучин заявил, что достичь соглашения относительно помощи экономике до президентских выборов будет проблематично.
Уолл-стрит также следила за отчетами о доходах от Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) и Wells Fargo (WFC).
S&P 500 — −0,66% до 3488.67
Dow — −0,58% до 28514.00
Nasdaq — −0,80% до 11768.73
Нефть Crude — +2.34% до $41,14
Золото — +0,52% до $1904,50
Серебро — +0,85% до $24,335
Помощь экономике
💰Мнучин заявил, что демократы и Белый дом по-прежнему далеки от согласования нескольких вопросов, но добиваются прогресса в других областях.
Лидер сенатского большинства Митч МакКоннелл сказал, что на следующей неделе назначит голосование по сокращенному законопроекту. Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси заявила ранее на этой неделе, что предлагаемый пакет помощи в размере $1,8 трлн от Белого дома «не оправдывает ожиданий».
Квартальные отчеты
📍Акции Bank of America упали в среду после публикации более сильной, чем ожидалось, прибыли за III квартал. Падение было связано с тем, что финучреждение было вынуждено сформировать резервы на сумму более $1 млрд для покрытия расходов по ненадежным кредитам.
📍Goldman Sachs вырос после того, как превзошел прогнозы по прибыли благодаря резкому росту выручки от торговых операций.
📍Отчет Wells Fargo не оправдал ожиданий аналитиков, поскольку низкие процентные ставки привели к падению чистого процентного дохода. Операционные расходы банка, связанные с пандемией, также оказались выше ожидаемых.
Уолл-стрит также следила за отчетами о доходах от Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) и Wells Fargo (WFC).
S&P 500 — −0,66% до 3488.67
Dow — −0,58% до 28514.00
Nasdaq — −0,80% до 11768.73
Нефть Crude — +2.34% до $41,14
Золото — +0,52% до $1904,50
Серебро — +0,85% до $24,335
Помощь экономике
💰Мнучин заявил, что демократы и Белый дом по-прежнему далеки от согласования нескольких вопросов, но добиваются прогресса в других областях.
Лидер сенатского большинства Митч МакКоннелл сказал, что на следующей неделе назначит голосование по сокращенному законопроекту. Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси заявила ранее на этой неделе, что предлагаемый пакет помощи в размере $1,8 трлн от Белого дома «не оправдывает ожиданий».
Квартальные отчеты
📍Акции Bank of America упали в среду после публикации более сильной, чем ожидалось, прибыли за III квартал. Падение было связано с тем, что финучреждение было вынуждено сформировать резервы на сумму более $1 млрд для покрытия расходов по ненадежным кредитам.
📍Goldman Sachs вырос после того, как превзошел прогнозы по прибыли благодаря резкому росту выручки от торговых операций.
📍Отчет Wells Fargo не оправдал ожиданий аналитиков, поскольку низкие процентные ставки привели к падению чистого процентного дохода. Операционные расходы банка, связанные с пандемией, также оказались выше ожидаемых.
📉Фьючерсы на Нью-Йоркской фондовой бирже указывают на снижение индексов третий день кряду поскольку надежды на принятие пакета финансовой помощи до выборов ослабевают, а финансовая отчетность компаний не впечатляет инвесторов.
S&P 500 — −1.15% до 3441.00
Dow — −1.03% до 28121.00
Nasdaq — −1,80% до 11759.25
Нефть Crude — −2.34% до $40,08
Золото — −0,52% до $1897,30
Серебро — −1,89% до $23,935
📍В среду индексы упали после слов министра финансов Стивена Мнучина, который заявил, что достичь соглашения по стимулирующему пакету до выборов будет сложно.
Доходы банков Bank of America (BAC) и Wells Fargo (WFC) также разочаровали инвесторов.
Экономический календарь
🏦В четверг свои квартальные отчеты опубликуют Morgan Stanley (MS), Walgreens Boots Alliance (WBA), Charles Schwab (SCHW) и Truist Financial (TFC).
Также сегодня будут представлены еженедельные отчеты о количестве новых заявок на пособия по безработице и запасах нефти в США за неделю, завершившуюся 9 октября.
Убыток United Airlines
✈️Авиакомпания United Airlines (UAL) сообщила об убытке в III квартале в размере $1,8 млрд, но руководство рассчитывает на восстановление денежного потока.
Согласно последнему отчету, скорректированный убыток составил $8,16, что выше ожиданий аналитиков, прогнозировавших убыток $7.41 на акцию. Год назад компания в III квартале показала прибыль в размере $4,07.
💵В United отмечают, что в сравнении с прошлым кварталом, им удалось снизить ежедневно сжигаемую сумму с 40 до 25 млн долларов.
United также сообщила, что на конец квартала у нее было ликвидности на $19,4 млрд.
📉Сегодня на премаркете акции снижаются на 1,15%, до $35.20.
S&P 500 — −1.15% до 3441.00
Dow — −1.03% до 28121.00
Nasdaq — −1,80% до 11759.25
Нефть Crude — −2.34% до $40,08
Золото — −0,52% до $1897,30
Серебро — −1,89% до $23,935
📍В среду индексы упали после слов министра финансов Стивена Мнучина, который заявил, что достичь соглашения по стимулирующему пакету до выборов будет сложно.
Доходы банков Bank of America (BAC) и Wells Fargo (WFC) также разочаровали инвесторов.
Экономический календарь
🏦В четверг свои квартальные отчеты опубликуют Morgan Stanley (MS), Walgreens Boots Alliance (WBA), Charles Schwab (SCHW) и Truist Financial (TFC).
Также сегодня будут представлены еженедельные отчеты о количестве новых заявок на пособия по безработице и запасах нефти в США за неделю, завершившуюся 9 октября.
Убыток United Airlines
✈️Авиакомпания United Airlines (UAL) сообщила об убытке в III квартале в размере $1,8 млрд, но руководство рассчитывает на восстановление денежного потока.
Согласно последнему отчету, скорректированный убыток составил $8,16, что выше ожиданий аналитиков, прогнозировавших убыток $7.41 на акцию. Год назад компания в III квартале показала прибыль в размере $4,07.
💵В United отмечают, что в сравнении с прошлым кварталом, им удалось снизить ежедневно сжигаемую сумму с 40 до 25 млн долларов.
United также сообщила, что на конец квартала у нее было ликвидности на $19,4 млрд.
📉Сегодня на премаркете акции снижаются на 1,15%, до $35.20.
Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $99.42
Цель на год: $118.47
Динамика на 52 недели: $85.09 — 174.00
📍M&T Bank Corporation (NYSE: MTB) — американский банковский холдинг, сеть которого насчитывает 785 отделений. M&T занимает 462-е место в рейтинге Fortune 500.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $12.546 млрд
Дивиденды: $4.40 (4.50%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Regional
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 10.78
P/E Ratio (TTM): 9.07
Revenue (TTM): $5.36
Profit margin: 27.65%
Финансы
🏦В то время как большинство конкурентов ориентируются на рост, MTB больше нацелен на хорошее качество выдаваемых кредитов, что позволило ему неплохо пережить пандемию.
Общий непроцентный доход по итогам II квартала составил $807 млн, что ниже $906 млн в первом квартале. Основной причиной снижения стал отказ от выплат за обслуживание кредитов. На это шаг компания пошла, чтобы помочь нуждающимся клиентам.
💰На фоне низких процентных ставок во втором квартале до $961 млн сократился и процентный доход (-$21 млн кв/кв).
🔺Несмотря на резкое снижение маржи, аналитики сходятся во мнении, что акции достигли дна и дальше банк ожидает рост. Навряд ли стоит рассчитывать на рост доходов в текущем году, но и какого-то давления на деятельность холдинга не предвидится.
Заключение
📊У MTB качественный кредитный портфель, что позволило ему менее болезненно пройти пандемию. При этом его коэффициент P/B торгуется близко к 20-летним минимумам..
Слабый интерес рынка связан, скорее всего, с низкой маржинальностью. Однако это одновременно является и сильной стороной холдинга, которая не только защищает его от падения в кризис, но и позволит расти по мере восстановления экономики.
Точка входа: $99.42
Цель на год: $118.47
Динамика на 52 недели: $85.09 — 174.00
📍M&T Bank Corporation (NYSE: MTB) — американский банковский холдинг, сеть которого насчитывает 785 отделений. M&T занимает 462-е место в рейтинге Fortune 500.
Инвестиционные детали:
Капитализация: $12.546 млрд
Дивиденды: $4.40 (4.50%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Banks—Regional
Финансовые показатели:
EPS (TTM): 10.78
P/E Ratio (TTM): 9.07
Revenue (TTM): $5.36
Profit margin: 27.65%
Финансы
🏦В то время как большинство конкурентов ориентируются на рост, MTB больше нацелен на хорошее качество выдаваемых кредитов, что позволило ему неплохо пережить пандемию.
Общий непроцентный доход по итогам II квартала составил $807 млн, что ниже $906 млн в первом квартале. Основной причиной снижения стал отказ от выплат за обслуживание кредитов. На это шаг компания пошла, чтобы помочь нуждающимся клиентам.
💰На фоне низких процентных ставок во втором квартале до $961 млн сократился и процентный доход (-$21 млн кв/кв).
🔺Несмотря на резкое снижение маржи, аналитики сходятся во мнении, что акции достигли дна и дальше банк ожидает рост. Навряд ли стоит рассчитывать на рост доходов в текущем году, но и какого-то давления на деятельность холдинга не предвидится.
Заключение
📊У MTB качественный кредитный портфель, что позволило ему менее болезненно пройти пандемию. При этом его коэффициент P/B торгуется близко к 20-летним минимумам..
Слабый интерес рынка связан, скорее всего, с низкой маржинальностью. Однако это одновременно является и сильной стороной холдинга, которая не только защищает его от падения в кризис, но и позволит расти по мере восстановления экономики.
