Barings Private Credit Fund Limits Withdrawals After Redemption Requests Surge | Reuters
49억 달러 규모 Barings Private Credit Corp 펀드가 1분기 환매 요청 급증(11.3%)에 대응해 인출을 5%로 제한했다. 사모신용 펀드 업계 전반에 걸친 유동성 경색의 최신 사례다.
🚪 환매 제한 조치
▸ 투자자들이 1분기에 지분 11.3% 환매 요청
▸ 실제 이행은 요청의 44.3%만 pro-rata 방식으로 처리
▸ 약 1.8억 달러가 환매 거부되어 펀드에 잔류
🔥 업계 전반 유동성 위기
▸ Apollo·Blue Owl·Ares·BlackRock도 1분기 환매 5% 상한 적용
▸ 투명성·밸류에이션·AI 관련 혼란 우려로 개인투자자 이탈 가속
▸ 2022년 말 비상장 리츠 환매 러시와 유사한 패턴 재현
🏦 비상장 BDC 구조적 한계
▸ 분기별 텐더오퍼로 최대 5%까지만 유동성 제공
▸ 비유동성 대출에 주로 투자 — 강제 매각 시 손실 불가피
▸ 애널리스트들은 대규모 현금 유출 방지 차원에서 상한 지지
💬 Barings 측 입장
▸ "장기 주주 이익 보호를 위한 유동성 프레임워크"
▸ 시장 혼란이 만든 투자 기회 포착 목적도 언급
▸ 퇴출·잔류 투자자 모두를 위한 '신중한 자본 관리' 강조
🔗 https://www.msn.com/en-ca/money/topstories/barings-private-credit-fund-limits-withdrawals-after-redemption-requests-surge/ar-AA20gBtX
49억 달러 규모 Barings Private Credit Corp 펀드가 1분기 환매 요청 급증(11.3%)에 대응해 인출을 5%로 제한했다. 사모신용 펀드 업계 전반에 걸친 유동성 경색의 최신 사례다.
🚪 환매 제한 조치
▸ 투자자들이 1분기에 지분 11.3% 환매 요청
▸ 실제 이행은 요청의 44.3%만 pro-rata 방식으로 처리
▸ 약 1.8억 달러가 환매 거부되어 펀드에 잔류
🔥 업계 전반 유동성 위기
▸ Apollo·Blue Owl·Ares·BlackRock도 1분기 환매 5% 상한 적용
▸ 투명성·밸류에이션·AI 관련 혼란 우려로 개인투자자 이탈 가속
▸ 2022년 말 비상장 리츠 환매 러시와 유사한 패턴 재현
🏦 비상장 BDC 구조적 한계
▸ 분기별 텐더오퍼로 최대 5%까지만 유동성 제공
▸ 비유동성 대출에 주로 투자 — 강제 매각 시 손실 불가피
▸ 애널리스트들은 대규모 현금 유출 방지 차원에서 상한 지지
💬 Barings 측 입장
▸ "장기 주주 이익 보호를 위한 유동성 프레임워크"
▸ 시장 혼란이 만든 투자 기회 포착 목적도 언급
▸ 퇴출·잔류 투자자 모두를 위한 '신중한 자본 관리' 강조
🔗 https://www.msn.com/en-ca/money/topstories/barings-private-credit-fund-limits-withdrawals-after-redemption-requests-surge/ar-AA20gBtX
MSN
Barings' private credit fund limits withdrawals after redemption requests surge
April 6 (Reuters) - Asset manager Barings capped redemptions at one of its private credit funds at 5% of shares after investors sought to withdraw 11.3% in the first quarter, according to a regulatory filing on Monday. Private credit funds have grappled with…
Jamie Dimon warns private credit losses will be larger than feared
JPMorgan CEO 제이미 다이먼이 연례 주주서한에서 사모신용(Private Credit) 시장의 대출 기준 완화와 향후 신용 사이클 도래 시 예상보다 큰 손실 가능성을 경고했다.
🏦 사모신용 시장 과열 경고
▸ 사모신용 시장 규모 $1.8조 돌파, 2029년 $4.9조 전망
▸ 대출 심사 기준 완화가 경기 침체 시 손실 극대화 요인
▸ "신용 사이클이 오면, 레버리지 대출 손실은 예상보다 클 것"
⚠️ 시스템 리스크 vs 개별 손실
▸ 시스템적 위협은 제한적이나, 개별 손실 규모는 심각할 수 있다고 경고
▸ 비은행 대출 2018년 $500억 → 2025년 $1,600억으로 3배 이상 급증
▸ 트럼프 행정부 규제 완화로 심사 기준 추가 하락 우려
🔥 월가 경고 확산
▸ 억만장자 건들락: 사모신용 대출은 "쓰레기 대출(garbage loans)"
▸ Tricolor·First Brands 파산이 레버리지 섹터 스트레스 신호
▸ 다이먼: "바퀴벌레 한 마리를 보면 더 있을 것" — 연쇄 부실 시사
🔗 https://www.ft.com/content/jamie-dimon-private-credit-losses
JPMorgan CEO 제이미 다이먼이 연례 주주서한에서 사모신용(Private Credit) 시장의 대출 기준 완화와 향후 신용 사이클 도래 시 예상보다 큰 손실 가능성을 경고했다.
🏦 사모신용 시장 과열 경고
▸ 사모신용 시장 규모 $1.8조 돌파, 2029년 $4.9조 전망
▸ 대출 심사 기준 완화가 경기 침체 시 손실 극대화 요인
▸ "신용 사이클이 오면, 레버리지 대출 손실은 예상보다 클 것"
⚠️ 시스템 리스크 vs 개별 손실
▸ 시스템적 위협은 제한적이나, 개별 손실 규모는 심각할 수 있다고 경고
▸ 비은행 대출 2018년 $500억 → 2025년 $1,600억으로 3배 이상 급증
▸ 트럼프 행정부 규제 완화로 심사 기준 추가 하락 우려
🔥 월가 경고 확산
▸ 억만장자 건들락: 사모신용 대출은 "쓰레기 대출(garbage loans)"
▸ Tricolor·First Brands 파산이 레버리지 섹터 스트레스 신호
▸ 다이먼: "바퀴벌레 한 마리를 보면 더 있을 것" — 연쇄 부실 시사
🔗 https://www.ft.com/content/jamie-dimon-private-credit-losses
Bolt Bloodbath: One-Third of Staff Fired As Company, Once Worth $11Bn, Struggles To Pay Its Bills
한때 $11B 기업가치를 자랑하던 원클릭 결제 스타트업 Bolt가 직원 1/3을 해고하고, 벤더 대금조차 못 내는 위기에 처했다. CEO Ryan Breslow는 AI 전환을 명분으로 내세웠다.
💸 현금 고갈과 주식 급여 전환
▸ 1월부터 AWS 등 핵심 벤더 대금 미지급 상태
▸ 직원·계약자에게 급여 대신 주식 수령 제안 (25% 할인)
▸ 일부 계약자는 1월 이후 미지급, 대부분 계약 해지
📉 슈퍼앱의 처참한 성적
▸ "8천만 쇼퍼 네트워크" 주장 vs Google Play 다운로드 5,000건
▸ AI 쇼핑 검색에서 "와인잔" 검색 시 Palantir.com 머그잔 노출
▸ 앱 열 때마다 이메일 재입력 필요, 온보딩 UX도 투박
⚖️ 전 CEO 소송과 끊이지 않는 논란
▸ 전 CEO Kuruvilla 상대 소송: $3억 낭비·기밀 유출 주장
▸ 2022년부터 이미 4차례 해고 진행, 이번이 5번째
▸ SEC 조사, $30M 개인 대출 디폴트, Movement DAO 사기 등 전력
🏦 파트너 리스크
▸ 뱅킹 파트너 Midland States Bank, CFO 회계부정으로 해고
▸ 미들웨어 Synctera는 Bolt를 "최대 고객"으로 명시
▸ Bolt 셧다운 시 예금자 보호 대책 미응답 상태
🔗 https://fintechbusinessweekly.substack.com/p/bolt-bloodbath-one-third-of-staff
한때 $11B 기업가치를 자랑하던 원클릭 결제 스타트업 Bolt가 직원 1/3을 해고하고, 벤더 대금조차 못 내는 위기에 처했다. CEO Ryan Breslow는 AI 전환을 명분으로 내세웠다.
💸 현금 고갈과 주식 급여 전환
▸ 1월부터 AWS 등 핵심 벤더 대금 미지급 상태
▸ 직원·계약자에게 급여 대신 주식 수령 제안 (25% 할인)
▸ 일부 계약자는 1월 이후 미지급, 대부분 계약 해지
📉 슈퍼앱의 처참한 성적
▸ "8천만 쇼퍼 네트워크" 주장 vs Google Play 다운로드 5,000건
▸ AI 쇼핑 검색에서 "와인잔" 검색 시 Palantir.com 머그잔 노출
▸ 앱 열 때마다 이메일 재입력 필요, 온보딩 UX도 투박
⚖️ 전 CEO 소송과 끊이지 않는 논란
▸ 전 CEO Kuruvilla 상대 소송: $3억 낭비·기밀 유출 주장
▸ 2022년부터 이미 4차례 해고 진행, 이번이 5번째
▸ SEC 조사, $30M 개인 대출 디폴트, Movement DAO 사기 등 전력
🏦 파트너 리스크
▸ 뱅킹 파트너 Midland States Bank, CFO 회계부정으로 해고
▸ 미들웨어 Synctera는 Bolt를 "최대 고객"으로 명시
▸ Bolt 셧다운 시 예금자 보호 대책 미응답 상태
🔗 https://fintechbusinessweekly.substack.com/p/bolt-bloodbath-one-third-of-staff
Substack
Bolt Bloodbath: One-Third of Staff Fired As Company, Once Worth $11Bn, Struggles To Pay Its Bills
Evolve Hack Victims Begin Receiving Payments, Monzo Quits U.S., Cash App’s P2PBNPL, ICBA Opposes Coinbase Charter Approval
Forwarded from 상장기업 수사대 ☎️
*이 사태가 나기 전에 프리미엄채널에서는 <#삼천당제약> IR 행태가 문제를 일으켜 결국 코스닥을 흔들 것이라고 이미 말씀을 드렸었는데(워딩 그대로 옮김),
이렇게 빨리 지난주부터 현실화될줄을 몰랐습니다.
본 채널에도 지난주에 간단한 멘트를 했다가, 시장 센티에 좋은 영향을 주지 못할뿐이라 지우고, 다른 이슈만 적고 말았는데요.
이미 코로나시절부터 수년간 빠들의 주식, 그리고 수급으로 올라가는 주식인데,
추가 기술수출들이 예정되어 있는 우량 바이오텍에 민폐주지 말고 이제 그만 사라져줬으면 좋겠네요.
이렇게 빨리 지난주부터 현실화될줄을 몰랐습니다.
본 채널에도 지난주에 간단한 멘트를 했다가, 시장 센티에 좋은 영향을 주지 못할뿐이라 지우고, 다른 이슈만 적고 말았는데요.
이미 코로나시절부터 수년간 빠들의 주식, 그리고 수급으로 올라가는 주식인데,
추가 기술수출들이 예정되어 있는 우량 바이오텍에 민폐주지 말고 이제 그만 사라져줬으면 좋겠네요.