매실남과 당신은 반드시 승리할것

🔸VC들의 투자 자산이 바뀌고 있다🔸

리테일 투자자들은 크립토 프로젝트에 투자 위해 토큰을 매입합니다. 프라이빗 시장 보다 퍼블릭 시장에 참여하는 것이 대부분입미다. 반면에, 크립토 VC들은 퍼블릭 보다는 프라이빗 시장에서 Seed 혹은 Private 라운드에 투자 참여합니다. 프로젝트가 발행하는 토큰을 매입하겠다는 약정을 SAFT 계약서 통해서 진행합니다. 그들이 토큰을 약정하는 이유는 다음과 같습니다.

1️⃣ 크립토 프로젝트들은 스타트업이며, 지분 거래 보다 토큰 거래가 2차 시장에서 유동성이 높음. 즉, 토큰 투자가 EXIT 하기 용이

2️⃣ 스타트업 회사의 배당 수익보다 토큰에서 발생하는 수익이 높음

3️⃣ 회사 지분을 매입, 매각 시보다 토큰 거래가 제세비용이 낮으며, SAFT로 거래 하더라도 법적 이슈가 많지 않음

5년여 동안 VC들이 사용하던 거래 방법이 현재 바뀌고 있습니다. 바로 스타트업 회사의 '지분 + 토큰 워런트' 로 말이죠. 이것이 시사하는 바는 무엇일까요? 개인적으로는 다음과 같은 이유라 생각합니다.

✅ 토큰 발행 후 2차 시장에 상장 시켜 토큰 매각으로 수익을 벌던 시대는 끝났고, 지속적으로 현금이 창출 되는 비즈니스 모델(BM)을 갖은 프로젝트가 기대 수익이 더 클 수 있다는 판단

✅ 투자 받고 피봇팅 하는 프로젝트들에서 발생하는 손해를 헤지하고, 옵션을 통해 지분과 토큰의 가치 중 큰 것을 선택하여 유연한 투자 전략을 수립

✅ 미국 SEC가 어떠한 크립토 자산에 제재를 할지 모르기 때문에 정책 리스크를 피하기 위해 지분 투자로 자금을 파킹하고, 방향성이 확실해 지면 토큰 워런트를 행사하여 수익화

한줄 요약하면 크립토 VC들의 투자가 전통금융처럼 변하고 있고, 비즈니스 모델(BM)로 현금을 창출 하는지 여부가 그들에게 중요해 지기 시작했다는 것입니다.

우리 리테일 투자자 (농부님들)도 투자 관점과 전략을 바꿀 시기가 온 것이며, 프로젝트가 Web3 생태계에서 현금을 창출한 능력이 있는지를 확인하는게 좋을 것 같습니다.

👉 참고자료

#트랜드

The Block

Why equity plus token warrants is the new go-to formula for crypto VCs

The novel fundraising structure has risen to prominence amid mounting regulatory fears and a prolonged bear market for tokens.

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매실남과 당신은 반드시 승리할것

Forwarded from 크립토마카세

유로존 리세션 위험도 및 인플레이션 추이와 금리 인상 전망

✔️경제 전문가들은 향후 12개월 동안 유로존 경기 침체 가능성이 80%라고 보고 있음

✔️유로존 인플레이션 예상 추이
: 24년 1분기 2% 달성할 것 같다

✔️유로존 금리 예상
:23년 2%대 도달 후 일 년 유지

251 views03:34

매실남과 당신은 반드시 승리할것

https://m.blog.naver.com/jeunkim/222883512515

NAVER

투자, 기본으로 돌아가자.

지난주 미국 주식시장은 약 5% 하락했다. 그전 주와 똑같았다. 지난 몇 년 동안 투자는 쉬워 보였다. 올해 ...

281 views03:49

매실남과 당신은 반드시 승리할것

증권회사 다니시는 고모부가 저한테 그냥 아무것도 하지말고 애플 테슬라 같은 우량주만 꾸준히 사서 결혼할때 열어보라고 그랬는데. 요즘은 그 말이 자꾸 생각이 나네요.

287 views03:50

매실남과 당신은 반드시 승리할것

시장 분위기가 많이 안좋은데

하락의 분위기에 항상 절여지지 않으려고 생각중입니다.

결국 롱텀으로는 매도보다는 매수하는 전략이 성공했다는걸 기억해봅니다.