✔️한국 증시, 신용거래 잔고 사상 최고

한국 투자자들의 마진대출(신용거래 잔고)이 약 260억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다.
다만 주가 상승 속도가 더 빨라 시가총액 대비 레버리지 비중은 0.8%까지 낮아졌지만, 높은 신용잔고는 향후 변동성을 키울 수 있다는 분석도 나오네요 👀

삼전닉스가 오른건 좋지만, 그만큼 시장 변동성도 역대급으로 커지는 모습입니다. 투자는 항상 감당할 수 있는 범위 내에서 하는 것이 가장 중요한 것 같습니다.

📱 애플 사태 정리

- 팀 쿡은 지금의 메모리 사태를 100년 만에 닥친 홍수에 빗댐

- 애플은 메모리 반도체값이 너무 올라 비싼 부품을 쓸 수밖에 없다며 맥북과 아이패드 가격을 올리겠다고 발표함

- 그러자 마이크론 CEO는 사실 애플이 문제였다며 팀 쿡을 정면으로 반박함

- 애플은 그동안 공급망을 쥐고 원하는 값에 부품을 받아오던 갑 중의 갑이었음

- 과거 반도체값이 폭락하고 제조사들이 적자에 허덕일 때도 애플은 대량 구매를 미끼로 단가를 바닥까지 후려쳤다는 지적임

- 단가 압박에 시달린 반도체 기업들은 돈이 없어 공장을 늘리지 못함

- 증설이 막힌 상태에서 AI 인프라 투자 열풍으로 수요가 터지자 범용 메모리 물량이 모자라 값이 폭등함

- 마이크론 CEO는 지금 메모리가 비싸진 것이 결국 과거 애플이 스스로 자초한 결과라고 못 박음

- 코너에 몰린 애플은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 세 회사의 과점 체제에 기대던 의존도를 낮추려 함

- 그래서 애플은 값싼 부품을 찾는다는 명분으로 중국 메모리 업체 창신메모리(CXMT)를 대체 공급처로 확보하려 함

- 문제는 CXMT가 미 국방부의 중국 군사기업 명단에 올라 있다는 점임

- 애플은 CXMT로부터 칩을 살 수 있게 해달라며 트럼프 행정부를 상대로 로비까지 벌이고 있음

- CXMT 칩 구매가 법으로 전면 금지된 것은 아니지만 블랙리스트(1260H)에 묶여 있어 거래 자체가 부담임

- 거래가 실제로 추진되면 국가 안보를 걱정하는 미 의회가 거세게 반발할 수 있음

- 그런데 막상 CXMT의 DDR 가격은 메이저 3사와 5에서 10퍼센트밖에 차이 나지 않음

- 원가를 아끼겠다던 명분이 무색하게 CXMT 칩도 별로 싸지 않은 셈임

- 정치 리스크까지 떠안으면서 값도 비슷한 CXMT를 굳이 끌어들이려는 애플의 속내는 따져볼 만함

젠슨 황이 왜 그렇게 부지런히 한국와서 치킨과 삼겹살 먹었는지 팀 쿡은 곱씹어볼 필요가 있음

늦었으면 지각비 무는 법부터 배워야함

3줄요약

1️⃣ 애플은 메모리값 폭등 탓에 가격을 올리겠다고 했지만, 마이크론은 “애플이 예전에 단가를 너무 눌러서 생긴 일”이라고 반박함.

2️⃣ 공급 부족이 심해지자 애플은 중국 CXMT까지 찾고 있음.

3️⃣ 그런데 CXMT도 별로 싸지 않고 안보 리스크만 커서, 결국 애플이 지각비를 내는 상황.

Source