• SK하이닉스의 목표주가가 3,800,000원으로 85% 상향 조정되었으며, 매수 의견을 유지함.
• 2026년~2029년 평균 ROE 60%를 바탕으로 목표 PBR 6배를 제시, 이는 PER 기준으로 약 10배에 해당.
• 메모리 반도체가 AI 인프라의 핵심 자산으로 재평가되고 있으며, 이는 ROE의 지속 가능성을 높임.
• LTA 계약 체결로 메모리 실적의 변동성이 줄어들고, 하이퍼스케일러와의 중장기 계약이 가격 하방 리스크를 완화.
• 2026년 범용 DRAM ASP가 315% 상승하고, 2027년에도 HBM 가격 상승이 예상됨.