#PRMD #Промомед #Инвестиции #Фармацевтика #Акции #Отчетность #ФондовыйРынок
​🏭 "Промомед" $PRMD изнутри: как выглядит производство главного фарм-гиганта России и на чем растут доходы
​
Уважаемые подписчики, вы знаете, что моя симпатия к "Промомеду" выходит далеко за рамки инвестиций. Для моей семьи это продукты, которые работают: благодаря их флагману "Тирзетта" я лично сбросил почти 25 кг, и мы продолжаем использовать их препараты для поддержания здоровья (в том числе при ОРВИ). В минувшие выходные мне и моим коллегам выпала уникальная возможность заглянуть в самое сердце компании — на завод "Биохимик". И то, что я там увидел, полностью объясняет, почему этот бизнес сейчас обгоняет российский фармрынок в 5 раз.
​
🔬 Завод "Биохимик": масштаб, стерильность и роботы
Территория в 22 гектара впечатляет настолько, что нас перевозили между цехами на машинах. Оборудование и помещения выглядят абсолютно новыми, а уровень стерильности запредельный: мы замучились переодеваться в спецзащиту при переходе между блоками.
​Завод полного цикла выпускает 215 млн упаковок в год (это 2 млрд таблеток и 170 млн ампул). Мы своими глазами видели, как создаются молекулы в R&D-лабораториях (где трудятся более 600 научных сотрудников) и как роботизированные руки круглосуточно укладывают преднаполненные шприцы. Вся эта махина управляется через единую систему AI-ПРОМОМЕД с использованием машинного обучения. Именно здесь производится та самая "Тирзетта", которая сегодня генерирует продажи на 4 млрд рублей в месяц, сделав компанию абсолютным лидером в сегменте тирзепатида.
​
💰 Финансы и безоговорочное лидерство
По итогам августа 2026 года компания вырвалась на 1-е место как на аптечном, так и на совокупном рынке РФ, обогнав таких глобальных игроков, как Bayer, Sanofi и Astrazeneca. Цифры за 1 полугодие 2026 года (по МСФО) подтверждают мощнейшую динамику:
• Выручка: взлетела на 76% год к году до 22,8 млрд руб.
• Валовая прибыль: выросла на 91% до 15,2 млрд руб., а маржинальность достигла шикарных 67%.
• EBITDA: составила 7,7 млрд руб. (+76%) при удержании рентабельности на уровне 34%.
• Чистая прибыль: увеличилась на 83% до 2,6 млрд руб.
При таких агрессивных темпах роста долговая нагрузка остается абсолютно комфортной: отношение Чистый долг / EBITDA составляет всего 1,79x, а подушка ликвидности превышает 3,7 млрд руб.
​
🚀 Что дальше: инновации и экспортная экспансия
"Промомед" реинвестирует около 10% выручки в R&D и CAPEX. В портфеле уже 370 продуктов, а в разработке — еще 150 новых лекарств. В 4 квартале стартуют испытания оригинального GLP-1 пролонгированного действия, а к 2032 году планируется запустить 21 инновационный проект (включая терапию ВИЧ и орфанные препараты).
Параллельно идет мощная международная экспансия: 31 препарат уже зарегистрирован в СНГ, успешно пройдены аудиты регуляторов ОАЭ, Ирака и Узбекистана.
​
🎯 Резюме
Визит на производство расставил все точки. "Промомед" — это не просто красивые цифры в отчетах, это ультрасовременная инфраструктура мирового уровня. Компания уверенно монетизирует свои R&D-разработки, а прогноз по росту выручки до 240 млрд руб. к 2032 году (со среднегодовым темпом 27%) делает акции $PRMD одной из самых сильных и прозрачных историй роста на нашем рынке.
​
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🚀 Прорыв 2500, звонок из Европы, газовый импульс и холодный душ от МИД
​
Бычий тренд на российском рынке сегодня продемонстрировал впечатляющую силу, пробив долгожданную психологическую отметку 2500 пунктов. В течение сессии индекс #IMOEX на мощном геополитическом и сырьевом импульсе устремлялся к 2530 пунктам. Однако под вечер на рынок пришло отрезвление: заявления МИД РФ подсекли крылья покупателям, спровоцировав резкий откат котировок к уровню 2516 пунктов.
​
🕊️ Исторический звонок из Европы, жесткая позиция Лаврова и вечерний откат
​Главным драйвером дневного ралли стали первые с 2022 года переговоры на высшем европейском уровне: президент Финляндии Александр Стубб и премьер Норвегии Йонас Гар Стёре инициировали разговор с Путиным перед встречей в Абу-Даби. Сам факт контакта рынок воспринял как мощнейший деэскалационный сигнал.
​Однако вечерние комментарии Лаврова резко охладили пыл спекулянтов. Глава МИД РФ заявил, что лидеры Финляндии и Норвегии не сказали ничего нового, а Европа просто пытается «втиснуться» в переговорный процесс, продолжая игнорировать первопричины кризиса. Лавров подчеркнул, что конфликт продолжается и имеет тенденцию к обострению. Это мгновенно сбило эйфорию: индекс #IMOEX срезал часть дневного прироста, устремившись вниз к 2516 пунктам.
​
🛢️ Газовый сигнал Путина и ожидания инфляционной статистики
​Дополнительным драйвером для широкого рынка в течение дня выступал саммит ФСЭГ. Заявление Путина о проработке вариантов работы по газу с американскими партнерами вызвало импульсный рост в бумагах нефтегазового сектора, которые потянули за собой весь бенчмарк.
​К геополитическим качелям подключается и макроэкономика: стартует сезон отчетов за 9 месяцев, а завтра выходят свежие данные Росстата по инфляции. Если недельный показатель подтвердит позитивный тренд, у покупателей появится дополнительный фундаментальный козырь.
​
📌 Резюме по рынку и ситуации
​Индекс #IMOEX зафиксировал важный технический результат — закрепление выше уровня 2500 пунктов, несмотря на вечерний откат от пиковых 2530 к 2516 пунктам. Комментарии МИД РФ сняли накопившуюся локальную перекупленность, вернув инвесторов в прагматичное русло. Тем не менее, среднесрочная бычья конструкция сохраняется: если геополитический фон удержится в нейтрально-позитивном ключе, а нефтегазовый сектор продолжит отыгрывать отставание, у рынка остаются все шансы на движение к следующим целевым 2600 пунктам.
​
📰 Корпоративные события
$WUSH Whoosh — Переводит сотрудников на четырехдневную рабочую неделю с сокращением зарплат на 20% для оптимизации расходов и увеличения свободного денежного потока.
$EUTR Евротранс — По оценкам экспертов, компания сможет избежать банкротства только через кардинальную реструктуризацию долга или смену структуры владения.
$SFIN ЭсЭфАй — Подтвердила покупку банка «Агропромкредит» по выгодной низкой оценке.
$FIXR Fix Price — Открыла свой первый распределительный центр в Беларуси.
$NMTP НМТП — Чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев 2026 года составила 28,7 млрд руб. против 31,82 млрд руб. годом ранее.
$TATN Татнефть — Чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2026 года выросла почти в 3 раза, достигнув 299,3 млрд руб. (против 104,6 млрд руб. годом ранее).

🇷🇺 Рынок РФ