🚀 Слом уровня 2200: геоповестка и дефляция вернули быков на российский рынок
​
Покупатели вновь перехватили инициативу: индекс #IMOEX уверенно пробил важный рубеж в 2200 пунктов и закрылся на отметке 2215. На рынке совпало сразу несколько драйверов — от неожиданных сигналов с дипломатического фронта до позитивной макростатистики.
​
🕊 Геополитический разворот: сигналы к переговорам
Главным катализатором локального ралли стали риторика президента и новые заявления дипломатов. Взаимодействие с администрацией США продолжается, а контакты с украинской стороной идут в текущем режиме по линии спецслужб. Перспективы для конструктивного диалога сохраняются, а само урегулирование должно быть достигнуто непосредственно между РФ и Украиной.
​
Позитива подлил и МИД Украины, заявив о скором возобновлении мирных переговоров и новой динамике. Инвесторы моментально отреагировали на потенциальный сдвиг в дипломатии, несмотря на сохраняющиеся риски и постоянно меняющийся новостной фон.
​
📊 Макроэкономика и ставка: дефляция диктует условия
Экономический фундамент подкрепил рыночный оптимизм. Деловой климат показывает признаки оживления: индекс PMI в сфере услуг РФ за август поднялся до 51,0 п. (ранее 49,0), а совокупный Composite PMI вышел в зону роста — 50,6 п. (ранее 49,6).
​
Но главное — статистика по инфляции от Росстата: с 25 по 31 августа зафиксирована дефляция на 0,01%. Из последних пяти недель четыре оказались дефляционными, а учитывая прошлую неделю, где инфляция составила лишь символические 0,01%, можно считать, что уже пятую неделю инфляция идёт необходимым курсом. Рост цен с начала года составил 4,67%, а годовая инфляция зафиксирована на уровне 6,32% (Минэкономразвития). Устойчивость тренда очевидна, а всплески годового показателя вызваны разовыми факторами.
​На этом фоне большинство экспертов ожидает снижения ключевой ставки ЦБ на ближайшем сентябрьском заседании. Лишь Сбер оценивает вероятность шага вниз на 25 б.п. против паузы как «50 на 50».
​
💱 Валютные операции и бюджетное правило
Минфин с 7 сентября по 6 октября направит на покупку валюты и золота по бюджетному правилу 55,6 млрд руб. (2,5 млрд руб. в день). При этом ЦБ существенно сократит чистое давление: ежедневные покупки валюты снизятся до 1,92 млрд руб. против прежних 5,92 млрд руб., что снижает нагрузку на валютный рынок.
​
📈 Технический расклад #IMOEX
Индекс #IMOEX показал отличный закрывающий импульс на 2217 пунктах. Первая планка 2200 пробита, однако впереди у быков самое серьезное испытание — тестирование 50 EMA на дневном таймфрейме (2230 пунктов) и 200 EMA на месячном (2255 пунктов).
​
📌 Резюме по рынку и ситуации
Рынок быстро преодолел период осторожности и перешел к активному росту. Комбинация геополитических сигналов, макроэкономических и корпоративных, возвращение бизнес-активности PMI в зону роста и продолжение дефляционного тренда создали идеальные условия. Теперь очень важно как рынок сможет преодолеть сопротивления на 2230–2255 пунктах, для этого потребуются дополнительные драйверы, а если мы сможем это сделать, то рынок получит хорошую базу для полноценного широкого движения вверх.
​
📰 Корпоративные события
$GAZP Газпром - Обсудил с CNPC подготовку к началу поставок газа в Китай по «дальневосточному» маршруту, следующим этапом станут пусконаладочные работы.
$ROSN Роснефть - Первая нефть проекта «Восток Ойл» в скором времени пойдет потребителям.
$MGKL МГКЛ - С 7 сентября начнет выкуп облигаций и активизирует байбек акций объемом до 897 млн руб.
$NVTK НОВАТЭК - Обсуждает поставки 1 млн тонн СПГ частным вьетнамским компаниям, завершающим строительство приемных терминалов.

🇷🇺 Рынок РФ

⚡️ Штурм 200 ЕМА месячной, приезд спецпосланников США и заседание ЦБ: как обстоят дела у #IMOEX и чего ждать на следующей неделе?
​
Мощный импульс на старте сессии и смазанный финиш — российский рынок продолжает демонстрировать повышенную волатильность. Индекс #IMOEX открыл торги уверенным гэпом вверх на фоне горячих геополитических новостей. Индекс сходу пробил 50 EMA дневную и зацепил 200 EMA месячную, поднимаясь на пике до 2266 пунктов. Однако удержать максимальную высоту до конца дня не удалось: к закрытию рынок откатился к 2250 пунктам. Прорвать сходу месячное сопротивление на 2255 пока не получилось, но ключевая 50 EMA дневная осталась позади, выступая теперь опорой для быков.
​
🕊 Геополитический десант и позиции Кремля
​Главным локомотивом утреннего ралли стали сообщения Axios, TASS и Bloomberg о том, что спецпосланники Уиткофф и Кушнер вылетают в Москву и в субботу проведут переговоры с Путиным. Инвесторы моментально заложили в цены надежду на сдвиг в дипломатическом урегулировании.
​Однако охлаждающим фактором для рынка стали заявления Пескова. В Кремле отметили, что хотя вероятность достижения мира существует, конкретные предпосылки для этого пока отсутствуют, а говорить о новых факторах преждевременно. Позиция России по условиям урегулирования остаётся неизменной, а подробности о контактах с Уиткоффом и Кушнером будут предоставлены по итогам встреч.
​
📈 Технический расклад и ближайшие драйверы
​Несмотря на вечерний откат, закрытие недели выглядит технически очень сильным. Большинство голубых фишек и ключевых тяжеловесов сохраняют уверенные графические структуры, что подпитывает оптимизм для продолжения роста.
​Впрочем, путь наверх не будет простым. Главное препятствие прямо сейчас — уровень 2255 пунктов (200 EMA месячная). Даже в случае его пробоя выше покупателей встретит плотный блок сопротивления в районе 2340 пунктов, где сходятся 20 EMA недельная и 100 EMA дневная. Быстро набрать разгон здесь сложно, поэтому рынку потребуются мощные дополнительные катализаторы. В их числе — приближающееся заседание ЦБ по ставке 11 сентября и выборы в Госдуму через две недели.
​
🏛 Ожидания по ДКП и ключевая ставка
​Интрига вокруг решения регулятора нарастает. Советник президента Кобяков прямо заявил о необходимости прийти к «здравой ДКП». Глава Сбера Греф ожидает, что до конца 2026 года ЦБ перейдет к снижению ставки темпами по 0,25–0,50%. При этом консенсус-опрос части аналитиков, указывает на то, что на заседании 11 сентября ЦБ, скорее всего, сохранит ключевую ставку без изменений на уровне 14%.
​
📌 Резюме по рынку и ситуации
​Рынок продемонстрировал готовность к быстрому росту на геополитическом позитиве, но натолкнулся на жесткие технические уровни и сдержанные комментарии официальных лиц. Взятие 50 EMA дневной — важная победа покупателей, фиксирующая смену локального тренда. Однако для полноценного прорыва к 2340 пунктам рынку необходимы либо реальные дипломатические подвижки по итогам выходных, либо четкие сигналы о смягчении монетарной политики от Банка России. В то же время оставленный гэп снизу придется отыгрывать в скором времени, и я думаю, что это случится уже по итогу выходных, так как будем оптимистами, встреча на выходных вряд ли приведет к прорывам.

🇷🇺 Рынок РФ