⚡️ Только расправили плечи: как вновь геоповестка спутала карты быкам.
​
Только-только рынок расправил плечи, как вновь геоповестка спутала карты быкам. Из-за чего индекс #IMOEX споткнулся на старте, весь день проболтался в унылом боковике около 2170 пунктов и закрылся на отметке 2179. Покупатели логично ушли в тень.
​
💥 Геополитическая эскалация
​Главным тормозом стала вернувшаяся на первые полосы жесткая геоповестка. Киев пригрозил атаковать российские аэропорты роями дронов, чтобы заблокировать воздушное пространство РФ. Рынок ожидаемо занервничал.
​Ответ Москвы был мгновенным: угрозы гражданской авиации назвали «государственным терроризмом» с гарантированным возмездием, напомнив, что любые военные объекты на территории Украины остаются законными целями.
​
Да и на дипломатическом фронте — качели. Минфин РФ подает сигналы о необходимости диалога с США и поиске экономических точек соприкосновения. Однако Вашингтон непреклонен: никаких поблажек и смягчения санкций до полного завершения конфликта.
​
📊 Макроэкономика: аналитики грустят
​Пока политика давит на эмоции, цифры тоже не добавляют оптимизма. ЦБ выкатил свежий макроэкономический опрос, и прогнозы экспертов стали заметно прохладнее:
•  ​Инфляция на 2026 год: ожидания повысились до 6,6% (ранее ждали 6,2%).
•  ​Рост ВВП: оценку срезали до скромных 0,5% (вместо 0,6%).
•  ​Ключевая ставка: останется кусачей — в среднем 14,5%.
​
Что может взбодрить рынок? Помимо грядущих выборов и заседаний ЦБ, инвесторы сейчас ловят любые позитивные сигналы с полей ВЭФ и ждут свежих данных по недельной инфляции.
​
📈 Техническая картина и резюме
​Технически рынок сохраняет конструктивный профиль. Индекс удерживается над важной горизонтальной поддержкой 2160 пунктов, где также проходит 20 EMA на дневном таймфрейме. Потенциал для движения вверх не утерян, но для рывка покупателям необходима пауза в геополитическом давлении.
​
📌 Резюме по рынку и ситуации
Рынок встал на паузу и ушел в боковую консолидацию из-за всплеска геополитических рисков. Макроэкономические ориентиры стали более жесткими, однако удержание уровня 2160 позволяет рассчитывать на возобновление роста при появлении позитивных новостей.
​
📰 Корпоративные события
$GAZP Газпром - Проект «Сила Сибири - 2» переходит в завершающую стадию подготовки к строительству.
$SMLT Самолет - Выкупает долю партнера в проекте жилого комплекса во Владивостоке.
$PRMD Промомед - Проводит клиническое исследование инновационного препарата против ВИЧ-инфекции.
$AFLT Аэрофлот - Нет задачи продать госпакет на SPO «любой ценой», учитывается цена покупки акций в ФНБ.
$NMTP НМТП - Минфин всё ещё планирует продать государственный пакет акций целиком до конца года.

🇷🇺 Рынок РФ

🚀 Слом уровня 2200: геоповестка и дефляция вернули быков на российский рынок
​
Покупатели вновь перехватили инициативу: индекс #IMOEX уверенно пробил важный рубеж в 2200 пунктов и закрылся на отметке 2215. На рынке совпало сразу несколько драйверов — от неожиданных сигналов с дипломатического фронта до позитивной макростатистики.
​
🕊 Геополитический разворот: сигналы к переговорам
Главным катализатором локального ралли стали риторика президента и новые заявления дипломатов. Взаимодействие с администрацией США продолжается, а контакты с украинской стороной идут в текущем режиме по линии спецслужб. Перспективы для конструктивного диалога сохраняются, а само урегулирование должно быть достигнуто непосредственно между РФ и Украиной.
​
Позитива подлил и МИД Украины, заявив о скором возобновлении мирных переговоров и новой динамике. Инвесторы моментально отреагировали на потенциальный сдвиг в дипломатии, несмотря на сохраняющиеся риски и постоянно меняющийся новостной фон.
​
📊 Макроэкономика и ставка: дефляция диктует условия
Экономический фундамент подкрепил рыночный оптимизм. Деловой климат показывает признаки оживления: индекс PMI в сфере услуг РФ за август поднялся до 51,0 п. (ранее 49,0), а совокупный Composite PMI вышел в зону роста — 50,6 п. (ранее 49,6).
​
Но главное — статистика по инфляции от Росстата: с 25 по 31 августа зафиксирована дефляция на 0,01%. Из последних пяти недель четыре оказались дефляционными, а учитывая прошлую неделю, где инфляция составила лишь символические 0,01%, можно считать, что уже пятую неделю инфляция идёт необходимым курсом. Рост цен с начала года составил 4,67%, а годовая инфляция зафиксирована на уровне 6,32% (Минэкономразвития). Устойчивость тренда очевидна, а всплески годового показателя вызваны разовыми факторами.
​На этом фоне большинство экспертов ожидает снижения ключевой ставки ЦБ на ближайшем сентябрьском заседании. Лишь Сбер оценивает вероятность шага вниз на 25 б.п. против паузы как «50 на 50».
​
💱 Валютные операции и бюджетное правило
Минфин с 7 сентября по 6 октября направит на покупку валюты и золота по бюджетному правилу 55,6 млрд руб. (2,5 млрд руб. в день). При этом ЦБ существенно сократит чистое давление: ежедневные покупки валюты снизятся до 1,92 млрд руб. против прежних 5,92 млрд руб., что снижает нагрузку на валютный рынок.
​
📈 Технический расклад #IMOEX
Индекс #IMOEX показал отличный закрывающий импульс на 2217 пунктах. Первая планка 2200 пробита, однако впереди у быков самое серьезное испытание — тестирование 50 EMA на дневном таймфрейме (2230 пунктов) и 200 EMA на месячном (2255 пунктов).
​
📌 Резюме по рынку и ситуации
Рынок быстро преодолел период осторожности и перешел к активному росту. Комбинация геополитических сигналов, макроэкономических и корпоративных, возвращение бизнес-активности PMI в зону роста и продолжение дефляционного тренда создали идеальные условия. Теперь очень важно как рынок сможет преодолеть сопротивления на 2230–2255 пунктах, для этого потребуются дополнительные драйверы, а если мы сможем это сделать, то рынок получит хорошую базу для полноценного широкого движения вверх.
​
📰 Корпоративные события
$GAZP Газпром - Обсудил с CNPC подготовку к началу поставок газа в Китай по «дальневосточному» маршруту, следующим этапом станут пусконаладочные работы.
$ROSN Роснефть - Первая нефть проекта «Восток Ойл» в скором времени пойдет потребителям.
$MGKL МГКЛ - С 7 сентября начнет выкуп облигаций и активизирует байбек акций объемом до 897 млн руб.
$NVTK НОВАТЭК - Обсуждает поставки 1 млн тонн СПГ частным вьетнамским компаниям, завершающим строительство приемных терминалов.

🇷🇺 Рынок РФ