🔥 Нефть остывает, а #IMOEX находит локальное дно: геополитический отрыв и тест важнейших уровней
​
Российский рынок окончательно подтверждает свой отрыв от ближневосточной повестки и нефтяных котировок. Пока черное золото стремительно корректируется вниз (BRENT теряет 4%, WTI уходит на -6%), индекс Мосбиржи демонстрирует уверенность. Сегодня мы увидели важнейший тест опоры на 100-месячной скользящей средней (EMA) в районе 2700 пунктов, после которого последовала первая и вполне закономерная реакция покупателей. Индекс отыгрывал позиции до отметки 2730. Технически закрытие выглядит многообещающим: сформировалась уверенная откупная свеча. Теперь для подтверждения разворота нам нужно увидеть движение к уровню 2760 пунктов — верхней границе текущего локального нисходящего тренда, в котором рынок находится уже целый месяц.
​
🌍 Новостной фон: от геополитики до налогов
Усилению отскока способствовала порция сильных новостей. Во-первых, Еврокомиссия отложила выделение Киеву первых траншей из пакета на €90 млрд аж на второе полугодие 2026 года, а трубопровод «Дружба» должен быть полностью восстановлен и запущен уже к концу апреля.
На макроэкономическом фронте российский бюджет продолжает накапливать «жирок»: доходы от экспорта нефти и нефтепродуктов в марте взлетели до $19,04 млрд (рост на $9,7 млрд к февралю и на $4,76 млрд год к году). Однако этот позитив сопровождается рисками для бизнеса — Минфин начал анализировать отчетность компаний на предмет наличия сверхдоходов, что может обернуться дополнительной налоговой нагрузкой. Завтра фокус внимания сместится на свежие данные по инфляции.
​
🛢 Ближний Восток: проблеск надежды и позиция Китая
Резкое падение нефти продиктовано явным потеплением риторики. Поступают серьезные сигналы о формировании контуров соглашения между США и Ираном. Тегеран даже рассматривает снятие блокады Ормузского пролива для спасения переговорного процесса. Трамп заявлет что переговоры могут пройти уже через 2 дня. При этом показательно поведение Китая: танкер «Rich Starry» спокойно прошел через пролив, игнорируя американские запреты, а на подходе уже следующее судно. Пекин четко дал понять, что продолжит навигацию, опираясь на собственные договоренности с Ираном.

Потенциальное завершение конфликта — однозначный позитив для нашего рынка. Это может открыть путь к возобновлению переговорного трека по Украине и снизить инфляционное давление со стороны импорта. Важно понимать: даже при быстром дипломатическом успехе, логистическое напряжение в поставках сохранится минимум 3–5 месяцев. А значит, наш нефтегазовый сектор продолжит оставаться главным бенефициаром в среднесрочной перспективе.
​
📌 Резюме
Радоваться пока рано. Несмотря на технический отскок от поддержки, он выглядит достаточно вяло, а общая сила на рынке отсутствует. Триггеров поступает мало, и мы двигаемся скорее по инерции.
Закрытие на 2727 дает надежду, но ключевым индикатором станет завтрашний день и реакция рынка на инфляционные данные. Ждем подтверждения разворота или готовимся к тому, что уровень 2700 может быть протестирован вновь при негативном сценарии.
​
📰 Корпоративные события
​$ASTR Группа Астра - СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год. Однако из нераспределенной прибыли прошлых лет (за 2024 год) будет выплачено 4,67 руб. на акцию. Дата отсечки — 1 июня.
​$EUTR Евротранс - Агентства НКР и НРА отозвали кредитные рейтинги компании.
​$KMAZ КАМАЗ - Автоконцерн запустит серийное производство нового туристического автобуса поколения К5 в 2027 году.
​$DOMRF ДОМ.РФ - СД рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 246,88 руб. на одну акцию.

🇷🇺 Рынок РФ

🌍 Геополитика дает надежду, а экономика тормозит: разбираем сегодняшний рост рынка.
​
Сегодня мы увидели вполне хорошее подтверждение отскока. Индекс #IMOEX с утра тревожно протестировал еще раз поддержку, но после уверенно пошел выше, обновив максимумы вчерашнего дня и закрываясь на отметке 2744.
​При этом стоит отметить, что новостной фон отнюдь не изобиловал какими-то радужно-позитивными триггерами.
​
🌍 Геополитика: много заявлений, мало конкретики
Ближневосточный узел дал небольшой позитивный сигнал мировой экономике, но там еще столько неизвестных, что делать фундаментальный упор на это пока сложно. С одной стороны, звучит позитивная риторика: послы Израиля и Ливана в США заявляют об успешных переговорах, а Вэнс подтверждает готовность Вашингтона к диалогу с Ираном. Трамп и вовсе констатирует окончание войны, отмечая, что Китай не будет препятствовать блокаде Ормузского пролива, но предупреждает: сделки с Ираном не будет при наличии у него ядерных амбиций.
​Посредники близки к продлению американо-иранского перемирия, до окончания которого в Ливане установлена недельная пауза, а второй раунд переговоров ожидается в Исламабаде. Однако напряжение сохраняется: Иран отклонил предложение IMO о безопасном морском коридоре, а КСИР жестко предупреждает, что продолжение блокады нарушит режим прекращения огня.
​
🇷🇺 Макроэкономика: охлаждение экономики и рост прогнозов по ставке
Внутренний фон транслирует неоднозначную картину, на которую уже обратил внимание Владимир Путин. ВВП Российской Федерации за январь-февраль сократился на 1,8%. Эта отрицательная динамика обусловлена не только объективными обстоятельствами, но и тем, что текущая траектория оказалась ниже ожиданий. Президент поручил подготовить предложения по возобновлению роста и запросил у Правительства соответствующие разъяснения.

​Параллельно аналитики добавляют рынку поводов для беспокойства, повышая долгосрочные прогнозы:
• ​Ожидания по средней ключевой ставке на 2026 год повышены до 14,1%.
• ​Прогноз по инфляции на 2026 год повышен до 5,5%.
​Из умеренно позитивного: мартовский рост цен зафиксирован на уровне февраля, а ценовые ожидания бизнеса в апреле практически не изменились, оставаясь ниже средних значений прогнозов на 2025–2026 годы. Это хороший сигнал, но пока недостаточный.
​
📌 Резюме
Вся эта картина выглядит противоречиво. Вечером выйдут свежие данные по инфляции — именно там будет более-менее наглядная история, определяющая дальнейшие настроения. Технически текущий отскок еще не подтвержден до конца. Для слома нисходящего локального тренда и пробития скопления скользящих средних мы ждем движения к 2760–2770 пунктам.
​Вероятнее всего, перед полноценным пробоем мы увидим технический откат. Главная задача рынка сейчас — протестировать зону 2760–2770, подтвердить силу покупателей, уйти в здоровую техническую коррекцию и уже на фоне заседания ЦБ (или на ожиданиях от него) идти на пробой.
​
📰 Корпоративные события
$VTBR ВТБ - Акционеры одобрили конвертацию привилегированных акций в обыкновенные. Цена конвертации составит 82,67 рубля за одну акцию.
$PRMD Промомед - Генеральный директор предложит СД распределить на дивиденды не менее 35% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за 2025 год.
$OZPH ОЗОН ФАРМАЦЕВТИКА - Чистая прибыль компании за 2025 год составила 6,1 млрд рублей, продемонстрировав рост на 1,5 млрд рублей по сравнению с предыдущим годом.
$RUAL $PLZL Русал и Полюс - Эмитенты протестировали сегмент валютных бондов на наличие спроса: компании разместили облигации в юанях и долларах на слабом рынке в условиях текущего дефицита валюты.
$NVTK НОВАТЭК - В первом квартале текущего года объем добычи газа вырос до 22,03 млрд куб. м (против 21,35 млрд куб. м годом ранее). Добыча жидких углеводородов также увеличилась и достигла 3,62 млн тонн.