🐼 Индекс ломает уровни, пока рынок игнорирует дорогую нефть, сигналы по ДКП и Ближний Восток
​
Российский рынок продолжает играть на нервах инвесторов. Индекс #IMOEX  полностью стер вчерашний день и хладнокровно пробил важнейшую поддержку 200 EMA, делая пробой до 2766 пунктов, хотя по итогу и удалось удержаться на 200 ЕМА. Прямо сейчас формируется опасный навес: техническая картина грозит каскадом маржин-коллов и жестким сквизом позиций, что может спровоцировать эффект домино и продавить котировки еще глубже.
​Конечно внизу нас ждут серьезные уровни поддержки: фундаментальная поддержка 2695 (100 EMA на месячном таймфрейме) и крепкий горизонтальный уровень 2715, но от этого не легче, восходящий клин пробит и конструкция нарушена. При этом нельзя сказать что сегодняшний новостной фон оказался плохим - явного негатива нет, но можно согласиться что и драйверов не завезли.
​
⚔️ Ультиматумы вместо компромиссов
Надежды на "пасхальное перемирие" Зеленского разбились о суровую реальность. Кремль встретил инициативу холодно: Москва ждет от Киева ответственности и полноценного мирного договора, а не временных пауз. Выставлен жесткий тайминг - дано два месяца на вывод ВСУ из Донбасса, иначе условия мирного соглашения кардинально изменятся. Сигналов по "энергетическому перемирию" со стороны РФ также нет, хотя украинская сторона планирует передать эту идею в США. Очевидно, что Москва не намерена идти на компромиссы, и это давит на общие настроения в стакане.
​
🛢 Ближневосточный покер
Пока наш рынок грустит, на Ближнем Востоке ставки взлетели до исторических максимумов. США готовы завершить конфликт, но ценой закрытого Ормузского пролива — попытка его разблокировать затянет военные действия за пределы плановых 4-6 недель. Контроль над важнейшей артерией может перейти к Ирану. Трамп требует сделки и грозит продолжением ударов, перебрасывая все новые силы в регион. Ситуация накалена до предела. В ответ глава МИД Ирана призывает соседей признать несостоятельность США и выдворить американские войска, а КСИР открыто заявляет, что с 1 апреля начнет атаковать американские компании в регионе.
​
💡 Слепота толпы
Парадокс текущего момента в том, что наш рынок абсолютно глух к фундаментальному позитиву. Дорогая нефть и сверхдоходы нефтегазового сектора вообще не закладываются в цены акций. Игнорируется и макроэкономический трек: смягчение ДКП и потенциальное снижение ставки остаются за кадром, а сильные результаты банков за первые два месяца года не вызывают энтузиазма.
​Эта рассинхронизация создает мощный отложенный эффект. Рынок сфокусирован только на геополитике.
​
📌 Резюме
Рынок находится во власти неопределенности и игнорирует фундаментал. Технический пробой поддержек открывает опасную дорогу ниже. Стратегически это создает возможность добрать позиции или купить новые в портфель, если что-то приглянулось, многие компании показали сильные отчеты и дали мощные прогнозы. Долгосрочно по большому количеству широкого рынка, а также в нефтегазовом секторе и банках уже видится колоссальный апсайд, просто рынку нужно время, чтобы «переварить» геополитику и посмотреть на цифры.
​
📰 Корпоративные события
$VKCO ВК - НКР присвоило кредитный рейтинг AA.ru со стабильным прогнозом.
$VSEH ВсеИнструменты - Чистая прибыль по МСФО в 2025 г. выросла в 5 раз — до 3,4 млрд руб. Выручка увеличилась на 7,5% (до 182,9 млрд руб.). Менеджмент планирует рекомендовать дивиденды в размере 6 руб. на акцию.
$OZPH $PRMD Озон Фармацевтика и Промомед - Компании заняли 1-е и 3-е места в рейтинге Forbes "Лучшие фармацевтические компании России 2026".
$AQUA Инарктика - Чистый убыток по МСФО за 2025 г. составил 2,2 млрд руб. против прибыли в 7,7 млрд руб. годом ранее.
$NMTP НМТП - Чистая прибыль по МСФО в 2025 г. составила 40,5 млрд руб. против 37,8 млрд руб. годом ранее.
$SNGS Сургутнефтегаз - По итогам 2025 г. убыток по РСБУ в размере 389,2 млрд руб. (Против прибыли 1,2 трлн руб.).
$FEES Россети - Чистая прибыль по МСФО за 2025 г. составила 203,3 млрд руб. против убытка годом ранее.
$PLZL Полюс - НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне ААА.ru со стабильным прогнозом.

🇷🇺 Рынок РФ

🌪 Рынок на лезвии бритвы: Нефтяные качели, ультиматумы Трампа и призрак стагфляции в РФ
​
Индекс #IMOEX продолжает играть на нервах инвесторов, флиртуя с 200 EMA. Вновь уходим в пробой и незначительно обновляем минимум этой недели, опускаясь до 2764 пунктов, но затем, как и в предыдущие сессии, котировки упрямо цепляются за эту спасительную поддержку. При этом жесткая позиция Кремля по украинскому треку лишает рынок драйверов в моменте, оставляя стаканы в состоянии напряженного ожидания.
​
🛢 Геополитический накал и нефтяные качели
Самое удивительное сейчас — это полный игнор мировых цен на сырье. Наш рынок словно оторван от реальности: мы не реагируем ни на вчерашний взлет нефти до $118 за баррель, ни на сегодняшнее резкое пике к $98. Вся эта сумасшедшая волатильность — прямое следствие новостного шторма с Ближнего Востока. Трамп заявил, что США достигли своих целей (ядерной угрозы больше нет, руководство сменилось) и завершат операцию в течение 2–3 недель независимо от сделки с Ираном. По его словам, новый президент Ирана уже просит о прекращении огня, но Вашингтон требует полное открытие Ормузского пролива.
​На этих заявлениях нефть рухнула на 18%, мировые площадки пошли в рост, а наш рынок даже попытался отскочить к 2787 пунктам, но после обеда быстро растерял оптимизм. Причина логична: Тегеран гнет свою линию. Глава МИД Ирана жестко ответил, что будущее Ормуза решает только Иран, и пролив не откроют из-за «абсурдных заявлений» США. Неопределенность зашкаливает, и на этом фоне нефть уже отыгрывает часть потерь, возвращаясь к уровню $108.
​
📉 Макроэкономика: в шаге от стагфляции
Пока фокус толпы смещен на геополитику, экономика вносит свои негативные нотки. Свежий отчет Manufacturing PMI (март) упал до 48.3 (ранее 49.4). И если сегодняшние данные по инфляции не покажут серьезного замедления, можно будет смело констатировать начало стагфляции. Это куда опаснее обычной рецессии, и выйти из нее гораздо сложнее. Попытки сбить цены высокими ставками убьют экономический рост и разгонят безработицу, а стимулирование производства через бюджетные расходы лишь усилит инфляционное давление. В такой патовой ситуации у ЦБ остается только один инструмент — переходить к агрессивному снижению ставки. Именно поэтому сегодняшние цифры критически важны для понимания вектора движения всей экономики.
​
📌 Резюме
Рынок зажат в тисках высочайшей неопределенности и абсолютно глух к фундаменталу. Технически мы ходим по краю опасных пробоев. Сейчас важно посмотреть сегодняшние данные по инфляции: если цифры покажут рост, это даст ЦБ повод для более агрессивного смягчения ДКП, если конечно они вменяемые.

​📰 Корпоративные события
$SMLT Самолет - лидирует по объему текущего строительства жилья в России согласно свежим данным.
$SPBE СПБ Биржа - подвела итоги торгов за март: объём составил ₽240,45 млрд (+30,80% м/м; х2 г/г), количество активных счетов инвесторов достигло 1,91 млн (+8,13% м/м; x9 г/г).
$KMAZ Камаз - обдумывает возможность перейти на четырехдневную рабочую неделю с июня и сократить производственный план на текущий год.
$AFLT Аэрофлот - менеджмент будет рекомендовать выплату дивидендов по итогам 2025 года.