#AQUA #Инарктика #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Аналитика #Аквакультура
🐟 "Инарктика" $AQUA - Бумажные убытки, рекордная биомасса и суровый тест тренда. Разбираем итоги 2025 года
Отчет "Инарктики" за 2025 год показал как внешняя конъюнктура может маскировать реальный потенциал бизнеса. Финансовые метрики показывают просадку на фоне снижения мировых цен на рыбу и перестройки логистических цепочек, однако операционно компания накапливает серьезные резервы. Заглянем за ширму сухих цифр и разберем, что на самом деле происходит с главным рыбоводом страны.
💰 Финансовая картина: Ценовое давление и скрытая прибыль
Показатели ожидаемо оказались под давлением рыночных реалий, но бизнес сохраняет свою устойчивость:
✔️ Выручка: 24,6 млрд руб. (-22% г/г). Главная причина — снижение рублевых цен на красную рыбу после пиков 2024 года и временное сокращение объемов реализации (22,2 тыс. тонн).
✔️ Скорр. EBITDA: 5,7 млрд руб. (-54% г/г), при этом рентабельность удерживается на вполне рабочем уровне в 23%.
✔️ Чистый убыток: 2,2 млрд руб. Важнейший нюанс: этот минус сформирован исключительно немонетарной бухгалтерской переоценкой биологических активов (рыбы в садках) из-за падения рыночных цен.
✔️ Скорректированная чистая прибыль: 2,1 млрд руб. (без учета бумажной переоценки). Операционно компания продолжает генерировать плюс.
✔️ Долг: Чистый долг вырос на 9% до 13,8 млрд руб., а показатель Чистый долг/EBITDA поднялся до 2,4х. Нагрузка возросла, но остается управляемой на фоне масштабной стройки.
⚙️ Операционный фундамент: Рекордные запасы и ставка на независимость
Пока финансовые показатели штормит, производственные мощности демонстрируют уверенный рост. Российский рынок красной рыбы за 2025 год вырос на 8% в натуральном выражении, и "Инарктика" активно готовится этот спрос удовлетворять:
🔹 Рекордная биомасса: Объем рыбы в воде на конец года достиг 30,1 тыс. тонн (+33% г/г). Совокупный объем товарной и предтоварной рыбы превысил прошлогодние показатели на 27%. Это отложенная выручка, которая ждет своего часа.
🔹 Своя инфраструктура: Компания активно инвестирует в независимость — продолжает строительство завода кормов в Новгородской области и развивает сразу 5 мальковых заводов.
🔹 Масштабирование: Стратегическая цель по удвоению производства до 60 тыс. тонн красной рыбы в год остается неизменной.
📉 Техническая картина: Проверка на прочность
Технически бумага находится в жестком нисходящем тренде с сентября 2023 года, потеряв более половины стоимости (спуск с 1100₽ до текущих 435₽). Сейчас цена подошла к критической границе глобального восходящего канала (зона 430-435₽) и тестирует ее.
На месячном таймфрейме ситуация выглядит тяжело: котировки уверенно идут вниз ниже ключевых скользящих средних. Тренд давит серьезно, и никаких преждевременных выводов о развороте пока делать не представляется возможным. Однако мощный фундаментальный задел дает повод для среднесрочного оптимизма аналитикам, чей консенсус-прогноз сейчас смело нацелен на отметку 650₽.
📌 Резюме
"Инарктика" проходит через классический цикл давления капитальных затрат и неблагоприятной ценовой конъюнктуры. Спекулятивно картина выглядит напряженной, и технике еще предстоит доказать свою силу на текущих уровнях поддержки. Но долгосрочно компания строит независимую вертикально-интегрированную машину, а рекордные 30 тысяч тонн живой рыбы в воде создают отличную базу для будущего улучшения финансовых показателей, как только цены стабилизируются.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🐟 "Инарктика" $AQUA - Бумажные убытки, рекордная биомасса и суровый тест тренда. Разбираем итоги 2025 года
Отчет "Инарктики" за 2025 год показал как внешняя конъюнктура может маскировать реальный потенциал бизнеса. Финансовые метрики показывают просадку на фоне снижения мировых цен на рыбу и перестройки логистических цепочек, однако операционно компания накапливает серьезные резервы. Заглянем за ширму сухих цифр и разберем, что на самом деле происходит с главным рыбоводом страны.
💰 Финансовая картина: Ценовое давление и скрытая прибыль
Показатели ожидаемо оказались под давлением рыночных реалий, но бизнес сохраняет свою устойчивость:
✔️ Выручка: 24,6 млрд руб. (-22% г/г). Главная причина — снижение рублевых цен на красную рыбу после пиков 2024 года и временное сокращение объемов реализации (22,2 тыс. тонн).
✔️ Скорр. EBITDA: 5,7 млрд руб. (-54% г/г), при этом рентабельность удерживается на вполне рабочем уровне в 23%.
✔️ Чистый убыток: 2,2 млрд руб. Важнейший нюанс: этот минус сформирован исключительно немонетарной бухгалтерской переоценкой биологических активов (рыбы в садках) из-за падения рыночных цен.
✔️ Скорректированная чистая прибыль: 2,1 млрд руб. (без учета бумажной переоценки). Операционно компания продолжает генерировать плюс.
✔️ Долг: Чистый долг вырос на 9% до 13,8 млрд руб., а показатель Чистый долг/EBITDA поднялся до 2,4х. Нагрузка возросла, но остается управляемой на фоне масштабной стройки.
⚙️ Операционный фундамент: Рекордные запасы и ставка на независимость
Пока финансовые показатели штормит, производственные мощности демонстрируют уверенный рост. Российский рынок красной рыбы за 2025 год вырос на 8% в натуральном выражении, и "Инарктика" активно готовится этот спрос удовлетворять:
🔹 Рекордная биомасса: Объем рыбы в воде на конец года достиг 30,1 тыс. тонн (+33% г/г). Совокупный объем товарной и предтоварной рыбы превысил прошлогодние показатели на 27%. Это отложенная выручка, которая ждет своего часа.
🔹 Своя инфраструктура: Компания активно инвестирует в независимость — продолжает строительство завода кормов в Новгородской области и развивает сразу 5 мальковых заводов.
🔹 Масштабирование: Стратегическая цель по удвоению производства до 60 тыс. тонн красной рыбы в год остается неизменной.
📉 Техническая картина: Проверка на прочность
Технически бумага находится в жестком нисходящем тренде с сентября 2023 года, потеряв более половины стоимости (спуск с 1100₽ до текущих 435₽). Сейчас цена подошла к критической границе глобального восходящего канала (зона 430-435₽) и тестирует ее.
На месячном таймфрейме ситуация выглядит тяжело: котировки уверенно идут вниз ниже ключевых скользящих средних. Тренд давит серьезно, и никаких преждевременных выводов о развороте пока делать не представляется возможным. Однако мощный фундаментальный задел дает повод для среднесрочного оптимизма аналитикам, чей консенсус-прогноз сейчас смело нацелен на отметку 650₽.
📌 Резюме
"Инарктика" проходит через классический цикл давления капитальных затрат и неблагоприятной ценовой конъюнктуры. Спекулятивно картина выглядит напряженной, и технике еще предстоит доказать свою силу на текущих уровнях поддержки. Но долгосрочно компания строит независимую вертикально-интегрированную машину, а рекордные 30 тысяч тонн живой рыбы в воде создают отличную базу для будущего улучшения финансовых показателей, как только цены стабилизируются.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🎉17🥰11😁11👍9🤩8🔥7👏3
❗️🇮🇷#иран #геополитика
Хегсет:
в Иране произошла смена режима
новый режим должен быть умнее
Трамп хочет сделку
США продолжат атаковать, если Иран не пойдет на сделку
Трамп: "не так уж много" еще должно произойти, чтобы объявить о победе над Ираном
Хегсет:
в Иране произошла смена режима
новый режим должен быть умнее
Трамп хочет сделку
США продолжат атаковать, если Иран не пойдет на сделку
Трамп: "не так уж много" еще должно произойти, чтобы объявить о победе над Ираном
👏11🎉11🔥9🥰8😁8🤩8👍7
🇷🇺#NMTP #отчетность
НМТП по МСФО в 2025 году: прибыль +40,5 млрд рублей против +37,8 млрд рублей годом ранее.
🇷🇺#VKCO
НКР присвоило МКПАО "ВК" кредитный рейтинг AA.ru со стабильным прогнозом
НМТП по МСФО в 2025 году: прибыль +40,5 млрд рублей против +37,8 млрд рублей годом ранее.
🇷🇺#VKCO
НКР присвоило МКПАО "ВК" кредитный рейтинг AA.ru со стабильным прогнозом
🔥12👍10😁10🎉10🥰9🤩8👏5
🇷🇺#SNGS #отчетность
По итогам 2025 года Сургутнефтегаз продемонстрировал убыток по РСБУ в размере 389,2 млрд рублей, тогда как годом ранее была зафиксирована прибыль в размере 1,2 трлн рублей.
По итогам 2025 года Сургутнефтегаз продемонстрировал убыток по РСБУ в размере 389,2 млрд рублей, тогда как годом ранее была зафиксирована прибыль в размере 1,2 трлн рублей.
😁15👍12🎉11🥰9🤩8🔥6👏6
🇺🇦🇷🇺 #украина #геополитика
Москва дала Киеву два месяца на вывод ВСУ из Донбасса, иначе условия мирного договора изменятся — Зеленский
От России нет сигналов о "энергетическом перемирии", но я завтра передам это предложение США
Москва дала Киеву два месяца на вывод ВСУ из Донбасса, иначе условия мирного договора изменятся — Зеленский
От России нет сигналов о "энергетическом перемирии", но я завтра передам это предложение США
🥰17👏12😁10🤩10👍9🔥7🎉5
🇷🇺#FEES #отчетность
РОССЕТИ МСФО 2025Г = ПРИБЫЛЬ +203.3 МЛРД РУБ ПРОТИВ УБЫТКА ГОДОМ РАНЕЕ
🇷🇺#PLZL
НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Полюс» на уровне ААА.ru со стабильным прогнозом
РОССЕТИ МСФО 2025Г = ПРИБЫЛЬ +203.3 МЛРД РУБ ПРОТИВ УБЫТКА ГОДОМ РАНЕЕ
🇷🇺#PLZL
НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Полюс» на уровне ААА.ru со стабильным прогнозом
👍14😁13🎉9🥰8🔥7🤩7👏4
В Пульсе появился раздел ИДЕИ.
Я ни на что не намекаю, но после публикации моей ИДЕИ, бумага пошла вверх, игнорируя коррекцию рынка😁, закрывая день в лидерах роста
Я ни на что не намекаю, но после публикации моей ИДЕИ, бумага пошла вверх, игнорируя коррекцию рынка😁, закрывая день в лидерах роста
👏16🤩12🥰11👍9😁7🔥5🎉4
🐼 Индекс ломает уровни, пока рынок игнорирует дорогую нефть, сигналы по ДКП и Ближний Восток
Российский рынок продолжает играть на нервах инвесторов. Индекс #IMOEX полностью стер вчерашний день и хладнокровно пробил важнейшую поддержку 200 EMA, делая пробой до 2766 пунктов, хотя по итогу и удалось удержаться на 200 ЕМА. Прямо сейчас формируется опасный навес: техническая картина грозит каскадом маржин-коллов и жестким сквизом позиций, что может спровоцировать эффект домино и продавить котировки еще глубже.
Конечно внизу нас ждут серьезные уровни поддержки: фундаментальная поддержка 2695 (100 EMA на месячном таймфрейме) и крепкий горизонтальный уровень 2715, но от этого не легче, восходящий клин пробит и конструкция нарушена. При этом нельзя сказать что сегодняшний новостной фон оказался плохим - явного негатива нет, но можно согласиться что и драйверов не завезли.
⚔️ Ультиматумы вместо компромиссов
Надежды на "пасхальное перемирие" Зеленского разбились о суровую реальность. Кремль встретил инициативу холодно: Москва ждет от Киева ответственности и полноценного мирного договора, а не временных пауз. Выставлен жесткий тайминг - дано два месяца на вывод ВСУ из Донбасса, иначе условия мирного соглашения кардинально изменятся. Сигналов по "энергетическому перемирию" со стороны РФ также нет, хотя украинская сторона планирует передать эту идею в США. Очевидно, что Москва не намерена идти на компромиссы, и это давит на общие настроения в стакане.
🛢 Ближневосточный покер
Пока наш рынок грустит, на Ближнем Востоке ставки взлетели до исторических максимумов. США готовы завершить конфликт, но ценой закрытого Ормузского пролива — попытка его разблокировать затянет военные действия за пределы плановых 4-6 недель. Контроль над важнейшей артерией может перейти к Ирану. Трамп требует сделки и грозит продолжением ударов, перебрасывая все новые силы в регион. Ситуация накалена до предела. В ответ глава МИД Ирана призывает соседей признать несостоятельность США и выдворить американские войска, а КСИР открыто заявляет, что с 1 апреля начнет атаковать американские компании в регионе.
💡 Слепота толпы
Парадокс текущего момента в том, что наш рынок абсолютно глух к фундаментальному позитиву. Дорогая нефть и сверхдоходы нефтегазового сектора вообще не закладываются в цены акций. Игнорируется и макроэкономический трек: смягчение ДКП и потенциальное снижение ставки остаются за кадром, а сильные результаты банков за первые два месяца года не вызывают энтузиазма.
Эта рассинхронизация создает мощный отложенный эффект. Рынок сфокусирован только на геополитике.
📌 Резюме
Рынок находится во власти неопределенности и игнорирует фундаментал. Технический пробой поддержек открывает опасную дорогу ниже. Стратегически это создает возможность добрать позиции или купить новые в портфель, если что-то приглянулось, многие компании показали сильные отчеты и дали мощные прогнозы. Долгосрочно по большому количеству широкого рынка, а также в нефтегазовом секторе и банках уже видится колоссальный апсайд, просто рынку нужно время, чтобы «переварить» геополитику и посмотреть на цифры.
📰 Корпоративные события
$VKCO ВК - НКР присвоило кредитный рейтинг AA.ru со стабильным прогнозом.
$VSEH ВсеИнструменты - Чистая прибыль по МСФО в 2025 г. выросла в 5 раз — до 3,4 млрд руб. Выручка увеличилась на 7,5% (до 182,9 млрд руб.). Менеджмент планирует рекомендовать дивиденды в размере 6 руб. на акцию.
$OZPH $PRMD Озон Фармацевтика и Промомед - Компании заняли 1-е и 3-е места в рейтинге Forbes "Лучшие фармацевтические компании России 2026".
$AQUA Инарктика - Чистый убыток по МСФО за 2025 г. составил 2,2 млрд руб. против прибыли в 7,7 млрд руб. годом ранее.
$NMTP НМТП - Чистая прибыль по МСФО в 2025 г. составила 40,5 млрд руб. против 37,8 млрд руб. годом ранее.
$SNGS Сургутнефтегаз - По итогам 2025 г. убыток по РСБУ в размере 389,2 млрд руб. (Против прибыли 1,2 трлн руб.).
$FEES Россети - Чистая прибыль по МСФО за 2025 г. составила 203,3 млрд руб. против убытка годом ранее.
$PLZL Полюс - НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне ААА.ru со стабильным прогнозом.
Российский рынок продолжает играть на нервах инвесторов. Индекс #IMOEX полностью стер вчерашний день и хладнокровно пробил важнейшую поддержку 200 EMA, делая пробой до 2766 пунктов, хотя по итогу и удалось удержаться на 200 ЕМА. Прямо сейчас формируется опасный навес: техническая картина грозит каскадом маржин-коллов и жестким сквизом позиций, что может спровоцировать эффект домино и продавить котировки еще глубже.
Конечно внизу нас ждут серьезные уровни поддержки: фундаментальная поддержка 2695 (100 EMA на месячном таймфрейме) и крепкий горизонтальный уровень 2715, но от этого не легче, восходящий клин пробит и конструкция нарушена. При этом нельзя сказать что сегодняшний новостной фон оказался плохим - явного негатива нет, но можно согласиться что и драйверов не завезли.
⚔️ Ультиматумы вместо компромиссов
Надежды на "пасхальное перемирие" Зеленского разбились о суровую реальность. Кремль встретил инициативу холодно: Москва ждет от Киева ответственности и полноценного мирного договора, а не временных пауз. Выставлен жесткий тайминг - дано два месяца на вывод ВСУ из Донбасса, иначе условия мирного соглашения кардинально изменятся. Сигналов по "энергетическому перемирию" со стороны РФ также нет, хотя украинская сторона планирует передать эту идею в США. Очевидно, что Москва не намерена идти на компромиссы, и это давит на общие настроения в стакане.
🛢 Ближневосточный покер
Пока наш рынок грустит, на Ближнем Востоке ставки взлетели до исторических максимумов. США готовы завершить конфликт, но ценой закрытого Ормузского пролива — попытка его разблокировать затянет военные действия за пределы плановых 4-6 недель. Контроль над важнейшей артерией может перейти к Ирану. Трамп требует сделки и грозит продолжением ударов, перебрасывая все новые силы в регион. Ситуация накалена до предела. В ответ глава МИД Ирана призывает соседей признать несостоятельность США и выдворить американские войска, а КСИР открыто заявляет, что с 1 апреля начнет атаковать американские компании в регионе.
💡 Слепота толпы
Парадокс текущего момента в том, что наш рынок абсолютно глух к фундаментальному позитиву. Дорогая нефть и сверхдоходы нефтегазового сектора вообще не закладываются в цены акций. Игнорируется и макроэкономический трек: смягчение ДКП и потенциальное снижение ставки остаются за кадром, а сильные результаты банков за первые два месяца года не вызывают энтузиазма.
Эта рассинхронизация создает мощный отложенный эффект. Рынок сфокусирован только на геополитике.
📌 Резюме
Рынок находится во власти неопределенности и игнорирует фундаментал. Технический пробой поддержек открывает опасную дорогу ниже. Стратегически это создает возможность добрать позиции или купить новые в портфель, если что-то приглянулось, многие компании показали сильные отчеты и дали мощные прогнозы. Долгосрочно по большому количеству широкого рынка, а также в нефтегазовом секторе и банках уже видится колоссальный апсайд, просто рынку нужно время, чтобы «переварить» геополитику и посмотреть на цифры.
📰 Корпоративные события
$VKCO ВК - НКР присвоило кредитный рейтинг AA.ru со стабильным прогнозом.
$VSEH ВсеИнструменты - Чистая прибыль по МСФО в 2025 г. выросла в 5 раз — до 3,4 млрд руб. Выручка увеличилась на 7,5% (до 182,9 млрд руб.). Менеджмент планирует рекомендовать дивиденды в размере 6 руб. на акцию.
$OZPH $PRMD Озон Фармацевтика и Промомед - Компании заняли 1-е и 3-е места в рейтинге Forbes "Лучшие фармацевтические компании России 2026".
$AQUA Инарктика - Чистый убыток по МСФО за 2025 г. составил 2,2 млрд руб. против прибыли в 7,7 млрд руб. годом ранее.
$NMTP НМТП - Чистая прибыль по МСФО в 2025 г. составила 40,5 млрд руб. против 37,8 млрд руб. годом ранее.
$SNGS Сургутнефтегаз - По итогам 2025 г. убыток по РСБУ в размере 389,2 млрд руб. (Против прибыли 1,2 трлн руб.).
$FEES Россети - Чистая прибыль по МСФО за 2025 г. составила 203,3 млрд руб. против убытка годом ранее.
$PLZL Полюс - НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне ААА.ru со стабильным прогнозом.
😁12🎉11🤩10👍9🔥9🥰7👏6❤1
#ОилРесурс #ТТХВ #Облигации #Инвестиции #Нефтегаз #Нефть #ВДО #ТрИЗ #Китай
🛢 Эра легкой нефти закончилась: как "Оил Ресурс" вскрывает недра на 2 трлн рублей вместе с китайскими гигантами
Мировой энергорынок стоит на пороге жесткой технологической трансформации. Выкачивать сырье традиционными методами с каждым годом становится все сложнее, и главным вызовом для всей отрасли выступают трудноизвлекаемые запасы (ТрИЗ). Очевидно, что в новом цикле выигрывает тот, кто владеет инновационными инструментами добычи. И здесь на радарах инвесторов вновь мощно подсвечивается компания "Оил Ресурс" (входит в ГК "Кириллица"), которая только что сделала серьезный шаг на 🌏 международной арене.
Делегация компании вернулась с пекинской выставки CIPPE с подписанным стратегическим соглашением. Партнером выступила The Eighth Construction Company of CNPC., Ltd — структура одной из крупнейших китайских нефтегазовых корпораций. Цель этого союза глобальна: адаптация производственных мощностей Китая для промышленного тиражирования уникальной российской технологии термохимического воздействия (ТТХВ). Подписанное соглашение формирует основу для долгосрочного партнерства с горизонтом до 15 лет. Для понимания масштабов — под эту задачу потребуется произвести несколько тысяч единиц сложнейшего нефтегазового оборудования.
⚙️ Чтобы осознать, почему вокруг этой разработки столько шума, давайте разберем саму суть ТТХВ. Это не просто классическое выдавливание нефти из пласта, когда давление лишь проталкивает сырьё к скважине.
Здесь подход глубже: в пласт закачивается вода в сверхкритическом состоянии. При экстремально высокой температуре и давлении она перестаёт вести себя как обычная жидкость и начинает работать как активная среда, способная не только переносить тепло, но и запускать химические процессы.
Внутри пласта начинают происходить реакции: тяжёлые и вязкие углеводороды частично изменяют свою структуру, нефть становится менее плотной и более подвижной.
В результате добыча упрощается — уже не за счёт давления, а за счёт изменения свойств самой нефти прямо в пласте.
📊 А теперь к цифрам, которые формируют инвестиционный кейс. Сейчас технология переходит от опытных испытаний к промышленному тиражированию (кстати, она уже включена в Энергостратегию РФ до 2050 года). По оценкам компании, только сегмент поставок оборудования для ТТХВ может достичь колоссальных 2 трлн рублей до 2040 года. При этом сама "Оил Ресурс" стремительно эволюционирует из нефтетрейдера в полноценную высокотехнологичную вертикально интегрированную нефтяную компанию (ВИНК). Бизнес растет агрессивно: ожидается, что по итогам 2025 года выручка компании достигнет внушительных 45 млрд рублей.
💰 Что это значит для рынка? Мы видим классическую историю масштабирования бизнеса, подкрепленную реальным технологическим преимуществом и партнерством с азиатскими лидерами. Свою стратегию роста компания фондирует в том числе публично - эмитент активно торгуется на облигационном рынке. Напомню про их выпуски: $RU000A108B83 и $RU000A10C8H9, которые я ранее Вам освещал. Учитывая государственную значимость их разработок и формирование совершенно нового рынка оборудования с огромным экспортным потенциалом, я внимательно присматриваюсь к этим долговым бумагам для диверсификации портфеля.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🛢 Эра легкой нефти закончилась: как "Оил Ресурс" вскрывает недра на 2 трлн рублей вместе с китайскими гигантами
Мировой энергорынок стоит на пороге жесткой технологической трансформации. Выкачивать сырье традиционными методами с каждым годом становится все сложнее, и главным вызовом для всей отрасли выступают трудноизвлекаемые запасы (ТрИЗ). Очевидно, что в новом цикле выигрывает тот, кто владеет инновационными инструментами добычи. И здесь на радарах инвесторов вновь мощно подсвечивается компания "Оил Ресурс" (входит в ГК "Кириллица"), которая только что сделала серьезный шаг на 🌏 международной арене.
Делегация компании вернулась с пекинской выставки CIPPE с подписанным стратегическим соглашением. Партнером выступила The Eighth Construction Company of CNPC., Ltd — структура одной из крупнейших китайских нефтегазовых корпораций. Цель этого союза глобальна: адаптация производственных мощностей Китая для промышленного тиражирования уникальной российской технологии термохимического воздействия (ТТХВ). Подписанное соглашение формирует основу для долгосрочного партнерства с горизонтом до 15 лет. Для понимания масштабов — под эту задачу потребуется произвести несколько тысяч единиц сложнейшего нефтегазового оборудования.
⚙️ Чтобы осознать, почему вокруг этой разработки столько шума, давайте разберем саму суть ТТХВ. Это не просто классическое выдавливание нефти из пласта, когда давление лишь проталкивает сырьё к скважине.
Здесь подход глубже: в пласт закачивается вода в сверхкритическом состоянии. При экстремально высокой температуре и давлении она перестаёт вести себя как обычная жидкость и начинает работать как активная среда, способная не только переносить тепло, но и запускать химические процессы.
Внутри пласта начинают происходить реакции: тяжёлые и вязкие углеводороды частично изменяют свою структуру, нефть становится менее плотной и более подвижной.
В результате добыча упрощается — уже не за счёт давления, а за счёт изменения свойств самой нефти прямо в пласте.
📊 А теперь к цифрам, которые формируют инвестиционный кейс. Сейчас технология переходит от опытных испытаний к промышленному тиражированию (кстати, она уже включена в Энергостратегию РФ до 2050 года). По оценкам компании, только сегмент поставок оборудования для ТТХВ может достичь колоссальных 2 трлн рублей до 2040 года. При этом сама "Оил Ресурс" стремительно эволюционирует из нефтетрейдера в полноценную высокотехнологичную вертикально интегрированную нефтяную компанию (ВИНК). Бизнес растет агрессивно: ожидается, что по итогам 2025 года выручка компании достигнет внушительных 45 млрд рублей.
💰 Что это значит для рынка? Мы видим классическую историю масштабирования бизнеса, подкрепленную реальным технологическим преимуществом и партнерством с азиатскими лидерами. Свою стратегию роста компания фондирует в том числе публично - эмитент активно торгуется на облигационном рынке. Напомню про их выпуски: $RU000A108B83 и $RU000A10C8H9, которые я ранее Вам освещал. Учитывая государственную значимость их разработок и формирование совершенно нового рынка оборудования с огромным экспортным потенциалом, я внимательно присматриваюсь к этим долговым бумагам для диверсификации портфеля.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👏12🥰10👍9😁9🔥7🎉7🤩5🤔1🐳1
🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.04.01
🔥Трамп выступит с важным обращением к американцам по Ирану - 21:00 ET (04:00 мск)
🇷🇺минутки с прошлого заседания ЦБР - 16:00мск
🇷🇺РФ - потребинфляция CPI - 19:00мск
🇷🇺Мосбиржа вводит маркировку ценных бумаг
🇷🇺Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26253 и 26249
🇷🇺#T СПБ Биржа вводит ограничения на заключение сделок с обыкновенными акциями Т-Технологий в связи предстоящим дроблением (сплитом)
🛢Россия может ограничить экспорт бензина
🇷🇺ВОСА по дивидендам: #NVTK
попсовые отчетности:
🇷🇺#MOEX Мосбиржа - объемы за март
🔥Трамп выступит с важным обращением к американцам по Ирану - 21:00 ET (04:00 мск)
🇷🇺минутки с прошлого заседания ЦБР - 16:00мск
🇷🇺РФ - потребинфляция CPI - 19:00мск
🇷🇺Мосбиржа вводит маркировку ценных бумаг
🇷🇺Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26253 и 26249
🇷🇺#T СПБ Биржа вводит ограничения на заключение сделок с обыкновенными акциями Т-Технологий в связи предстоящим дроблением (сплитом)
🛢Россия может ограничить экспорт бензина
🇷🇺ВОСА по дивидендам: #NVTK
попсовые отчетности:
🇷🇺#MOEX Мосбиржа - объемы за март
😁16👍9🔥9🤩7🥰5👏5🎉5
❗️🇮🇷#иран #геополитика
Трамп: Ирану не нужно заключать сделку, чтобы США прекратили операцию
Трамп заявил, что США завершат операцию против Ирана независимо от заключения сделки
(по закону, Трамп может воевать с Ираном без одобрения Конгресса 2 месяца т.е. осталось еще 3-4 недели т.к. операция против Ирана началсь 28 февраля)
Трамп заявил, что США достигли своей цели в конфликте с Ираном и планируют завершить его в течение 2-3 недель.
ТРАМП: У меня была одна цель - у них не будет ядерного оружия. И эта цель достигнута. Все их лидеры исчезли. Вот почему произошла смена режима. У нас теперь милые новые лидеры. США свернут свою военную кампанию против Ирана в течение двух или трех недель. США завершат операцию против Ирана независимо от того, пойдет ли Тегеран на сделку. Мы не имеем никакого отношения к тому, что происходит в Ормузском проливе.
Трамп: Ирану не нужно заключать сделку, чтобы США прекратили операцию
Трамп заявил, что США завершат операцию против Ирана независимо от заключения сделки
(по закону, Трамп может воевать с Ираном без одобрения Конгресса 2 месяца т.е. осталось еще 3-4 недели т.к. операция против Ирана началсь 28 февраля)
Трамп заявил, что США достигли своей цели в конфликте с Ираном и планируют завершить его в течение 2-3 недель.
ТРАМП: У меня была одна цель - у них не будет ядерного оружия. И эта цель достигнута. Все их лидеры исчезли. Вот почему произошла смена режима. У нас теперь милые новые лидеры. США свернут свою военную кампанию против Ирана в течение двух или трех недель. США завершат операцию против Ирана независимо от того, пойдет ли Тегеран на сделку. Мы не имеем никакого отношения к тому, что происходит в Ормузском проливе.
😁15👏11🎉10🥰9👍6🔥6🤩6
🥰14🤩9👍8🔥8🎉8👏7😁6
🏦 Скачайте новое приложение Т-Инвестиций!
У нас отличные новости для пользователей устройств на IOS и Android. Мы выпустили новую версию приложения Т-Инвестиций.
Приложение стало стабильнее и удобнее, вы сможете пользоваться нашим сервисом в привычном режиме — под рукой всегда будет ваш портфель, каталог ценных бумаг и размещений и, конечно же, круглосуточная поддержка.
➡️ Что нового
✨ Каталог. Новые подборки помогут быстрее находить инструменты независимо от опыта и целей. Навигация в каталоге стала умнее, она помогает решить конкретную задачу — начать инвестировать, построить пассивный доход или изучить будущие размещения.
✨ В раздел «Рынки сегодня» добавили сигналы теханализа и спекулятивные идеи, которые помогут принимать решения быстрее.
✨ Также появился новый тип заявки — «До отмены». Пользователям не нужно будет переставлять заявки вручную ежедневно, заявка работает как отложенная до достижения целевой цены.
✨ Доработали режим активной торговли: там появился график, внутри него теперь можно быстро торговать по рынку. Также внутри режима появилась возможность переключаться между разными бумагами.
✨ Форма заявки: добавили в нее переключение между покупкой и продажей. А еще добавили возможность управлять выставленными заявками прямо из формы заявки.
✨ Облигации. Добавлены лимитные заявки в размещениях — если ставка купона ниже выбранного уровня, заявка снимается и средства разблокируются. Для поиска добавлены новые фильтры по выплатам, сроку и типу купона. В карточке облигации теперь можно найти статусы выплат по купонам, облигации этого же эмитента и информация о дефолте — проще находить бумаги, видеть риски и оценивать условия сделки.
➡️Приложение для Android ⬅️
➡️Приложение для IOS Накопи Фест ⬅️
Обязательно поделитесь ссылками на новое приложение с вашими близкими!
У нас отличные новости для пользователей устройств на IOS и Android. Мы выпустили новую версию приложения Т-Инвестиций.
Приложение стало стабильнее и удобнее, вы сможете пользоваться нашим сервисом в привычном режиме — под рукой всегда будет ваш портфель, каталог ценных бумаг и размещений и, конечно же, круглосуточная поддержка.
➡️ Что нового
✨ Каталог. Новые подборки помогут быстрее находить инструменты независимо от опыта и целей. Навигация в каталоге стала умнее, она помогает решить конкретную задачу — начать инвестировать, построить пассивный доход или изучить будущие размещения.
✨ В раздел «Рынки сегодня» добавили сигналы теханализа и спекулятивные идеи, которые помогут принимать решения быстрее.
✨ Также появился новый тип заявки — «До отмены». Пользователям не нужно будет переставлять заявки вручную ежедневно, заявка работает как отложенная до достижения целевой цены.
✨ Доработали режим активной торговли: там появился график, внутри него теперь можно быстро торговать по рынку. Также внутри режима появилась возможность переключаться между разными бумагами.
✨ Форма заявки: добавили в нее переключение между покупкой и продажей. А еще добавили возможность управлять выставленными заявками прямо из формы заявки.
✨ Облигации. Добавлены лимитные заявки в размещениях — если ставка купона ниже выбранного уровня, заявка снимается и средства разблокируются. Для поиска добавлены новые фильтры по выплатам, сроку и типу купона. В карточке облигации теперь можно найти статусы выплат по купонам, облигации этого же эмитента и информация о дефолте — проще находить бумаги, видеть риски и оценивать условия сделки.
➡️Приложение для Android ⬅️
➡️Приложение для IOS Накопи Фест ⬅️
❗️ Важная информация для пользователей Apple!
Нажимайте «Скачать» уже сейчас, поскольку приложение могут удалить из App Store в ближайшее время.
Обязательно поделитесь ссылками на новое приложение с вашими близкими!
🥰15🤩10🔥8😁7🎉6👍5👏5❤1
#ROSN #Роснефть #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Аналитика #Нефть
🛢 "Роснефть" $ROSN - Испытание высокими ставками, азиатская премия и стабильный кэш. Разбираем итоги 2025 года и будущее компании.
Отчет "Роснефти" за 2025 год - агрессивные санкции, кратный рост издержек на логистику и экстремально высокая ставка ЦБ оказали серьезное давление на прибыль. Но бизнес продолжает генерировать мощный денежный поток, а ближневосточный конфликт открывает окно для сверхдоходов в 2026 году. Заглянем в цифры и разберем перспективы.
💰 Фундаментальная картина: Давление издержек и запас прочности
Финансовые результаты ожидаемо отражают влияние жесткой макроэкономики:
✔️ Выручка: 8 236 млрд руб. (-18,8% г/г). Снижение вызвано падением цен на нефть в течение года, дисконтами и жесткими ограничениями в рамках ОПЕК+.
✔️ EBITDA: 2 173 млрд руб. (-28,3% г/г). При этом маржа удержалась на достойном уровне в 26%.
✔️ Чистая прибыль: 293 млрд руб. Падение на 73% — главный удар пришелся от ставки ЦБ (расходы на долг выросли в 4 раза к 2020 году) и повышения налогов.
✔️ Свободный денежный поток (FCF): 700 млрд руб. Поразительно, но показатель остается в плюсе уже 22 квартала подряд!
✔️ Долговая нагрузка: Отношение Чистый долг/EBITDA составило 1,5х — абсолютно комфортный и безопасный уровень.
⚙️ Операционная стабильность
Компания держит удар: добыча углеводородов составила внушительные 246,6 млн т н.э., а благодаря успешной геологоразведке восполнение запасов достигло 122%. Обеспеченность бизнеса ресурсами оценивается в 49 лет.
🌍 Риски и геополитические драйверы: От логистического шока к сверхдоходам
Главный вызов прошедшего года — логистика и расчеты. Ставки фрахта до Индии взлетели в 10 раз (до 20 долл./барр.), отрасль фактически субсидировала внутренний рынок валютой.
Но сейчас конъюнктура кардинально меняется. Эскалация на Ближнем Востоке удерживает мировые цены выше 100 долларов, а наша нефть в Азии торгуется с уверенной премией. Даже при скором затухании конфликта логистический дефицит сохранится надолго, гарантируя "Роснефти" высокие продажи и сверхдоходы в первом полугодии 2026 года, что сильно поправит баланс. Фундаментально рынок еще не до конца заложил этот позитив в цены.
📈 Техническая картина: Бычий тренд и закономерный откат
В марте акции прибавили более 30%, и сейчас мы наблюдаем логичную и технически здоровую коррекцию. Ближайшие сильные поддержки находятся на уровнях 460₽ (50 EMA дневная и 200 EMA недельная) и 440₽ (100 EMA дневная и недельная).
Глобально сценарий остается "бычьим": все дневные скользящие уже уверенно пересекли 200 EMA снизу вверх. Локально бумага может протестировать уровни поддержки, но среднесрочно формируется отличный апсайд.
🎯 Цели и Дивиденды
Интересы акционеров для менеджмента остаются в приоритете — "Роснефть" непрерывно платит дивиденды с 1999 года. Среднесрочный потенциал роста акций я оцениваю ближе к отметке 600₽, что очень близко к усредненному консенсус-прогнозу аналитиков.
📌 Резюме
"Роснефть" достойно справляется с беспрецедентным давлением. Временная просадка чистой прибыли полностью компенсируется стабильным кэшем, низким долгом и мощнейшим внешним драйвером в виде дорогой нефти. Техника и фундамент говорят в пользу дальнейшего роста после локальной проторговки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🛢 "Роснефть" $ROSN - Испытание высокими ставками, азиатская премия и стабильный кэш. Разбираем итоги 2025 года и будущее компании.
Отчет "Роснефти" за 2025 год - агрессивные санкции, кратный рост издержек на логистику и экстремально высокая ставка ЦБ оказали серьезное давление на прибыль. Но бизнес продолжает генерировать мощный денежный поток, а ближневосточный конфликт открывает окно для сверхдоходов в 2026 году. Заглянем в цифры и разберем перспективы.
💰 Фундаментальная картина: Давление издержек и запас прочности
Финансовые результаты ожидаемо отражают влияние жесткой макроэкономики:
✔️ Выручка: 8 236 млрд руб. (-18,8% г/г). Снижение вызвано падением цен на нефть в течение года, дисконтами и жесткими ограничениями в рамках ОПЕК+.
✔️ EBITDA: 2 173 млрд руб. (-28,3% г/г). При этом маржа удержалась на достойном уровне в 26%.
✔️ Чистая прибыль: 293 млрд руб. Падение на 73% — главный удар пришелся от ставки ЦБ (расходы на долг выросли в 4 раза к 2020 году) и повышения налогов.
✔️ Свободный денежный поток (FCF): 700 млрд руб. Поразительно, но показатель остается в плюсе уже 22 квартала подряд!
✔️ Долговая нагрузка: Отношение Чистый долг/EBITDA составило 1,5х — абсолютно комфортный и безопасный уровень.
⚙️ Операционная стабильность
Компания держит удар: добыча углеводородов составила внушительные 246,6 млн т н.э., а благодаря успешной геологоразведке восполнение запасов достигло 122%. Обеспеченность бизнеса ресурсами оценивается в 49 лет.
🌍 Риски и геополитические драйверы: От логистического шока к сверхдоходам
Главный вызов прошедшего года — логистика и расчеты. Ставки фрахта до Индии взлетели в 10 раз (до 20 долл./барр.), отрасль фактически субсидировала внутренний рынок валютой.
Но сейчас конъюнктура кардинально меняется. Эскалация на Ближнем Востоке удерживает мировые цены выше 100 долларов, а наша нефть в Азии торгуется с уверенной премией. Даже при скором затухании конфликта логистический дефицит сохранится надолго, гарантируя "Роснефти" высокие продажи и сверхдоходы в первом полугодии 2026 года, что сильно поправит баланс. Фундаментально рынок еще не до конца заложил этот позитив в цены.
📈 Техническая картина: Бычий тренд и закономерный откат
В марте акции прибавили более 30%, и сейчас мы наблюдаем логичную и технически здоровую коррекцию. Ближайшие сильные поддержки находятся на уровнях 460₽ (50 EMA дневная и 200 EMA недельная) и 440₽ (100 EMA дневная и недельная).
Глобально сценарий остается "бычьим": все дневные скользящие уже уверенно пересекли 200 EMA снизу вверх. Локально бумага может протестировать уровни поддержки, но среднесрочно формируется отличный апсайд.
🎯 Цели и Дивиденды
Интересы акционеров для менеджмента остаются в приоритете — "Роснефть" непрерывно платит дивиденды с 1999 года. Среднесрочный потенциал роста акций я оцениваю ближе к отметке 600₽, что очень близко к усредненному консенсус-прогнозу аналитиков.
📌 Резюме
"Роснефть" достойно справляется с беспрецедентным давлением. Временная просадка чистой прибыли полностью компенсируется стабильным кэшем, низким долгом и мощнейшим внешним драйвером в виде дорогой нефти. Техника и фундамент говорят в пользу дальнейшего роста после локальной проторговки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👏13🔥9🥰9😁9🎉8🤩7👍6