#DELI #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Каршеринг
🚗 Делимобиль $DELI - Инвестиционный пик пройден: инфраструктура готова, но акции на дне. Разбираем итоги 2025 года
Отчет ПАО «Каршеринг Руссия» за 2025 год - это классическая история о масштабной бизнес-трансформации. Компания сознательно пошла на временный рост операционных расходов и чистый убыток, чтобы построить мощный фундамент для будущей маржинальности. Да, на графике мы видим затяжной нисходящий тренд и исторические минимумы, но внутри бизнеса завершился важнейший цикл инвестиций. Заглянем в цифры и структуру бизнеса.
💰 Фундаментальная картина: Рост масштабов и давление костов
Финансовые результаты четко отражают этот переходный период:
✔️ Выручка: 30,8 млрд руб. (+11% г/г). Компания продолжает расти: база активных пользователей увеличилась на 15% и достигла 12,9 млн человек.
✔️ EBITDA: 6,2 млрд руб., при этом рентабельность удержалась на уровне 20%.
✔️ Чистый убыток: 3,7 млрд руб. Ожидаемое следствие агрессивных капитальных затрат первой половины года на ИТ и инфраструктуру.
✔️ Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA составил 4,8х. Баланс напряженный, но фокус менеджмента сейчас смещен на планомерное снижение долгового бремени.
⚙️ Драйверы бизнеса и операционная эффективность
Во втором полугодии компания сменила тактику, сделав ставку на эконом-сегмент и максимальную загрузку парка. Это уже приносит плоды (выручка на машину в январе 2026 года выросла на 12%):
🔹 Своя инфраструктура: В 1П 2025 построена собственная сеть СТО и огромный распределительный центр (13 тыс. кв. м). Итог: во 2П расходы на обслуживание упали с 35% до 30%, а рентабельность каршеринга выросла до 21%.
🔹 Продажа авто с пробегом: Выручка направления взлетела на фантастические 203% г/г. Делимобиль нашел отличную точку роста в востребованном сегменте машин до 1 млн руб.
🔹 Прочая выручка: Выросла в 4,3 раза (более 600 млн руб.) за счет высокомаржинальных рекламных контрактов.
🔹 Экспансия: Успешно запущены тарифы «Межгород» и «Рент», сервис пришел в Ярославль, Краснодар, Челябинск и десятки городов-сателлитов.
🛡 Управление и доверие рынка
Несмотря на долг, инвесторы лояльны: в рамках добровольного выкупа облигаций было предъявлено лишь 34% от лимита — бумагу предпочитают держать. У руля встал сам основатель Винченцо Трани (CEO), взяв на себя прямое операционное управление, чтобы довести целевую маржинальность EBITDA до амбициозных 30%.
📉 Техническая картина и Прогнозы
Акции $DELI уже два года находятся в жестком нисходящем пике, обновив исторические минимумы на отметке 98,25₽. Однако технический уровень в 100₽ выступает вполне приличной поддержкой, удерживая котировки с октября 2025 года. Баланс сил пока очень хрупкий. Консенсус-прогноз аналитиков сейчас безжалостен — ставка на удержание с целевой ценой 105₽. Но потенциал просматривается четко: инвестиции завершены, и теперь компания может сосредоточиться на чистых операционных доходах.
📌 Резюме
Делимобиль прошел самую тяжелую и капиталоемкую стадию. Собственные СТО и фокус на эконом-классе дают уникальную гибкость в ценообразовании и жесткий контроль над себестоимостью. Главная интрига 2026 года — насколько быстро компания сможет конвертировать построенную инфраструктуру в стабильный кэш и начать гасить долг. Риски высоки, но и база для разворота тренда сформирована отличная.
Все обзоры на моем инвестиционном канале #VMFinance в соцсети Базар
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🚗 Делимобиль $DELI - Инвестиционный пик пройден: инфраструктура готова, но акции на дне. Разбираем итоги 2025 года
Отчет ПАО «Каршеринг Руссия» за 2025 год - это классическая история о масштабной бизнес-трансформации. Компания сознательно пошла на временный рост операционных расходов и чистый убыток, чтобы построить мощный фундамент для будущей маржинальности. Да, на графике мы видим затяжной нисходящий тренд и исторические минимумы, но внутри бизнеса завершился важнейший цикл инвестиций. Заглянем в цифры и структуру бизнеса.
💰 Фундаментальная картина: Рост масштабов и давление костов
Финансовые результаты четко отражают этот переходный период:
✔️ Выручка: 30,8 млрд руб. (+11% г/г). Компания продолжает расти: база активных пользователей увеличилась на 15% и достигла 12,9 млн человек.
✔️ EBITDA: 6,2 млрд руб., при этом рентабельность удержалась на уровне 20%.
✔️ Чистый убыток: 3,7 млрд руб. Ожидаемое следствие агрессивных капитальных затрат первой половины года на ИТ и инфраструктуру.
✔️ Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA составил 4,8х. Баланс напряженный, но фокус менеджмента сейчас смещен на планомерное снижение долгового бремени.
⚙️ Драйверы бизнеса и операционная эффективность
Во втором полугодии компания сменила тактику, сделав ставку на эконом-сегмент и максимальную загрузку парка. Это уже приносит плоды (выручка на машину в январе 2026 года выросла на 12%):
🔹 Своя инфраструктура: В 1П 2025 построена собственная сеть СТО и огромный распределительный центр (13 тыс. кв. м). Итог: во 2П расходы на обслуживание упали с 35% до 30%, а рентабельность каршеринга выросла до 21%.
🔹 Продажа авто с пробегом: Выручка направления взлетела на фантастические 203% г/г. Делимобиль нашел отличную точку роста в востребованном сегменте машин до 1 млн руб.
🔹 Прочая выручка: Выросла в 4,3 раза (более 600 млн руб.) за счет высокомаржинальных рекламных контрактов.
🔹 Экспансия: Успешно запущены тарифы «Межгород» и «Рент», сервис пришел в Ярославль, Краснодар, Челябинск и десятки городов-сателлитов.
🛡 Управление и доверие рынка
Несмотря на долг, инвесторы лояльны: в рамках добровольного выкупа облигаций было предъявлено лишь 34% от лимита — бумагу предпочитают держать. У руля встал сам основатель Винченцо Трани (CEO), взяв на себя прямое операционное управление, чтобы довести целевую маржинальность EBITDA до амбициозных 30%.
📉 Техническая картина и Прогнозы
Акции $DELI уже два года находятся в жестком нисходящем пике, обновив исторические минимумы на отметке 98,25₽. Однако технический уровень в 100₽ выступает вполне приличной поддержкой, удерживая котировки с октября 2025 года. Баланс сил пока очень хрупкий. Консенсус-прогноз аналитиков сейчас безжалостен — ставка на удержание с целевой ценой 105₽. Но потенциал просматривается четко: инвестиции завершены, и теперь компания может сосредоточиться на чистых операционных доходах.
📌 Резюме
Делимобиль прошел самую тяжелую и капиталоемкую стадию. Собственные СТО и фокус на эконом-классе дают уникальную гибкость в ценообразовании и жесткий контроль над себестоимостью. Главная интрига 2026 года — насколько быстро компания сможет конвертировать построенную инфраструктуру в стабильный кэш и начать гасить долг. Риски высоки, но и база для разворота тренда сформирована отличная.
Все обзоры на моем инвестиционном канале #VMFinance в соцсети Базар
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👏11😁10🔥8🤩8👍7🎉7🥰6❤1
⚡️ Друзья мои, важное событие для всех, кто в рынке! 🗓 18 апреля состоится масштабный форум по инвестициям и трейдингу — «Инвест Базар 26».
Это не просто очередная конференция, а реальная точка встречи капитала и возможностей. Масштабы говорят сами за себя:
🎙 60 спикеров и 150 инвест-блогеров поделятся своим практическим опытом.
🏢 50 эмитентов напрямую расскажут о планах развития и текущих результатах бизнеса.
Что вы получите и почему стоит идти?
Здесь ключевые игроки рынка принимают решения, находят партнёров и раньше других видят реальные перспективы. Вы получаете доступ к свежим инсайтам и редкому формату прямого взаимодействия — абсолютно без фильтров и посредников.
Если вы хотите быть внутри рынка, замечать тренды раньше толпы и расширять круг полезных профессиональных связей — вам определенно стоит быть здесь.
🤝 И самое главное — я тоже там буду! Буду рад увидеться вживую и обсудить рынок.
🎟 Приобрести билет уже можно тут:
👉 https://invest-bazar.ru
Это не просто очередная конференция, а реальная точка встречи капитала и возможностей. Масштабы говорят сами за себя:
🎙 60 спикеров и 150 инвест-блогеров поделятся своим практическим опытом.
🏢 50 эмитентов напрямую расскажут о планах развития и текущих результатах бизнеса.
Что вы получите и почему стоит идти?
Здесь ключевые игроки рынка принимают решения, находят партнёров и раньше других видят реальные перспективы. Вы получаете доступ к свежим инсайтам и редкому формату прямого взаимодействия — абсолютно без фильтров и посредников.
Если вы хотите быть внутри рынка, замечать тренды раньше толпы и расширять круг полезных профессиональных связей — вам определенно стоит быть здесь.
🤝 И самое главное — я тоже там буду! Буду рад увидеться вживую и обсудить рынок.
🎟 Приобрести билет уже можно тут:
👉 https://invest-bazar.ru
🔥17🤩15🥰12👍9🎉9👏7😁4
🔥🛢#ормуз #иран #геополитика
ВЕРХОВНЫЙ ЛИДЕР ИРАНА МОДЖТАБА ХАМЕНЕИ:
ОРМУЗ ДОЛЖЕН ОСТАВАТЬСЯ ЗАКРЫТЫМ ДЛЯ ДАВЛЕНИЯ НА ВРАГА
МЫ НЕ СДАДИМСЯ
БАЗЫ США ДОЛЖНЫ БЫТЬ АТАКОВАНЫ
ИРАН БУДЕТ ДОБИВАТЬСЯ КОМПЕНСАЦИИ ОТ ВРАГОВ ИЛИ УНИЧТОЖИТ ИХ АКТИВЫ В ОТВЕТ
релиз
ВЕРХОВНЫЙ ЛИДЕР ИРАНА МОДЖТАБА ХАМЕНЕИ:
ОРМУЗ ДОЛЖЕН ОСТАВАТЬСЯ ЗАКРЫТЫМ ДЛЯ ДАВЛЕНИЯ НА ВРАГА
МЫ НЕ СДАДИМСЯ
БАЗЫ США ДОЛЖНЫ БЫТЬ АТАКОВАНЫ
ИРАН БУДЕТ ДОБИВАТЬСЯ КОМПЕНСАЦИИ ОТ ВРАГОВ ИЛИ УНИЧТОЖИТ ИХ АКТИВЫ В ОТВЕТ
релиз
👏24🥰12😁11🎉9🔥8👍7🤩5
🔥 Нефть пробивает $100, Ормуз на замке, а широкий рынок замер: что удерживает Индекс Мосбиржи?
Наш рынок продолжает находиться под мощным влиянием ближневосточного кризиса. Нефть сегодня пробила вновь психологическую отметку в $100 за баррель, с легкостью проигнорировав как исторические высвобождения из мировых резервов, так и попытки новостных успокоений. На этом фоне Индекс #IMOEX вновь перешел к росту, но вся его сила по прежнему подпитывается исключительно нефтегазовым сектором, в то время как широкий рынок уже неделю остается в глухой тени.
⚔️ Геополитика: ставки повышаются
Риторика Ирана становится бескомпромиссной. Верховный лидер Моджтаба Хаменеи прямо заявил, что Ормузский пролив останется закрытым для оказания давления на противника. Позиция Тегерана жесткая: никаких уступок, угрозы атак на базы США и требования компенсаций под угрозой уничтожения активов. Это означает, что фундаментальный драйвер для поддержания высоких цен на энергоносители остается в силе.
🇷🇺🇺🇸 Бизнес и дипломатия на фоне хаоса
На фоне полыхающего Востока новости из-за океана выглядят стабилизирующими. Во Флориде прошла непубличная встреча команд с участием Дмитриева и американских представителей (Уиткофф, Кушнер). Главный лейтмотив переговоров — текущий кризис заставляет Запад переоценивать системообразующую роль российской нефти и газа, а также признавать деструктивность санкций. Широкий рынок на эту встречу бурно не отреагировал, но новость носит явно нейтрально-позитивный характер.
📈 Техническая картина: бумажный рост
Технически индекс сегодня вновь подрос, достигнув отметки 2877 пунктов. Однако этот рост скорее «воздушный», чем фундаментальный. Пока в игру не вернется широкий рынок, мы наблюдаем лишь бумажное ралли одного сектора.
Прямо сейчас рынок топчется вблизи очень сильного сопротивления — верхней границы восходящего клина (2885) и горизонтальной зоны (2893 пункта). Несмотря на сегодняшний плюс, картина недельной свечи выглядит слабо: продавцы в данный момент объективно контролируют ситуацию.
💡 Резюме
Текущий рост держится на нефтяном адреналине. Завтра — последний торговый день недели и выход ключевых данных по инфляции. На следующей неделе также ожидаются переговоры по Украине, все это способно переломить тенденцию в нашу пользу и дать импульс для пробития сопротивлений, особенно если Ближний Восток останется в горячей фазе. В противном случае, мы увидим коррекцию, которую я так ждал и если честно жду до сих пор, учитывая общую картину.
🗞 Корпоративные события
$SBER Сбер - Банк подал в ЦБ ходатайство о выделении заблокированных активов
$T Т-Технологии - Акционеры официально одобрили сплит акций в пропорции 1 к 10.
$PRMD Промомед - СД утвердил новое положение о дивидендной политике, расширяющее возможности по выплатам. Также компания запустила исследование препарата «Тирзетта®» для лечения ожирения у подростков.
$VKCO VK - Выручка направления VK Tech за 2025 год по МСФО взлетела на 38%, до 18,8 млрд руб.
$YDEX Яндекс - Совокупная выручка Yandex B2B Tech в 2025 году составила 48,2 млрд руб. (+48% г/г). Владелец сети «Винлаб» начал закупку роботов компании на свои склады.
$SMLT Самолет - Группа продала один из своих крупнейших проектов в регионах
$VSEH ВсеИнструменты - Компания избавляется от излишков логистических мощностей.
$DELI Делимобиль - По итогам 2025 года зафиксирован чистый убыток по МСФО в размере 3,7 млрд руб. (после прибыли в 2024 г.), при этом выручка выросла на +11% г/г.
$RENI Ренессанс страхование - Менеджмент рекомендовал выплату финальных дивидендов в размере 5,9 руб. на акцию по итогам 2025 года.
$TATN Татнефть - Чистая прибыль по РСБУ за 2025 год составила 145,8 млрд руб. (против 251,4 млрд в 2024-м). По МСФО прибыль упала до 158,62 млрд руб. (против 306,14 млрд руб. годом ранее).
Наш рынок продолжает находиться под мощным влиянием ближневосточного кризиса. Нефть сегодня пробила вновь психологическую отметку в $100 за баррель, с легкостью проигнорировав как исторические высвобождения из мировых резервов, так и попытки новостных успокоений. На этом фоне Индекс #IMOEX вновь перешел к росту, но вся его сила по прежнему подпитывается исключительно нефтегазовым сектором, в то время как широкий рынок уже неделю остается в глухой тени.
⚔️ Геополитика: ставки повышаются
Риторика Ирана становится бескомпромиссной. Верховный лидер Моджтаба Хаменеи прямо заявил, что Ормузский пролив останется закрытым для оказания давления на противника. Позиция Тегерана жесткая: никаких уступок, угрозы атак на базы США и требования компенсаций под угрозой уничтожения активов. Это означает, что фундаментальный драйвер для поддержания высоких цен на энергоносители остается в силе.
🇷🇺🇺🇸 Бизнес и дипломатия на фоне хаоса
На фоне полыхающего Востока новости из-за океана выглядят стабилизирующими. Во Флориде прошла непубличная встреча команд с участием Дмитриева и американских представителей (Уиткофф, Кушнер). Главный лейтмотив переговоров — текущий кризис заставляет Запад переоценивать системообразующую роль российской нефти и газа, а также признавать деструктивность санкций. Широкий рынок на эту встречу бурно не отреагировал, но новость носит явно нейтрально-позитивный характер.
📈 Техническая картина: бумажный рост
Технически индекс сегодня вновь подрос, достигнув отметки 2877 пунктов. Однако этот рост скорее «воздушный», чем фундаментальный. Пока в игру не вернется широкий рынок, мы наблюдаем лишь бумажное ралли одного сектора.
Прямо сейчас рынок топчется вблизи очень сильного сопротивления — верхней границы восходящего клина (2885) и горизонтальной зоны (2893 пункта). Несмотря на сегодняшний плюс, картина недельной свечи выглядит слабо: продавцы в данный момент объективно контролируют ситуацию.
💡 Резюме
Текущий рост держится на нефтяном адреналине. Завтра — последний торговый день недели и выход ключевых данных по инфляции. На следующей неделе также ожидаются переговоры по Украине, все это способно переломить тенденцию в нашу пользу и дать импульс для пробития сопротивлений, особенно если Ближний Восток останется в горячей фазе. В противном случае, мы увидим коррекцию, которую я так ждал и если честно жду до сих пор, учитывая общую картину.
🗞 Корпоративные события
$SBER Сбер - Банк подал в ЦБ ходатайство о выделении заблокированных активов
$T Т-Технологии - Акционеры официально одобрили сплит акций в пропорции 1 к 10.
$PRMD Промомед - СД утвердил новое положение о дивидендной политике, расширяющее возможности по выплатам. Также компания запустила исследование препарата «Тирзетта®» для лечения ожирения у подростков.
$VKCO VK - Выручка направления VK Tech за 2025 год по МСФО взлетела на 38%, до 18,8 млрд руб.
$YDEX Яндекс - Совокупная выручка Yandex B2B Tech в 2025 году составила 48,2 млрд руб. (+48% г/г). Владелец сети «Винлаб» начал закупку роботов компании на свои склады.
$SMLT Самолет - Группа продала один из своих крупнейших проектов в регионах
$VSEH ВсеИнструменты - Компания избавляется от излишков логистических мощностей.
$DELI Делимобиль - По итогам 2025 года зафиксирован чистый убыток по МСФО в размере 3,7 млрд руб. (после прибыли в 2024 г.), при этом выручка выросла на +11% г/г.
$RENI Ренессанс страхование - Менеджмент рекомендовал выплату финальных дивидендов в размере 5,9 руб. на акцию по итогам 2025 года.
$TATN Татнефть - Чистая прибыль по РСБУ за 2025 год составила 145,8 млрд руб. (против 251,4 млрд в 2024-м). По МСФО прибыль упала до 158,62 млрд руб. (против 306,14 млрд руб. годом ранее).
👍16🎉12👏9🥰7😁7🔥3🤩3❤1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
❗️🛢🇺🇸🇷🇺#санкции #россия #нефть
США ВЫВЕЛИ ИЗ-ПОД СВОИХ САНКЦИЙ ПРОДАЖУ НЕФТИ И НЕФТЕПРОДУКТОВ ИЗ РФ, ЗАГРУЖЕННЫХ НА СУДА ДО 12 МАРТА -- МИНФИН США
Новая лицензия не распространяется на транзакции, связанные с Ираном и действует до 12 апреля
США на месяц ослабили санкции против нефти из РФ. Это краткосрочная мера, направленная на снижение цен на энергоносители - Бессент
Временное снятие санкций США затронет около 100 млн баррелей российской нефти в транзите — Кирилл Дмитриев
США ВЫВЕЛИ ИЗ-ПОД СВОИХ САНКЦИЙ ПРОДАЖУ НЕФТИ И НЕФТЕПРОДУКТОВ ИЗ РФ, ЗАГРУЖЕННЫХ НА СУДА ДО 12 МАРТА -- МИНФИН США
Новая лицензия не распространяется на транзакции, связанные с Ираном и действует до 12 апреля
США на месяц ослабили санкции против нефти из РФ. Это краткосрочная мера, направленная на снижение цен на энергоносители - Бессент
Временное снятие санкций США затронет около 100 млн баррелей российской нефти в транзите — Кирилл Дмитриев
👍18🎉11👏9😁9🔥8🤩4🥰2
🇷🇺#SVCB #отчетность
Совкомбанк по МСФО: прибыль в 2025 году составила 53.23 млрд рублей, против 77.2 млрд рублей годом ранее.
🇷🇺#FLOT #отчетность
Чистый убыток Совкомфлота по МСФО за 2025 год составил $648,4 млн против прибыли годом ранее.
Совкомбанк по МСФО: прибыль в 2025 году составила 53.23 млрд рублей, против 77.2 млрд рублей годом ранее.
🇷🇺#FLOT #отчетность
Чистый убыток Совкомфлота по МСФО за 2025 год составил $648,4 млн против прибыли годом ранее.
👍11🔥10👏9🥰8🎉8🤩7😁6
🇷🇺#бюджет #россия
Дефицит бюджета за два месяца 2026 года почти достиг годового плана, достигнув максимума в 3,5 трлн руб. На этом фоне Минфин готовит ужесточение бюджетного правила и обсуждает урезание расходов. — РБК
Высокие цены на нефть временно помогают - аналитики
Консенсус-прогноз «Ведомостей»: ЦБ снизит ставку на 0.5% до 15% на заседании 20 марта
Эксперт РА: инфляция в 2026 году может замедлиться до 4,8%, при этом возможно более низкое значение в случае сильного спада экономической активности
Дефицит бюджета за два месяца 2026 года почти достиг годового плана, достигнув максимума в 3,5 трлн руб. На этом фоне Минфин готовит ужесточение бюджетного правила и обсуждает урезание расходов. — РБК
Высокие цены на нефть временно помогают - аналитики
Консенсус-прогноз «Ведомостей»: ЦБ снизит ставку на 0.5% до 15% на заседании 20 марта
Эксперт РА: инфляция в 2026 году может замедлиться до 4,8%, при этом возможно более низкое значение в случае сильного спада экономической активности
🔥10🤩10👏9👍7🥰7🎉7😁5❤2
#FLOT #Совкомфлот #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Аналитика
🚢 "Совкомфлот" $FLOT - Испытание санкциями, нефтяное ралли и слом падающего тренда. Разбираем итоги 2025 года
Отчет "Совкомфлота" за 2025 год наглядно показывает, какую цену бизнес платит за геополитическую напряженность и жесткое санкционное давление. Тем не менее, благодаря долгосрочным контрактам и диверсификации флота, компания держит удар и сохраняет финансовую устойчивость. А внезапное обострение на Ближнем Востоке подарило акциям мощный импульс. Заглянем в цифры и разберем перспективы.
💰 Фундаментальная картина: Давление и запас прочности
Операционные показатели ожидаемо просели на фоне ограничений, но бизнес-модель доказала свою жизнеспособность:
✔️ Выручка: 1 310 млн долл. (против 1 870 млн долл. в 2024).
✔️ EBITDA: 526 млн долл. (снижение к рекордному 2024 году, где был 1 041 млн долл.).
✔️ Скорректированный чистый убыток: всего 6 млн долл. (или 515 млн руб.). Важный нюанс: общий убыток за период в 648 млн долл. вызван преимущественно немонетарным обесценением части флота под санкциями и курсовыми разницами. Операционно компания справляется.
✔️ Ликвидность и долг: Денежные средства выросли до 1 524 млн долл. Запас прочности для стратегических маневров сохранен, а чистый долг находится на абсолютно комфортном уровне в 359 млн долл.
🛢 Риски и геополитические драйверы
Сейчас главный союзник котировок — дорогая нефть и ближневосточный кризис. Этот фон играет на компанию максимально позитивно.
Но важно держать в уме: весь этот праздник обеспечен исключительно внешними шоками. Если через месяц конфликт угаснет, цены на сырье откатятся, а санкционное давление вернется в фокус рынка — весь этот бумажный рост может быстро рассыпаться. С другой стороны, если ЦБ продолжит снижение ставки, а рубль будет ослабляться, это выступит дополнительным мощным драйвером поддержки.
📈 Техническая картина: Бычий разворот
Технически бумага сломала затяжной нисходящий тренд. На фоне новостей акции взлетели вслед за нефтянкой с 76₽ до 90₽, попутно пробив ключевые зоны сопротивления вплоть до 200 EMA на недельном графике.
На дневном таймфрейме мы видим красивый бычий сценарий: быстрые скользящие 20 и 50 EMA уже пересекли 200 EMA снизу вверх, а 100 EMA близка к тому же. Учитывая общий тренд, среднесрочный потенциал выглядит крайне внушительно.
🎯 Цели
Ближайшие зоны сопротивления находятся на отметках 93₽ и 100₽. При их уверенном преодолении акции могут спокойно уйти к 125₽ и выше. Свежий консенсус-прогноз аналитиков (от марта) дает уверенные таргеты на уровне 105-110₽.
📌 Резюме
Фундаментально "Совкомфлот" переживает сложный период адаптации к санкциям, однако спекулятивно и технически бумага полностью перехватила инициативу. Пока геополитика и дорогая нефть на стороне сектора, тренд играет нам на пользу. Следим за закреплением выше сотых отметок и не забываем про риски.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🚢 "Совкомфлот" $FLOT - Испытание санкциями, нефтяное ралли и слом падающего тренда. Разбираем итоги 2025 года
Отчет "Совкомфлота" за 2025 год наглядно показывает, какую цену бизнес платит за геополитическую напряженность и жесткое санкционное давление. Тем не менее, благодаря долгосрочным контрактам и диверсификации флота, компания держит удар и сохраняет финансовую устойчивость. А внезапное обострение на Ближнем Востоке подарило акциям мощный импульс. Заглянем в цифры и разберем перспективы.
💰 Фундаментальная картина: Давление и запас прочности
Операционные показатели ожидаемо просели на фоне ограничений, но бизнес-модель доказала свою жизнеспособность:
✔️ Выручка: 1 310 млн долл. (против 1 870 млн долл. в 2024).
✔️ EBITDA: 526 млн долл. (снижение к рекордному 2024 году, где был 1 041 млн долл.).
✔️ Скорректированный чистый убыток: всего 6 млн долл. (или 515 млн руб.). Важный нюанс: общий убыток за период в 648 млн долл. вызван преимущественно немонетарным обесценением части флота под санкциями и курсовыми разницами. Операционно компания справляется.
✔️ Ликвидность и долг: Денежные средства выросли до 1 524 млн долл. Запас прочности для стратегических маневров сохранен, а чистый долг находится на абсолютно комфортном уровне в 359 млн долл.
🛢 Риски и геополитические драйверы
Сейчас главный союзник котировок — дорогая нефть и ближневосточный кризис. Этот фон играет на компанию максимально позитивно.
Но важно держать в уме: весь этот праздник обеспечен исключительно внешними шоками. Если через месяц конфликт угаснет, цены на сырье откатятся, а санкционное давление вернется в фокус рынка — весь этот бумажный рост может быстро рассыпаться. С другой стороны, если ЦБ продолжит снижение ставки, а рубль будет ослабляться, это выступит дополнительным мощным драйвером поддержки.
📈 Техническая картина: Бычий разворот
Технически бумага сломала затяжной нисходящий тренд. На фоне новостей акции взлетели вслед за нефтянкой с 76₽ до 90₽, попутно пробив ключевые зоны сопротивления вплоть до 200 EMA на недельном графике.
На дневном таймфрейме мы видим красивый бычий сценарий: быстрые скользящие 20 и 50 EMA уже пересекли 200 EMA снизу вверх, а 100 EMA близка к тому же. Учитывая общий тренд, среднесрочный потенциал выглядит крайне внушительно.
🎯 Цели
Ближайшие зоны сопротивления находятся на отметках 93₽ и 100₽. При их уверенном преодолении акции могут спокойно уйти к 125₽ и выше. Свежий консенсус-прогноз аналитиков (от марта) дает уверенные таргеты на уровне 105-110₽.
📌 Резюме
Фундаментально "Совкомфлот" переживает сложный период адаптации к санкциям, однако спекулятивно и технически бумага полностью перехватила инициативу. Пока геополитика и дорогая нефть на стороне сектора, тренд играет нам на пользу. Следим за закреплением выше сотых отметок и не забываем про риски.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👍15🥰14👏10🔥8😁8🤩8🎉3❤1
👍11🥰11😁8🤩8🔥7👏6🎉6
#Мвидео #MVID #Обзор #Аналитика #Инвестиции
⚡️ Крупные перестановки в "М.Видео" $MVID - Трансформация, агентская модель и новый фокус на маркетплейс
Сегодня вышли очень интересные новости от "М.Видео", которые могут фундаментально поменять взгляд на бумаги ритейлера. Совет директоров утвердил важные кадровые решения: Феликс Либ переходит на пост Председателя СД, а кресло генерального директора занимает Владислав Бакальчук. Давайте копнем глубже формального пресс-релиза, потому что за этими назначениями стоят очень серьезные стратегические сдвиги.
🔄 От выкупа к агентской модели: спасение от ставки
Прошлый год под руководством Феликса Либа стал для компании по-настоящему переломным. Главный инсайт его работы — полный уход от классической закупки товара в пользу агентской схемы поставок. Что это значит для бизнеса на практике? Раньше компания морозила огромный оборотный капитал и привлекала дорогие кредиты, чтобы заполнить полки техникой. Теперь расчет с крупнейшими поставщиками идет только по факту продажи. В условиях жесткой денежно-кредитной политики и высокой ключевой ставки этот маневр критически снизил финансовую нагрузку "М.Видео" и заложил базу для устойчивости бизнеса. Успешно завершив этот антикризисный этап, Либ передает операционное управление и фокусируется на глобальной стратегии в роли Председателя Совета директоров.
🚀 Эра маркетплейса и экспансия в новые ниши
Новый CEO Владислав Бакальчук (который де-факто уже с августа 2025 года перестраивал процессы внутри компании) берет курс на агрессивный рост онлайна. У него за плечами колоссальный опыт успешного построения крупнейшего e-commerce проекта страны с нуля, включая разработку логистических, складских и IT-систем. И цифры "М.Видео" уже показывают отдачу: по итогам 2025 года оборот собственного маркетплейса пробил отметку в 14,1 млрд рублей. Четвертый квартал стал абсолютно рекордным — 6,6 млрд рублей, а декабрь показал рывок на 83% год к году.
Сам Бакальчук ставит амбициозную цель: трансформировать "М.Видео" из продавца электроники в универсальную мультикатегорийную платформу. В ход идут новые ниши — спорт, мебель, автотовары и мототехника. У компании есть мощнейший актив в виде 80-миллионной клиентской базы и тысяч магазинов от Калининграда до Владивостока, которые теперь будут работать как опорные узлы огромной инфраструктуры маркетплейса.
📊 Резюме для инвесторов
Мы наблюдаем классический, но очень грамотный пивот. "М.Видео" больше не просто офлайн-сеть с тяжелым долгом. Это активно трансформирующийся e-commerce игрок с облегченной долговой нагрузкой (благодаря агентской модели) и серьезными амбициями откусить долю рынка универсальных маркетплейсов за счет сильного бренда. Однозначно стоит взять бумагу на карандаш и внимательно следить за динамикой онлайн-продаж в следующих кварталах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
⚡️ Крупные перестановки в "М.Видео" $MVID - Трансформация, агентская модель и новый фокус на маркетплейс
Сегодня вышли очень интересные новости от "М.Видео", которые могут фундаментально поменять взгляд на бумаги ритейлера. Совет директоров утвердил важные кадровые решения: Феликс Либ переходит на пост Председателя СД, а кресло генерального директора занимает Владислав Бакальчук. Давайте копнем глубже формального пресс-релиза, потому что за этими назначениями стоят очень серьезные стратегические сдвиги.
🔄 От выкупа к агентской модели: спасение от ставки
Прошлый год под руководством Феликса Либа стал для компании по-настоящему переломным. Главный инсайт его работы — полный уход от классической закупки товара в пользу агентской схемы поставок. Что это значит для бизнеса на практике? Раньше компания морозила огромный оборотный капитал и привлекала дорогие кредиты, чтобы заполнить полки техникой. Теперь расчет с крупнейшими поставщиками идет только по факту продажи. В условиях жесткой денежно-кредитной политики и высокой ключевой ставки этот маневр критически снизил финансовую нагрузку "М.Видео" и заложил базу для устойчивости бизнеса. Успешно завершив этот антикризисный этап, Либ передает операционное управление и фокусируется на глобальной стратегии в роли Председателя Совета директоров.
🚀 Эра маркетплейса и экспансия в новые ниши
Новый CEO Владислав Бакальчук (который де-факто уже с августа 2025 года перестраивал процессы внутри компании) берет курс на агрессивный рост онлайна. У него за плечами колоссальный опыт успешного построения крупнейшего e-commerce проекта страны с нуля, включая разработку логистических, складских и IT-систем. И цифры "М.Видео" уже показывают отдачу: по итогам 2025 года оборот собственного маркетплейса пробил отметку в 14,1 млрд рублей. Четвертый квартал стал абсолютно рекордным — 6,6 млрд рублей, а декабрь показал рывок на 83% год к году.
Сам Бакальчук ставит амбициозную цель: трансформировать "М.Видео" из продавца электроники в универсальную мультикатегорийную платформу. В ход идут новые ниши — спорт, мебель, автотовары и мототехника. У компании есть мощнейший актив в виде 80-миллионной клиентской базы и тысяч магазинов от Калининграда до Владивостока, которые теперь будут работать как опорные узлы огромной инфраструктуры маркетплейса.
📊 Резюме для инвесторов
Мы наблюдаем классический, но очень грамотный пивот. "М.Видео" больше не просто офлайн-сеть с тяжелым долгом. Это активно трансформирующийся e-commerce игрок с облегченной долговой нагрузкой (благодаря агентской модели) и серьезными амбициями откусить долю рынка универсальных маркетплейсов за счет сильного бренда. Однозначно стоит взять бумагу на карандаш и внимательно следить за динамикой онлайн-продаж в следующих кварталах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👏16🔥11👍10🥰9🎉9🤩6😁2👎1
⚠️🇷🇺#дкп #россия
Банк России заявляет, что денежно-кредитная политика должна оставаться жесткой для минимизации вторичных эффектов от разовых проинфляционных факторов.
Ключевыми инвесторами в ОФЗ и облигации компаний остаются банки, при этом постепенно растет доля институциональных инвесторов и физических лиц.
обзор ЦБ
Банк России заявляет, что денежно-кредитная политика должна оставаться жесткой для минимизации вторичных эффектов от разовых проинфляционных факторов.
Ключевыми инвесторами в ОФЗ и облигации компаний остаются банки, при этом постепенно растет доля институциональных инвесторов и физических лиц.
обзор ЦБ
👏19👍11🤩11🔥10🥰7😁7🎉2
#нефть #санкции #украина
🇷🇺🇺🇸 Кремль видит, как США пытаются стабилизировать энергетические рынки, — сказал Песков
- Слышали заявления представителей США, что эти исключения сделаны для уже загруженной нефти. Но также было заявление, что в целом далее США не планируют какие-либо нефтяные санкции. В настоящий момент ситуативно наши интересы совпадают, - сообщил пресс-секретарь президента.
Он также акцентировал внимание на сложности текущей ситуации, которая потенциально может привести к эскалации кризиса в энергетическом секторе. Стабилизация рынка представляется невозможной без существенных объемов поставок российской нефти.
🇺🇸🇺🇦🇷🇺 В настоящее время Российская Федерация не выражает обеспокоенности по поводу того, что кризис вокруг Ирана может сместить фокус внимания США с переговорного процесса по Украине, как заявил Песков.
На данный момент отсутствует конкретная информация относительно даты и места проведения следующего раунда переговоров по украинскому вопросу.
Москва выражает надежду на проведение нового раунда переговоров по Украине.
🇷🇺🇺🇸 Кремль видит, как США пытаются стабилизировать энергетические рынки, — сказал Песков
- Слышали заявления представителей США, что эти исключения сделаны для уже загруженной нефти. Но также было заявление, что в целом далее США не планируют какие-либо нефтяные санкции. В настоящий момент ситуативно наши интересы совпадают, - сообщил пресс-секретарь президента.
Он также акцентировал внимание на сложности текущей ситуации, которая потенциально может привести к эскалации кризиса в энергетическом секторе. Стабилизация рынка представляется невозможной без существенных объемов поставок российской нефти.
🇺🇸🇺🇦🇷🇺 В настоящее время Российская Федерация не выражает обеспокоенности по поводу того, что кризис вокруг Ирана может сместить фокус внимания США с переговорного процесса по Украине, как заявил Песков.
На данный момент отсутствует конкретная информация относительно даты и места проведения следующего раунда переговоров по украинскому вопросу.
Москва выражает надежду на проведение нового раунда переговоров по Украине.
🤩14🥰12😁10👏9👍7🎉5🔥3
#Промомед #PRMD #ГПП1 #фарма #импортозамещение
🧬 ПРОМОМЕД — №1 на рынке ГПП-1 в России!
По итогам первых недель 2026 года компания заняла 51,9% рынка препаратов ГПП-1.
Рынок стремительно меняется: тирзепатид сейчас уверенно обходит семаглутид (65,1% против 34,5%). ПРОМОМЕД предвидели этот тренд и сработали на опережение:
• В 2023 году обеспечили пациентов отечественным семаглутидом (Квинсента®, Велгия®).
• В 2025 году запустили тирзепатид (Тирзетта®) в автоинжекторах, который сразу стал драйвером роста всего розничного рынка.
Ждем отчет компании 💪
🧬 ПРОМОМЕД — №1 на рынке ГПП-1 в России!
По итогам первых недель 2026 года компания заняла 51,9% рынка препаратов ГПП-1.
Рынок стремительно меняется: тирзепатид сейчас уверенно обходит семаглутид (65,1% против 34,5%). ПРОМОМЕД предвидели этот тренд и сработали на опережение:
• В 2023 году обеспечили пациентов отечественным семаглутидом (Квинсента®, Велгия®).
• В 2025 году запустили тирзепатид (Тирзетта®) в автоинжекторах, который сразу стал драйвером роста всего розничного рынка.
Ждем отчет компании 💪
😁13🎉11👍9🔥9🥰9👏8🤩5
#SVCB #Совкомбанк #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Банки
🏦 "Совкомбанк" $SVCB - Триллионная выручка, кредитный маневр и ставка на разворот ДКП. Разбираем итоги 2025 года
Отчет "Совкомбанка" по МСФО за 2025 год отлично иллюстрирует, как бизнес адаптируется к беспрецедентно жестким денежно-кредитным условиям. В отличие от рекордных прибылей Сбера или ВТБ, здесь мы видим классическую картину давления высоких ставок на маржинальность. Однако менеджмент не сидит сложа руки: банк масштабирует бизнес двузначными темпами, грамотно перестраивает кредитный портфель и формирует мощную базу для будущего рывка. Заглянем в цифры и разберем инсайты.
💰 Фундаментальная картина: Масштаб растет, эффективность восстанавливается
По итогам года чистая прибыль ожидаемо просела, но динамика последнего квартала и общие объемы бизнеса внушают оптимизм:
✔️ Совокупная выручка: взлетела на 35% до 972 млрд руб. (банк вплотную подобрался к историческому 1 триллиону).
✔️ Чистая прибыль: составила 53 млрд руб. (снижение на 31% г/г).
✔️ Активы группы: превысили 4,5 трлн руб. (+12% г/г).
✔️ Доходы: Чистые процентные доходы прибавили 12% (до 176,5 млрд руб.), а чистые комиссионные доходы выросли на 24% (до 48,8 млрд руб.). Отдельно стоит отметить портфель нефинансовых гарантий, который прибавил 27% (до 109 млрд руб.) — это важнейший источник комиссий.
Особенно показателен 4 квартал: банку удалось переломить негативные тенденции. ROE достиг уверенных 19%, чистая процентная маржа выросла до 6,4%, а стоимость риска снизилась до 2,5%. Страхование и цифровые платформы и вовсе растут вне зависимости от уровня ставок.
📊 Кредитный маневр и фондирование
На фоне заградительных ставок розничное кредитование ожидаемо затормозило (+3% г/г до 1,3 трлн руб.). Потребкредиты просели на 19%, а автокредиты выросли всего на 7% (давит ставка и крепкий рубль). Драйвером в рознице выступила ипотека (+17%). При этом качество активов под жестким контролем: покрытие резервами розничного портфеля с учетом залогов достигло железобетонных 97%.
Главным локомотивом стал корпоративный портфель, взлетевший на 25% (до 1,7 трлн руб.) за счет крупного бизнеса и проектного финансирования. Ликвидность банк аккумулирует крайне уверенно: средства клиентов выросли на 13% до 3,4 трлн руб. База фондирования стала устойчивее — доля топ-10 крупных вкладчиков снизилась с 14,6% до 12,8%.
⚖️ Макро-триггеры и Сравнение
Если $SBER и $VTBR давят массой, то $SVCB — это история повышенной чувствительности к ключевой ставке. Именно "Совкомбанк" выступает одним из главных бенефициаров будущего смягчения политики ЦБ. Менеджмент это прекрасно понимает: стабилизация ставок уже нормализует маржу. Глава банка уверенно заявляет, что компания рассчитывает на постепенное восстановление рентабельности (ROE) и "уверенно смотрит на 2026 год".
📈 Техническая картина и Дивиденды
Техника говорит нам, что акции сейчас зажаты в локальном восходящем канале, двигаясь от нижней фундаментальной поддержки 12,2₽ к верхней границе 14,3₽. Мы находимся в этой зоне уже второй раз — прошлая успешная попытка выхода из нее подарила инвесторам мощное ралли к 19₽.
Сейчас бумага находится в самом эпицентре борьбы скользящих средних: сверху цену придавливают 200 EMA и быстрая 20 EMA, но снизу активную поддержку оказывают 50 и 100 EMA. Развязка близка. Дополнительным драйвером могут выступить дивиденды: вопрос выплат по итогам 2025 года будет рассмотрен на ГОСА в июне 2026 года.
📌 Резюме
Фундаментально "Совкомбанк" достойно держит макроэкономический удар. Бизнес-модель генерирует рекордную выручку, а переток фокуса в корпоративный сегмент нивелирует охлаждение розницы. Акция остается топовой среднесрочной идеей под цикл снижения ставок. Следим за выходом из зоны борьбы скользящих и ждем летних дивидендных новостей.
Все обзоры на моем инвестиционном канале #VMFinance в соцсети Базар
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🏦 "Совкомбанк" $SVCB - Триллионная выручка, кредитный маневр и ставка на разворот ДКП. Разбираем итоги 2025 года
Отчет "Совкомбанка" по МСФО за 2025 год отлично иллюстрирует, как бизнес адаптируется к беспрецедентно жестким денежно-кредитным условиям. В отличие от рекордных прибылей Сбера или ВТБ, здесь мы видим классическую картину давления высоких ставок на маржинальность. Однако менеджмент не сидит сложа руки: банк масштабирует бизнес двузначными темпами, грамотно перестраивает кредитный портфель и формирует мощную базу для будущего рывка. Заглянем в цифры и разберем инсайты.
💰 Фундаментальная картина: Масштаб растет, эффективность восстанавливается
По итогам года чистая прибыль ожидаемо просела, но динамика последнего квартала и общие объемы бизнеса внушают оптимизм:
✔️ Совокупная выручка: взлетела на 35% до 972 млрд руб. (банк вплотную подобрался к историческому 1 триллиону).
✔️ Чистая прибыль: составила 53 млрд руб. (снижение на 31% г/г).
✔️ Активы группы: превысили 4,5 трлн руб. (+12% г/г).
✔️ Доходы: Чистые процентные доходы прибавили 12% (до 176,5 млрд руб.), а чистые комиссионные доходы выросли на 24% (до 48,8 млрд руб.). Отдельно стоит отметить портфель нефинансовых гарантий, который прибавил 27% (до 109 млрд руб.) — это важнейший источник комиссий.
Особенно показателен 4 квартал: банку удалось переломить негативные тенденции. ROE достиг уверенных 19%, чистая процентная маржа выросла до 6,4%, а стоимость риска снизилась до 2,5%. Страхование и цифровые платформы и вовсе растут вне зависимости от уровня ставок.
📊 Кредитный маневр и фондирование
На фоне заградительных ставок розничное кредитование ожидаемо затормозило (+3% г/г до 1,3 трлн руб.). Потребкредиты просели на 19%, а автокредиты выросли всего на 7% (давит ставка и крепкий рубль). Драйвером в рознице выступила ипотека (+17%). При этом качество активов под жестким контролем: покрытие резервами розничного портфеля с учетом залогов достигло железобетонных 97%.
Главным локомотивом стал корпоративный портфель, взлетевший на 25% (до 1,7 трлн руб.) за счет крупного бизнеса и проектного финансирования. Ликвидность банк аккумулирует крайне уверенно: средства клиентов выросли на 13% до 3,4 трлн руб. База фондирования стала устойчивее — доля топ-10 крупных вкладчиков снизилась с 14,6% до 12,8%.
⚖️ Макро-триггеры и Сравнение
Если $SBER и $VTBR давят массой, то $SVCB — это история повышенной чувствительности к ключевой ставке. Именно "Совкомбанк" выступает одним из главных бенефициаров будущего смягчения политики ЦБ. Менеджмент это прекрасно понимает: стабилизация ставок уже нормализует маржу. Глава банка уверенно заявляет, что компания рассчитывает на постепенное восстановление рентабельности (ROE) и "уверенно смотрит на 2026 год".
📈 Техническая картина и Дивиденды
Техника говорит нам, что акции сейчас зажаты в локальном восходящем канале, двигаясь от нижней фундаментальной поддержки 12,2₽ к верхней границе 14,3₽. Мы находимся в этой зоне уже второй раз — прошлая успешная попытка выхода из нее подарила инвесторам мощное ралли к 19₽.
Сейчас бумага находится в самом эпицентре борьбы скользящих средних: сверху цену придавливают 200 EMA и быстрая 20 EMA, но снизу активную поддержку оказывают 50 и 100 EMA. Развязка близка. Дополнительным драйвером могут выступить дивиденды: вопрос выплат по итогам 2025 года будет рассмотрен на ГОСА в июне 2026 года.
📌 Резюме
Фундаментально "Совкомбанк" достойно держит макроэкономический удар. Бизнес-модель генерирует рекордную выручку, а переток фокуса в корпоративный сегмент нивелирует охлаждение розницы. Акция остается топовой среднесрочной идеей под цикл снижения ставок. Следим за выходом из зоны борьбы скользящих и ждем летних дивидендных новостей.
Все обзоры на моем инвестиционном канале #VMFinance в соцсети Базар
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🔥10👏9🎉9😁8🤩8👍6🥰4
⚠️🇷🇺#EUTR
АКРА отозвало кредитный рейтинг Евротранса по инициативе рейтингуемого лица
АКРА отозвало кредитный рейтинг Евротранса по инициативе рейтингуемого лица
👏14🔥13🥰12🤩11👍8🎉6😁5