🇷🇺#AFLT #отчетность
Пассажиропоток группы "Аэрофлот" в январе увеличился на 4,7% в годовом исчислении, при этом занятость кресел возросла на 4,8 процентных пункта, согласно данным компании.
🇷🇺#MBNK
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг МТС Банка на уровне ruA со стабильным прогнозом
Пассажиропоток группы "Аэрофлот" в январе увеличился на 4,7% в годовом исчислении, при этом занятость кресел возросла на 4,8 процентных пункта, согласно данным компании.
🇷🇺#MBNK
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг МТС Банка на уровне ruA со стабильным прогнозом
🤩10😁6🥰5🎉4👍3🔥3👏3
❗️🇺🇦#украина #геополитика
Рассматривается возможность приезда украинской делегации в Москву на переговоры лично с Путиным — украинские СМИ
Уиткофф с Кушнером предлагают выступить в качестве «гарантов безопасности»: их самолет должен прилететь в Варшаву, где заберёт украинских переговорщиков и полетит во «Внуково». После чего — обе делегации проведут прямые переговоры с Путиным.
Рассматривается возможность приезда украинской делегации в Москву на переговоры лично с Путиным — украинские СМИ
Уиткофф с Кушнером предлагают выступить в качестве «гарантов безопасности»: их самолет должен прилететь в Варшаву, где заберёт украинских переговорщиков и полетит во «Внуково». После чего — обе делегации проведут прямые переговоры с Путиным.
👍14🔥9🥰8🎉6😁4🤩4👏3
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺#инфляция #россия
Ценовые ожидания компаний в РФ в феврале снизились после январского роста - ОПРОС ЦБ
Ценовые ожидания компаний в РФ в феврале снизились после январского роста - ОПРОС ЦБ
👏11🔥10🤩10🥰5👍3😁3🎉2
❗️🇷🇺#VTBR
МИНФИН, ЦБ И ВТБ БЛИЗКИ К ДОГОВОРЕННОСТИ ОБ УСЛОВИЯХ КОНВЕРТАЦИИ "ПРЕФОВ" БАНКА - МОИСЕЕВ
Минфин, ЦБ РФ и ВТБ уже на этой неделе могут определиться, на каких условиях будут конвертироваться привилегированные акции банка в обыкновенные — Моисеев
Для акционеров ВТБ важным является вопрос, с каким коэффициентом банк конвертирует "префы", так как это напрямую влияет на размер прибыли и дивидендов, причитающимся текущим держателям обыкновенных акций. Чем выше будет оценка, тем меньше в итоге будет акций и тем выше будет дивиденд на акцию при прочих равных, отмечали аналитики.
МИНФИН, ЦБ И ВТБ БЛИЗКИ К ДОГОВОРЕННОСТИ ОБ УСЛОВИЯХ КОНВЕРТАЦИИ "ПРЕФОВ" БАНКА - МОИСЕЕВ
Минфин, ЦБ РФ и ВТБ уже на этой неделе могут определиться, на каких условиях будут конвертироваться привилегированные акции банка в обыкновенные — Моисеев
Для акционеров ВТБ важным является вопрос, с каким коэффициентом банк конвертирует "префы", так как это напрямую влияет на размер прибыли и дивидендов, причитающимся текущим держателям обыкновенных акций. Чем выше будет оценка, тем меньше в итоге будет акций и тем выше будет дивиденд на акцию при прочих равных, отмечали аналитики.
👍8🤩8😁7🔥5🎉5🥰4👏2
❗️🇺🇦#event #украина #геополитика
Зеленский заявил, что вопрос территорий будет ключевым на следующей встрече по Украине
хочет, чтобы встреча прошла 17 или 18 февраля в США
не знает, согласится ли Россия встретиться в США
Зеленский заявил, что вопрос территорий будет ключевым на следующей встрече по Украине
хочет, чтобы встреча прошла 17 или 18 февраля в США
не знает, согласится ли Россия встретиться в США
🔥10🎉7👍6🤩5👏4🥰3😁3
🇷🇺#GMKN #отчетность
Чистая прибыль "Норникеля" по МСФО в 2025 году достигла $2,47 млрд, что превышает показатель предыдущего года в $1,81 млрд.
Чистая прибыль "Норникеля" по МСФО в 2025 году достигла $2,47 млрд, что превышает показатель предыдущего года в $1,81 млрд.
🥰7👏7😁7🤩7👍6🔥4🎉3
🐂 IMOEX: БЫКИ ПОКАЗЫВАЮТ ХАРАКТЕР. РАЗВОРОТ ИЛИ ПЕРЕДЫШКА?
Последние 3 дня мы наблюдали, как рынок методично тестирует поддержку нижней границы канала, а всякие попытки отскока гасятся в отсутствии триггеров и локальных перспектив для роста, казалось что вот-вот и мы уже у 2700. Но биржа тем и прекрасна, что умеет удивлять. Нижняя граница канала устояла! Три дня рынок тестировал её на прочность, медведи давили, но сломить оборону так и не смогли.
А сегодня мы получили импульс и не один, чтобы рынок вновь поверил в себя. Индекс #IMOEX не просто отскочил, а совершил хороший рывок, на этот раз уже тестируя 200 EMA на 2760 пунктах.
🌍 ГЕОПОЛИТИЧЕСКАЯ ОТТЕПЕЛЬ (ПОКА НА СЛОВАХ)
Инфополе сегодня буквально взорвалось. Если последние дни были довольно противоречивы в заявлениях со всех сторон, а ЕС принимали новые санкции, то сегодня новости пошли в другом ключе, формируя новые вводные:
• Выборы и референдум: СМИ заявили, что на Зеленского давит администрация Трампа — требуют провести выборы и референдум до 15 мая под угрозой потери гарантий безопасности.
• Прямой контакт: Украинские СМИ вбросили инсайд, что рассматривается визит украинской делегации в Москву для личной встречи с Путиным. А Уиткофф и Кушнер уже якобы готовы выступить как гаранты.
• Встреча в США: Сам Зеленский заявил что хочет встречу 17–18 февраля, и готов обсуждать там ключевой вопрос территорий.
☝️ Будем откровенны: пока это лишь информационный шум и «хотелки» без подтвержденных фактов. Но рынок — существо эмоциональное. Сама вероятность сдвига с мертвой точки уже оживило его.
🏦 МАКРО: СТАВКА ЦБ И ЛУЧ НАДЕЖДЫ
Второй драйвер роста — ожидания по ДКП. Интрига перед пятницей закручивается:
• SberCIB, Goldman, JPMorgan и ряд депутатов и министров РФ допускают снижение ставки на 0.5%.
Хотя снижение на 0.5% погоды в моменте не сделает, важен сам вектор. Рынок похоже и тут устал бояться и рассматривает все варианты. Хотя напомню, что на текущий момент консенсус-большинство за паузу. А Альфа-Банк и вовсе ждет сохранения 16% (пауза) даже в марте.
🔥 Важнейший сигнал дня: Ценовые ожидания компаний в РФ в феврале снизились после январского роста (опрос ЦБ).
Это значит, что бизнес начинает переваривать инфляционное давление. Регулятор это обязательно учтет. Но я по-прежнему уверен в паузе на заседании в пятницу.
📊 ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА
Закрытие вышло боевым, хотя под вечер пыл немного угас, но мы финишировали у 200 EMA.
Но расклад изменился: если сегодняшний настрой не будет убит вечерними данными по инфляции, у нас открывается дорога на 2790–2800 п. с попутным закрытием гэпа на 2776.
📌 РЕЗЮМЕ
Ситуация резко стала интереснее, чем вчера. Рынок получил дозу адреналина, но не впадайте в эйфорию раньше времени.
А пока что ждем данные по инфляции. Да и геополитика штука переменчива.
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
$VTBR ВТБ - Минфин, ЦБ и банк близки к согласованию условий конвертации привилегированных акций. Решение может быть принято уже на этой неделе. Коэффициент конвертации критически важен: он определит размытие долей и будущий размер дивидендов на обыкновенную акцию.
$NVTK НОВАТЭК - Опубликованы сильные прогнозы по МСФО за 2025 год. Нормализованная прибыль ожидается на уровне 508 млрд руб. (выше консенсуса в 425 млрд руб.), EBITDA — 859 млрд руб. Чистая прибыль по прогнозу составит +186 млрд руб. против +500.2 млрд руб. годом ранее.
$SIBN ГАЗПРОМ НЕФТЬ - Компания открыла на Ямале крупнейшее за последние 30 лет нефтяное месторождение. Это существенное расширение ресурсной базы на перспективу.
$GMKN НОРНИКЕЛЬ - Чистая прибыль по МСФО в 2025 году выросла до $2.47 млрд, превысив прошлогодний показатель ($1.81 млрд). Финансовые результаты демонстрируют восстановление эффективности.
$AFLT АЭРОФЛОТ - Операционные показатели продолжают расти: пассажиропоток в январе увеличился на 4.7% г/г, а занятость кресел выросла на 4.8 п.п.
$MBNK МТС БАНК - Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг банка на уровне ruA со стабильным прогнозом.
Последние 3 дня мы наблюдали, как рынок методично тестирует поддержку нижней границы канала, а всякие попытки отскока гасятся в отсутствии триггеров и локальных перспектив для роста, казалось что вот-вот и мы уже у 2700. Но биржа тем и прекрасна, что умеет удивлять. Нижняя граница канала устояла! Три дня рынок тестировал её на прочность, медведи давили, но сломить оборону так и не смогли.
А сегодня мы получили импульс и не один, чтобы рынок вновь поверил в себя. Индекс #IMOEX не просто отскочил, а совершил хороший рывок, на этот раз уже тестируя 200 EMA на 2760 пунктах.
🌍 ГЕОПОЛИТИЧЕСКАЯ ОТТЕПЕЛЬ (ПОКА НА СЛОВАХ)
Инфополе сегодня буквально взорвалось. Если последние дни были довольно противоречивы в заявлениях со всех сторон, а ЕС принимали новые санкции, то сегодня новости пошли в другом ключе, формируя новые вводные:
• Выборы и референдум: СМИ заявили, что на Зеленского давит администрация Трампа — требуют провести выборы и референдум до 15 мая под угрозой потери гарантий безопасности.
• Прямой контакт: Украинские СМИ вбросили инсайд, что рассматривается визит украинской делегации в Москву для личной встречи с Путиным. А Уиткофф и Кушнер уже якобы готовы выступить как гаранты.
• Встреча в США: Сам Зеленский заявил что хочет встречу 17–18 февраля, и готов обсуждать там ключевой вопрос территорий.
☝️ Будем откровенны: пока это лишь информационный шум и «хотелки» без подтвержденных фактов. Но рынок — существо эмоциональное. Сама вероятность сдвига с мертвой точки уже оживило его.
🏦 МАКРО: СТАВКА ЦБ И ЛУЧ НАДЕЖДЫ
Второй драйвер роста — ожидания по ДКП. Интрига перед пятницей закручивается:
• SberCIB, Goldman, JPMorgan и ряд депутатов и министров РФ допускают снижение ставки на 0.5%.
Хотя снижение на 0.5% погоды в моменте не сделает, важен сам вектор. Рынок похоже и тут устал бояться и рассматривает все варианты. Хотя напомню, что на текущий момент консенсус-большинство за паузу. А Альфа-Банк и вовсе ждет сохранения 16% (пауза) даже в марте.
🔥 Важнейший сигнал дня: Ценовые ожидания компаний в РФ в феврале снизились после январского роста (опрос ЦБ).
Это значит, что бизнес начинает переваривать инфляционное давление. Регулятор это обязательно учтет. Но я по-прежнему уверен в паузе на заседании в пятницу.
📊 ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА
Закрытие вышло боевым, хотя под вечер пыл немного угас, но мы финишировали у 200 EMA.
Но расклад изменился: если сегодняшний настрой не будет убит вечерними данными по инфляции, у нас открывается дорога на 2790–2800 п. с попутным закрытием гэпа на 2776.
📌 РЕЗЮМЕ
Ситуация резко стала интереснее, чем вчера. Рынок получил дозу адреналина, но не впадайте в эйфорию раньше времени.
А пока что ждем данные по инфляции. Да и геополитика штука переменчива.
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
$VTBR ВТБ - Минфин, ЦБ и банк близки к согласованию условий конвертации привилегированных акций. Решение может быть принято уже на этой неделе. Коэффициент конвертации критически важен: он определит размытие долей и будущий размер дивидендов на обыкновенную акцию.
$NVTK НОВАТЭК - Опубликованы сильные прогнозы по МСФО за 2025 год. Нормализованная прибыль ожидается на уровне 508 млрд руб. (выше консенсуса в 425 млрд руб.), EBITDA — 859 млрд руб. Чистая прибыль по прогнозу составит +186 млрд руб. против +500.2 млрд руб. годом ранее.
$SIBN ГАЗПРОМ НЕФТЬ - Компания открыла на Ямале крупнейшее за последние 30 лет нефтяное месторождение. Это существенное расширение ресурсной базы на перспективу.
$GMKN НОРНИКЕЛЬ - Чистая прибыль по МСФО в 2025 году выросла до $2.47 млрд, превысив прошлогодний показатель ($1.81 млрд). Финансовые результаты демонстрируют восстановление эффективности.
$AFLT АЭРОФЛОТ - Операционные показатели продолжают расти: пассажиропоток в январе увеличился на 4.7% г/г, а занятость кресел выросла на 4.8 п.п.
$MBNK МТС БАНК - Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг банка на уровне ruA со стабильным прогнозом.
🎉7🔥6😁6🤩6👍5🥰3👏3❤1
🔥🇷🇺#инфляция #россия #отчетность
Инфляция в Российской Федерации за период с 3 по 9 февраля 2026 года зафиксирована на уровне 0,13%, согласно данным Росстата.
Годовая инфляция в РФ по состоянию на 9 февраля продемонстрировала замедление до 6,36% по сравнению с показателем 6,46% на 2 февраля.
Инфляция в Российской Федерации за период с 3 по 9 февраля 2026 года зафиксирована на уровне 0,13%, согласно данным Росстата.
Годовая инфляция в РФ по состоянию на 9 февраля продемонстрировала замедление до 6,36% по сравнению с показателем 6,46% на 2 февраля.
🎉12🥰7🔥6😁6🤩5👍4👏4
🇷🇺#YDEX #T
«Яндекс» определился с основным претендентом на покупку «Автору»
«Т-Технологии» стали основным претендентом на покупку «Автору». Компанию оценивают в 35 млрд руб.
🇷🇺#SBER
Сбер выставил на продажу недостроенный загородный поселок «Премьер Новорижский» за 3,26 млрд руб., при этом в документах указано, что инвестор может предложить за него свою цену.
«Яндекс» определился с основным претендентом на покупку «Автору»
«Т-Технологии» стали основным претендентом на покупку «Автору». Компанию оценивают в 35 млрд руб.
🇷🇺#SBER
Сбер выставил на продажу недостроенный загородный поселок «Премьер Новорижский» за 3,26 млрд руб., при этом в документах указано, что инвестор может предложить за него свою цену.
😁7👍6🔥6🥰5👏5🤩4🎉2
🛢#нефть #геополитика #санкции
Минфин США допускает снятие санкций с российской нефти в случае разрешения украинского кризиса — Бессент
Глава Минфина США Бессент ожидает значительного снижения цен на нефть после урегулирования украинского конфликта и стабилизации ситуации в Венесуэле и Иране т.к. на рынок начнет поступать больше нефти, с которой будут сняты санкции США
Минфин США допускает снятие санкций с российской нефти в случае разрешения украинского кризиса — Бессент
Глава Минфина США Бессент ожидает значительного снижения цен на нефть после урегулирования украинского конфликта и стабилизации ситуации в Венесуэле и Иране т.к. на рынок начнет поступать больше нефти, с которой будут сняты санкции США
👏9🤩6👍5🔥5🎉5🥰3😁2
🇷🇺#DIAS #отчетность
«Диасофт» объявляет консолидированные результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 финансового года
Выручка составляет 8,2 млрд рублей. Законтрактованная выручка достигла 22,7 млрд рублей.
EBITDA за 9 месяцев 2025 финансового года составила 2,6 млрд рублей.
Чистая прибыль составила 2 млрд руб
🇷🇺#OZPH
«Озон Фармацевтика» укрепляет позиции на международных рынках
релиз
«Диасофт» объявляет консолидированные результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 финансового года
Выручка составляет 8,2 млрд рублей. Законтрактованная выручка достигла 22,7 млрд рублей.
EBITDA за 9 месяцев 2025 финансового года составила 2,6 млрд рублей.
Чистая прибыль составила 2 млрд руб
🇷🇺#OZPH
«Озон Фармацевтика» укрепляет позиции на международных рынках
релиз
🔥8🥰7😁5🤩5👏4🎉4👍2
🇷🇺#инфляция #россия
Потребительская инфляция в России замедлилась до самого низкого значения с начала года
Банк России в ближайшую пятницу сохранит ключевую ставку на уровне 16%, считает большинство аналитиков. Ряд экспертов допускает ее снижение на 0.5% - до 15,5% — консенсус-прогноз
Тенденция к замедлению годовой инфляции в РФ уже началась и продолжит двигаться к целевому диапазону.
Резерв для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в РФ сохраняется.
Экономика РФ продолжит замедляться в первой половине года, восстановление ожидается в лучшем случае в конце 2026 года, но скорее в 2027 году.
МЭР РФ уточнит свой макроэкономический прогноз в марте. - Решетников
Потребительская инфляция в России замедлилась до самого низкого значения с начала года
Банк России в ближайшую пятницу сохранит ключевую ставку на уровне 16%, считает большинство аналитиков. Ряд экспертов допускает ее снижение на 0.5% - до 15,5% — консенсус-прогноз
Тенденция к замедлению годовой инфляции в РФ уже началась и продолжит двигаться к целевому диапазону.
Резерв для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в РФ сохраняется.
Экономика РФ продолжит замедляться в первой половине года, восстановление ожидается в лучшем случае в конце 2026 года, но скорее в 2027 году.
МЭР РФ уточнит свой макроэкономический прогноз в марте. - Решетников
😁9🥰7🤩7🔥4👏4👍3🎉3
#инвестиции #аналитика #обзор #NVTK
🧊 НОВАТЭК $NVTK — Всё пропало или лучший момент для входа? Честный разбор отчета.
Пока рынок переваривает отчетность за 2025 год, котировки газового гиганта застыли в нерешительности. На первый взгляд, цифры могут напугать неподготовленного инвестора: прибыль рухнула, выручка снизилась. Но если отбросить эмоции и заглянуть «под капот» отчетности, мы увидим классическую историю, где рынок смотрит в зеркало заднего вида, упуская будущие возможности.
Разбираемся, почему падение прибыли — это «бумажный тигр», и откуда взялся рекордный кэш.
📉 Финансы: Бумажные убытки vs Реальные деньги
Отчет по МСФО за 2025 год вышел смешанным, но дьявол, как обычно, в деталях:
✔️ Выручка: 1 446 млрд ₽ (-6,5% г/г).
✔️ Нормализованная EBITDA: 859 млрд ₽ (-14,7% г/г).
✔️ Прибыль акционеров: 207 млрд ₽ (обвал с 553 млрд годом ранее).
Где деньги?
Падение прибыли выглядит драматично, но важно понимать природу этого снижения. На результат надавили разовые неденежные статьи (эффект 301 млрд ₽) и курсовые разницы. То есть, это бухгалтерская «магия», а не крах бизнеса.
А вот денежный поток (OCF) — это то, что реально кормит компанию и нас с вами. И здесь сюрприз:
💰 Чистые денежные средства от операционки: 503 млрд ₽ (+40,9% г/г).
🏗 CAPEX (Капвложения): 150 млрд ₽ (-22,1%).
Вывод: Новатэк прошел пик инвестиционного цикла. Компания стала генерировать на 40% больше живого кэша, чем годом ранее. Бизнес адаптировался, стал экономнее и эффективнее выжимает деньги из текущих проектов.
🌏 Макро и Санкции: Игра на выживание
Давление на показатели оказала макроэкономика: нефть Brent (к которой привязаны СПГ-контракты) в рублях упала на 15%, газ в Европе — на 25%. Плюс ремонты на «Ямал СПГ» и в Усть-Луге.
Однако, есть мощный позитивный сигнал от государства:
🚢 Налоговый щит: Готов законопроект об освобождении прибыли ледовых газовозов от налога до 2032 года. Это прямой подарок маржинальности будущих поставок по Севморпути.
Геополитика остается главным риском, но получение новых газовозов с верфи «Звезда» и переориентация на Азию (Китай продолжает брать СПГ даже с подсанкционного Арктик СПГ-2) говорят о том, что блокада не работает на 100%.
📈 Техническая картина:
Технически акция выглядит как сжатая пружина.
🔹 Весь год мы видим широкий флэт 995–1320 ₽.
🔹 Последние 3 месяца идет жесткая консолидация в узком коридоре 1135–1250 ₽.
🔹 Цена удерживается над 200-дневной EMA — это сильный бычий сигнал для долгосрока.
Объемы торгов сохраняются высокими, что говорит о незаметном наборе позиций крупным игроком.
🎯 Дивиденды и Взгляд в будущее
Менеджмент наверняка сохранит лояльность к акционерам.
💸 Дивиденды: Суммарно за год может выйти ~5,6-6,2%. Не космос, но стабильно.
Главная ставка здесь не на текущие 5%, а на восстановление в 2026 году. Восстановление переработки в Усть-Луге, расширение крэк-спредов и отсутствие привязки к дисконтам Urals делают компанию более устойчивой.
💡 Резюме
«НОВАТЭК» сейчас — это ставка на эффективность и кэш. Рынок уже заложил в цену весь текущий негатив (падение цен на газ, санкции), если конечно не прилетит что-то еще.
Мы видим компанию, у которой денежный поток вырос на 40%, а капвложения падают. Это идеальная формула для будущих дивидендов и гашения долгов.
Консенсус-прогноз аналитиков на 12 месяцев — 1400 ₽.
Я сохраняю позитивный взгляд. Пробой уровня 1260 ₽ может открыть дорогу в сторону 1500 ₽. При этом очень важно следить за зоной 1140 ₽, это та точка, которая удерживает котировки уже более 2 месяцев, при ее пробое, акции могут уйти в сторону 1000 ₽.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Все обзоры в MAX и на моем инвестиционном канале #VMFinance в соцсети Базар
🧊 НОВАТЭК $NVTK — Всё пропало или лучший момент для входа? Честный разбор отчета.
Пока рынок переваривает отчетность за 2025 год, котировки газового гиганта застыли в нерешительности. На первый взгляд, цифры могут напугать неподготовленного инвестора: прибыль рухнула, выручка снизилась. Но если отбросить эмоции и заглянуть «под капот» отчетности, мы увидим классическую историю, где рынок смотрит в зеркало заднего вида, упуская будущие возможности.
Разбираемся, почему падение прибыли — это «бумажный тигр», и откуда взялся рекордный кэш.
📉 Финансы: Бумажные убытки vs Реальные деньги
Отчет по МСФО за 2025 год вышел смешанным, но дьявол, как обычно, в деталях:
✔️ Выручка: 1 446 млрд ₽ (-6,5% г/г).
✔️ Нормализованная EBITDA: 859 млрд ₽ (-14,7% г/г).
✔️ Прибыль акционеров: 207 млрд ₽ (обвал с 553 млрд годом ранее).
Где деньги?
Падение прибыли выглядит драматично, но важно понимать природу этого снижения. На результат надавили разовые неденежные статьи (эффект 301 млрд ₽) и курсовые разницы. То есть, это бухгалтерская «магия», а не крах бизнеса.
А вот денежный поток (OCF) — это то, что реально кормит компанию и нас с вами. И здесь сюрприз:
💰 Чистые денежные средства от операционки: 503 млрд ₽ (+40,9% г/г).
🏗 CAPEX (Капвложения): 150 млрд ₽ (-22,1%).
Вывод: Новатэк прошел пик инвестиционного цикла. Компания стала генерировать на 40% больше живого кэша, чем годом ранее. Бизнес адаптировался, стал экономнее и эффективнее выжимает деньги из текущих проектов.
🌏 Макро и Санкции: Игра на выживание
Давление на показатели оказала макроэкономика: нефть Brent (к которой привязаны СПГ-контракты) в рублях упала на 15%, газ в Европе — на 25%. Плюс ремонты на «Ямал СПГ» и в Усть-Луге.
Однако, есть мощный позитивный сигнал от государства:
🚢 Налоговый щит: Готов законопроект об освобождении прибыли ледовых газовозов от налога до 2032 года. Это прямой подарок маржинальности будущих поставок по Севморпути.
Геополитика остается главным риском, но получение новых газовозов с верфи «Звезда» и переориентация на Азию (Китай продолжает брать СПГ даже с подсанкционного Арктик СПГ-2) говорят о том, что блокада не работает на 100%.
📈 Техническая картина:
Технически акция выглядит как сжатая пружина.
🔹 Весь год мы видим широкий флэт 995–1320 ₽.
🔹 Последние 3 месяца идет жесткая консолидация в узком коридоре 1135–1250 ₽.
🔹 Цена удерживается над 200-дневной EMA — это сильный бычий сигнал для долгосрока.
Объемы торгов сохраняются высокими, что говорит о незаметном наборе позиций крупным игроком.
🎯 Дивиденды и Взгляд в будущее
Менеджмент наверняка сохранит лояльность к акционерам.
💸 Дивиденды: Суммарно за год может выйти ~5,6-6,2%. Не космос, но стабильно.
Главная ставка здесь не на текущие 5%, а на восстановление в 2026 году. Восстановление переработки в Усть-Луге, расширение крэк-спредов и отсутствие привязки к дисконтам Urals делают компанию более устойчивой.
💡 Резюме
«НОВАТЭК» сейчас — это ставка на эффективность и кэш. Рынок уже заложил в цену весь текущий негатив (падение цен на газ, санкции), если конечно не прилетит что-то еще.
Мы видим компанию, у которой денежный поток вырос на 40%, а капвложения падают. Это идеальная формула для будущих дивидендов и гашения долгов.
Консенсус-прогноз аналитиков на 12 месяцев — 1400 ₽.
Я сохраняю позитивный взгляд. Пробой уровня 1260 ₽ может открыть дорогу в сторону 1500 ₽. При этом очень важно следить за зоной 1140 ₽, это та точка, которая удерживает котировки уже более 2 месяцев, при ее пробое, акции могут уйти в сторону 1000 ₽.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Все обзоры в MAX и на моем инвестиционном канале #VMFinance в соцсети Базар
🥰12👍6🔥6👏5🤩5🎉2😁1
❗️🇺🇦#event #украина #геополитика
У КРЕМЛЯ ЕСТЬ ПОНИМАНИЕ О НОВОМ РАУНДЕ ПЕРЕГОВОРОВ С США И УКРАИНОЙ, ОН ДОЛЖЕН СОСТОЯТЬСЯ СКОРО - ПЕСКОВ
У КРЕМЛЯ ЕСТЬ ПОНИМАНИЕ О НОВОМ РАУНДЕ ПЕРЕГОВОРОВ С США И УКРАИНОЙ, ОН ДОЛЖЕН СОСТОЯТЬСЯ СКОРО - ПЕСКОВ
🤩9😁8👍6🥰4👏4🔥3🎉1🤡1