⚠️🇺🇦#украина #геополитика
РОССИЯ ПРОДОЛЖИТ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНО ДОБИВАТЬСЯ СВОИХ ЦЕЛЕЙ НА УКРАИНЕ — ПУТИН

Путин призвал вернуться к предметному обсуждению российских инициатив по европейской и глобальной безопасности ради урегулирования на Украине

❗️🇷🇺#fx #россия
Министерство финансов Российской Федерации с 16 января по 5 февраля направит 192,1 млрд рублей на продажу иностранной валюты и золота в рамках реализации бюджетного правила.

Министерство финансов Российской Федерации с 16 января увеличит ежедневный объем продажи иностранной валюты и золота до 12,8 млрд рублей с текущих 5,6 млрд рублей.

По расчетам, Центральный банк Российской Федерации с 16 января по 5 февраля увеличит ежедневный объем продажи иностранной валюты до 17,42 млрд рублей с 10,22 млрд рублей.

🇷🇺#fx #россия
ЦБ установил официальные курсы валют на 16 января

📉 Рынок в тисках реальности: инфляционный шок и геополитический туман
​
Собственно, технически картина со вчерашнего дня не изменилась — индекс #IMOEX застрял у отметки 2700. Надежды на замедление инфляции не оправдались, реальность вылила на рынок ушат холодной воды. Цифры Росстата, мягко говоря, не обнадеживают.
​
💸 Инфляция: надежды не оправдались
Данные вышли разочаровывающими. Только вдумайтесь: с 1 по 12 января инфляция составила 1,26%. Для сравнения — за весь январь 2025 года было 1,23%. Годовая инфляция ускорилась до 6,27%. Эффект повышения НДС и тарифов бьет по ценам сильнее ожиданий.

Консенсус-прогноз рисует сложный первый квартал: рост цен может составить 6,2%, а затем ускориться до 6,6%. Это ставит под сомнение сценарий мягкости регулятора, на который рынок пытался делать ставки.
​
🧩 Геополитика: шаг вперед, два назад
На внешнем контуре тоже без эйфории. Вчерашние слухи о визите команды Трампа (Уиткоффа и Кушнера) пока остаются в подвешенном состоянии.
• ​Трамп заявил, что ему ничего не известно о конкретных планах поездки, хотя Кремль подтвердил сам факт подготовки контактов.
• ​Позиция Москвы неизменна: открытость к диалогу есть, но цели СВО будут достигаться последовательно.
• ​Риторика о том, что «Зеленский тормозит процесс», звучит и из Вашингтона, и из Москвы, но это пока лишь слова, а не действия. Рынок устал жить ожиданиями, которые переносятся «вправо».
​
🛢 Сырьевой капкан и крепкий рубль
Ситуация для наших экспортеров ухудшается. Иранский кризис, который гнал котировки нефти вверх, резко сдулся. Трамп заявил, что казни в Иране прекращаются, и «мы понаблюдаем». Как итог — нефть теряет премию за геополитический риск и падает, лишая наш рынок поддержки.
​
Одновременно с этим на валютном рынке включается мощный «пылесос». Минфин и ЦБ с 16 января резко увеличивают продажи валюты по бюджетному правилу (до 17,42 млрд руб. в день суммарно).

❗️ Вывод: Давление на валюту сохранится, рубль останется неестественно крепким при падающей нефти. Это «двойной удар» по выручке нефтяников.
​
📊 Долговой рынок
Единственный сегмент, который живет своей лучшей жизнью — это бонды. 2025 год стал рекордным (размещено 9 трлн руб.), а 2026-й обещает побить и этот рекорд на фоне ожиданий цикла снижения ставки.
​
🎯 Итоги и план действий:
​Картина складывается ровно так, как мы обсуждали вчера: драйверов для роста нет.
• ​Инфляция выше прогнозов убивает надежды на смягчение ДКП в феврале.
• ​Крепкий рубль + дешевеющая нефть = давление на нефтегазовый сектор и экспортеров.
• ​Геополитика остается в фазе «разговоров о разговорах».
​
Что делать?
Сохраняем выдержку. Базовый сценарий сейчас — поход на 2630 пунктов. Не поддавайтесь эмоциям и не ловите падающие ножи на локальных отскоках. Ждем развязки и теста поддержки.
​
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
$YDEX Яндекс - Аналитики Совкомбанка оценили бизнес автономного транспорта (роботакси и грузовики) в 1,4 трлн рублей. Это почти в 3 раза выше оценки Morgan Stanley от 2021 года. Направление становится значимой частью стоимости холдинга.
$T Т-Технологии - Группа продолжает экспансию, создав дочернюю структуру ООО «Т-Здоровье» для развития проектов в сфере медицины
$SOFL Softline продал 49% разработчика софта структуре «Ростелекома».
$RTKM Ростелеком приобрел 45% в «Эртек» (решения для гостиниц). Компании продолжают консолидацию IT-активов
$EURT ЕвроТранс - Предварительные результаты за 2025 год: Выручка > 250 млрд руб, EBITDA > 24 млрд руб. Долговая нагрузка снизилась на 500 млн руб, показатель Долг/EBITDA ниже 2,4.
$MSNG Мосэнерго - Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 0,226 руб/акция.
$LIFE Фармсинтез - Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.01.16


🇷🇺РФ - потребинфляция CPI (дек) - 19:00мск

🇨🇦🇨🇳ПМ Канады Марк Карни в Китае со своим первым визитом (15 и 16 января)

🇷🇺#UNAC ОАК - ВОСА по допэмиссии

⚠️🇮🇷#иран #геополитика
Axios: Трамп медлит с атакой на Иран, чтобы тщательнее спланировать нападение

WSJ: Трамп может сознательно тянуть время с нанесением ударов по Ирану, пока военные силы США перемещаются в регион

Fox News: США направляют военную технику на Ближний Восток. Трамп рассматривает возможность нанесения удара по Ирану.

Трамп рассматривает все возможные варианты действий в отношении Ирана, включая военные, заявил на заседании Совбеза ООН постпред США при Всемирной организации Майк Уолтц

🇷🇺#SIBN #NIS
Газпром нефть близка к продаже MOL доли в NIS

⚠️🇨🇳🇷🇺#электроэнергия #китай #россия #IRAO
Китай с 1 января полностью остановил закупку электроэнергии из России. Отказ от поставок стал результатом высоких экспортных цен, которые в 2026 году впервые превысили внутренние китайские.

❗️🇺🇦#event #украина #геополитика
Посол Украины в США Ольга Стефанишина сообщила, что новый раунд переговоров между представителями Вашингтона и Киева по урегулированию украинского конфликта состоится в течение ближайших двух дней.

❗️🇺🇦#event #украина #геополитика
По информации издания PAIS, ссылающегося на источники в ЕС, Президент Трамп и глава Европейской комиссии планируют провести встречу в Давосе, предположительно в среду, для обсуждения вопросов урегулирования ситуации на Украине.

Молчание Путина на все закидоны Трампа с начала 2026г вызывает беспокойство — BBG

🇷🇺#MTSS #ipo
Совкомбанк оценил EBITDA сегмента AdTech группы МТС за 2025 год в 25 млрд рублей. Успешное IPO по справедливому мультипликатору позволит в перспективе увеличить капитализацию МТС на 22%, или 98 млрд рублей.

МТС завершила перевод «МТС AdTech» из ООО в АО и назначила нового CEO — рынок расценивает это как подготовительный шаг к возможному IPO. В краткосроке выход на биржу маловероятен, пока сегмент AdTech торгуется по несправедливо низким мультипликаторам.

• Оценка справедливого мультипликатора МТС AdTech — EV/EBITDA’25 находится на уровне 7.8x, при этом весь МТС торгуется около 3.9x (IAS 17).

Условиями для активизации IPO отмечают рост мультипликаторов рекламного сегмента (на примере Яндекс и их 6.9x), а также улучшение макро- и геополитики, включая снижение ключевой ставки ЦБ РФ.

• Глава Erion Ровшан Алиев заявил, что базовый сценарий для IPO — осень 2026 года, при благоприятной ставке и состоянии рынка капитала.

• Тем временем выручка МТС AdTech за 9 месяцев 2025 года составила 48,2 млрд рублей, а по итогам 2024 — 62 млрд (+55% г/г).

❗️🇺🇦#event #украина #геополитика
КРЕМЛЬ:

РОССИЯ ОЖИДАЕТ ВИЗИТА КУШНЕРА И УИТКОФФА В МОСКВУ, ДАТЫ ПОКА НЕ ОПРЕДЕЛЕНЫ

РОССИЯ ВЕДЕТ ДИАЛОГ С США, ДИАЛОГА С ЕВРОПЕЙЦАМИ НЕТ

ПОЗИЦИЯ БРИТАНИИ ПО-ПРЕЖНЕМУ НОСИТ ДЕСТРУКТИВНЫЙ ХАРАКТЕР

❗️🇺🇦#украина #геополитика
УКРАИНА ГОТОВА ПОЙТИ НА «БОЛЕЗНЕННЫЕ УСТУПКИ» РАДИ ДОСТИЖЕНИЯ МИРА, ЗАЯВИЛ ПРЕЗИДЕНТ ЧЕХИИ ПОСЛЕ ВСТРЕЧИ С ВЛАДИМИРОМ ЗЕЛЕНСКИМ.

⚠️UPD: другая версия:

Украине необходимо пойти на болезненные уступки для достижения мира, — заявил президент Чехии

а также

Украина должна сделать ряд болезненных уступок ради мира, заявил президент Чехии Павел в Киеве

🇷🇺#fx #россия
ЦБ установил официальные курсы валют на 17 января

📈 Иллюзия позитива: почему отскок #IMOEX пока не вызывает доверия
​
Неплохое закрытие недели: индекс замер на отметке 2735 пунктов. До ключевого сопротивления — 200-дневной EMA — осталось всего 20 пунктов, а до закрытия гэпа на 2745 — и того меньше, 10 пунктов. Технически картинка начинает выглядеть многообещающе, но, как я уже говорил вчера, не стоит обманываться первым впечатлением. Давайте разберем, что на самом деле стоит за этим движением, и почему риски похода вниз все еще перевешивают.
​
🧩 Вчерашняя геополитическая повестка получила мощное развитие, став основным драйвером сегодняшнего рывка. В инфополе ворвались заявления президента Чехии, который после встречи с Зеленским озвучил тезис о том, что Украина готова (или должна) пойти на «болезненные уступки» ради мира. Формулировки разнятся, но суть одна — Запад начинает открыто готовить почву для компромиссов.
​
Параллельно Кремль подтверждает подготовку контактов с командой Трампа (ожидается визит Кушнера и Уиткоффа), а Вашингтон планирует новый раунд переговоров с Киевом. Казалось бы, вот он — свет в конце туннеля? Не совсем.
​
🏛 Обсуждения урегулирования планируются и в Давосе между Трампом и главой Еврокомиссии, но есть нюанс: Россия там не участвует. Любые договоренности без нас — это просто сотрясание воздуха. Более того, даже если удастся найти общий язык с США, Европа с её текущей деструктивной позицией (особенно Британия) способна саботировать процесс. Мы не можем исключать сценарий, при котором ЕС попытается вставить палки в колеса даже при наличии воли Трампа. Молчание Путина на фоне активности Трампа с начала года также добавляет неопределенности — рынок нервничает, не понимая реальной диспозиции.
​
🛢 Добавляет пессимизма и ситуация на сырьевых рынках. Нефть остается в нисходящем тренде. Медийный шум вокруг Ирана сменил тональность: по данным Axios и WSJ, Трамп медлит с атакой, предпочитая «тщательное планирование». Рынок тут же выдохнул, геополитическая премия из котировок ушла, а баррель подешевел.
​
Для нас это плохой сигнал, особенно в связке с валютным фактором, который мы разбирали вчера. Рубль продолжает неестественно крепиться — сегодня мы увидели укрепление еще на 70 копеек на фоне увеличенных продаж валюты ЦБ и Минфином. Вдобавок Китай с 1 января полностью остановил закупку электроэнергии из РФ из-за того, что наши экспортные цены превысили их внутренние. Это прямой негатив для энергетического сектора.
​
📉 Резюме
​Фундаментально ситуация остается сложной. Макроэкономика давит на рынок, а первый квартал обещает быть тяжелым. Текущий рост — это эмоциональная реакция на заголовки, не подкрепленная ничем реальным.
​
Я по-прежнему сохраняю базовый сценарий - коррекция к 2630 пунктам. При этом, сейчас можно вполне ждать еще закрытие верхнего гэпа на 2745 и даже попытаться коснуться 200 EMA. Но сегодняшнее открытие оставило внизу гэп на 2701, что лишь усиливает мои аргументы в пользу снижения. Как бы мне ни хотелось увидеть пробой 200 EMA и полноценный рост, пока для этого нет топлива. Если на следующей неделе геополитика не выдаст реальный прорыв, мы поедем вниз, т.к. от макроэконмики я пока ничего хорошего не жду.
​
Что делать? Не суетиться. И идти отдыхать.
​
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
​$SIBN Газпром нефть - Компания близка к сделке по продаже венгерской MOL своей доли в сербской NIS.
​$MTSS МТС - Совкомбанк оценил перспективы AdTech-сегмента группы:
•  Справедливая оценка МТС AdTech — EV/EBITDA’25 на уровне 7.8x (для сравнения, весь МТС торгуется около 3.9x).
•  Успешное IPO этого подразделения может увеличить капитализацию всей группы МТС на 22% (или 98 млрд руб.).
•  Компания уже перевела «МТС AdTech» из ООО в АО и назначила нового CEO, что рынок трактует как подготовку к размещению.
•  Базовый сценарий IPO — осень 2026 года, при условии улучшения макроэкономики и снижения ставки ЦБ.
•  Выручка сегмента за 9 месяцев 2025 года составила 48,2 млрд руб., показав рост.