🐈 Отскок дохлой кошки: рынок живет слухами, а реальность кусается
Индекс #IMOEX Мосбиржи сегодня совершил классический «отскок дохлой кошки», ненадолго вернувшись выше отметки 2700 пунктов. Рынок эмоционально отреагировал на громкие заголовки о планируемом визите переговорщиков Уиткоффа и Кушнера в Москву для встречи с Путиным. Однако, если убрать эйфорию и вчитаться в детали, новость оказывается «пустышкой»: встреча официально не запланирована, сроки размыты (январь или позже), а в Белом доме и вовсе пока не подтверждают сам факт подготовки. Рынок пытается расти на ожиданиях, которые могут рассыпаться в любой момент.
🔥 Геополитические качели и сырьевой рассинхрон
Тем временем реальный фокус напряжения смещается на Ближний Восток. Ситуация вокруг Ирана накаляется: угроза конфликта с участием США и его союзника Израиля заставляет многие страны эвакуировать граждан. На этом фоне нефть уверенно пилит вверх, тестируя 200-дневную скользящую среднюю (EMA). Наш нефтегазовый сектор этот позитив практически не отыгрывает - реакция видна небольшая.
💸 Ликвидность есть, драйверов нет
Любопытная статистика: частные инвесторы влили в бумаги на Мосбирже рекордные 2,5 трлн рублей, но этот колоссальный объем ликвидности пока не дает ни поддержки, ни видимого эффекта. Рынок продолжает находиться в ожидании развязки в геополитике и макроэкономике.
Ждем данные по инфляции, предварительные цифры указывают на существенное замедление роста цен (даже несмотря на повышение налогов), что дает надежду на мягкость регулятора.
Базовый сценарий на февраль остается прежним: пауза или символическое снижение ставки на 0.5%. Однако, учитывая серьезное давление на бизнес и риск сваливания экономики в рецессию, ЦБ может пересмотреть политику в сторону более агрессивных решений. Но всё, как всегда, упрется в финальные цифры по инфляции.
📉 Техническая картина и связь со вчерашним днём
Глобально техническая картина со вчерашнего дня не изменилась. Мы по-прежнему не видим фундаментальных триггеров для роста — ни в геополитике, ни в макроэкономике. Текущие данные по инфляции вряд ли сломают этот тренд мгновенно; рынку нужно время на переваривание. Поэтому сценарий с тестом уровня 2630 пунктов остается наиболее реалистичным. Вероятность похода вниз сейчас выше, чем надежды на устойчивый рост. Зеленеют лишь отдельные истории в IT и телекоме, но это сугубо корпоративные движения, а не широкий фронтальный рост.
📌 Итоги и план действий:
Ситуация продолжает развиваться в рамках нашей защитной стратегии.
• Новостной шум про переговоры пока стоит игнорировать.
• Не поддавайтесь на локальные отскоки, рынок слаб и ищет дно.
• Ждем подтверждения данных по инфляции и реакции на следующей неделе.
• Основной ориентир — уровень 2630, до его теста агрессивные покупки преждевременны.
🗞 Корпоративные события
$ASTR Группа Астра - Компания ведет переговоры с «Лабораторией Касперского» о покупке контрольного пакета в разработчике «МоегоОфиса» (компания НОТ). Сделка может усилить экосистему, но потребует значительных инвестиций в развитие актива.
$MTSS МТС - Телеком-гигант реорганизовал свое подразделение МТС AdTech из ООО в АО и назначил нового генерального директора, продолжая структурирование цифровых активов.
$T Т-Технологии - сегодня выплатили дивиденды за 3 квартал 2025 года в размере 36 рублей на акцию (всего 9,7 млрд руб.). Суммарно за последние 4 квартала выплаты составили 136 рублей на акцию.
$AFLT Аэрофлот - В 2025 году общий пассажиропоток авиакомпании снизился на 1,8% (в декабре спад составил 1,1%), однако по Группе в целом за год наблюдается символический рост перевозок на 0,1% до 55,3 млн человек.
Индекс #IMOEX Мосбиржи сегодня совершил классический «отскок дохлой кошки», ненадолго вернувшись выше отметки 2700 пунктов. Рынок эмоционально отреагировал на громкие заголовки о планируемом визите переговорщиков Уиткоффа и Кушнера в Москву для встречи с Путиным. Однако, если убрать эйфорию и вчитаться в детали, новость оказывается «пустышкой»: встреча официально не запланирована, сроки размыты (январь или позже), а в Белом доме и вовсе пока не подтверждают сам факт подготовки. Рынок пытается расти на ожиданиях, которые могут рассыпаться в любой момент.
🔥 Геополитические качели и сырьевой рассинхрон
Тем временем реальный фокус напряжения смещается на Ближний Восток. Ситуация вокруг Ирана накаляется: угроза конфликта с участием США и его союзника Израиля заставляет многие страны эвакуировать граждан. На этом фоне нефть уверенно пилит вверх, тестируя 200-дневную скользящую среднюю (EMA). Наш нефтегазовый сектор этот позитив практически не отыгрывает - реакция видна небольшая.
💸 Ликвидность есть, драйверов нет
Любопытная статистика: частные инвесторы влили в бумаги на Мосбирже рекордные 2,5 трлн рублей, но этот колоссальный объем ликвидности пока не дает ни поддержки, ни видимого эффекта. Рынок продолжает находиться в ожидании развязки в геополитике и макроэкономике.
Ждем данные по инфляции, предварительные цифры указывают на существенное замедление роста цен (даже несмотря на повышение налогов), что дает надежду на мягкость регулятора.
Базовый сценарий на февраль остается прежним: пауза или символическое снижение ставки на 0.5%. Однако, учитывая серьезное давление на бизнес и риск сваливания экономики в рецессию, ЦБ может пересмотреть политику в сторону более агрессивных решений. Но всё, как всегда, упрется в финальные цифры по инфляции.
📉 Техническая картина и связь со вчерашним днём
Глобально техническая картина со вчерашнего дня не изменилась. Мы по-прежнему не видим фундаментальных триггеров для роста — ни в геополитике, ни в макроэкономике. Текущие данные по инфляции вряд ли сломают этот тренд мгновенно; рынку нужно время на переваривание. Поэтому сценарий с тестом уровня 2630 пунктов остается наиболее реалистичным. Вероятность похода вниз сейчас выше, чем надежды на устойчивый рост. Зеленеют лишь отдельные истории в IT и телекоме, но это сугубо корпоративные движения, а не широкий фронтальный рост.
📌 Итоги и план действий:
Ситуация продолжает развиваться в рамках нашей защитной стратегии.
• Новостной шум про переговоры пока стоит игнорировать.
• Не поддавайтесь на локальные отскоки, рынок слаб и ищет дно.
• Ждем подтверждения данных по инфляции и реакции на следующей неделе.
• Основной ориентир — уровень 2630, до его теста агрессивные покупки преждевременны.
🗞 Корпоративные события
$ASTR Группа Астра - Компания ведет переговоры с «Лабораторией Касперского» о покупке контрольного пакета в разработчике «МоегоОфиса» (компания НОТ). Сделка может усилить экосистему, но потребует значительных инвестиций в развитие актива.
$MTSS МТС - Телеком-гигант реорганизовал свое подразделение МТС AdTech из ООО в АО и назначил нового генерального директора, продолжая структурирование цифровых активов.
$T Т-Технологии - сегодня выплатили дивиденды за 3 квартал 2025 года в размере 36 рублей на акцию (всего 9,7 млрд руб.). Суммарно за последние 4 квартала выплаты составили 136 рублей на акцию.
$AFLT Аэрофлот - В 2025 году общий пассажиропоток авиакомпании снизился на 1,8% (в декабре спад составил 1,1%), однако по Группе в целом за год наблюдается символический рост перевозок на 0,1% до 55,3 млн человек.
🥰8😁7🔥5🤩5👏4👍3🎉3❤1
❗️🇷🇺#инфляция #россия #отчетность
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 1 ПО 12 ЯНВАРЯ СОСТАВИЛА 1,26% (ЗА ВЕСЬ ЯНВАРЬ 2025Г БЫЛО 1,23%) - РОССТАТ
ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 12 ЯНВАРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 6,27% С 5,98% НА 22 ДЕКАБРЯ "НА ФОНЕ ПОВЫШЕНИЯ НДС" - МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ
❗️А вот и реальные данные, как видим картина довольная печальная.
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 1 ПО 12 ЯНВАРЯ СОСТАВИЛА 1,26% (ЗА ВЕСЬ ЯНВАРЬ 2025Г БЫЛО 1,23%) - РОССТАТ
ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 12 ЯНВАРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 6,27% С 5,98% НА 22 ДЕКАБРЯ "НА ФОНЕ ПОВЫШЕНИЯ НДС" - МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ
❗️А вот и реальные данные, как видим картина довольная печальная.
🎉13👏11😁8🔥5👍4🤩3🤡2🥰1
🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.01.15
🇨🇦🇨🇳ПМ Канады Марк Карни в Китае со своим первым визитом (15 и 16 января)
🇺🇸🇻🇪Трамп встретится с венесуэльской оппозиционеркой Мачадо
🇮🇷СБ ООН по Ирану
🇻🇪Трамп примет в Белом доме венесуэльскую оппозиционерку Мачадо
🇨🇦🇨🇳ПМ Канады Марк Карни в Китае со своим первым визитом (15 и 16 января)
🇺🇸🇻🇪Трамп встретится с венесуэльской оппозиционеркой Мачадо
🇮🇷СБ ООН по Ирану
🇻🇪Трамп примет в Белом доме венесуэльскую оппозиционерку Мачадо
😁11🥰8👍7🤩6🎉3🔥1
❗️🇮🇷#иран #геополитика
ТРАМП: ЕСТЬ НОВОСТИ ПО ИРАНУ, МЫ ПОГОВОРИМ ОБ ЭТОМ.
Трамп: Нам сказали, что убийства в Иране прекращаются, никаких планов казней нет.
Трамп, отвечая на вопрос, не рассматриваются ли военные действия против Ирана:
Мы будем наблюдать и посмотрим, что происходит. Мы были проинформированы важными источниками о том, что убийства и казни в Иране прекратились.
⛽️ НЕФТЬ резко упала после того, как Трамп заявил, что убийства в Иране прекращаются
📰 Согласно сообщению NewsNation, США перебрасывают авианосную ударную группу из Южно-Китайского моря в зону ответственности Центрального командования США.
📰 Все признаки указывают на неизбежность нападения США на Иран. Непредсказуемость это часть стратегии, заявил RTRS западный военный чиновник.
ТРАМП: ЕСТЬ НОВОСТИ ПО ИРАНУ, МЫ ПОГОВОРИМ ОБ ЭТОМ.
Трамп: Нам сказали, что убийства в Иране прекращаются, никаких планов казней нет.
Трамп, отвечая на вопрос, не рассматриваются ли военные действия против Ирана:
Мы будем наблюдать и посмотрим, что происходит. Мы были проинформированы важными источниками о том, что убийства и казни в Иране прекратились.
⛽️ НЕФТЬ резко упала после того, как Трамп заявил, что убийства в Иране прекращаются
📰 Согласно сообщению NewsNation, США перебрасывают авианосную ударную группу из Южно-Китайского моря в зону ответственности Центрального командования США.
📰 Все признаки указывают на неизбежность нападения США на Иран. Непредсказуемость это часть стратегии, заявил RTRS западный военный чиновник.
🥰10🔥9😁7👍6🤩3👏2🎉2
⚠️🇺🇦#украина #геополитика
Трамп заявил, что ему ничего не известно о планах поездки Уиткоффа и Кушнера в Москву.
Постпред США при НАТО Мэтью Уитэкер опять заявил, что урегулирование украинского конфликта как никогда близко
Трамп : урегулирование затягивается из-за позиции Киева, а не Москвы
Трамп заявил, что ему ничего не известно о планах поездки Уиткоффа и Кушнера в Москву.
Постпред США при НАТО Мэтью Уитэкер опять заявил, что урегулирование украинского конфликта как никогда близко
Трамп : урегулирование затягивается из-за позиции Киева, а не Москвы
👏11🤩7🔥6😁6👍5🎉4🥰3
🇷🇺#бонды #россия
Несмотря на высокую ключевую ставку Банка России, 2025 год оказался лучшим в истории российского долгового рынка: корпоративные заемщики разместили облигаций на рекордные 9 трлн руб. С учетом начавшегося цикла понижения ключевой ставки, а также высоких объемов погашений 2026 год может побить рекорд 2025г
Несмотря на высокую ключевую ставку Банка России, 2025 год оказался лучшим в истории российского долгового рынка: корпоративные заемщики разместили облигаций на рекордные 9 трлн руб. С учетом начавшегося цикла понижения ключевой ставки, а также высоких объемов погашений 2026 год может побить рекорд 2025г
🔥10🎉7👍5👏5😁5🤩3🥰2❤1
⚠️🇷🇺#инфляция #россия
На конец этого года инфляция может составить около 5,1%, следует из усредненной оценки участников консенсус-прогноза «Ведомостей». Динамика в течение года будет неравномерной, отметили эксперты. С января по март рост цен составит 6,2%, а затем ускорится до 6,6% из-за повышения налоговой нагрузки. Разовые проинфляционные факторы внесут в общий уровень инфляции более 2%
На конец этого года инфляция может составить около 5,1%, следует из усредненной оценки участников консенсус-прогноза «Ведомостей». Динамика в течение года будет неравномерной, отметили эксперты. С января по март рост цен составит 6,2%, а затем ускорится до 6,6% из-за повышения налоговой нагрузки. Разовые проинфляционные факторы внесут в общий уровень инфляции более 2%
👍8👏6😁6🎉6🤩5🔥4🥰4
🇷🇺#YDEX
Аналитики Совкомбанка оценили бизнес автономного транспорта Яндекса — беспилотные такси и грузовики — в 1,4 трлн рублей. Это почти в три раза выше, чем оценка Morgan Stanley в 2021 году ($7 млрд, или около 515 млрд руб. по курсу на тот момент). Направление формирует значительную часть стоимости компании.
🇷🇺#SOFL
Softline продал 49% разработчика софта структуре «Ростелекома»
🇷🇺#RTKM
Ростелеком купил 45% разработчика решений по управлению гостиницами "Эртек"
Аналитики Совкомбанка оценили бизнес автономного транспорта Яндекса — беспилотные такси и грузовики — в 1,4 трлн рублей. Это почти в три раза выше, чем оценка Morgan Stanley в 2021 году ($7 млрд, или около 515 млрд руб. по курсу на тот момент). Направление формирует значительную часть стоимости компании.
🇷🇺#SOFL
Softline продал 49% разработчика софта структуре «Ростелекома»
🇷🇺#RTKM
Ростелеком купил 45% разработчика решений по управлению гостиницами "Эртек"
😁10🎉9👏5👍4🔥4🤩4🥰2❤1
🇷🇺#EURT #отчетность
ПАО «ЕвроТранс» объявляет предварительные финансовые результаты по итогу 2025 года:
• Выручка превысила 250 млрд рублей.
• EBITDA превысила 24 млрд рублей.
• Долговая нагрузка, включая лизинг, снизилась по отношению к 30.09.2025 года более чем на 500 млн рублей.
• Общий показатель Долг/EBITDA ниже 2,4.
ПАО «ЕвроТранс» объявляет предварительные финансовые результаты по итогу 2025 года:
• Выручка превысила 250 млрд рублей.
• EBITDA превысила 24 млрд рублей.
• Долговая нагрузка, включая лизинг, снизилась по отношению к 30.09.2025 года более чем на 500 млн рублей.
• Общий показатель Долг/EBITDA ниже 2,4.
🔥8🥰6😁6🎉6👏5🤩4👍2
🔥11👍7😁6👏4🤩4🥰3🎉2
🇷🇺🇺🇦 В КРЕМЛЕ СОГЛАСИЛИСЬ С ЗАЯВЛЕНИЕМ ТРАМПА, ЧТО ЗЕЛЕНСКИЙ ТОРМОЗИТ ПРОЦЕСС УРЕГУЛИРОВАНИЯ НА УКРАИНЕ
ПЕСКОВ ПОДЧЕРКНУЛ, ЧТО ПУТИН СОХРАНЯЕТ ОТКРЫТОСТЬ ПО УРЕГУЛИРОВАНИЮ, ПОЗИЦИЯ МОСКВЫ ХОРОШО ИЗВЕСТНА И ВАШИНГТОНУ, И КИЕВУ.
❗️️️️️️️КРЕМЛЬ ПОДТВЕРДИЛ ФАКТ ПОДГОТОВКИ ВИЗИТА УИТКОФФА И КУШНЕРА
Как сообщил Песков, контакты продолжаются, но конкретная дата пока что не согласована. Также он подчеркнул, что Россия сохраняет открытость, в отличие от представителей украинского режима.
- Давно настало время для Зеленского взять ответственность и принять решение, - отметил пресс-секретарь президента.
ПЕСКОВ ПОДЧЕРКНУЛ, ЧТО ПУТИН СОХРАНЯЕТ ОТКРЫТОСТЬ ПО УРЕГУЛИРОВАНИЮ, ПОЗИЦИЯ МОСКВЫ ХОРОШО ИЗВЕСТНА И ВАШИНГТОНУ, И КИЕВУ.
❗️️️️️️️КРЕМЛЬ ПОДТВЕРДИЛ ФАКТ ПОДГОТОВКИ ВИЗИТА УИТКОФФА И КУШНЕРА
Как сообщил Песков, контакты продолжаются, но конкретная дата пока что не согласована. Также он подчеркнул, что Россия сохраняет открытость, в отличие от представителей украинского режима.
- Давно настало время для Зеленского взять ответственность и принять решение, - отметил пресс-секретарь президента.
🎉10🤩9🥰7😁6🔥4👏3👍2
⚠️🇺🇦#украина #геополитика
РОССИЯ ПРОДОЛЖИТ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНО ДОБИВАТЬСЯ СВОИХ ЦЕЛЕЙ НА УКРАИНЕ — ПУТИН
Путин призвал вернуться к предметному обсуждению российских инициатив по европейской и глобальной безопасности ради урегулирования на Украине
РОССИЯ ПРОДОЛЖИТ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНО ДОБИВАТЬСЯ СВОИХ ЦЕЛЕЙ НА УКРАИНЕ — ПУТИН
Путин призвал вернуться к предметному обсуждению российских инициатив по европейской и глобальной безопасности ради урегулирования на Украине
🔥10🤩7👍6🎉6🥰5👏4😁4❤1
❗️🇷🇺#fx #россия
Министерство финансов Российской Федерации с 16 января по 5 февраля направит 192,1 млрд рублей на продажу иностранной валюты и золота в рамках реализации бюджетного правила.
Министерство финансов Российской Федерации с 16 января увеличит ежедневный объем продажи иностранной валюты и золота до 12,8 млрд рублей с текущих 5,6 млрд рублей.
По расчетам, Центральный банк Российской Федерации с 16 января по 5 февраля увеличит ежедневный объем продажи иностранной валюты до 17,42 млрд рублей с 10,22 млрд рублей.
Министерство финансов Российской Федерации с 16 января по 5 февраля направит 192,1 млрд рублей на продажу иностранной валюты и золота в рамках реализации бюджетного правила.
Министерство финансов Российской Федерации с 16 января увеличит ежедневный объем продажи иностранной валюты и золота до 12,8 млрд рублей с текущих 5,6 млрд рублей.
По расчетам, Центральный банк Российской Федерации с 16 января по 5 февраля увеличит ежедневный объем продажи иностранной валюты до 17,42 млрд рублей с 10,22 млрд рублей.
😁9🔥7🤩6👍5🥰4👏2🎉1
📉 Рынок в тисках реальности: инфляционный шок и геополитический туман
Собственно, технически картина со вчерашнего дня не изменилась — индекс #IMOEX застрял у отметки 2700. Надежды на замедление инфляции не оправдались, реальность вылила на рынок ушат холодной воды. Цифры Росстата, мягко говоря, не обнадеживают.
💸 Инфляция: надежды не оправдались
Данные вышли разочаровывающими. Только вдумайтесь: с 1 по 12 января инфляция составила 1,26%. Для сравнения — за весь январь 2025 года было 1,23%. Годовая инфляция ускорилась до 6,27%. Эффект повышения НДС и тарифов бьет по ценам сильнее ожиданий.
Консенсус-прогноз рисует сложный первый квартал: рост цен может составить 6,2%, а затем ускориться до 6,6%. Это ставит под сомнение сценарий мягкости регулятора, на который рынок пытался делать ставки.
🧩 Геополитика: шаг вперед, два назад
На внешнем контуре тоже без эйфории. Вчерашние слухи о визите команды Трампа (Уиткоффа и Кушнера) пока остаются в подвешенном состоянии.
• Трамп заявил, что ему ничего не известно о конкретных планах поездки, хотя Кремль подтвердил сам факт подготовки контактов.
• Позиция Москвы неизменна: открытость к диалогу есть, но цели СВО будут достигаться последовательно.
• Риторика о том, что «Зеленский тормозит процесс», звучит и из Вашингтона, и из Москвы, но это пока лишь слова, а не действия. Рынок устал жить ожиданиями, которые переносятся «вправо».
🛢 Сырьевой капкан и крепкий рубль
Ситуация для наших экспортеров ухудшается. Иранский кризис, который гнал котировки нефти вверх, резко сдулся. Трамп заявил, что казни в Иране прекращаются, и «мы понаблюдаем». Как итог — нефть теряет премию за геополитический риск и падает, лишая наш рынок поддержки.
Одновременно с этим на валютном рынке включается мощный «пылесос». Минфин и ЦБ с 16 января резко увеличивают продажи валюты по бюджетному правилу (до 17,42 млрд руб. в день суммарно).
❗️ Вывод: Давление на валюту сохранится, рубль останется неестественно крепким при падающей нефти. Это «двойной удар» по выручке нефтяников.
📊 Долговой рынок
Единственный сегмент, который живет своей лучшей жизнью — это бонды. 2025 год стал рекордным (размещено 9 трлн руб.), а 2026-й обещает побить и этот рекорд на фоне ожиданий цикла снижения ставки.
🎯 Итоги и план действий:
Картина складывается ровно так, как мы обсуждали вчера: драйверов для роста нет.
• Инфляция выше прогнозов убивает надежды на смягчение ДКП в феврале.
• Крепкий рубль + дешевеющая нефть = давление на нефтегазовый сектор и экспортеров.
• Геополитика остается в фазе «разговоров о разговорах».
Что делать?
Сохраняем выдержку. Базовый сценарий сейчас — поход на 2630 пунктов. Не поддавайтесь эмоциям и не ловите падающие ножи на локальных отскоках. Ждем развязки и теста поддержки.
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
$YDEX Яндекс - Аналитики Совкомбанка оценили бизнес автономного транспорта (роботакси и грузовики) в 1,4 трлн рублей. Это почти в 3 раза выше оценки Morgan Stanley от 2021 года. Направление становится значимой частью стоимости холдинга.
$T Т-Технологии - Группа продолжает экспансию, создав дочернюю структуру ООО «Т-Здоровье» для развития проектов в сфере медицины
$SOFL Softline продал 49% разработчика софта структуре «Ростелекома».
$RTKM Ростелеком приобрел 45% в «Эртек» (решения для гостиниц). Компании продолжают консолидацию IT-активов
$EURT ЕвроТранс - Предварительные результаты за 2025 год: Выручка > 250 млрд руб, EBITDA > 24 млрд руб. Долговая нагрузка снизилась на 500 млн руб, показатель Долг/EBITDA ниже 2,4.
$MSNG Мосэнерго - Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 0,226 руб/акция.
$LIFE Фармсинтез - Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
Собственно, технически картина со вчерашнего дня не изменилась — индекс #IMOEX застрял у отметки 2700. Надежды на замедление инфляции не оправдались, реальность вылила на рынок ушат холодной воды. Цифры Росстата, мягко говоря, не обнадеживают.
💸 Инфляция: надежды не оправдались
Данные вышли разочаровывающими. Только вдумайтесь: с 1 по 12 января инфляция составила 1,26%. Для сравнения — за весь январь 2025 года было 1,23%. Годовая инфляция ускорилась до 6,27%. Эффект повышения НДС и тарифов бьет по ценам сильнее ожиданий.
Консенсус-прогноз рисует сложный первый квартал: рост цен может составить 6,2%, а затем ускориться до 6,6%. Это ставит под сомнение сценарий мягкости регулятора, на который рынок пытался делать ставки.
🧩 Геополитика: шаг вперед, два назад
На внешнем контуре тоже без эйфории. Вчерашние слухи о визите команды Трампа (Уиткоффа и Кушнера) пока остаются в подвешенном состоянии.
• Трамп заявил, что ему ничего не известно о конкретных планах поездки, хотя Кремль подтвердил сам факт подготовки контактов.
• Позиция Москвы неизменна: открытость к диалогу есть, но цели СВО будут достигаться последовательно.
• Риторика о том, что «Зеленский тормозит процесс», звучит и из Вашингтона, и из Москвы, но это пока лишь слова, а не действия. Рынок устал жить ожиданиями, которые переносятся «вправо».
🛢 Сырьевой капкан и крепкий рубль
Ситуация для наших экспортеров ухудшается. Иранский кризис, который гнал котировки нефти вверх, резко сдулся. Трамп заявил, что казни в Иране прекращаются, и «мы понаблюдаем». Как итог — нефть теряет премию за геополитический риск и падает, лишая наш рынок поддержки.
Одновременно с этим на валютном рынке включается мощный «пылесос». Минфин и ЦБ с 16 января резко увеличивают продажи валюты по бюджетному правилу (до 17,42 млрд руб. в день суммарно).
❗️ Вывод: Давление на валюту сохранится, рубль останется неестественно крепким при падающей нефти. Это «двойной удар» по выручке нефтяников.
📊 Долговой рынок
Единственный сегмент, который живет своей лучшей жизнью — это бонды. 2025 год стал рекордным (размещено 9 трлн руб.), а 2026-й обещает побить и этот рекорд на фоне ожиданий цикла снижения ставки.
🎯 Итоги и план действий:
Картина складывается ровно так, как мы обсуждали вчера: драйверов для роста нет.
• Инфляция выше прогнозов убивает надежды на смягчение ДКП в феврале.
• Крепкий рубль + дешевеющая нефть = давление на нефтегазовый сектор и экспортеров.
• Геополитика остается в фазе «разговоров о разговорах».
Что делать?
Сохраняем выдержку. Базовый сценарий сейчас — поход на 2630 пунктов. Не поддавайтесь эмоциям и не ловите падающие ножи на локальных отскоках. Ждем развязки и теста поддержки.
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
$YDEX Яндекс - Аналитики Совкомбанка оценили бизнес автономного транспорта (роботакси и грузовики) в 1,4 трлн рублей. Это почти в 3 раза выше оценки Morgan Stanley от 2021 года. Направление становится значимой частью стоимости холдинга.
$T Т-Технологии - Группа продолжает экспансию, создав дочернюю структуру ООО «Т-Здоровье» для развития проектов в сфере медицины
$SOFL Softline продал 49% разработчика софта структуре «Ростелекома».
$RTKM Ростелеком приобрел 45% в «Эртек» (решения для гостиниц). Компании продолжают консолидацию IT-активов
$EURT ЕвроТранс - Предварительные результаты за 2025 год: Выручка > 250 млрд руб, EBITDA > 24 млрд руб. Долговая нагрузка снизилась на 500 млн руб, показатель Долг/EBITDA ниже 2,4.
$MSNG Мосэнерго - Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 0,226 руб/акция.
$LIFE Фармсинтез - Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
👏12🥰9🔥7👍4🤩4🎉3😁2❤1