Доброе утро! 👋

Новогодние каникулы остались позади, и мы возвращаемся в привычный рабочий ритм. Однако пока мы отдыхали, геополитическая арена не знала покоя, и события там разворачивались отнюдь не в нашу пользу. США успешно разыграли карту дестабилизации у наших ключевых союзников: под контроль, по сути, взята Венесуэла — лидер по запасам нефти. Это создает долгосрочные риски для нас, так как Штаты получают рычаги управления нефтяными котировками в своих интересах. Параллельно штормит Иран, где протесты намекают на возможные попытки смены режима. На этом фоне Россия теряет партнеров, сосредоточившись исключительно на украинском треке, где, к сожалению, подвижек к миру пока не видно. Геополитика перешла на новый, более жесткий уровень, и текущий раунд мы, увы, проигрываем.

Естественно, этот фон давит на рынок. Сегодня индекс #IMOEX открывается под влиянием дивгэпов тяжеловесов — «Роснефти» и «Лукойла». Технически рынок смотрит вниз, на поддержку 2630, и движение туда может начаться уже сегодня. Однако интрига дня сохраняется: сверху на 2745 остался незакрытый праздничный гэп. Есть вероятность, что за счет широкого рынка мы попытаемся его перекрыть и даже протестировать 200-дневную EMA на 2755, компенсируя утреннюю просадку. Но не стоит обманываться: глобально картинку это не меняет, и фундаментальных предпосылок для уверенного роста сейчас нет.

Год начинается напряженно, не так, как хотелось бы, но все самое интересное только впереди — в целом ожидания остаются довольно позитивными на этот год. Сейчас фокус не только на геоповестке, но и на инфляции и действия регулятора. Я полагаю, что февральское заседание ЦБ вряд ли станет точкой опоры: нас ждет либо пауза, либо символическое снижение ставки на 0,5%. Главным вызовом становится исполнение бюджета: сочетание укрепляющегося рубля, низких цен на нефть и повышенных налогов создает сложный пазл.

Ситуация остается острой, поэтому внимательно следим за ходом сегодняшних торгов и выводы будем делать уже по факту закрытия дня.

Удачного нам всем года! 🚀