⚠️🇺🇦#украина #геополитика
У Москвы пока нет понимания, чем закончились переговоры США и Украины в Берлине - Рябков

🇷🇺#MVID
МВидео расширяет сеть собственных сервисных центров М.Мастер: до конца 2025 года компания откроет 20 новых точек в 13 городах России

#рынок #IMOEX
Похоже, рынок уже начал учитывать в своих ожиданиях как изменение ключевой ставки ЦБ, так и скорое наступление мира.

Поглядим как дальше пойдет.

Ближайшее сопротивление теперь 2800 пунктов.

🇷🇺#HNFG #отчетность
Совокупная выручка HENDERSON за 11 месяцев 2025 года выросла на 16,7 % к аналогичному периоду 2024 года и достигла 21 млрд рублей.

Рост к 11 месяцам 2023 года составил 44,4%.

#нефть #санкции
📉🛢🇷🇺 ЦЕНЫ НА НЕФТЬ В РОССИИ УПАЛИ ДО САМОГО НИЗКОГО УРОВНЯ С НАЧАЛА ВОЙНЫ.

Экспортеры получают чуть более $40 за баррель.

❗️За последние три месяца цены снизились на 28%, а недавние ограничения, направленные против нефтяных гигантов, привели к расширению масштабов скидок.

#геополитика #украина
🇺🇦🇷🇺 По итогам двухдневных переговоров в Берлине американская сторона установит контакт с Российской Федерацией; впоследствии запланирована встреча с украинской переговорной группой в США; полагаю, это произойдет в течение выходных, — заявил Зеленский.

🕊 Рынок в режиме «тыква»: уже ждет мира и «голубя» от ЦБ
​
Наш геополитический триллер сегодня продолжил стремительно развиваться. На этом фоне рынок #IMOEX похоже, окончательно перешел к переоценке реальности, закладывая в цены сразу два мощнейших драйвера: смягчение риторики ЦБ и, что куда важнее, - осязаемые контуры мирного урегулирования. Хотя если первое еще вполне прогнозируемо, то второе вызывает больше скепсиса.
​
📈 Технический прорыв или ловушка?
Итак мы сделали то, что вчера казалось сложной задачей - пробили 200-дневную EMA на уровне 2761 п. и уверенно закрылись выше, на отметке 2775 п. Технически путь наверх открыт: при сохранении позитивного новостного фона и, главное, если завтрашние данные по инфляции не подкачают, мы вполне реально можем увидеть 2840-2860 п. уже к концу недели.
​
Однако эйфорию стоит придержать. На уровне 2860 п. нас ждет «босс уровня» - 200-недельная EMA, и для ее пробоя нужны железобетонные аргументы, а не просто слухи и ожидания, даже при смягчении ДКП, не уверен что сможем взять высоту с первого раза. К тому же, объемы торгов сегодня не впечатляют, что намекает: крупные игроки пока осторожничают, хотя и явных продавцов нет. Нынешнее состояние рынка опасно - в любой момент все может «превратиться в тыкву», если геополитический нарратив снова сменится на агрессивный, или Набиуллина решит не быть столь мягкой, как того ждут оптимисты и я в том числе😁.
​
🌍 Геополитика
Один из фундаментов текущего роста — это новости из Берлина. Инсайды звучат уже не как робкие надежды, а как план действий. Официальные представители США заявляют о готовности лететь в Москву, а уровень проработки вопросов между Россией и Украиной оценивают в 90%.
​Ключевое изменение риторики, которое рынок считывает как «Buy»:

✔️ Территориальный вопрос: Впервые открыто обсуждается формула «территории в обмен на гарантии безопасности». Это одно из условий США, чтобы можно было с чем-то идти в Москву.
✔️ Трамп доволен переговорами.
✔️ Зеленский заявляет что по итогам переговоров в Берлине США установит контакт с РФ в ближайшие дни, а далее запланирована встреча с украинской переговорной группой в США на выходных.
​
🇪🇺 На этом фоне Европа выглядит растерянной и, что позитивно для нас, менее агрессивной в экономических вопросах. Премьер Польши Туск признал, что ЕС отделяют «световые годы» от конфискации российских активов, а решение на саммите (18-19 декабря) вряд ли будет принято. Вторил ему и вице-премьер Италии Сальвини, прямо заявивший, что 19 пакетов санкций «поставили на колени европейскую экономику, а не Россию». Этот раскол в стане оппонентов дает нашему рынку дополнительный воздух.
​
🇷🇺 А что Россия? В Кремле заявляют - у Москвы пока нет понимания, чем закончились переговоры США и Украины в Берлине.

Поэтому важно помнить: пока нет подписей на бумаге или реальных заявлений о достигнутых договоренностей всех сторон и особенно России, все эти «90% готовности» - потенциальная тыква.
​
🗞 Корпоративные события
​$BSPB Банк «Санкт-Петербург» - результаты по РСБУ за 11 месяцев 2025 года. Выручка компании показала умеренный рост, составив 88.2 млрд рублей (+4.8% г/г). Однако чистая прибыль существенно снизилась: за отчетный период она составила 37.0 млрд рублей, что на 22.2% ниже аналогичного показателя прошлого года.
​$MVID М.Видео - Компания объявила о расширении сети собственных центров «М.Мастер». До конца 2025 года планируется открытие 20 новых точек обслуживания в 13 городах России.
​$HNFG HENDERSON - Совокупная выручка за 11 месяцев 2025 года выросла на 16,7% по сравнению с прошлым годом, достигнув 21 млрд рублей. Если сравнивать с результатами двухлетней давности (11 месяцев 2023 года), рост составил внушительные 44,4%.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2025.12.17

🛢нефть США - запасы EIA - 18:30мск

🇷🇺РФ - потребинфляция CPI - 19:00мск

🇷🇺Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26253 и 26251

🇷🇺#YDEX Яндекс - сд по допэмиссии для целей реализации Программы мотивации

🇷🇺#SFIN акции ЭсЭфАй выходят из индекса Мосбиржи создания стоимости в связи с подачей эмитентом заявления об исключении из Программы создания стоимости

💎#алмазы #ALRS
Алроса: в мире осталось экономически рентабельных запасов алмазов на 20 лет

🇷🇺#fx #нефть #россия #прогноз #макро #бюджет
Ожидаемый Правительством курс рубля и цены на нефть до 2042г — материалы к официальному Бюджетному прогнозу РФ

⚠️🇺🇦#украина #геополитика
Украина, США и ЕС на переговорах в Берлине согласовали два документа о гарантиях безопасности, в них содержатся предложения, «призванные успокоить» Киев.

документы предполагают усиление украинской армии, размещение европейских войск в стране в качестве сил сдерживания и более активное использование американской разведки

— NYT
—————————
Россия неоднократно называла неприемлемым размещение западных сил на территории Украины

🇷🇺#дкп #россия #прогноз
ЦБ снизит ставку на 0.5% до 16% на заседании 19 декабря — аналитики, опрос

🔥⚠️🇺🇸🇷🇺#санкции #россия #геополитика #украина
США ГОТОВЯТ НОВЫЕ САНКЦИИ ПРОТИВ РОССИИ, ЕСЛИ ПУТИН ОТВЕРГНЕТ МИРНОЕ СОГЛАШЕНИЕ — BBG

НОВЫЕ МЕРЫ МОГУТ БЫТЬ ОБНАРОДОВАНЫ УЖЕ НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ

США рассматривают различные варианты, такие как преследование судов теневого флота, а также трейдеров, которые содействуют этим операциям.

Финальное решение за Трампом

⚠️🇷🇺#инфляция #россия
Ценовые ожидания компаний в России в декабре выросли - опрос ЦБ.

Инфляционные ожидания населения Российской Федерации в декабре увеличились до 13,7% с 13,3% в ноябре.

#инвестиции #аналитика #обзор #SFIN
🎰 SFI (ЭсЭфАй) $SFIN - Аттракцион невиданной щедрости: «Кэш-аут» года

Пока рынок обсуждает будущее Европлана под крылом Альфы, в материнском холдинге SFI разворачивается настоящая феерия. Компания фактически продает свою «дойную корову» и решает раздать деньги акционерам.

Разбираемся, что это значит: возможность заработать 50% за месяц или билет на «Титаник» после того, как оркестр доиграет.
🤝 Суть сделки: Продали жемчужину
SFI продает 87,5% акций Европлана Альфа-Банку.
💰 Цена вопроса: Европлан оценен в 65 млрд руб. за 100% капитала.

Для холдинга это означает гигантский приток кэша. SFI превращается из классического инвестиционного холдинга в «мешок с деньгами» на коротком отрезке.

💸 Супер-Дивиденд: Главный магнит
Менеджмент не стал мудрить и решил разделить успех с миноритариями.
🔥 Рекомендация СД: 902 рубля на одну акцию.
🗓 Отсечка: 25 декабря 2025 года (покупка до 24 декабря).
📊 Доходность: При текущей цене ~1800 руб. это космические ~50% доходности.

Рынок РФ давно не видел таких разовых выплат. Это классический сценарий, когда мажоритарий хочет «вынуть» ликвидность из актива.

🏗 Что останется после «пира»?
Вот тут начинается самое интересное. После продажи Европлана и выплаты дивидендов, SFI «худеет». Что в остатке?

💎 ВСК Страховой дом: Пакет 49%. Это мощный, качественный актив. Страховой бизнес в условиях инфляции чувствует себя неплохо. Есть долгосрочный драйвер - возможное IPO ВСК, которое переоценит этот пакет.

💼 М.Видео $MVID Пакет ~10% + долговые обязательства. Это «чемодан без ручки». Ритейлер тонет в долгах и требует постоянной подпитки. Есть риск, что часть кэша от сделки пойдет не только нам с вами, но и на спасение этого проблемного актива.

📉 Остатки кэша: После выплаты дивидендов на счетах останется не так много.

⚖️ Математика инвестора: Стоит ли игра свеч?
Давайте посчитаем.
Текущая цена акции: ~1820 руб.
Дивиденд (чистыми, минус 13%): ~785 руб.
«Очищенная» цена акции после отсечки: ~1035 руб.

❓ Стоит ли оставшийся бизнес 1000 рублей за акцию?
В эту цену входит доля в ВСК (основная ценность) и проблемный М.Видео. Аналитики оценивают справедливую стоимость остаточного бизнеса (NAV) в диапазоне 900-1200 руб. То есть, после гэпа акции будут торговаться примерно «в свои».

⚠️ Риски
1. Глубокий гэп: После отсечки акция может упасть сильнее, чем на размер дивиденда, если рынок решит, что в «пустой оболочке» ловить нечего.
2. Фактор М.Видео: Если SFI решит заливать пожар в М.Видео деньгами от продажи Европлана (сверх дивидендов), это ударит по оценке холдинга.
3. Ликвидность: Без Европлана денежный поток самого холдинга станет менее стабильным и предсказуемым.

🎯 Итоговый вердикт
SFI сейчас - это чисто спекулятивная история под дивиденд.
✔️ Для смелых: Можно зайти под дивиденд, забрать свои 50% и остаться с пакетом «страховщик + ритейлер» в надежде на IPO ВСК в будущем.
✔️ Для осторожных: Текущий рост уже во многом отыграл новость. Входить сейчас - значит брать на себя риск того, как долго будет закрываться дивгэп. А он может не закрыться годами.

💡 Резюме: История красивая и громкая, но "Европлан" был сердцем этого холдинга. Продавая его, SFI теряет стабильный поток, меняя его на разовую выплату. Если и участвовать, то с пониманием: после 25 декабря это будет уже совсем другая компания с другим риск-профилем.

Не является инвестиционной рекомендацией.