This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🛢🇷🇺🇮🇳#нефть #индия #россия
RTRS и BBG не успевают переписывать статьи от "полного прекращения импорта", до "роста импорта" Индией нефти из РФ, несмотря на санкции
Импорт российской нефти Индией вырос в октябре — RTRS
RTRS и BBG не успевают переписывать статьи от "полного прекращения импорта", до "роста импорта" Индией нефти из РФ, несмотря на санкции
Импорт российской нефти Индией вырос в октябре — RTRS
😁11🔥7👍6🥰6🎉5🤩5👏4
Forwarded from VM Scalp
👍10🥰8👏6😁6🎉4🔥3🤩3
VM Scalp
Мысли по рынку РФ на графике 👆 ______ ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #мысли #обзор $IRUS
Опубликовал вчера,
Накидайте мыслей, что думаете? Отработает или все фигня идем на юг? ☝️
Накидайте мыслей, что думаете? Отработает или все фигня идем на юг? ☝️
👍12🔥8🎉8👏7🤩4🥰3😁2
🚀 Рывок на старте и... тишина. День сурка 2.0
Помните, в субботу мы говорили, что все решит геополитическая повестка на праздниках? Вот и ответ. Сегодня рынок получил свою дозу оптимизма: индекс #IMOEX на старте взлетел на +1.5% к 2570 пунктам, оставив внушительный и недвусмысленный гэп.
Причиной стали громкие заявления из-за океана. Дональд Трамп в интервью CBS выразил уверенность, что украинский конфликт может быть урегулирован "в течение пары месяцев", и в очередной раз подтвердил свой отказ от передачи ракет "Томагавк".
⏸️ И на этом... всё. Как только гэп был сформирован, рынок будто снова погрузился в субботнюю спячку. Весь торговый день прошел практически без движения, на минимальных объемах. Вдохновения, как и в выходной, черпать было попросту больше неоткуда, да и завтра выходной день.
А пока на бирже царил штиль, макро-фон подкидывал свои сигналы.
📉 С одной стороны, очень приятный звонок с долгового рынка: инвесторы в октябре вывели из фондов облигаций почти 13 млрд руб. Это стало худшим результатом с апреля 2022 года и крупнейшим оттоком за последние три года. Облигационный капитал постепенно ищет новые рынки и рынок акций один из них.
🚢 С другой стороны, несмотря на санкционную повестку, нефтегазовый сектор показывает хорошие результаты - экспорт СПГ из России в октябре, по данным LSEG, вырос сразу на 21% благодаря запуску проекта «Арктик СПГ 2». А Индия, как сообщает RTRS, продолжила наращивать импорт российской нефти, находя способы обходить санкционное давление.
🛢️ Но главным событием для нашего сырьевого рынка, безусловно, стали новости от ОПЕК+. Картель, по сути, признал наличие серьезных проблем: рост добычи будет приостановлен с января по март из-за ожидания сезонного снижения спроса и, что важнее, возможного переизбытка нефти.
Это прямое следствие ценовой войны и слабых перспектив: фьючерсы на Brent с начала года потеряли уже 13% и торгуются ниже $65 за баррель. Ситуация усугубляется прогнозами: и JPMorgan, и Goldman Sachs ожидают дальнейшего падения цен, а МЭА и вовсе говорит об избытке предложения в 2026 году. Для российского бюджета это может стать очередным фактором давления.
💭 Что в сухом остатке? Сегодняшний оптимизм на заявлениях Трампа выглядит преждевременным и локальным. Технически рынок оставил огромный "гэп" внизу, а такие разрывы долго не живут, мы с Вами это знаем.
Поэтому эйфории поддаваться не стоит. Полагаю, что уже в ближайшие дни мы увидим закономерный откат и закрытие этого разрыва. Ретест уровня 2530 пунктов, возможен даже уже в среду.
Помните, в субботу мы говорили, что все решит геополитическая повестка на праздниках? Вот и ответ. Сегодня рынок получил свою дозу оптимизма: индекс #IMOEX на старте взлетел на +1.5% к 2570 пунктам, оставив внушительный и недвусмысленный гэп.
Причиной стали громкие заявления из-за океана. Дональд Трамп в интервью CBS выразил уверенность, что украинский конфликт может быть урегулирован "в течение пары месяцев", и в очередной раз подтвердил свой отказ от передачи ракет "Томагавк".
⏸️ И на этом... всё. Как только гэп был сформирован, рынок будто снова погрузился в субботнюю спячку. Весь торговый день прошел практически без движения, на минимальных объемах. Вдохновения, как и в выходной, черпать было попросту больше неоткуда, да и завтра выходной день.
А пока на бирже царил штиль, макро-фон подкидывал свои сигналы.
📉 С одной стороны, очень приятный звонок с долгового рынка: инвесторы в октябре вывели из фондов облигаций почти 13 млрд руб. Это стало худшим результатом с апреля 2022 года и крупнейшим оттоком за последние три года. Облигационный капитал постепенно ищет новые рынки и рынок акций один из них.
🚢 С другой стороны, несмотря на санкционную повестку, нефтегазовый сектор показывает хорошие результаты - экспорт СПГ из России в октябре, по данным LSEG, вырос сразу на 21% благодаря запуску проекта «Арктик СПГ 2». А Индия, как сообщает RTRS, продолжила наращивать импорт российской нефти, находя способы обходить санкционное давление.
🛢️ Но главным событием для нашего сырьевого рынка, безусловно, стали новости от ОПЕК+. Картель, по сути, признал наличие серьезных проблем: рост добычи будет приостановлен с января по март из-за ожидания сезонного снижения спроса и, что важнее, возможного переизбытка нефти.
Это прямое следствие ценовой войны и слабых перспектив: фьючерсы на Brent с начала года потеряли уже 13% и торгуются ниже $65 за баррель. Ситуация усугубляется прогнозами: и JPMorgan, и Goldman Sachs ожидают дальнейшего падения цен, а МЭА и вовсе говорит об избытке предложения в 2026 году. Для российского бюджета это может стать очередным фактором давления.
💭 Что в сухом остатке? Сегодняшний оптимизм на заявлениях Трампа выглядит преждевременным и локальным. Технически рынок оставил огромный "гэп" внизу, а такие разрывы долго не живут, мы с Вами это знаем.
Поэтому эйфории поддаваться не стоит. Полагаю, что уже в ближайшие дни мы увидим закономерный откат и закрытие этого разрыва. Ретест уровня 2530 пунктов, возможен даже уже в среду.
👏9😁7🤩6🔥4🎉4❤3👍3🥰3
Forwarded from VM Scalp
Любопытно,
Получается, что текущие продажи,
Это продажи НЕ медведей,
А продажи холдеров, т.е. те кто покупал в лонг.
В США есть проблемы с ликвидностью, из-за чего появляются проблемы у банков, а ФРС резко начала вспрыскивать такую ликвидность, только вот рынок воспринял это как QE (QE - количественное смягчение, когда ФРС смягчает ДКП и выкупает активы с рынка, накачивая рынок баблом. Исторически позитив большой для рынка).
Проблемы с ликвидностью появились в том числе из-за действий МинФина США, который пылесосит с рынка бабки продавая короткие выпуски облигаций, чтобы удержаться на плаву, потому что СТАВКА высокая, а тут еще ШАТДАУН, который не помогает, а делает хуже.
А еще,
компании которые покупали на баланс крипту, чтобы привлечь внимание и раздуть оценки убыточных компаний (чтобы не обанкротиться или отвлечь инвесторов от проблем в бизнесе, но это не точно),
А сейчас складывается ситуация, что крипта не растет,
А крипта не растет, потому что НЕТ БАБЛА,
А бабла НЕТ, потому что ФРС не снижает ставку (снизили на 0.25% на последнем заседании в октябре 25, но сказали что все неопределенно),
А позитива на рынке больше НЕТ, потому что благодаря ТРАМПУ рынок на хаях, т.к. весь негатив обыграли и загнали наверх.
Следовательно,
После событий 10-11 октября 2025 года каскады ликвидаций привели в замешательство рынок ( судя по всему больше у больших дядек, чем у физиков (если сравнивать ликвидации по размеру $, опять по данным из открытых источников)),
А физики чуть пытались откупиться, но вот лонги крупные дяди начали еще с середины 2025 года скидывать долгосрочные кошельки где от 1 до 10 000 $BTCUSDT, а сейчас накопился дисбаланс - ТОПЛИВА НЕТ, ДЕНЕГ НЕТ, ТРИГГЕРОВ НЕТ.
Поэтому вероятно ставки финансирования еще не ушли в отрицательную зону, что говорило бы о медведях, которые стоило бы наказать шортсквизом,
Поэтому крипта льется, медленно, но верно и даже если будет отскок, то думаю не надолго.
Спот держу,
КЭШ готов для действий,
Пулы ликвидности генерят проценты (см. скриншот).
Да, кстати, только что выбило из диапазона по пулам из сети ARBITRUM,
Но как хорошо, что я открыл недавно широкий пул в сети ETHERIUM (1389-5000).
Доходности 40%+ только за 1 день.
Вкусно.
Цели по $BTCUSDT писал тут и тут,
Там буду смотреть, что делать.
❗️ На истину в последней инстанции не претендую,
Так, мысли в слух от прохожего.
__________
❗️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#крипта
#мысли
#обзор
#дневниксделок
Получается, что текущие продажи,
Это продажи НЕ медведей,
А продажи холдеров, т.е. те кто покупал в лонг.
В США есть проблемы с ликвидностью, из-за чего появляются проблемы у банков, а ФРС резко начала вспрыскивать такую ликвидность, только вот рынок воспринял это как QE (QE - количественное смягчение, когда ФРС смягчает ДКП и выкупает активы с рынка, накачивая рынок баблом. Исторически позитив большой для рынка).
Проблемы с ликвидностью появились в том числе из-за действий МинФина США, который пылесосит с рынка бабки продавая короткие выпуски облигаций, чтобы удержаться на плаву, потому что СТАВКА высокая, а тут еще ШАТДАУН, который не помогает, а делает хуже.
А еще,
компании которые покупали на баланс крипту, чтобы привлечь внимание и раздуть оценки убыточных компаний (чтобы не обанкротиться или отвлечь инвесторов от проблем в бизнесе, но это не точно),
А сейчас складывается ситуация, что крипта не растет,
А крипта не растет, потому что НЕТ БАБЛА,
А бабла НЕТ, потому что ФРС не снижает ставку (снизили на 0.25% на последнем заседании в октябре 25, но сказали что все неопределенно),
А позитива на рынке больше НЕТ, потому что благодаря ТРАМПУ рынок на хаях, т.к. весь негатив обыграли и загнали наверх.
Следовательно,
После событий 10-11 октября 2025 года каскады ликвидаций привели в замешательство рынок ( судя по всему больше у больших дядек, чем у физиков (если сравнивать ликвидации по размеру $, опять по данным из открытых источников)),
А физики чуть пытались откупиться, но вот лонги крупные дяди начали еще с середины 2025 года скидывать долгосрочные кошельки где от 1 до 10 000 $BTCUSDT, а сейчас накопился дисбаланс - ТОПЛИВА НЕТ, ДЕНЕГ НЕТ, ТРИГГЕРОВ НЕТ.
Поэтому вероятно ставки финансирования еще не ушли в отрицательную зону, что говорило бы о медведях, которые стоило бы наказать шортсквизом,
Поэтому крипта льется, медленно, но верно и даже если будет отскок, то думаю не надолго.
Если сравнить и принять во внимание фондовый рынок США, а он ТОЛЬКО НАЧАЛ вроде заваливаться,
ТО по $SP500 нам падать примерно 5-10% +-,
А крипта думаю пойдет на этом фоне еще ниже,
Посмотрим.
Спот держу,
КЭШ готов для действий,
Пулы ликвидности генерят проценты (см. скриншот).
Да, кстати, только что выбило из диапазона по пулам из сети ARBITRUM,
Но как хорошо, что я открыл недавно широкий пул в сети ETHERIUM (1389-5000).
Доходности 40%+ только за 1 день.
Вкусно.
Цели по $BTCUSDT писал тут и тут,
Там буду смотреть, что делать.
Так, мысли в слух от прохожего.
__________
#крипта
#мысли
#обзор
#дневниксделок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤩9🥰7👏7😁7👍6🔥5❤2🎉2💩2
🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2025.11.05
🇺🇸верховный суд США рассмотрит вопрос о законности пошлин Трампа
🇷🇺РФ - Services/Composite PMI (окт)
🛢нефть США - запасы EIA - 18:30мск
🛢с 3 по 6 ноября в Абу-Даби проходит Международная выставка и конференция ADIPEC 2025 — важное событие мировой нефтегазовой индустрии
🇷🇺сд по дивидендам: #PLZL #AKRN #LEAS
попсовые отчетности:
🇷🇺#SFIN ЭсЭфАй - РСБУ 9м 2025г
🇺🇸верховный суд США рассмотрит вопрос о законности пошлин Трампа
🇷🇺РФ - Services/Composite PMI (окт)
🛢нефть США - запасы EIA - 18:30мск
🛢с 3 по 6 ноября в Абу-Даби проходит Международная выставка и конференция ADIPEC 2025 — важное событие мировой нефтегазовой индустрии
🇷🇺сд по дивидендам: #PLZL #AKRN #LEAS
попсовые отчетности:
🇷🇺#SFIN ЭсЭфАй - РСБУ 9м 2025г
😁9🔥8👍6🎉6👏4🥰3🤩3
🇷🇺#ipo #spo #акции #россия
Правительство утвердило новую систему мотивации менеджмента госкомпаний, выходящих на публичный рынок.
Новая система мотивации менеджмента компаний с госучастием, утвержденная правительственным постановлением, будет устанавливаться при условии выхода компаний на IPO/SPO и предусматривает дополнительное вознаграждение топ-менеджмента, привязанное к росту стоимости акций, сообщается в комментарии министра финансов Антона Силуанова
Правительство утвердило новую систему мотивации менеджмента госкомпаний, выходящих на публичный рынок.
Новая система мотивации менеджмента компаний с госучастием, утвержденная правительственным постановлением, будет устанавливаться при условии выхода компаний на IPO/SPO и предусматривает дополнительное вознаграждение топ-менеджмента, привязанное к росту стоимости акций, сообщается в комментарии министра финансов Антона Силуанова
👏8😁6🤩6🎉5👍4🔥3🥰3❤2🤔2
🛢🇷🇺#нефть #россия #санкции
Новые санкции США против «Роснефти» и ЛУКОЙЛа не успели существенно сказаться на объеме экспорта российской нефти в октябре. Месяц к месяцу морские отгрузки сократились на 1,2%, но отмечается удлинение цепочек поставок и растущие дисконты. Заметнее эффект от санкций может проявиться после 21 ноября, когда завершится действие разрешений на сделки с «Роснефтью» и ЛУКОЙЛом.
Новые санкции США против «Роснефти» и ЛУКОЙЛа не успели существенно сказаться на объеме экспорта российской нефти в октябре. Месяц к месяцу морские отгрузки сократились на 1,2%, но отмечается удлинение цепочек поставок и растущие дисконты. Заметнее эффект от санкций может проявиться после 21 ноября, когда завершится действие разрешений на сделки с «Роснефтью» и ЛУКОЙЛом.
🎉9👏7🥰6😁6🤩6👍3🔥3
🇷🇺#бонды #россия #дефолты #банкротства
Компании направляли более 36% прибыли на обслуживание займов на конец сентября — это исторический максимум. Аналитики предупреждают: такая ситуация усиливает риски банкротств и дефолтов.
Компании направляли более 36% прибыли на обслуживание займов на конец сентября — это исторический максимум. Аналитики предупреждают: такая ситуация усиливает риски банкротств и дефолтов.
👏13👍6🔥6🤩5🥰4😁3❤2🤔2🎉2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🛢🇷🇺#нефть #россия
Отгрузка российской нефти ВСТО в октябре выросла до 40 с 35 танкеров — S&P Global
🛢🇮🇳🇷🇺 Закупки российской нефти Индией по статистике за последнее время находится на одном и том же уровне - около 1,75 млн баррелей в сутки — посол РФ в Индии Денис Алипов
🛢🇮🇳🇷🇺 Индийская ONGC продолжит покупать российскую нефть - глава компании.
Отгрузка российской нефти ВСТО в октябре выросла до 40 с 35 танкеров — S&P Global
🛢🇮🇳🇷🇺 Закупки российской нефти Индией по статистике за последнее время находится на одном и том же уровне - около 1,75 млн баррелей в сутки — посол РФ в Индии Денис Алипов
🛢🇮🇳🇷🇺 Индийская ONGC продолжит покупать российскую нефть - глава компании.
👏16🥰6🤩6😁5🎉5🔥3👍1
🇷🇺#PRMD
"Промомед" зарегистрировала первый в России аналог "Оземпика" в форме таблеток - препарат "Семальтара", сообщили в пресс-службе производителя
"Промомед" зарегистрировала первый в России аналог "Оземпика" в форме таблеток - препарат "Семальтара", сообщили в пресс-службе производителя
👏9🤩8👍6🔥6😁5🎉5🥰4
🇷🇺#SFIN #отчетность
Чистая прибыль ПАО «ЭсЭфАй» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила 76,2 млрд руб против 17.7 млрд годом ранее
Чистая прибыль ПАО «ЭсЭфАй» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила 76,2 млрд руб против 17.7 млрд годом ранее
🔥10👏10👍7😁5🥰3🤩3🎉2
#инвестиции #аналитика #обзор #газпром
🌏 Газпром $GAZP - стоит ли покупать стратегический актив России?
Газпром, некогда бесспорный лидер российского рынка, сегодня находится под колоссальным давлением. Акции торгуются на многолетних минимумах, однако последние операционные данные и сильный прогноз от менеджмента заставляют по-новому взглянуть на компанию. Разбираемся в текущем положении дел, финансовых потоках и долгосрочных перспективах.
📊 Финансы
Отчет по РСБУ за 9 мес 2025 года на первый взгляд выглядит пугающе, но дьявол, как всегда, в деталях.
💰 Чистый убыток: 170,3 млрд ₽.
❗️ Важный нюанс: Это вдвое лучше прошлогоднего убытка (309,1 млрд ₽).
❗️ Главная причина убытка — расходы от переоценки финансовых вложений в 704,2 млрд ₽ из-за валютных колебаний.
Операционный разворот: Самый позитивный сигнал из отчета — прибыль от продаж составила 195,1 млрд ₽ против убытка в 276,2 млрд годом ранее. Это значит, что основной газовый бизнес операционно вышел в плюс.
Выручка от газа: +3%, в то время как продажи нефти, конденсата и продуктов переработки показали снижение.
Контрастом к сдержанному РСБУ выступают прогнозы самого "Газпрома", которые, вероятно, ближе к картине по МСФО:
✔️ Ожидаемая EBITDA Группы за 2025 год: 2,9 трлн ₽ (очень сильный показатель).
✔️ Ожидаемая выручка от продажи газа: 4,9 трлн ₽ (+4,4% к первоначальному плану).
✔️ Менеджмент отмечает, что EBITDA выросла на 37%, а Чистый долг / EBITDA снизился на 7%.
⚖️ CAPEX и Дивиденды: Два главных тормоза
Почему же акции не растут при таких прогнозах по EBITDA? Ответ лежит в распределении этого денежного потока.
✔️ Пик инвестиций (CAPEX): Совет директоров утвердил увеличение инвестпрограммы на 2025 год до 1 615,4 млрд ₽ (+91,7 млрд). Деньги идут на форсированное строительство "Силы Сибири", газификацию РФ и новые проекты на Востоке.
✔️ Дивиденды: Что с выплатами? Консенсус-прогноз рынка: возврат к выплатам возможен не ранее 26-27 гг., когда пик инвестпрограммы будет пройден. И кажется что ожидать возобновления дивидендов по итогам 2025 года не приходится, но такая вероятность все же сохраняется, а в условиях тяжелого бюджета, вероятность становится оптимистично высокой.
🌏 Стратегический разворот: Фокус на Азию и внутренний рынок
Пока Европа заявляет о планах полного запрета импорта к 26-27 гг., "Газпром" продолжает активно перестраивать логистику, хотя и поставки в ЕС продолжают расти.
🇪🇺 ЕС: Несмотря на политические заявления, по данным Евростата, за 8 месяцев 2025 года закупки российского газа странами ЕС выросли на 8%. РФ остается 4-м по объему поставщиком.
🇷🇺 Россия: "Газпром" ожидает рекордного потребления газа в России в 2025 году на фоне газификации.
🇨🇳 Китай (Ключевой драйвер):
Экспорт в КНР за 9 мес. 2025: +18,9% г/г.
Поставки по "Силе Сибири" за 1 полугодие 2025: +28,9% г/г.
🌏 Новые рынки:
✔️ Поставки в Центральную Азию за 8 мес: +15%.
✔️ Идут переговоры с Турцией о продлении крупных контрактов.
✔️ Подписан меморандум о новом газопроводе в Казахстан.
✔️ Пакистан выразил интерес к импорту СУГ из РФ.
🎯 Итог и Потенциал
"Газпром" находится в самой низкой точке стоимости акций, что делает его покупку очень привлекательной.
Ключевые триггеры для роста в будущем:
1. Прогресс по "Силе Сибири - 2" и выход "Силы Сибири - 1" на полную мощность.
2. Прохождение пика CAPEX (ориентировочно в 25-26 гг.), что высвободит FCF.
3. Смягчение ДКП в 2026 году: Это главный потенциальный драйвер. Ослабление рубля при ожидаемом смягчении политики ЦБ РФ в 2026 году приведет к резкому росту рублевой выручки и маржинальности.
Вывод: Это не спекулятивная история и не ожидание быстрых дивидендов. Это долгосрочная ставка - горизонт 2+ лет. Оптимистичные прогнозы менеджмента по EBITDA (2,9 трлн ₽) показывают, что денежный поток у компании есть. Текущий консенсус-прогноз по различным оценкам составляет около 180–185 ₽ за акцию на горизонте 12 месяцев и до 250 ₽ на горизонте 24 месяцев. Дополнительным плюсом для акционеров могут стать возобновления выплат дивидендов, что при текущей покупке могут обеспечить до 30% доходности в год.
Не является инвестиционной рекомендацией.
🌏 Газпром $GAZP - стоит ли покупать стратегический актив России?
Газпром, некогда бесспорный лидер российского рынка, сегодня находится под колоссальным давлением. Акции торгуются на многолетних минимумах, однако последние операционные данные и сильный прогноз от менеджмента заставляют по-новому взглянуть на компанию. Разбираемся в текущем положении дел, финансовых потоках и долгосрочных перспективах.
📊 Финансы
Отчет по РСБУ за 9 мес 2025 года на первый взгляд выглядит пугающе, но дьявол, как всегда, в деталях.
💰 Чистый убыток: 170,3 млрд ₽.
❗️ Важный нюанс: Это вдвое лучше прошлогоднего убытка (309,1 млрд ₽).
❗️ Главная причина убытка — расходы от переоценки финансовых вложений в 704,2 млрд ₽ из-за валютных колебаний.
Операционный разворот: Самый позитивный сигнал из отчета — прибыль от продаж составила 195,1 млрд ₽ против убытка в 276,2 млрд годом ранее. Это значит, что основной газовый бизнес операционно вышел в плюс.
Выручка от газа: +3%, в то время как продажи нефти, конденсата и продуктов переработки показали снижение.
Контрастом к сдержанному РСБУ выступают прогнозы самого "Газпрома", которые, вероятно, ближе к картине по МСФО:
✔️ Ожидаемая EBITDA Группы за 2025 год: 2,9 трлн ₽ (очень сильный показатель).
✔️ Ожидаемая выручка от продажи газа: 4,9 трлн ₽ (+4,4% к первоначальному плану).
✔️ Менеджмент отмечает, что EBITDA выросла на 37%, а Чистый долг / EBITDA снизился на 7%.
⚖️ CAPEX и Дивиденды: Два главных тормоза
Почему же акции не растут при таких прогнозах по EBITDA? Ответ лежит в распределении этого денежного потока.
✔️ Пик инвестиций (CAPEX): Совет директоров утвердил увеличение инвестпрограммы на 2025 год до 1 615,4 млрд ₽ (+91,7 млрд). Деньги идут на форсированное строительство "Силы Сибири", газификацию РФ и новые проекты на Востоке.
✔️ Дивиденды: Что с выплатами? Консенсус-прогноз рынка: возврат к выплатам возможен не ранее 26-27 гг., когда пик инвестпрограммы будет пройден. И кажется что ожидать возобновления дивидендов по итогам 2025 года не приходится, но такая вероятность все же сохраняется, а в условиях тяжелого бюджета, вероятность становится оптимистично высокой.
🌏 Стратегический разворот: Фокус на Азию и внутренний рынок
Пока Европа заявляет о планах полного запрета импорта к 26-27 гг., "Газпром" продолжает активно перестраивать логистику, хотя и поставки в ЕС продолжают расти.
🇪🇺 ЕС: Несмотря на политические заявления, по данным Евростата, за 8 месяцев 2025 года закупки российского газа странами ЕС выросли на 8%. РФ остается 4-м по объему поставщиком.
🇷🇺 Россия: "Газпром" ожидает рекордного потребления газа в России в 2025 году на фоне газификации.
🇨🇳 Китай (Ключевой драйвер):
Экспорт в КНР за 9 мес. 2025: +18,9% г/г.
Поставки по "Силе Сибири" за 1 полугодие 2025: +28,9% г/г.
🌏 Новые рынки:
✔️ Поставки в Центральную Азию за 8 мес: +15%.
✔️ Идут переговоры с Турцией о продлении крупных контрактов.
✔️ Подписан меморандум о новом газопроводе в Казахстан.
✔️ Пакистан выразил интерес к импорту СУГ из РФ.
🎯 Итог и Потенциал
"Газпром" находится в самой низкой точке стоимости акций, что делает его покупку очень привлекательной.
Ключевые триггеры для роста в будущем:
1. Прогресс по "Силе Сибири - 2" и выход "Силы Сибири - 1" на полную мощность.
2. Прохождение пика CAPEX (ориентировочно в 25-26 гг.), что высвободит FCF.
3. Смягчение ДКП в 2026 году: Это главный потенциальный драйвер. Ослабление рубля при ожидаемом смягчении политики ЦБ РФ в 2026 году приведет к резкому росту рублевой выручки и маржинальности.
Вывод: Это не спекулятивная история и не ожидание быстрых дивидендов. Это долгосрочная ставка - горизонт 2+ лет. Оптимистичные прогнозы менеджмента по EBITDA (2,9 трлн ₽) показывают, что денежный поток у компании есть. Текущий консенсус-прогноз по различным оценкам составляет около 180–185 ₽ за акцию на горизонте 12 месяцев и до 250 ₽ на горизонте 24 месяцев. Дополнительным плюсом для акционеров могут стать возобновления выплат дивидендов, что при текущей покупке могут обеспечить до 30% доходности в год.
Не является инвестиционной рекомендацией.
🎉11👍9👏6🔥4🥰3😁3🤩3❤2
🤩11🔥8🥰7😁5🎉5👍4👏4
😁11🎉7🤩6🔥5🥰5👍3👏2