📈 Отскок от поддержки. Рынок нашел в себе силы? 🤔
Вчера мы наблюдали пробитие #IMOEX ключевого уровня 2500 пунктов и казалось что это только начало, но сегодняшний день показал совсем другую картину. Рынок действительно с утра попытался развить падение, достигнув отметки 2430 пунктов – это в точности та промежуточная зона поддержки (2370-2425), о которой я говорил вчера. Но от этого уровня начался активный выкуп, вернувший индекс обратно к 2500.
Что же поддержало рынок?
1️⃣ Технический отскок от обозначенной поддержки.
2️⃣ Мощный отчет СБЕРА, который поддержал не только сами акции, но и весь сектор.
3️⃣ Относительно "мягкая" риторика главы ЦБ Набиуллиной в Госдуме.
4️⃣ Мощный выкуп в акциях Лукойла.
🗣 Что важного сказала Набиуллина:
Самое главное – текущий цикл снижения ключевой ставки захватит весь следующий год. Это сигнал о том, что регулятор настроен на долгое и плавное смягчение. При этом цель по инфляции в 4% ожидается лишь во второй половине 2026 года. Глава ЦБ вновь подчеркнула, что экономика ограничена "ресурсными возможностями", а инфляционные ожидания (из-за бензина, НДС) остаются высокими, поэтому резкого снижения ставки не будет.
💵 Эта осторожная, но предсказуемая политика ЦБ, к слову, является одним из столпов силы рубля. Прогнозы о том, что доллар по ₽80 может сохраниться до конца 2025 года, уже не кажутся фантастикой. Высокая ставка, переход на расчеты в нацвалютах и, как отметил сам ЦБ, процесс импортозамещения (снижающий спрос на валюту) – все это работает в пользу рубля.
🛢 А теперь к самому больному вопросу – нефтянке и санкциям, которые вчера и были главным драйвером падения.
Здесь новости крайне противоречивые, но сегодня позитив явно перевесил.
🇮🇳 Индийские госкомпании, по слухам, ищут нефть у мелких поставщиков в РФ, опасаясь гигантов вроде «Роснефти» и «Лукойла», но это лишь перекладка из одной в другую бочку, теже мелкие поставщики закупают у них же.
🇨🇳 С другой – Китай заявил что в ноябре увеличит импорт российской нефти до рекордного уровня, несмотря на санкции.
🇺🇸 А США и вовсе исключат "дочки" Роснефти под управлением Германии из санкций, так как активы больше не под контролем РФ.
А сам Лукойл $LKOH объявил что намерен продать все зарубежные дочки, оценивающиеся почти в 9 млрд евро.
На этом фоне акции Лукойла и показали отскок на хороших объемах.
📉 Но не стоит торопиться.
Несмотря на все, день закрывается слабо, ниже уровня 2500, который мы так и не смогли удержать в рамках сессии. Нельзя исключать, что сегодня был лишь технический отскок после сильной перепроданности. На месячной свече коррекция все еще выглядит пугающе. Настоящим тестом станет закрытие этой недели – пока все выглядит хреновенько, но если сможем вытащить индекс хотя бы к 2600 пунктам, можно будет немного выдохнуть. А так пока рассуждать не о чем 🤷♂️
🌏 Пока же весь фокус остается на геополитике, а там полный туман: от заявлений Орбана об "антиукраинском альянсе" и заявлении Зеленского о плане по прекращению огня, до слов Лаврова о подготовке Западом "новой большой войны". Завтрашние данные по инфляции, какими бы они ни были, вряд ли изменят этот фон.
❗️Сейчас рынок не закладывает макроэкономику и всю риторику ЦБ, что может сыграть в очень большой отложенный позитив в следующем году. А сейчас стоит набраться терпения, поправить свои средние, возможно пересмотреть свой портфель в корне, избавиться от токсичного и закупить бенефитов снижения ставки и высокого дивиденда.
📰 Корпоративные события:
$SBER Сбер МСФО: чистая прибыль за 9 месяцев 2025 года выросла на 6,3% г/г, достигнув 1,307 трлн ₽. Прибыль за 3 квартал – 448,3 млрд ₽ (+9,1% г/г)
$CNRU СД ЦИАН рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 104 Р/акц
$KAZT КуйбышевАзот (РСБУ 9м 2025г): чистая прибыль +9.07 млрд ₽, что составляет +83% к прошлому году
$UTAR ЮТэйр (РСБУ 9м 2025г): чистая прибыль составила 4,74 млрд ₽ против убытка годом ранее
$IRAO Интер РАО: Гендиректор прогнозирует выручку в 2025 году на уровне 1,6 трлн ₽ и EBITDA – 210 млрд ₽
$ALRS АЛРОСА: Минфин сообщил, что объем закупок алмазов у компании в Гохран в этом году будет небольшим
Вчера мы наблюдали пробитие #IMOEX ключевого уровня 2500 пунктов и казалось что это только начало, но сегодняшний день показал совсем другую картину. Рынок действительно с утра попытался развить падение, достигнув отметки 2430 пунктов – это в точности та промежуточная зона поддержки (2370-2425), о которой я говорил вчера. Но от этого уровня начался активный выкуп, вернувший индекс обратно к 2500.
Что же поддержало рынок?
1️⃣ Технический отскок от обозначенной поддержки.
2️⃣ Мощный отчет СБЕРА, который поддержал не только сами акции, но и весь сектор.
3️⃣ Относительно "мягкая" риторика главы ЦБ Набиуллиной в Госдуме.
4️⃣ Мощный выкуп в акциях Лукойла.
🗣 Что важного сказала Набиуллина:
Самое главное – текущий цикл снижения ключевой ставки захватит весь следующий год. Это сигнал о том, что регулятор настроен на долгое и плавное смягчение. При этом цель по инфляции в 4% ожидается лишь во второй половине 2026 года. Глава ЦБ вновь подчеркнула, что экономика ограничена "ресурсными возможностями", а инфляционные ожидания (из-за бензина, НДС) остаются высокими, поэтому резкого снижения ставки не будет.
💵 Эта осторожная, но предсказуемая политика ЦБ, к слову, является одним из столпов силы рубля. Прогнозы о том, что доллар по ₽80 может сохраниться до конца 2025 года, уже не кажутся фантастикой. Высокая ставка, переход на расчеты в нацвалютах и, как отметил сам ЦБ, процесс импортозамещения (снижающий спрос на валюту) – все это работает в пользу рубля.
🛢 А теперь к самому больному вопросу – нефтянке и санкциям, которые вчера и были главным драйвером падения.
Здесь новости крайне противоречивые, но сегодня позитив явно перевесил.
🇮🇳 Индийские госкомпании, по слухам, ищут нефть у мелких поставщиков в РФ, опасаясь гигантов вроде «Роснефти» и «Лукойла», но это лишь перекладка из одной в другую бочку, теже мелкие поставщики закупают у них же.
🇨🇳 С другой – Китай заявил что в ноябре увеличит импорт российской нефти до рекордного уровня, несмотря на санкции.
🇺🇸 А США и вовсе исключат "дочки" Роснефти под управлением Германии из санкций, так как активы больше не под контролем РФ.
А сам Лукойл $LKOH объявил что намерен продать все зарубежные дочки, оценивающиеся почти в 9 млрд евро.
На этом фоне акции Лукойла и показали отскок на хороших объемах.
📉 Но не стоит торопиться.
Несмотря на все, день закрывается слабо, ниже уровня 2500, который мы так и не смогли удержать в рамках сессии. Нельзя исключать, что сегодня был лишь технический отскок после сильной перепроданности. На месячной свече коррекция все еще выглядит пугающе. Настоящим тестом станет закрытие этой недели – пока все выглядит хреновенько, но если сможем вытащить индекс хотя бы к 2600 пунктам, можно будет немного выдохнуть. А так пока рассуждать не о чем 🤷♂️
🌏 Пока же весь фокус остается на геополитике, а там полный туман: от заявлений Орбана об "антиукраинском альянсе" и заявлении Зеленского о плане по прекращению огня, до слов Лаврова о подготовке Западом "новой большой войны". Завтрашние данные по инфляции, какими бы они ни были, вряд ли изменят этот фон.
❗️Сейчас рынок не закладывает макроэкономику и всю риторику ЦБ, что может сыграть в очень большой отложенный позитив в следующем году. А сейчас стоит набраться терпения, поправить свои средние, возможно пересмотреть свой портфель в корне, избавиться от токсичного и закупить бенефитов снижения ставки и высокого дивиденда.
📰 Корпоративные события:
$SBER Сбер МСФО: чистая прибыль за 9 месяцев 2025 года выросла на 6,3% г/г, достигнув 1,307 трлн ₽. Прибыль за 3 квартал – 448,3 млрд ₽ (+9,1% г/г)
$CNRU СД ЦИАН рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 104 Р/акц
$KAZT КуйбышевАзот (РСБУ 9м 2025г): чистая прибыль +9.07 млрд ₽, что составляет +83% к прошлому году
$UTAR ЮТэйр (РСБУ 9м 2025г): чистая прибыль составила 4,74 млрд ₽ против убытка годом ранее
$IRAO Интер РАО: Гендиректор прогнозирует выручку в 2025 году на уровне 1,6 трлн ₽ и EBITDA – 210 млрд ₽
$ALRS АЛРОСА: Минфин сообщил, что объем закупок алмазов у компании в Гохран в этом году будет небольшим
🔥8🎉7👏6😁6❤4🤩4👍3🥰2
❗️🇷🇺#GAZP
СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ «ГАЗПРОМА» УТВЕРДИЛ ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПРОГРАММУ И БЮДЖЕТ НА 2025 ГОД В НОВЫХ РЕДАКЦИЯХ.
Общий объем финансирования инвестпрограммы – 1 615,4 млрд руб. Это на 91,7 млрд руб. больше по сравнению с первоначальным документом, утвержденным в декабре 2024 года.
Фамил Садыгов, заместитель Председателя Правления «Газпрома»:
Уже сейчас мы видим, что для компании 2025 год складывается успешно. Поступления от продажи газа по итогам года ожидаются на уровне 4,9 трлн руб., что на 4,4% выше плана, утвержденного в декабре 2024 года. Это во многом связано с увеличением первоначальных плановых показателей по поставкам газа российским потребителям и на экспорт.
мы ожидаем хороших значений по показателю EBITDA Группы Газпром за 2025 год – исходя из консервативных предпосылок, планируется получить 2,9 трлн руб
СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ «ГАЗПРОМА» УТВЕРДИЛ ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПРОГРАММУ И БЮДЖЕТ НА 2025 ГОД В НОВЫХ РЕДАКЦИЯХ.
Общий объем финансирования инвестпрограммы – 1 615,4 млрд руб. Это на 91,7 млрд руб. больше по сравнению с первоначальным документом, утвержденным в декабре 2024 года.
Фамил Садыгов, заместитель Председателя Правления «Газпрома»:
Уже сейчас мы видим, что для компании 2025 год складывается успешно. Поступления от продажи газа по итогам года ожидаются на уровне 4,9 трлн руб., что на 4,4% выше плана, утвержденного в декабре 2024 года. Это во многом связано с увеличением первоначальных плановых показателей по поставкам газа российским потребителям и на экспорт.
мы ожидаем хороших значений по показателю EBITDA Группы Газпром за 2025 год – исходя из консервативных предпосылок, планируется получить 2,9 трлн руб
😁11🥰8👍7👏6🤩5🔥2🎉2
#рынок #акции
ГОСКОМПАНИИ СМОГУТ ИНВЕСТИРОВАТЬ СВОБОДНЫЕ СРЕДСТВА В РОССИЙСКИЕ АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ - ПОСТАНОВЛЕНИЕ МИНФИНА
Госкомпании с сентября 2025 года будут дополнительно рассматривать вопрос о направлении временно свободных средств на покупку акций и облигаций российских эмитентов.
ГОСКОМПАНИИ СМОГУТ ИНВЕСТИРОВАТЬ СВОБОДНЫЕ СРЕДСТВА В РОССИЙСКИЕ АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ - ПОСТАНОВЛЕНИЕ МИНФИНА
Госкомпании с сентября 2025 года будут дополнительно рассматривать вопрос о направлении временно свободных средств на покупку акций и облигаций российских эмитентов.
👏11👍8🔥6🤩6😁5🥰4🎉2
🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2025.10.29
🇺🇸🇨🇳торговые переговоры США-КНР на уровне министров
🇷🇺Набиуллина выступит в Совете Федерации
🛢нефть США - запасы EIA - 17:30мск
🇷🇺РФ - потребинфляция CPI - 19:00мск
🇺🇸США - заседание FOMC - 21:00мск
🇺🇸пресс-конф FOMC - 21:30мск
🇷🇺#UGLD Суд в Челябинске рассмотрит апелляцию на решение о передаче РФ акций Струкова в ЮГК
🇷🇺#RUAL РУСАЛ рассмотрит предложение Суала о созыве ВОСА по дивидендам 9м 2025г
🇷🇺#AQUA Путин обсудит с правительством развитие рыбохозяйственного комплекса
🇷🇺Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26247 и 26249
попсовые отчетности:
🇷🇺#YDEX Яндекс - МСФО 3кв 2025г
🇷🇺#RAGR Русагро - оперрезы 9м 2025г
🇺🇸🇨🇳торговые переговоры США-КНР на уровне министров
🇷🇺Набиуллина выступит в Совете Федерации
🛢нефть США - запасы EIA - 17:30мск
🇷🇺РФ - потребинфляция CPI - 19:00мск
🇺🇸США - заседание FOMC - 21:00мск
🇺🇸пресс-конф FOMC - 21:30мск
🇷🇺#UGLD Суд в Челябинске рассмотрит апелляцию на решение о передаче РФ акций Струкова в ЮГК
🇷🇺#RUAL РУСАЛ рассмотрит предложение Суала о созыве ВОСА по дивидендам 9м 2025г
🇷🇺#AQUA Путин обсудит с правительством развитие рыбохозяйственного комплекса
🇷🇺Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26247 и 26249
попсовые отчетности:
🇷🇺#YDEX Яндекс - МСФО 3кв 2025г
🇷🇺#RAGR Русагро - оперрезы 9м 2025г
😁9👍6🥰6👏5🎉5🤩4🔥3
🇷🇺#YDEX #отчетность
В третьем квартале текущего года выручка компании "Яндекс" продемонстрировала рост на 32%, достигнув отметки в 366,1 млрд рублей, что превысило ранее сделанные прогнозы.
Выручка за 9 месяцев выросла на 33% до 1 трлн рублей.
Компания "Яндекс" скорректировала свой прогноз по показателю EBITDA на 2025 год, увеличив его с 250 млрд до 270 млрд рублей.
Скорректированная чистая прибыль "Яндекса" в третьем квартале увеличилась на 78%, достигнув 44,7 млрд рублей.
В третьем квартале текущего года выручка компании "Яндекс" продемонстрировала рост на 32%, достигнув отметки в 366,1 млрд рублей, что превысило ранее сделанные прогнозы.
Выручка за 9 месяцев выросла на 33% до 1 трлн рублей.
Компания "Яндекс" скорректировала свой прогноз по показателю EBITDA на 2025 год, увеличив его с 250 млрд до 270 млрд рублей.
Скорректированная чистая прибыль "Яндекса" в третьем квартале увеличилась на 78%, достигнув 44,7 млрд рублей.
👍8😁8🔥6🤩6🥰5👏4🎉4
⚠️🇺🇦#украина #геополитика #санкции #россия #геополитика #сша
Постпред США при НАТО Мэттью Уитакер заявил, что санкции против России — это лишь одна из карт, которые разыгрывает Трамп
Уитакер заявил, что обсудил с директором ЦРУ иные варианты давления на РФ, которые имеются в распоряжении Трампа и которые тот намерен использовать, когда посчитает нужным
США в ближайшие месяцы могут продать Европе оружия на $2 миллиарда с целью передачи Украине
Также, Трамп продолжает изучать вопрос того, стоит ли поставлять ракеты Tomahawk Киеву или дальнобойное оружие смогут предоставить другие страны.
Сам Трамп заявил, что добьется мира на Украине:
И таких конфликтов мы завершили восемь.
Единственный, что пока не урегулирован — Россия и Украина.
Но и это будет сделано. Непременно.
Я думал, с этим будет проще всего — из-за моих тёплых отношений с президентом Путиным.
Оказалось не все так просто.
Но всё равно — это будет сделано.
Постпред США при НАТО Мэттью Уитакер заявил, что санкции против России — это лишь одна из карт, которые разыгрывает Трамп
Уитакер заявил, что обсудил с директором ЦРУ иные варианты давления на РФ, которые имеются в распоряжении Трампа и которые тот намерен использовать, когда посчитает нужным
США в ближайшие месяцы могут продать Европе оружия на $2 миллиарда с целью передачи Украине
Также, Трамп продолжает изучать вопрос того, стоит ли поставлять ракеты Tomahawk Киеву или дальнобойное оружие смогут предоставить другие страны.
Сам Трамп заявил, что добьется мира на Украине:
И таких конфликтов мы завершили восемь.
Единственный, что пока не урегулирован — Россия и Украина.
Но и это будет сделано. Непременно.
Я думал, с этим будет проще всего — из-за моих тёплых отношений с президентом Путиным.
Оказалось не все так просто.
Но всё равно — это будет сделано.
👏11🥰7🎉7🤩7😁5🔥2
🇷🇺#акции #россия #опрос
Инвесторы ждут новых драйверов движения.
Индекс Мосбиржи к концу года может вырасти до 2750 пунктов с возможными колебаниями, следует из консенсус-прогноза. На этой неделе он впервые с декабря 2024 года просел ниже 2500 пунктов из-за новых санкций США против «Роснефти» и «Лукойла» и торможения переговорного процесса. Тем не менее аналитики ждут улучшения результатов российских компаний к концу года и проявляют оптимизм насчет положения фондового рынка.
#дкп
ЦБ РФ может снизить ставку до 13% к концу 2026г — эксперты, опрос
Инвесторы ждут новых драйверов движения.
Индекс Мосбиржи к концу года может вырасти до 2750 пунктов с возможными колебаниями, следует из консенсус-прогноза. На этой неделе он впервые с декабря 2024 года просел ниже 2500 пунктов из-за новых санкций США против «Роснефти» и «Лукойла» и торможения переговорного процесса. Тем не менее аналитики ждут улучшения результатов российских компаний к концу года и проявляют оптимизм насчет положения фондового рынка.
#дкп
ЦБ РФ может снизить ставку до 13% к концу 2026г — эксперты, опрос
😁13🥰9🎉8👍5🔥5🤩5👏1
#облигации #инвестиции #ОилРесурс
🛢️ «Оил Ресурс» снова в центре внимания! Компания, за которой мы уже наблюдали, выходит на рынок с очень крупным и амбициозным размещением.
В текущих условиях снижения ставки ЦБ предложение со средней ставкой за 5 лет 24,5% годовых выглядит крайне интересно. Но, как и всегда, важно оценить, как новый долг (целых 4,5 млрд) ляжет на финансы эмитента и его стратегию.
Давайте разберем параметры.
💰 Параметры выпуска 001P-03
Это классическая облигация с высоким фиксированным купоном и ежемесячными выплатами.
✔️ Объем выпуска: 4,5 млрд рублей
✔️ Ставка купона:
▫️1-12 купонные периоды: 29,00% годовых
▫️13-36 купонные периоды: 28,00% годовых
▫️37-48 купонные периоды: 20,50% годовых
▫️49-60 купонные периоды: 17,00% годовых
✔️Средняя ставка купона — 🔥24,50% годовых
✔️ Доходность (YTM): ~30,88% годовых
✔️ Срок обращения: 5 лет
✔️ Купонный период: 30 дней
✔️ Оферта: Отсутствует
✔️ Рейтинг эмитента: BBB-|ru| (прогноз «стабильный») от НРА
✔️ Номинал: 1000 рублей
✔️ 🗓️ Дата начала размещения: 29 октября 2025 года
🖥️ Чем занимается эмитент?
ООО «Оил Ресурс» — это не просто трейдер. Компания специализируется на оптовых поставках нефти и нефтепродуктов, но также активно развивает собственную логистику (автопарк, ж/д) и, что примечательно, занимается разработкой технологий для трудноизвлекаемых запасов (ТрИЗ).
Компания работает на рынке более 10 лет, имеет партнерские отношения с 14 российскими НПЗ и поставляет продукцию в 7 стран. Является частью ГК «Кириллица».
📊 Финансы и стратегия
А вот здесь начинается самое интересное. Судя по отчетности, компания находится в фазе взрывного роста.
Ключевые финпоказатели:
📈 Выручка:
Весь 2024 г.: 21,61 млрд ₽
1 п. 2025 г.: 19,96 млрд ₽
Итог: За 6 месяцев 2025-го компания уже выполнила 92,4% от всего прошлогоднего объема выручки.
🚀 EBITDA:
Весь 2024 г.: 0,998 млрд ₽
1 п. 2025 г.: 1,74 млрд ₽
Итог: Показатель EBITDA за полгода уже на 74% превысил результат всего 2024 года.
💰 Чистая прибыль:
Весь 2024 г.: 483,0 млн ₽
1 п. 2025 г.: 935,3 млн ₽
Итог: Чистая прибыль за полгода 2025-го почти вдвое (+93,6%) превзошла итог всего 2024 года.
💼 Долговая нагрузка:
По итогам 1 полугодия 2025 года показатель Чистый долг / EBITDA находился на комфортном уровне 1,9x.
Новый выпуск на 4,5 млрд рублей — это очень существенная сумма. Согласно собственным прогнозам компании (что отражено в стратегии), по итогам 2025 года D/EBITDA может временно вырасти до 3,4x.
❗️Именно этот риск и заложен в высокую ставку!
Стратегия компании предполагает дальнейший бурный рост выручки и EBITDA, за счет чего, по их планам, долговая нагрузка должна пойти на снижение уже с 2026 года (до 1,8x).
📌 Мой вывод
«Оил Ресурс» — это классическая история роста. Компания активно инвестирует в развитие, что подтверждается и финансовыми потоками.
❗️Что нужно понимать инвестору:
1. Это размещение для финансирования очень амбициозной стратегии роста.
2. Доходность YTM ~30,88% — это премия за принимаемый риск. Риск здесь — временное (согласно прогнозу) увеличение долговой нагрузки до 3,4x и успешность реализации стратегии.
3. Рейтинг BBB- — это уже не сегмент ВДО в чистом виде, а «пограничное» инвестиционное качество, что и объясняет баланс доходности и риска.
4. Отсутствие оферты означает, что вы фиксируете эту ставку на 5 лет (если не решите продать облигацию на вторичном рынке).
💡 Высокая ежемесячная купонная доходность привлекает, но, как и всегда, стоит взвесить свой личный аппетит к риску, связанному с агрессивной фазой роста компании.
Не является инвестиционной рекомендацией.
🛢️ «Оил Ресурс» снова в центре внимания! Компания, за которой мы уже наблюдали, выходит на рынок с очень крупным и амбициозным размещением.
В текущих условиях снижения ставки ЦБ предложение со средней ставкой за 5 лет 24,5% годовых выглядит крайне интересно. Но, как и всегда, важно оценить, как новый долг (целых 4,5 млрд) ляжет на финансы эмитента и его стратегию.
Давайте разберем параметры.
💰 Параметры выпуска 001P-03
Это классическая облигация с высоким фиксированным купоном и ежемесячными выплатами.
✔️ Объем выпуска: 4,5 млрд рублей
✔️ Ставка купона:
▫️1-12 купонные периоды: 29,00% годовых
▫️13-36 купонные периоды: 28,00% годовых
▫️37-48 купонные периоды: 20,50% годовых
▫️49-60 купонные периоды: 17,00% годовых
✔️Средняя ставка купона — 🔥24,50% годовых
✔️ Доходность (YTM): ~30,88% годовых
✔️ Срок обращения: 5 лет
✔️ Купонный период: 30 дней
✔️ Оферта: Отсутствует
✔️ Рейтинг эмитента: BBB-|ru| (прогноз «стабильный») от НРА
✔️ Номинал: 1000 рублей
✔️ 🗓️ Дата начала размещения: 29 октября 2025 года
🖥️ Чем занимается эмитент?
ООО «Оил Ресурс» — это не просто трейдер. Компания специализируется на оптовых поставках нефти и нефтепродуктов, но также активно развивает собственную логистику (автопарк, ж/д) и, что примечательно, занимается разработкой технологий для трудноизвлекаемых запасов (ТрИЗ).
Компания работает на рынке более 10 лет, имеет партнерские отношения с 14 российскими НПЗ и поставляет продукцию в 7 стран. Является частью ГК «Кириллица».
📊 Финансы и стратегия
А вот здесь начинается самое интересное. Судя по отчетности, компания находится в фазе взрывного роста.
Ключевые финпоказатели:
📈 Выручка:
Весь 2024 г.: 21,61 млрд ₽
1 п. 2025 г.: 19,96 млрд ₽
Итог: За 6 месяцев 2025-го компания уже выполнила 92,4% от всего прошлогоднего объема выручки.
🚀 EBITDA:
Весь 2024 г.: 0,998 млрд ₽
1 п. 2025 г.: 1,74 млрд ₽
Итог: Показатель EBITDA за полгода уже на 74% превысил результат всего 2024 года.
💰 Чистая прибыль:
Весь 2024 г.: 483,0 млн ₽
1 п. 2025 г.: 935,3 млн ₽
Итог: Чистая прибыль за полгода 2025-го почти вдвое (+93,6%) превзошла итог всего 2024 года.
💼 Долговая нагрузка:
По итогам 1 полугодия 2025 года показатель Чистый долг / EBITDA находился на комфортном уровне 1,9x.
Новый выпуск на 4,5 млрд рублей — это очень существенная сумма. Согласно собственным прогнозам компании (что отражено в стратегии), по итогам 2025 года D/EBITDA может временно вырасти до 3,4x.
❗️Именно этот риск и заложен в высокую ставку!
Стратегия компании предполагает дальнейший бурный рост выручки и EBITDA, за счет чего, по их планам, долговая нагрузка должна пойти на снижение уже с 2026 года (до 1,8x).
📌 Мой вывод
«Оил Ресурс» — это классическая история роста. Компания активно инвестирует в развитие, что подтверждается и финансовыми потоками.
❗️Что нужно понимать инвестору:
1. Это размещение для финансирования очень амбициозной стратегии роста.
2. Доходность YTM ~30,88% — это премия за принимаемый риск. Риск здесь — временное (согласно прогнозу) увеличение долговой нагрузки до 3,4x и успешность реализации стратегии.
3. Рейтинг BBB- — это уже не сегмент ВДО в чистом виде, а «пограничное» инвестиционное качество, что и объясняет баланс доходности и риска.
4. Отсутствие оферты означает, что вы фиксируете эту ставку на 5 лет (если не решите продать облигацию на вторичном рынке).
💡 Высокая ежемесячная купонная доходность привлекает, но, как и всегда, стоит взвесить свой личный аппетит к риску, связанному с агрессивной фазой роста компании.
Не является инвестиционной рекомендацией.
👍19🔥13🥰8🎉7🤩6👏5🤔5😁4❤2🤯2🤮1
❗️🇷🇺#дкп #россия
🗣 Набиуллина выступает в Совете Федерации:
Набиуллина опять предупредила, что резко ставку снижать нельзя.
Компании сейчас не спешат выходить на рынок акций т.к. есть бОльший стимул взять кредит.
Нужно поработать над повышением доверия инвесторов к рынку акций.
ЦБ активно готовится к широкому внедрению цифрового рубля.
ЦБ придерживается того, что курс рубля должен балансироваться рынком.
Ослабление рубля - абсолютно проинфляционно, существенного "переукрепления" курса рубля нет.
Продажи валюты по бюджетному правилу в 2026 г. будут меньше.
ЦБ рассчитывает, что бюджет на 2026 г. замедлит инфляцию, это откроет пространство для снижения ставки.
Рост зарплат высокий, безработица на рекордных минимумах.
🗣 Силуанов: Надеемся, что меры бюджетной политики создали пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки. Минфин РФ надеется на создание бюджетной политикой пространства для снижения ключевой ставки в 2026 г.
Бюджет РФ в 2026 году будет уточняться, если средняя ставка будет складываться выше уровня, заложенного в проект.
🗣 Набиуллина выступает в Совете Федерации:
Набиуллина опять предупредила, что резко ставку снижать нельзя.
Компании сейчас не спешат выходить на рынок акций т.к. есть бОльший стимул взять кредит.
Нужно поработать над повышением доверия инвесторов к рынку акций.
ЦБ активно готовится к широкому внедрению цифрового рубля.
ЦБ придерживается того, что курс рубля должен балансироваться рынком.
Ослабление рубля - абсолютно проинфляционно, существенного "переукрепления" курса рубля нет.
Продажи валюты по бюджетному правилу в 2026 г. будут меньше.
ЦБ рассчитывает, что бюджет на 2026 г. замедлит инфляцию, это откроет пространство для снижения ставки.
Рост зарплат высокий, безработица на рекордных минимумах.
🗣 Силуанов: Надеемся, что меры бюджетной политики создали пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки. Минфин РФ надеется на создание бюджетной политикой пространства для снижения ключевой ставки в 2026 г.
Бюджет РФ в 2026 году будет уточняться, если средняя ставка будет складываться выше уровня, заложенного в проект.
🥰9👏8😁7🔥6🎉5🤩4👍3
🔥8👍7🤩7🥰6😁6👏3🎉2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
⚠️🛢#нефть #прогноз
Согласно прогнозам Всемирного банка, в 2025 году ожидается снижение цен на нефть на 12%, а в 2026 году — дополнительное снижение на 10%.
Всемирный банк также отмечает, что западные санкции могут спровоцировать рост цен на нефть на мировых рынках, превышающий базовые прогнозы.
Согласно прогнозам Всемирного банка, в 2025 году ожидается снижение цен на нефть на 12%, а в 2026 году — дополнительное снижение на 10%.
Всемирный банк также отмечает, что западные санкции могут спровоцировать рост цен на нефть на мировых рынках, превышающий базовые прогнозы.
👏7😁7🔥6🥰6🤩5🎉4👍3🤡1
🇷🇺#GAZP #отчетность
Чистый убыток ПАО "Газпром" по РСБУ за 9 месяцев составил 170,3 млрд руб. против 309,1 млрд руб. годом ранее.
Чистый убыток ПАО "Газпром" по РСБУ за 9 месяцев составил 170,3 млрд руб. против 309,1 млрд руб. годом ранее.
👍10🎉8🥰7😁6👏5🔥4🤩3
🇷🇺#RAGR #отчетность
ГРУППА "РУСАГРО" В III КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛА ВЫРУЧКУ НА 28%, ДО 105,85 МЛРД РУБЛЕЙ
ВЫРУЧКА В ЯНВАРЕ - СЕНТЯБРЕ 2025 ГОДА ВЫРОСЛА НА 23%, ДО 276,916 МЛРД РУБ.
ГРУППА "РУСАГРО" В III КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛА ВЫРУЧКУ НА 28%, ДО 105,85 МЛРД РУБЛЕЙ
ВЫРУЧКА В ЯНВАРЕ - СЕНТЯБРЕ 2025 ГОДА ВЫРОСЛА НА 23%, ДО 276,916 МЛРД РУБ.
👍8🔥7🥰6👏5🤩5😁4🎉4