VM Finance

🇷🇺 Рынок РФ

897 viewsVMCapital, 08:38

#обзор
Сегодня я решил сделать большой обзор компании, услугами которой пользуюсь сам лично и которая мне очень симпатична. В связи с этим я решил подсветить компанию и рассказать о ней более подробно. Называется она Whoosh $WUSH

Я уверен, что многие из вас не раз пользовались их услугами. Но давайте взглянем на компанию не как потребители, а как инвесторы.

С момента выхода на IPO компания демонстрирует динамичный рост по всем своим показателям. Бизнес вырос в 3 раза, за 9 месяцев текущего года динамика остается такой же превосходной - рост числа поездок +42%, а рост флота самокатов +45%. При этом маржинальность сохраняется выше 40%.

Принимая во внимание обширные просторы нашей страны, рост рынка самокатов может легко удвоиться к 2026 году, а компания уверенно занимает лидирующую позицию с долей рынка в 50%. Чистый долг/EBITDA остается на умеренном уровне 2х, а средняя ставка по кредитному портфелю составляет 12,6% на 30.06.2024, что в текущих условиях можно назвать превосходным показателем. Помимо этого у компании имеется дополнительная возможность увеличения роста за счет снижения допустимого возраста с текущих 18 лет (внутренний регламент компании) до 14 лет с учетом текущего регламента ПДД и даже если его поднимут до 16 лет, это все равно остается большим преимуществом. И это мы не берем еще возможность повышения стоимости, ведь достаточно поднять тариф всего на 10-30 копеек, а доход увеличится в разы.

Компания также отличается инновациями, например, у них есть система Wkey - быстрый старт без открытия приложения: подошел с телефоном в кармане, зажал два тормоза и поехал, и завершил поездку без приложения тоже. Удобно? Не то слово.
Также действует и с картой Тройка в Москве.
Запустили программу локализации - уже 25% закупок местные. Разработали усиленную батарею, которая в 2 раза дольше держит, в следующем году разворачивают масштабное внедрение, всё это про операционную эффективность. Разрабатывают собственную модель самоката, чтобы не зависеть от иностранных поставок.

Согласно последнему отчету МВД, рост аварийности по СИМ за последние несколько лет снижается. Только одна из 90 тысяч поездок на арендованном самокате заканчивается инцидентом, и большинство из них — это просто падения с самоката. Таким образом, высокая аварийность у СИМ является абсолютно надуманной историей и массовым нагнетанием истерии в СМИ и пабликах.

Вывод👇
В настоящее время компания торгуется ниже уровня IPO. Согласно прогнозам подавляющего большинства аналитиков, прогнозируемый рост составляет от 50% до 100% от текущих значений. Изучив компанию, я полностью согласен с ними, перспективы роста очень высоки. Кроме того, компания выплачивает дивиденды, что означает, что с учетом прогнозируемого роста доля дивидендной базы будет кратно увеличиваться по отношению к текущей цене акций.

🔥5👍1👏1🤮1

907 viewsVMCapital, 09:00