5 причин почему ставку не снизят 🤷🏻‍♂️

Завтра (19.06) в 13:30 все инвесторы, экономисты, финансисты, предприниматели, будут обновлять новостные порталы с одним вопросом в голове: «Ставку снизили или нет?»

Конечно, большинство прогнозирует снижение ставки на 50 - 100 б.п. (0,5 - 1%) , т.к. высокая ставка давит на бизнес и экономику. Про давление на рынок акций я здесь не говорю, т.к. при снижении ставки они могут спекулятивно отскочить, но их котировки давно в бОльшей степени зависят от других событий.

Как бы я не хотел, чтобы ставку снизили, но я нашел 5 причин, почему ЦБ может решить оставить ставку без изменений.

1️⃣ Рост инфляции

За несколько последних недель выросли показатели не только недельной инфляции, но и годовая инфляция пошла в небольшой рост. Также есть про инфляционные факторы, такие как, например - дефицит бензина во многих регионах

2️⃣ Консервативность политики ЦБ

ЦБ принимает решения опираясь на зеркало заднего вида. Т.е. все данные, которые есть в руках ЦБ - они либо месячной давности и дальше и смотря на эти данные можно только предполагать какая ситуация в экономике на сегодняшний день.

3️⃣ Низкая безработица

Несмотря на то, что бизнес закрывается и оптимизируется за счет сокращения работников (в том числе)- безработица остается на низких значениях.

4️⃣ Высокие бюджетные расходы

Государство много тратит деньги на гособоронзаказ и соответсвенно подталкивает эти предприятия к росту зарплат работников.

5️⃣ Рост денежной массы

Денежная масса - совокупность наличных денег в обращении, безналичных средств на счетах.

В мае денежный агрегат М2 увеличился на 1,4% по сравнению с апрелем, т.е. в обращении стало больше денег и соответсвенно больше давления на цены.

А какие еще доводы в пользу мнения «оставят без изменений» вы можете привести?

Инвестор всегда покупает веру в будущее 👀

Я уверен, что вы все слышали про громкое IPO (первичное публичное размещение акций) компании Илона Маска - Space X

Благодаря выходу компании на публичный рынок Илон Маск стал первым в мире человеком с капиталом более $ 1 трлн (надо понимать, что капитал на бумаге) и многие сотрудники стали долларовыми миллионерами благодаря преданности делу и вознаграждениями в виде выданных опционов.

Но этот пост немного о другом, а именно о логике инвестиций и вере в светлое будущее 📈

Финансовые показатели компании Space X - пока мягко говоря не сильно радуют 🔽

Выручка в 2025 году составила $ 18,6 млрд

Чистый убыток в 2025 году $ 4,9 млрд

Чистый убыток за 3 месяца 2026 года $ 4,3 млрд

Может ли убыточный бизнес стоить $ 2,46 трлн? Как видите - может.

Инвестор покупает веру в светлое будущее компании. В то, что в какой-то момент бизнес станет прибыльным, будет приносить денежный поток и прибыль. Акции будут расти смотря на улучшение финансовых показателей. А если это еще красиво и масштабно преподносить (надо отдать должное Американцам - они это делают превосходно) - то цена еще увеличивается на фоне ажиотажа 👀

Помните, самые выгодные (потенциально) инвестиции это те, когда ты покупаешь актив в убытках в надежде на рост прибыли или на пике паники, страха и апатии.

Дивидендный сезон

Несмотря на то, что сам рынок сейчас падает без остановки 15 недель подряд - качественные компании продолжают генерировать прибыль

Последние пару лет «депозитчики» обыгрывают инвесторов в акции широкого рынка - тут спорить бессмысленно.

Но сейчас ключевая ставка снизилась до 14,25% и еще сильнее снизилась доходность депозитов и накопительных счетов. По ним сейчас можно получить доходность на 3-6 месяцев около 12-13%, что сильно меньше тех значений.

А сегодня мне пришло уведомление от Т-банка, что ставка по накопительному счету снизилась до 8% 👀

Я на накопительном счете с ежедневной капитализацией держу только ликвидную часть резервного фонда (в другом банке под 11,5%), а остальные средства отравляю в более рисковые инструменты (акции, облигации, валюту, Биткоин…ипотека 😄) и ни один депозит не даст такой возможности 🔽

На скриншоте вы видите мою среднюю цену покупки по акциям Сбербанка и стоимость данный акций сегодня.

Также мы знаем рекомендованный дивиденд за 2025 год в размере 37,64 р на одну акцию

Давайте посчитаем 🔽

37,64 / 172,62 * 100 = 21,8% ДД

Дивидендная доходность в 21,8% 📈

Неплохое дополнение к основному росту самой бумаги (но доход от роста я не считаю, потому что он пока не зафиксирован)

Да, рынок сейчас в депрессии и апатии,

Да, покупать не хочется, т.к. не видно света в конце туннеля

Но, исторически, такие моменты являются неплохими точками, для плавного набора качественных позиций 📈

Отрицательный рост 📉

Сегодня индекс ускорил свое падение снизившись на 4% за один день. Конечно это не капитуляция и паника (вспомните 24.02.2022) , но точно неприятно и заставило задуматься.

Я весь день нахожусь в мыслях насчет своей стратегии.

Нет, мне не страшно покупать и смотреть на графики (сегодня я совершил небольшие покупки), а наоборот, в такие моменты получал бОльшую доходность.

Но сейчас, для меня это выглядит совсем по другому 🔽

1️⃣ Для того, чтобы активно инвестировать в акции, я должен видеть перспективы, но пока не вижу того, на чем можем расти в ближайшее время. В экономике и геополитике не наблюдаю даже потенциальных улучшений

2️⃣ Думаю, что надо увеличить резервный фонд (сократив тем самым инвестиционный поток)

Считаю, что ситуация, которая есть сейчас в экономике, легко может стать еще сложнее.

Тем более сейчас несу ответственность за семью и 2-х маленьких детей.

Нет, я не перестаю покупать российские акции, но точно сбавляю аппетит (по крайней мере до того момента, пока резервный фонд не пополнится дополнительными несколькими «месяцами жизни»)

Все полученные дивиденды и купоны - продолжаю реинвестировать, буду вносить по копеечке в интересные для себя активы и буду ежемесячно пополнять ежемесячно «портфель для детей», но скорее всего буду менять структуру будущих покупок.

Вот так выглядит график, когда у тебя есть четкая точка покупки по активу (т.е. ниже какой цены тебе становятся интересны покупки)

За неделю юань «вырос на ~7%, но я не продаю (но уже и не покупаю валюту)

Все купленные юани я перекладываю в валютные облигации снижая тем самым валютный риск. Те-же валютные облигации приносят 7-8% годовых в валюте, но и плюсом потенциальная валютная переоценка.

На данный момент валюты в моем портфеле 6,5% и буду добавлять, если юань снова уйдет ниже текущих цен.

Ежемесячные пополнения в портфель на будущее дочерей 👧👧

Вчера исполнилось 5 месяцев моим дочкам и напоминаю, что я каждый месяц инвестирую по 10 000 рублей, тем самым формируя капитал в различных инструментах финансового рынка.

📉 Этот месяц на фондовом рынке РФ был в красном цвете. За месяц индекс Мосбиржи упал на 11,5% , а индекс гособлигаций RGBI на -4, 16%

Также июнь был богат на выплаченные дивиденды и купоны. В общей сумме в портфель пополнился на 1949,59 рублей. Что мне кажется неплохо для портфеля с историей в 4 месяца.

Последнюю неделю я думал какой инструмент купить в портфель и выбор стоял между акциями, валютой и Биткоином 👀

1️⃣ Акции я решил не покупать (несмотря на довольно интересные цены), т.к. доля их большая и хочется немного
диверсификации

2️⃣ Валюта. С 99% вероятностью я бы купил юаней и на них уже валютных облигаций, но валюта сильно выросла за последнюю неделю и сейчас не подходит для моих точек покупки

3️⃣ Биткоин
Тут идея проста: во-первых привязка к валюте (доллар), ограниченная эмиссия актива и сильный пролив в последние месяцы.

В итоге я купил…Биткоин и подешевевшие облигации ОФЗ26238

Купил Биткоин на $121,7 по курсу $60 164,7 и курсу доллара 73,5 р

Это я использовал остатки валюты от своих покупок Биткоина и пополнять USDT на 1055 рублей (для круглой суммы 10 000 р я не стал, т.к. больше геморроя)

Оставшуюся сумму я внес на брокерский счет и купил 2 облигации ОФЗ26238, т.к. они сильно просели в цене (соответсвенно выросла доходность) на ожиданиях как минимум дальнейшей приостановки снижения ставки (если не ее повышения) на фоне топливного кризиса

Если Биткоин хотя бы за 5 лет (но я думаю быстрее) вернется к пикам цены ~ $120 000, то это уже будет доходность в 20% в долларе. Но также расчитываю на долгосрочный рост валюты по отношению к рублю - поэтому потенциальная доходность может быть выше.

Такие покупки я сделал в этом месяце в портфель для своих девочек.

Скриншот с брокерского счета будет в комментариях, т.к. много фото не хотел выносить в шапку поста

Маневр перед выборами?

⬆️ Несколько дней назад по интернету распространилась вот эта картинка со «слитыми новыми условиями по семейной ипотеке»

Я специально ни на одном из своих ресурсов не писал насчет слухов, т.к. пока нет официального подтверждения / опровержения - это все не играет роли и только сеет раздражение у тех, кто хотел брать ипотеку летом / осенью

⚠️До 1 октября не будет изменений в условиях семейной ипотеки - Минфин РФ.

Те, кто на панике, бежал оформлять ипотеку по наводке риелторов, которые трубили: «Успей с последний вагон иначе потом карета превратится в тыкву» - думаю немного разочарованы

Напомню, мы взяли «семейную» ипотеку еще в апреле, чтобы не переживать насчет потенциальных изменений условий

Но кто точно не разочарован решением, так это
застройщики 🥳

Теперь, те, кто не успевал купить до 1 июля будут очень стараться купить квартиру до 1 октября, чтобы все же занять свое место в этом последнем вагоне.

Застройщики Пик, Самолет - ожидают бурный поток клиентов и на ажиотаже можно еще немного приподнять цены 📈

P.s. Осенью (в конце сентября) у нас будут выборы в госдуму и вероятно поэтому правительство решило не менять правила сейчас, чтобы набрать себе политических баллов в глазах людей

Действительно для души? 😄

Трамп в 2025 году задекларировал доход в размере $1,4 млрд от криптовалютного бизнеса, что стало его крупнейшим источником дохода

Как я управляю личными финансами

Управление деньгами важно на любых уровнях дохода…как и 50 000 р - так и на условном 1 000 000 рублей.

От того, как вы владеете данным навыком будет зависеть ваша жизнь, насколько вы защищены от финансовых потрясений, насколько защищены ваши деньги от потерь и насколько шатко ваше психологическое состояние.

Сейчас, в период турбулентности в экономике, финансовое планирование выходит на первый план среди жизненно важных навыков.

Ниже, я поделюсь основными моментами - как это устроено у меня 🔽

1️⃣ Наличие неприкасаемого резервного фонда

Эти деньги на случай форс-мажорных ситуаций (о которых даже не хочется здесь писать).

Т.е. эти деньги не могут быть потрачены на айфоны, путешествия, различные покупки, т.к. они нужны для уверенности в завтрашнем дне.

В последние месяцы я активно пополняю данный фонд. Все средства должны быть максимально ликвидными и поэтому я их держу на отдельном накопительном счете с ежедневной капитализацией (это важно)

2️⃣ Деньги на повседневные расходы

На жизнь, путешествия, подарки, покупки и.т.д.

Сюда идет бОльшая часть моего бюджета (около 60%).

Небольшой пример как распоряжаться этим фондом…

Каждый месяц, 21 числа мне надо платить ипотеку. Деньги, которые я зарабатываю в течении месяца (они мне приходят не один раз в месяц, а практически в ежедневном формате) - часть, я перевожу на этот счет.

Они лежат, начисляются проценты (ежедневно) и потом перед тратой (платеж по ипотеке) - я перевожу их на карту и оплачиваю.

Т.е. даже за 2 недели, которые деньги пролежали на счете - на них начислились проценты.

3️⃣ Инвестиции с коротким горизонтом

Здесь, я на данный момент использую облигации флоатеры (с плавающим купоном) и валюту

Там доходность выше ключевой ставки и также они защищают от инфляции…если она пойдет в рост. Об этом подробнее здесь

Данные облигации часто выплачивают купоны раз в месяц, т.е. получается такой ежемесячный денежный поток, который я реинвестирую обратно в рынок

4️⃣ Инвестиции с длинным горизонтом

Акции, длинные облигации, биткоин - это те инструменты, которые есть в моем портфеле

Да, сейчас они чаще дают просадку (геополитика, ключевая ставка, экономика) - это все вносит свою лепту.

Но, я понимаю, что когда будет потепление в геополитике (когда то же оно будет) - акции сразу же сильно переоценятся.

Когда мировая напряженность спадет - Биткоин пойдет в рост.

Самое главное - быть готовым «сидеть в активах несколько лет»

Если коротко и «по верхушкам», то мое финансовое управление происходит таким образом. Но еще есть много нюансов и лайфхаков, которыми пользуюсь в повседневной жизни.

Если хотите разобрать вашу ситуацию и настроить денежные потоки, чтобы в дальнейшем тратить 30 минут в месяц на управление своим капиталом - пишите @vasekmelnikov

Жизнь в тишине

Несколько лет назад я принял для себя одно важное решение - я перевел свой телефон на беззвучный режим. Даже звонки проходят без звука📴

В нашем мире с переизбытком информации, с постоянными отвлекающими факторами - навык концентрироваться на задаче, деле или человеке рядом - я считаю супер важным.

Представьте ситуацию: вы сидите на совещании, встрече, свидании, за семейным ужином и вдруг ваш телефон начинает вибрировать и издавать звуки приходящих сообщений…первое, второе, третье. И где будет ваш фокус внимания?

На человеке который сидит перед вами на важной встрече, на родителях, которые не так часто приходят в гости или на жене / муже с которым вы весь день не виделись? Нет.

Фокус вашего внимания будет в том виртуальном чате и вы будете думать: «Что же там такого важного произошло»

А как правило там висят сообщения:

Привет
Да
Супер
Как твои дела
Ок
Подтверждаю
Принято

И все блин по одному слову. Но когда твой телефон уже минуту разрывается от вибраций (еще и с всяких пабликов типо моего канала 😄) - думаешь что там уже мир надо спасать.

Кстати, все каналы на которые я подписан - тоже автоматически на беззвучном. И как захожу в соцсеть не только отвечаю на сообщения - также по пути читаю интересные заметки других авторов.

Да, я беру телефон в руки наверное каждый час (это не регламентировано), но это происходит не по каждому приходящему сообщению, а тогда, когда появляется свободная минутка или ты знаешь, что надо проверить рабочий диалог с клиентом.

У меня есть только несколько чатов, уведомления от которых могут высвечиваться на экране моего телефона.

Также я постоянно отписываюсь от всех бесполезных рассылок на электронной почте и тем самым не пропускаю ничего важного

Тем самым я могу концентрироваться на задачах - без ежеминутных отвлечений на бесконечный поток сообщений и уведомлений

Решил поделиться с вами чем-то более личным.

Интересен вам такой формат? 👀

Мысли вслух 🔽

Этот пост мне пришел в голову во время утреннего похода в сауну. Между заходами в «парилку» я лежал на шезлонге и наблюдал за занимающимися в бассейне.

И я решил задать себе вопрос: «Вот был бы у меня запрос на то, чтобы научиться правильно плавать - пошел бы я к данным тренерам?

Для меня важно, чтобы человек, который чему-то обучает / лечит / является проводником в ту и ли иную сферу жизни - сам был примером. Тем примером, к которому хочется стремиться.

О чем я говорю:

🏋️тренер в тренажерном зале - с подтянутой фигурой,
🥑 диетолог - с налаженным личным питанием и как следствие тоже с классной фигурой
🦷 стоматолог - со здоровыми зубами
💰 финансовый консультант - с налаженной структурой личных финансов и различными источниками пассивного дохода

Т.е. человек не начитался как правильно питаться, прошел курсы и пошел тебе рассказывать, а применяет знания в своей жизни - тем самым получая практический опыт.

Если финансовый консультант, то у него выстроены личные финансовые потоки, отлажен учет доходов и расходов, есть инвестиционный портфель, пассивный доход и.т.д. и со стороны своего опыта готов помочь тебе разобраться с своими финансами

И на вопрос в начале поста…я себе честно ответил - НЕТ. Меня не устраивает ни физическая форма тренеров, ни то как проходит процесс занятия.

Согласны с моей логикой? Как вы выбираете специалистов под свои задачи?

Рынок заливает красным цветом 📉

Очередной день снижения рынка. Обычно, после существенных проливов происходит небольшой отскок, но сегодня падение продолжается.

Рынок слаб. Покупателей практически нет. По бумаге Х5 сегодня был дивидендный гэп и при ДД около 11,6% котировки в пике упали почти на 14,5%

Дивидендный гэп - это когда происходит закрытие реестра акционеров (кому придут дивиденды), акции снижаются примерно на процент заявленного дивиденда

Я решил по таким ценам немножко усреднить позицию, внес 10 000 рублей и купил 5 акций по цене 1812 рублей, чтобы на копеечку усреднить позиции. Когда придут дивиденды - еще прикуплю 🛍️

На оставшиеся средства взял флоатер (облигацию с плавающим купоном) Россельхозбанка

А вы что-то покупаете или совсем страшно? 👀

Релакс утро 🧖

Сегодня первая половина дня была посвящена отдыху. Очень редко получается сейчас отдохнуть и выспаться, т.к. практически ежедневная работа, дома время с детьми (а иногда еще и ночью 👀)

Почти год назад на День рождения мне подарили поход на флоатинг и массаж. Уже срок действия сертификата подходит к концу - значит самое время сходить и отпробовать новый вид отдыха 😄

Флоатинг — это процедура, при которой человек погружается в специальную капсулу или неглубокую ванну, наполненную водой с высокой концентрацией магниевой соли и температурой, приближенной к температуре тела. Высокая плотность раствора выталкивает тело человека на поверхность, поэтому он не тонет, а будто парит в солёной воде.

Свет в помещении гаснет, я залезаю в данную капсулу, закрываю ее и почти сразу чувствую, как вода выталкивает меня и практически не дает погружаться.

Внутри спокойная музыка, приглушенный свет и голова и тело пытаются расслабиться на этой процедуре.

Проходит примерно 15 минут, мне становится жарко и душно. Не расслабиться. Я открываю капсулу и продолжаю лежать.

Все равно жарко. Вышел, сходил в холодный душ и снова залез, но хватило меня еще на 5 минут.

До конца расслабиться у меня не получилось. Кроме духоты мне также мешало напряжение в шее, чтобы держать голову в покачивающейся воде 🌊

Вышел за 20 минут до конца сеанса и попросил раньше начать массаж.

Вот массаж это точно мое. Лежишь, релаксируешь под приятную музыку и твое тело отдыхает. Час массажа пролетел незаметно и даже вставать не хотелось 💆‍♂️

Отдохнул несколько часов и теперь с новыми силами езжу по наркологиям и психиатриям за справками для замены водительского удостоверения 🚘

Парадокс 👀

Когда продают хлеб со скидкой в 20% - все рады

Когда продают одежду со скидкой в 50% - все рады

Когда продают билеты на самолет по цене ниже, чем было 2 дня назад - не видел ни одного человека, кто б покупал сквозь слезы

И только на фондовом рынке, когда дают «скидки» на активы - большинство не рады 🤷🏻‍♂️

Индекс Московской биржи падает 18 недель подряд 📉

За это время индекс снизился на 25% и данный низходящий тренд является самым продолжительным за всю историю нашего фондового рынка

На тематических ресурсах про инвестиции и среди авторов / инвесторов сейчас преобладают негативные настроения. Те, кто покупал годами - отказываются от покупок, те, кто ведет свои блоги / каналы - публично впадают в депрессию.

Я не переживаю (хоть и радоваться нечему), т.к. прошел уже несколько более существенных кризисов на рынке:

🦠 Коронавирус / падение составляло ~ 35%
🤷🏻‍♂️ СВО / падение достигало 60%
👀 Частичная мобилизация / снижение на ~ 25%

Но сейчас это более изматывающее плавное снижение, где инвесторы, практически не видят зеленых цифр - это и выматывает.

Я за это время не продал ни одной бумаги ( если не считать продажу Х5 в +6% за несколько дней) , а наоборот немного покупал.

Да, не такими темпами как ранее, да, я сейчас больше сконцентрирован на увеличении резервного денежного фонда, но бумаги покупаю, дивиденды / купоны - реинвестирую

Людей пугает рецессия (в которой по факту мы уже живем), дефицит бюджета, атаки БПЛА, дефицит бензина, риски повторного роста инфляции и ключевой ставки, события связанные с СВО и.т.д.

Но важно понимать, что исторически, такие моменты являются одними из лучших для формирования долгосрочных позиций в активах из свободных денежных средств.

Определенно не нужно на всю котлету покупать СБЕР или ВТБ - из-за высоких дивидендов, не нужно паниковать и все продавать «спасая» свои деньги, но можно небольшими суммами (в пропорции от своего капитала) потихоньку формировать позиции, т.к. есть некоторые активы по очень интересным ценам 👀

Конечно это не является ИИР, а всего лишь отражает мою позиции, мысли и мнение 😉

А когда вы платите обязательные платежи?

У старшего поколения (по крайней мере в моей семье) подход такой: пришла квитанция на ЖКХ, налоги и.т.д. - надо сразу идти и оплачивать.

Чтобы не быть никому должным и чтобы этот «груз» платежей не давил в обычной жизни. Заплатил - и живи спокойно

У меня подход другой. Я всегда плачу в предпоследний день (с запасом на время обработки транзакции)

Делаю я это по следующим причинам 🔽

1️⃣ Правило «заплати себе первому»

Приходят мне деньги за оказанные услуги или из других источников - я их сразу отправляю в работу (резурвныы фонд, накопительный счет, инвестиции) и только потом все другое

2️⃣ Деньги работают на меня

Есть у налоговой официальные сроки - до какого числа необходимо сделать платеж.

Если сделать позже, то там конечно начисляют пени и так делать не стоит.

Но ничто мне не мешает заплатить налог 14 июля - вместо 20 июня.

У меня эта сумма лежала на отдельном счету и на нее капали проценты.

Да, в моменте проценты накапают не такие большие, но если ввести себе это в привычку (и главное не пропускать платежи), то на дистанции это выходит в более существенные суммы.

И таких моментов в финансовой грамотности, которыми я пользуюсь - не один и не два.

Рассказывать вам почаще о таком?

Рынок капитулирует 📉

Сегодня фондовый рынок упал на 4,24% - это самое сильное снижение с сентября 2022 года (вы же помните, что было в сентябре того года?)

Конечно, на дивидендных отсечках СБРа, ВТБ вероятно индекс уйдет еще ниже и следующая остановка должна быть в районе 1850 пунктов (сейчас 2016 пунктов) как в период начала СВО.

Сейчас рынок и инвесторы уже закладывают не меньшие риски и конечно надеюсь, что они не реализуются.

Я пока ничего не покупал в последние дни, но на следующей неделе вероятно прикуплю на копеечку

Настроение у рынка пока не ахти, но очередной раз напоминаю, что вероятно то самое дно где-то близко 👀