Эмоциональная ликвидность — топливо для роботов

Polymarket перерос статус «рынка ставок» и стал инфраструктурой с элементами финансовых инструментов, что привлекло крупных финансовых игроков.

Если вынести за скобки дьюдил и контрагентский риск, для алгоритмистов рынок выглядит интересным, рассказал гендиректор «ФК «Викинг» Рамиз Курбанов. В том числе площадка может выступать одной из ног в арбитражных стратегиях. Привлекательность рынка заключается в структуре его участников.

Похоже, что основные игроки Polymarket — это не кванты и не системные фонды, а скорее «игроки» в том смысле, в каком говорят о тех, кто делает ставки на спорт или казино. То есть участники, принимающие решения эмоционально, а не на основе строгих моделей вероятностей, — объяснил эксперт.

Именно такие участники исторически создают неэффективности и «кормят» алгоритмистов. По оценкам на 2024–2025 годы, арбитражные роботы уже извлекли порядка $40 млн прибыли с Polymarket. На чем они заработали:

☑️ Классические ситуации YES + NO < $1;

☑️ Хеджирование через фьючерсы и деривативы на внешних рынках;

☑️ Кросс-маркетные расхождения между связанными событиями.

Скажем пару слов и про распределение прибыли. Около 70% розничных участников Polymarket остаются в минусе, в то же время около 71% всей прибыли на платформе приходится всего на 0,04% участников.

Проще говоря, почти вся зарабатываемая на площадке прибыль концентрируется у крайне узкой группы системных и количественных игроков. Это и есть классическая картина рынка с высокой долей «эмоциональной» ликвидности.

Отдельный момент — сложность инструмента.

Встроить бинарный опцион в арбитражную стратегию сложнее, чем просто построить арбитраж на паритете пут-колл опционов. Нужно учитывать дискретность PL за бинарник, почти взрывную гамму такого опциона около страйка, оценивать риск разрешения события. А чем сложнее, тем меньше конкуренции, меньше чувствительности к инфраструктурным решениям, следовательно — больше денег, — уточнил Рамиз Курбанов.

Именно поэтому Polymarket нельзя воспринимать как «рынок ставок». Для алгоритмиста это рынок вероятностей с повышенной долей неэффективностей. Вопрос не в том, возможен ли там арбитраж — он уже практикуется. Вопрос в том, насколько глубоко вы готовы зайти в моделирование вероятности.

Продал фьючерс, купил акцию, а выйти хочу наоборот — сначала акцией, потом фьючерсом.

Платформа Viking дает такую возможность — с помощью формул на языке С++. Как это выглядит на практике:

Создаем два портфеля в одном роботе, у которых ноги поменяны местами.
💼 Портфель A: акция → фьючерс
💼 Портфель B: фьючерс → акция

Дальше формула управляет логикой выхода. Но есть нюанс, даже если суммарная позиция по двум портфелям = 0, у каждого портфеля остается собственная открытая позиция.

С точки зрения неттинга вы плоские. С точки зрения риска — внутри конструкции живут две независимые позиции. Это влияет на:
▫️маржу
▫️расчет лимитов
▫️таймеры
▫️частичные исполнения
▫️приоритеты очереди

❗️Это уже уровень микроархитектуры исполнения. Реализация такого поведения платформы не является тривиальной, поэтому в случае неуверенности в собственных силах рекомендуем обращаться к разработчикам.

Почему мы не сделали кнопку «Reverse Exit»

Потому что это небезопасная абстракция. Если спрятать такой механизм под кнопку — пользователь может не понять, что у него внутри два активных портфеля. Отсюда вопросы к росту маржи и другим побочным эффектам.

Мы не упрощаем там, где это создает ложное ощущение легкости. Для работы с формулами нужен определенный уровень компетенций, как в алгоритмическом арбитраже, так и в понимании кода. На прошлой неделе гендиректор «ФК «Викинг» Рамиз Курбанов напомнил об основных правилах безопасного кода на примере казуса Moonwell.

Главное о формулах на платформе Viking:
▫️ исполняются как нативный код C++
▫️ работают в том же потоке, что и основной алгоритм
▫️ дают полный контроль над логикой исполнения

➡️ Подробнее о формулах в нашей документации.

Это не «скриптовый костыль», а прямой доступ к механике робота. С помощью формул вы можете менять порядок ног, строить зеркальные портфели, проектировать нетривиальные конструкции, управлять архитектурой риска и многое другое.

Но вместе с гибкостью приходит ответственность.

Мы даем сложный и эффективный инструментарий тем, кто готов к высокому уровню контроля. Именно поэтому нас выбирают профессионалы. Спасибо, что вы с нами!

Викинг — на тик впереди

Trade like a girl

Поздравляем наших клиенток, подписчиц и сотрудниц с международным женским днем!

Процент женщин среди профессиональных трейдеров варьируется по регионам и типам фирм, но в целом остается очень низким — порядка 10-20%. Для алготрейдинга показатель может быть еще ниже.

Так что если вы здесь, значит пробились в число редких высококлассных профессионалок, несмотря на все преграды. Сегодня и всегда мы восхищаемся вашим упорством, глубиной мышления и гибкостью ума.

Робот Viking не дарит цветы, зато он возьмет на себя трейдерскую рутину, чтобы сохранить ваш самый ценный ресурс — время. Для построения собственной команды, хобби, спорта, семьи — чего угодно, что в приоритете у вас сегодня.

Продолжайте зарабатывать на нашей платформе, занимаясь тем, что действительно важно.

Команда «ФК «Викинг» поздравляет с 8 марта! Всем профита!

Викинг — ваш надежный проводник в мир высокочастотной торговли

🤖 Как засунуть вашу торговую стратегию в робота

Освободить бы руки от рутины, но как? Как объяснить роботу логику торговли, которая выверена многолетним опытом и множеством бэк-тестов?

Сооснователь и гендиректор «ФК «Викинг» Рамиз Курбанов рассказал, к чему готовиться трейдеру на пути к автоматизации. А именно — о трех ключевых препятствиях:

1️⃣ Формализация стратегии. Нужно математически описать то, что ранее определялось «на глаз». Даже опытные трейдеры могут не представлять, как их логика заработает в машинной среде.

2️⃣ Рыночные и нерыночные сценарии, в которых система может сломаться. Ручной трейдер интуитивно понимает контекст, алгоритм — нет. Поэтому важен навык тестировщика, чтобы выявлять слабые места системы, возможные сбои, аномалии.

Представим алгоритм, который рассчитывает среднюю цену как (Bid+Ask)/2 , что произойдет, если на рынке временно отсутствует офер? Формально получится некорректное значение — например, (130+0)/2. В зависимости от логики стратегии это может привести к некорректным сделкам, недохеджированию или убыткам. Подобные ситуации возникают, например, когда рынок «ложится на планку» — достигает биржевых ограничений по росту или падению. В этот момент структура стакана меняется радикально, — пояснил Рамиз Курбанов.

3️⃣ Понимание микроструктуры рынка. Главное правило — если глаза не видят движения цены, это вовсе не значит, что его нет.

Между «видимыми» для человека рыночными событиями существует огромный массив данных, который он не в состоянии распознать, в отличие от машины. Человек воспринимает данные на уровне секунд, алгоритм обрабатывает каждый тик изменения цены.

Отсюда типичная ситуация: трейдер говорит, что рынок «почти не двигался», а робот в это время десятки или сотни раз переставил заявку. Возникают комиссии, штрафы, санкции брокера. Трейдер считает, что «робот сошёл с ума», но на самом деле он строго исполняет заданную логику, — рассказал руководитель «ФК «Викинг».

Хотите, чтобы лидеры отрасли сопроводили вас на сложном пути к автоматизации? Оставайтесь с нами и мы покажем самые безопасные и короткие тропы к эффективному алгоарбитражу.

Викинг — ваш надежный проводник в мир высокочастотной торговли

Хеджирование в арбитраже: издержка или часть «двигателя»

В алгоритмическом арбитраже спор о хедже уже не про «страховаться или нет», а про то, как выжать максимум из капитала. Для стратегий с плечом, быстрой оборачиваемостью и чуткостью к рыночным мелочам хедж — неотъемлемая часть механизма, а не просто подушка безопасности.

Если оценивать только P&L, то хедж действительно съедает прибыль через комиссии, проскальзывание, спред на второй ноге. Плюс давит на лимиты и инфраструктуру. Чем сложнее связка — корзины, кросс-биржевые истории, синтетические индексы — тем сильнее мелкие неэффективности режут доходность.

Но в стратегиях с системным риском (индексные, кросс-валютные, межрыночные) отказ от хеджа означает, что вы берете на себя нецелевой бета-риск. Это уже не «чистый» арбитраж, а смесь арбитража и направленной идеи.

Классический пример — фьючерс на индекс РТС. Валютный риск в нём зашит конструктивно: индекс в долларах, базовые бумаги в рублях. Если в момент сильного движения USD/RUB вы игнорируете FX, то задумка «нейтральной» стратегии превращается в историю со стихийно плавающим риском. Живой трейдер может принять это осознанно, алгоритм без отдельного блока FX управления — нет.

Дальше включается конкуренция с другими трейдерами. Чем очевиднее дисбаланс на первой ноге, тем плотнее стая алгоритмов облепляет вторую. Отсюда сдвиг ликвидности, растущее проскальзывание, необходимость поднимать пороги входа и менее приятное соотношение риска и прибыли. В таких условиях хедж становится не только защитой, но и ключом к качественному исполнению.

Криво подобранный хедж ломает модель. Корреляции плывут, синхронизация между ногами сбивается, а суммарные комиссии и проскальзывание уверенно подъедают альфу.

Для капитала от условных 20 млн рублей и выше важен не сам факт хеджа, а как он построен: правильно ли посчитана бета и валютная экспозиция, что будет с ликвидностью второй ноги в стрессе, выдержит ли модель разрывы стакана, планки и глюки с котировками.

▪️В долгосрочных и публичных стратегиях хедж — это способ сгладить эквити и не пугать клиентов американскими горками со страшными просадками.
▪️В плечевых стратегиях — вопрос выживания.
▪️В высокочастотных стратегиях — вопрос микроэффективности и того, сколько от арбитража останется после всех расходов.

По сути, хедж — это плата за чистоту конструкции. Вы уменьшаете «грязную» бета-экспозицию и лучше контролируете, на чем зарабатываете.

Викинг — ваш надежный проводник в мир высокочастотной торговли

😤 «Эта проблема с опционами тянется годами»

Сходили на Опционную конференцию агентства DEREХ (Виктория Дьякова) — одно из немногих мест, где собираются люди, которые торгуют опционы, а не только обсуждают их в теории. Конференцию не проводили несколько лет, так что в этом году мы празднуем долгожданное возвращение легенды.

«ФК «Викинг» регулярно участвует в отраслевых мероприятиях.

Такие конференции — возможность сверить часы с рынком, узнать, какие технологии появляются и какие задачи стоят перед трейдерами и инфраструктурными игроками. Этот контекст помогает нам быстрее адаптироваться и развивать решения для профессионального алгоритмического трейдинга, — рассказал руководитель «ФК «Викинг» Владислав Каменский.

На Опционной конференции-2026 поговорили о четырех ключевых темах:

▪️ Индия — опционный рынок для ритейла: почему это работает;
▪️ Европейские и американские опционы: влияние типа контракта на ликвидность и рынок;
▪️ Российский опционный рынок глазами частного инвестора;
▪️ Технологии: маркетмейкинг, автоматизация и риск-менеджмент.

Особенно оживленной получилась публичная дискуссия с биржами. Известный трейдер Илья Коровин выступил на панели с биржами в роли адвоката частных участников рынка.

👏 Во время дискуссии он также поддержал заявление из зала по поводу затяжной проблемы — сложностей с хеджированием в опционной торговле на MOEX. Зал отреагировал бурными аплодисментами. Редкий случай, когда аудитория так явно выражает консенсус.

Не менее интересные диалоги шли в кулуарах. Там биржи, маркетмейкеры, трейдеры и разработчики торговых систем cмогли наконец поговорить лицом к лицу, обсудить вещи, которые редко звучат со сцены. Но об этих разговорах мы деликатно умолчим: что было в кулуарах, остается в кулуарах.

Кстати, мы тоже ежегодно проводим отраслевые конференции. Следите за новостями — новые встречи не за горами.

➡️ Как прошли «Алговыходные» в 2025

Викинг — на тик впереди

+15 алгоарбитражеров — наши итоги в Финансовом университете

Сооснователи «ФК «Викинг»  Рамиз Курбанов и Владислав Каменский провели курс на базе Финансового университета. Скоро студенты получат удостоверения о повышении квалификации.

«Этот курс был уникальной возможностью, чтобы познакомиться с алгоарбитражом. Тут все сошлось: уровень площадки, топовые эксперты и сам предмет — настоящий арбитраж, которому в России практически нигде не учат», — поделился с «ФК «Викинг» один из выпускников программы.

Сам факт, что этот курс состоялся, — уже отдельная история.

Чтобы попасть в программу Финансового университета, недостаточно «собрать презентацию и начать учить». Сначала курс защищают перед экспертным советом из десятков человек.

Они оценивают каждую формулировку, источник, цифру, каждый заложенный в курс смысл. Уровень сложности можно сравнить с защитой диссертации — очень непросто.

То что мы прошли строгий отбор Финансового университета, — это уже знак качества. Подтверждение от академического сообщества, что наша команда делает не просто курсы, а высококлассные образовательные продукты.  

Университетский курс завершен, но история на этом не заканчивается.

Регистрируйтесь на нашу онлайн-программу по алгоритмическому арбитражу. Курс состоит из трех этапов, первый бесплатный.

➡️ Войти в алгоарбитраж

Викинг — ваш проводник в мир высокочастотной торговли

⏰ Вебинар по новому функционалу VikingLabs

Уже завтра в 16:00 проведем вебинар, на котором Product owner VikingLabs Тихон Павлов подробно расскажет про автоматизацию расчета и сдвига Lim_Buy и Lim_Sell на величину ежедневного дисконта.

На встрече покажем:
• как работает новый функционал
• для каких стратегий он применим
• на что обратить внимание при осуществлении сдвига

Если планируете подключиться, но еще не зарегистрировались, то сейчас самое время.

📌 Зарегистрироваться на вебинар

Вебинар будет полезен тем, кто уже работает с платформой Viking или только задумывается об автоматизации торговли.

Викинг — ваш проводник в мир высокочастотной торговли