🇷🇺Я ушел в падение с небольшим количеством акций и сейчас спокойно покупаю частями. Сегодня докупил Совкомбанк, Астру, Европлан. По всему фронту не хочу акции покупать. И все это в инвестиционный портфель. Прыгать как трейдер нет времени. 😋Дел запланировано столько что купил новый ежедневник с планировкой по часам. Мне больше нравятся бумажные формы как и Владимиру Владимировичу.

🇷🇺Рынок уже несколько недель слабый, а сегодня вечером сидят некоторые эксперты и рассказывают про левую часть графика 😹 Все очень плохо было на рынке и сразу несколько причин падения - тут и дивгэпы и риторика ЦБ и нерезы гады льют. А мне не интересна левая часть графика. Мне интересно как развернуть ситуацию в свою сторону, а то что было я и так знаю. ⚡Мне кажется, что акций в период СВО не должно быть много у инвестора с больным сердцем. 2025 год будет напряжённым в финансовом плане и фискальный пресс будет давить компании по максимуму. Будут ли при этом учитываться интересы частных инвесторов? Не обломаются ли они с дивами?

​​Главное

🇷🇺Просят чтобы я комментировал прогнозы Николая из Эры Перемен. А я вообще не по прогнозам живу. Маятник может легко качнуться в ту или иную сторону и надо быть готовым к любому повороту. Кто Марш Пригожина предсказал? А для трейдера есть торговые моменты. Видишь сигнал на продажу — мочи козлов!

🇷🇺Вчера индекс МосБиржи просел на 2,5%, до 3054п. И при этом рынок останется слабым уже несколько недель.

🇷🇺Акции Сбербанка снизились на 1,56%. В июне банк заработал 140,3 млрд руб. чистой прибыли (+1,1% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 24,8%.

🇷🇺Полупроводниковый завод «Микрон» из группы «Элемент» обсуждает с Минпромторгом четыре проекта по развитию микроэлектроники на 350 млрд ₽. Акциям «Элмента» это слабо помогает.

🇺🇸Украинская делегация, которая находится в Вашингтоне в связи с саммитом НАТО, будет вновь просить власти США снять ограничения на применение американского оружия для нанесения ударов вглубь территории России.

🇮🇳Индия стала №1 по поставкам российской нефти, рост в 20 раз по сравнению с 2021 годом — Новак.

🇷🇺Арбитраж частично удовлетворил иск Горьковского автозавода к Volkswagen. Сумма взыскания составляет 16,9 млрд руб. ГАЗ лидер роста +22%.

🇷🇺Две трети россиян отложили покупку жилья из-за отмен льготных ипотек.

🇷🇺Сегодня в 19.00 ждем данных по инфляции в РФ, а внешний фон начала торгов нейтральный. Правда в Госдуме хотят установить верхние границы стоимости авиабилетов и это неприятность для Аэрофлота.
__________________________________________________
💎💎💎 Еще больше аналитики в платном канале нашей команды.

‼️ Актуальная информация из платников, включая расчеты по портфелям. Технический срез по акциям.

‼️Эксклюзивные интервью с экономистами и управляющими и по видео и по телефону

‼️Подписаться можно по ссылке

https://t.me/vernikov_pro_1_bot

🇺🇸Трейдеры в США по-прежнему делают ставки на то, что ФРС дважды снизит процентные ставки в этом году. «Мы все более уверены в нашем прогнозе о том, что ФРС снизит ставки в сентябре», - написал главный экономист Oxford Economics в США Райан Свит.

Хороший текст про IPO

Высокий P/E на IPO: как принимать решение?

Правильный мультипликатор для IPO

✅ 5 Выводов в конце статьи

Бум IPO 2024 -- инвесторы задают один и тот же вопрос: как выбирать компании. В каких размещениях участвовать, а в каких – нет. Проблема в том, что часто эмитенты выглядят "дорогими" по мультипликаторам, но на самом деле таковыми не являются. Сегодня поговорим о формуле P/Е и ее использовании.

P/E расшифровывается как Цена/Прибыль. Прошлые прибыли ничего не говорят нам о новых. Даже если мы исследуем компанию, которая уже давно в рынке, изучать P/E за 10 лет – это абсолютно бесполезная трата времени. Деление цены акции на прибыль прошлых периодов не поможет вам с прогнозом.

Можно использовать ожидания по прибыли, это, конечно, даст больше пользы, но ожидания тоже "облокачиваются" на прошлое, и все прогнозы зависят от того, что было раньше.

Когда компания впервые выходит на рынок, у нас и вовсе нет истории цены акций – ориентироваться тут еще сложнее. По этой причине даже многие профессиональные инвесторы не покупают компании без истории торгов. Ждут несколько месяцев, а то и лет, и только затем инвестируют. Как вы понимаете, этот подход – причина упущенных возможностей.

Итак, в P/E в числителе – цена. Повторимся, даже для компании, которая давно торгуется, цена – лишь зеркало прошлых результатов. Когда рынок растет, цена находится на максимальных исторических значениях и коэффициент P/E на максимуме!

Когда рынок падает, в цену акции закладывают возможную просадку. А если заложили намного больше (ведь всегда предполагают худший сценарий) – происходит МАГИЯ фондового рынка: акции отскакивают первыми, еще до того, как вырастут будущие прибыли. Именно поэтому в этот момент коэффициент P/E тоже такой высокий!

Цены на акции всегда смотрят в будущее, всегда двигаются первыми и работают на опережение! Компании, только выходящие на рынок, часто имеют "нарисованный" числитель. Он, безусловно, не взят с потолка, это комбинация оценки инсайдеров ("заинтересованных лиц") и организатора IPO.

Знаменатель же нарисовать невозможно, у него есть история и прогноз. Реальность прогноза зависит от реализации планов эмитента. Опытный аналитик всегда рассчитает потенциал роста выручки компании.

Выбор будущих чемпионов или какие акции надо покупать

Выводы:

1. Если размещение IPO происходит в начале растущего тренда, создается "разрыв" – цены на акции (числитель) идут вверх, а прибыль (знаменатель) какое-то время стоит на месте.
(Отсюда псевдогуру и делают выводы – акции переоценены, а растущие рынки смотрят в будущее и прямо сейчас закладывают в цену часть дальнейшего роста прибыли!)

2. Наша задача – понять, есть ли реальные причины для роста. Но об этом мы поговорим в следующих постах (спойлер: помимо уникальности бизнеса эмитента, ему помогут новые технологии и инфляция).

3. Успешный бизнес растет и при высоких ставках потому, что его рост намного больше текущих ставок. Издержки по кредитованию имеют небольшой "вес" в их общем объеме.

4. Выбирайте тех, у кого нет долгов или есть кэш, а маржа бизнеса значительно больше издержек.

5. IPO проводят ради увеличения бизнеса и будущий план развития выглядит логично и прозрачно.

Не используйте формулу Р/Е формально, поймите ее суть с учетом описанных выше нюансов, тогда вы – успешный IPO-инвестор!

Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.

@pro100IPO

#мультипликатор

🇷🇺Госдума приняла закон о ставке налога на прибыль для IT-компаний в 5% в 2025-2030 годах - ТАСС

Покупаем?

💼 Positive Technologies планирует размещение облигаций

Друзья, для улучшения и диверсификации структуры долгового портфеля мы планируем разместить новый выпуск облигаций. Он будет направлен на реализацию задач по масштабированию бизнеса, увеличению инвестиций в разработку наших продуктов, оптимизации структуры заимствований и пополнению оборотных средств.

Этот выпуск будет уже третьим для компаний Группы Позитив. За это время мы зарекомендовали себя как надежного заемщика, о чем говорят наши высокие кредитные рейтинги — 3 июля «Эксперт РА» вновь подтвердил его на уровне ruAA со стабильным прогнозом. Аналогичный рейтинг присвоен ожидаемому выпуску облигаций.

Делимся подробностями о предстоящем выпуске:

🔜 Когда? Размещение ценных бумаг ожидается в июле. Сам выпуск осуществляется в рамках Программы биржевых облигаций, зарегистрированной в сентябре 2023 года.

💰 Какие параметры выпуска? Его объем составит 5 млрд рублей. Номинал одной облигации составит 1 000 рублей, срок обращения — 3 года. Ценные бумаги можно будет приобрести по открытой подписке через большинство ведущих банков и брокеров.

💸 А что с купоном? Выплата купона предполагается каждые 30 дней. Ставка купона — переменная и зависит от ключевой ставки Банка России. Ожидаемый менеджментом спред к ключевой ставке — 180-190 базисных пунктов.

📺 Сегодня в 11:00 мы проведем совместный эфир с Московской биржей, где расскажем о планах по масштабированию бизнеса компании и новом выпуске облигаций в прямом эфире. Подключайтесь к трансляции на нашем YouTube-канале.

#POSI

🚀Вперед, бойцы! На амбразуры! Я с вами... сейчас самокрутку выкурю и тоже побегу.