В акции ЛУКОЙЛа постепенно будут возвращаться дивидендные ожидания

Акции ЛУКОЙЛа упали после закрытия реестра по дивидендам за 2023 год с доходностью около 6,2%. Вес акций в расчете индекса Мосбиржи на данный момент является максимальным и составляет около 15,3%, в связи с чем дивидендная отсечка оказала заметное влияние на динамику всего рынка.

С технической точки зрения бумаги ЛУКОЙЛа, впрочем, уже сегодня закрыли существенную часть дивидендного гэпа. Для того, чтобы полностью отыграть потерю дивидендного фактора, котировкам потребуется подняться к 7901 руб (район средней полосы Боллинджера дневного графика). В ходе сегодняшних торгов акции падали до 7574 руб, а теперь пытаются удержать поддержку 7540 руб и основной восходящий тренд. Среднесрочно важная поддержка для ЛУКОЙЛа находится у 7300 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика). При положении выше вполне можно ожидать возвращения акций к росту и стремления в ближайшие месяцы к новым историческим максимумам и психологически важному уровню 10 000 руб (потенциал повышения от текущих отметок почти 30%).

Фундаментально поддерживать ЛУКОЙЛ в среднесрочном периоде может перспектива выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2024 года по аналогии с прошлым годом, когда реестр закрылся в декабре. Соответственно, дивидендные ожидания по ЛУКОЙЛу при прочих равных (в частности сохранении высоких цен на нефть и продолжения её поставок за рубеж выше установленного потолка) могут вновь активизироваться во 2-й половине текущего года. На данный момент представленные за 1-й квартал 2024 года финансовые результаты компании не противоречат сценарию осуществления промежуточных выплат. Так, чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ в 1-м квартале 2024 года снизилась в 1,2 раза, до 89,9 млрд руб со 104,3 млрд руб годом ранее при увеличении выручки в 1,9 раза, до 864,8 млрд руб.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Лукойл

События дня 8 мая 2024 года

• доклад ЦБ РФ о денежно-кредитной политике (13.30 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• акционеры Акрона обсудят дивиденды за 2023 год
• квартальные результаты Uber Tech, Airbnb

Инвесторы в РФ уже пытаются закрыть дивидендные гэпы

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Русал: К прежним вершинам

Несмотря на бурный рост последних месяцев, акции Русала по-прежнему далеки от максимумов февраля 2022 г., когда котировки поднимались выше 89 руб. на фоне роста мировых цен на алюминий до 4 000 долл. за т. Мы полагаем, что акции Русала устремятся к прежним вершинам вслед за стоимостью металла, чья динамика в последнее время значительно оживилась после длительной стагнации в диапазоне 2 150-2 350 долл. за т. При этом, несмотря на рост выручки, свободный денежный поток компании от алюминиевого сегмента в 2024 г. уйдет в отрицательную зону вследствие роста оборотного капитала и негативного эффекта от курсовых экспортных пошлин. В таких условиях поддержку Русалу окажут дивидендные выплаты Норникеля и Русгидро. На наш взгляд, в ближайшие годы компания сконцентрируется на делеверидже, а о дивидендах можно будет говорить не раньше 2025 г. Потенциально их размер может составить 0,021-0,025 долл. на акцию. Также мы не ожидаем значимого влияния санкций США и Великобритании на бизнес компании, хоть и потеря статуса «LME-deliverable» может создать определенные транзакционные трудности.

Мы устанавливаем целевую цену для бумаг Русала на уровне 67,3 руб. с рекомендацией «Покупать». Мы отмечаем, что в случае возврата цен на алюминий на уровни в 3 500-4 000 долл. за т на горизонте 2-3 лет котировки компании имеют все шансы достичь 100 руб.

Подробнее ниже

Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Русал

Цены на нефть теряют среднесрочные бычьи драйверы

С технической точки зрения в мае по нефти реализуются риски разворота среднесрочного бычьего тренда. Так, котировки Brent находятся ниже поддержки 83 долл (средняя полоса Боллинджера недельного графика), что указывает на опасность развития снижения к 75 долл (нижняя полоса Боллинджера и минимумы с конца декабря 2023 года), которая подтвердится при закреплении ниже 81,50 долл. Гистограмма и линии MACD также разворачиваются вниз и готовы дать сигнал на продажу. Отскок от поддержки 81,50 долл, впрочем, может вернуть покупателей на рынок – у текущих уровней участники, вероятно, будут переоценить позиции.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #нефть

"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях этой недели 6 - 10 мая:

- Валютный рынок: сопротивление 92,8 по-прежнему актуально.
- Индекс Мосбиржи: время коррекции.
- Товарный рынок: в лидерах - природный газ.
- Модельный портфель: подводим итоги 4 месяцев торговли.

Видео: https://youtu.be/rcx1vxtQwbA

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок

События дня 13 мая 2024 года

• экономические прогнозы ЕС (12.00 мск)
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• протоколы заседания ЦБ РФ (16.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• финансовые результаты РусАгро за 1-й кв 2024 г по МСФО, совет директоров решит по дивидендам

Российский рынок продолжат поддерживать дивидендные надежды

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Акции ЮТэйр, цены на золото, лучшие акции IT компаний России, Астра vs Яндекс, курс рубля

Дмитрий Сергеев, главный инвестиционный консультант ИК "ВЕЛЕС Капитал", на РБК Инвестиции.

Видео

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #золото #ИТ

Акции ММК выглядят перспективно

Акции ММК в апреле стали дивидендной историей с текущей доходностью 4,85% и рекомендованными выплатами по итогам 2023 года 2,752 руб на бумагу. ГОСА по дивидендам пройдет 30 мая, а реестр закроется 10 июня. В целом мы сохраняем позитивный фундаментальный взгляд на долгосрочные перспективы ММК, обусловленные ожидаемым ростом производства и цен на стальную продукцию.

С технической точки зрения котировки ММК восстанавливаются от среднесрочной поддержки 54 руб, у которой проходит также линия долгосрочного бычьего тренда, при улучшении сигналов дневного графика. Так, гистограмма и линии MACD разворачиваются вверх и готовы дать сигнал на покупку при отсутствии ярко выраженного тренда на недельном графике. Краткосрочный импульс к росту по ММК может усилиться при стабилизации котировок выше пика текущего года 60,60 руб, что подтвердит нацеленность на движение к нашей фундаментальной целевой цене 71,70 руб (потенциал роста около 25%). Вслед за этим перед бумагами откроется перспектива движения к историческому пику 79,775 руб (потенциал роста почти 39%). Бычий сигнал сохраняется выше поддержки 54 руб.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #ММК

Дайджест недели с Дмитрием Сергеевым - 13 - 17 мая

- Сильная отчетность Татнефти за 1 кв. 2024.
- Ленэнерго отлично поработала в 1 кв. 2024.
- Русагро: дивидендов пока не будет.
- МВидео определилась с допэмиссией.
- Изменения в Модельном Портфеле.

Видео: https://youtu.be/N8fZsCvY69c

Дмитрий Сергеев на РБК - https://t.me/velescapital/3482

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок

События дня 14 мая 2024 года

• индекс экономических настроений ZEW по Германии за май (12.00 мск)
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• ежемесячный отчет ОПЕК (14.00 мск)
• индекс цен производителей США в апреле (15.30 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (17.00 мск)
• квартальные результаты Home Depot
• операционные результаты Аэрофлота за апрель 2024 г
• финансовые результаты Сбербанка по РПБУ за апрель 2024 г
• финансовые результаты ТГК-1 по МСФО за 2023 г
• акционеры НЛМК и Группы Позитив обсудят дивиденды

Российские фондовые площадки сохраняют повышательный импульс

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Яндекс: Условия оферты

ЗПИФ «Консорциум.Первый» ожидаемо сделал предложение акционерам Яндекса обменять или продать их бумаги. Условия предполагают обмен с коэффициентом 1:1 и выкуп по цене 1 251,8 руб. за акцию. Коэффициент обмена на акции МКПАО соответствует нашим предположениям, которые мы делали в прошлых материалах. Цена выкупа равна цене сделки по продаже бизнеса Яндекса ЗПИФу. В зависимости от того, когда и где инвестор приобретал бумаги ему будут доступны различные опции. Некоторые категории инвесторов не смогут принять участие в оферте. Мы по-прежнему ожидаем первого закрытия сделки по продаже активов Яндекса, которое должно произойти уже в ближайшее время. Акции Yandex N.V. в перспективе должны будут перестать торговаться на Мосбирже, а акции МКПАО позже станут доступны для торгов.

Наша рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.

Подробнее

Аналитик: Артем Михайлин

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс

Яндекс сохраняет позитивные среднесрочные перспективы

Бумаги Яндекса продолжали повышение после опубликованных накануне условий оферты, которые предполагают обмен акций с коэффициентом 1 к 1 по цене 1251,8 руб. Наша рекомендация по бумагам Яндекса на данный момент «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.

С технической точки зрения акции Яндекса находятся у максимумов с января 2022 года, чуть ниже ближайшего сопротивления 4650 руб, при умеренно позитивных сигналах дневного и недельного графиков. По бумагам наблюдается краткосрочная перекупленность, но среднесрочно котировкам еще есть куда расти, а при наиболее позитивном сценарии целью их повышения в ближайшие недели может стать исторический пик 6217 руб, достигнутый в ноябре 2021 года (потенциал роста от текущих уровней около 38%). Краткосрочный позитивный настрой сохраняется выше поддержки 3950 руб (район нижней полосы Боллинджера дневного графика), а среднесрочный – выше 3650 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика).

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс

События дня 15 мая 2024 года

• ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти (11.00 мск)
• пересмотренный ВВП еврозоны в 1-м кв 2024 г (13.00 мск)
• промышленное производство еврозоны в марте (13.00 мск)
• индекс потребительских цен США в апреле (15.30 мск)
• розничные продажи США в апреле (15.30 мск)
• торговый баланс России в марте (16.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• ВВП России в 1-м кв 2024 г (16.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты Cisco
• операционные результаты М. Видео за 1-й кв 2024 г
• совет директоров Юнипро по дивидендам за 2023 г
• совет директоров Сургутнефтегаза решит по дивидендам за 2023 г

Российский рынок ждет наиболее привлекательную дивидендную историю сезона

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Акции золотодобытчиков продолжают расти

Рост акций российский золотодобытчиков в последние недели обусловлен взлетом мировых цен на золото, и даже дополнительный НДПИ в размере 78 млн руб. на т не смог данный тренд переломить. В целом можно сказать, что отечественные экспортеры золота адаптировались к новым условиям ведения бизнеса, а именно перенаправили потоки с Великобритании на страны Персидского залива. Ценовые дисконты к мировым бенчмаркам сохраняются, однако их размер не столь значителен – около 5%, поэтому российские золотодобытчики выигрывают от колебаний стоимости золота практически наравне с зарубежными аналогами.
На наш взгляд, котировки Полюса практически отыграли текущий ценовой всплеск в золоте, поэтому динамика бумаг в ближайшие месяцы будет зависеть от решения компании по дивидендам, которое мы ожидаем в мае. Наша целевая цена для акций Полюса составляет 14 163 руб. В то же время в 2028 г. стоит ожидать запуск Сухого Лога, масштабного проекта Полюса, который при выходе на полную мощность обеспечит рост добычи золота на 80-90% от текущего уровня, поэтому на горизонте нескольких лет акции Полюса кажутся нам наиболее оптимальным выбором.

Главным риском для российских золотодобытчиков является откат мировых цен на золото обратно к 2 000 долл. за унцию. Недавний ценовой всплеск был вызван рядом спекулятивных факторов, а именно: заявления ФРС и ЕЦБ о скором начале снижения ставок, грядущие президентские выборы в США и военная напряженность на Ближнем Востоке. Сейчас мы видим, как риторика главы ФРС снова ужесточилась, а фактор выборов в США вообще является временным и сойдет на нет к концу текущего года. Вторым по значимости риском выступает нестабильность налогового законодательства: вместе с дополнительным НДПИ были отменены курсовые экспортные пошлины на золото, и два этих действия пока уравновесили друг друга. Тем не менее высока неопределенность по поводу того, что будет в 2025 г., особенно с учетом роста доходов российских золотодобытчиков от высоких цен.

Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото

Каждую среду в 17:00 проходит «Расстановка сил» с Валентиной Савенковой в прямом эфире нашего Телеграм-канала. Макроэкономический и событийный портрет недели, динамика российской валюты, золота и нефти, среднесрочные идеи в российских акциях (включая моменты открытия позиций и актуальные стоп-приказы), а так же структурные идеи в соответствии с профилем рынка (синтетические облигации, синтетические акции, продажа покрытых опционов и многое другое).

Посмотреть прошлые выпуски можно здесь.

Ждем на эфирах!