Продолжаем знакомить вас с интересными примерами судебной практики по аккредитивам и гарантиям. Еще один кейс по аккредитиву и тоже из Сингапура.

🔄 Круговая операция и документарный аккредитив: что нужно иметь в виду при финансировании сделок с биржевыми товарами

В 2022 году завершилось рассмотрение в Высоком суде Сингапура дела UniCredit Bank AG против Glencore Singapore Pte.

В чем предмет спора

Glencore продал 150 000 тонн мазута компании Hin Leong (по договору купли-продажи) и одновременно выкупил ее обратно (по договору обратного выкупа), то есть компании совершили так называемую круговую операцию. Далее Hin Leong обратился в UniCredit с заявлением на открытие аккредитива по основному договору купли-продажи, при этом заверив банк, что товар еще не перепродан. Банк открыл аккредитив в пользу Glencore на сумму $37 млн, предусматривавший представление подписанного коммерческого инвойса и оригинала коносамента. При отсутствии этих документов платеж мог быть осуществлен против коммерческого инвойса и подписанного гарантийного письма (Letter of Indemnity, LoI) по форме, указанной в аккредитиве. Glencore представил в UniCredit следующие документы: коммерческий инвойс по договору купли-продажи, выставленный на Hin Leong и гарантийное письмо (LoI) Glencore в пользу Hin Leong по форме, описанной в аккредитиве, в котором был указан договор купли-продажи. UniCredit заплатил Glencore по аккредитиву, не подозревая о наличии договора обратного выкупа. А через 5 месяцев Hin Leong был помещен под процедуру временного судебного управления и впоследствии вступил в процедуру ликвидации, а UniCredit оказался без возмещения со стороны Hin Leong, без товара и без коносамента.


В этих обстоятельствах UniCredit обратился в сингапурский суд с иском против Glencore, чтобы добиться среди прочего возмещения сумм, выплаченных по аккредитиву, обвинив трейдера в организации фиктивной сделки, сговоре с целью получения финансирования и «мошеннических искажениях».

Что решил суд

Высокий суд Сингапура отклонил все требования UniCredit к Glencore. Суд определил, что сделка не является фиктивной, поскольку права и обязанности по договору купли-продажи были реальными и исполнены Glencore и Hin Leong. Если обстоятельства складываются таким образом, что стороны не ожидают исполнения обязательства (такого, как представление транспортных документов), это не означает, что обязательство фиктивно. Кроме того, есть разница между круговой торговой операцией, в которой поставка не предусматривается (что не составляет фиктивную сделку), и сделкой, в которой не предусматривается сама торговая операция, например не существует или недоступен для купли-продажи товар – это может служить доказательством фиктивности.

Суд также счел, что аккредитив не требовал, чтобы Glencore сообщал банку какие-либо сведения о продаже Hin Leong товара, будь то обратный выкуп Glencore или продажа третьей стороне.

Таким образом, UniCredit не имеет права на аннулирование аккредитива и возврат уплаченных по нему сумм.

Подробнее о судебном решении здесь.

🇳🇬⚓ В Нигерии начал работу первый глубоководный порт

Глубоководый морской порт Lekki, который, как ожидается, станет основным грузовым хабом Западной Африки, официально открыт. Он расположен в 40 милях к востоку от Лагоса, его площадь составляет около 90 гектар. Порт полностью автоматизирован. Стоимость строительства - $1,6 млрд.

Кстати проект реализован китайской компанией China Harbor Engineering Company в рамках стратегии «Один пояс – один путь». После завершения строительства китайская компания официально передала порт Нигерии, но владеет 52,5% компании – оператора порта.

Помимо нового Lekki, китайские компании владеют пакетами акций многих других крупнейших портов Европы, Азии и Африки: Пирей, Марсель, Генуя, Роттердам, Брюгге, Валенсия, Бильбао, Стамбул, пакистанский Гвадар, шри-ланкийский Хамбантоту, Джибути и другие.

И снова о морских перевозках…

⚓🚢 Крупнейшие контейнерные линии MSC и Maersk объявили о прекращении действия альянса

Начиная с января 2025 года альянс 2M, в который входят две крупнейшие судоходные компании MSC Mediterranean Shipping Company (MSC) и Maersk A/S (подразделение группы A.P. Moller-Maersk), прекратит свое действие. Об этом сообщила пресс-служба MSC.

Как заявляли в 2015 году MSC и Maersk, альянс был сформирован с целью обеспечить конкурентоспособность и рентабельность операций на основных торговых маршрутах. Соглашение предусматривает в числе прочего, что компании совместно используют суда на ключевых маршрутах и таким образом поддерживают регулярный график движения на маршрутах.

Стоит отметить, что конкурентоспособность и рентабельность операций выросла настолько, что некоторые регуляторы задумались о доминирующем положении на рынке – не только 2M, но и еще двух подобных альянсов: Ocean Allance (Cosco, OOCL, Evergreen, CMA CGM) и The Alliance (Hapag-Lloyd, Yang Ming, ONE). Эти три объединения по разным оценкам занимают от 80 до 90% глобального рынка морских контейнерных перевозок. В последние несколько лет критика еще больше усилилась на фоне взрывного роста ставок фрахта.

«MSC и Maersk признают, что многое изменилось с тех пор, как две компании подписали 10-летнее соглашение в 2015 году. Прекращение сотрудничества в рамках альянса 2M открывает путь для того, чтобы обе компании продолжали следовать своим индивидуальным стратегиям», — говорится в совместном заявлении генерального директора A. P. Moller-Maersk Винсента Клерка и гендиректора MSC Сорена Тофта.

🇵🇰💵 Пакистан столкнулся с долларовым кризисом и нехваткой аккредитивов

В Пакистане продолжается дефицит импорта ключевых товаров - продовольствия и топлива. Это связано с сокращением долларовых резервов. Как следствие, банки опасаются выставлять импортные аккредитивы, которые обычно используются как способ расчетов и финансирования при купле-продаже сырьевых товаров.

Государственный банк Пакистана (State Bank of Pakistan (SBP)) не так давно ввёл ограничения на импорт, с тем чтобы сократить отток долларов из резервов, но в начале января снял ограничения и попытался стимулировать импортеров в первую очередь ввозить такие товары, как продовольствие, удобрения, фармацевтические товары и энергоносители.

Ограничения были сняты после того, как лидеры индустрии обратились к правительству с просьбой смягчить рестрикции в части аккредитивов.

Проблемы начались после наводнения, которое произошло прошлым летом и уничтожило практически весь урожай, не только продовольствие, но и хлопок-сырец, который используется в текстильной промышленности. Всего потери агросектора оцениваются в $9 млрд.

В этой связи логичной выглядит информация о том, что Пакистан приступит к закупкам сырой нефти из России в апреле после согласования всех коммерческих условий ее импорта, включая оплату в пакистанской национальной валюте. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на газету News International.

‼️ 1 февраля 2023 вступают в силу ответные меры на потолок цен на нефть. Разбираемся с механизмом реализации

Сегодня, 1 февраля,  вступает в силу Указ Президента от 27.12 2022 N 961 "О применении специальных экономических мер в топливно-энергетичесеой сфере в связи с установлением некоторыми иностранными государствами предельной цены на российскую нефть и нефтепродукты". Указом запрещены поставки нефти и нефтепродуктов иностранным юридическим и физическим лицам, если в соответствующем контракте на поставку прямо или косвенно предусмотрено использование механизма фиксации предельной цены.


Поскольку существует риск того, что подобные "санкционные потолки" могут быть введены в отношении других товаров - сырьевых, биржевых, одним словом commodities- интересно, ❓как будет выглядеть на практике механизм реализации ответных мер?

Постановлением Правительства РФ от 28.01.2023 N 118 установлены обязанности:

🔸 для экспортёров - не допускать включения в контракт механизма фиксации предельной цены и обеспечить мониторинг его неприменения до конечного покупателя. При выявлении такой информации сообщить в ФТС и Минэнерго и принять меры.

🔸 для таможенных органов - при выявлении на этапе декларирования применения механизма "потолка" запретить вывоз товара, направить информацию в РЖД и Транснефть и уведомить Минэнерго.

🔸 для Минэнерго - утвердить порядок мониторинга экспортных цен на российскую нефть.

При исключении из контакта "потолочных" положений выпуск товара может быть разрешен. Кроме того, вывоз нефти и нефтепродуктов может быть разрешен при наличии специального разрешения Президента РФ.

⚡️Под блокирующие санкции США за связи с Россией попали компании и физические лица из 7 стран

OFAC дополнил свой SDN-лист. В него включены ещё 10 физических лиц и 12 компаний из Латвии, Сингапура, Кипра, Израиля, Узбекистана, Болгарии. Санкции введены за обход санкций (простите за тавтологию) в отношении российского военно-промышленного комплекса.

☝️ К вопросу цены и термина Incoterms

После введения ЕС эмбарго на российскую нефть и нефтепродукты может сложиться впечатление, что цены на неё резко упали, что не совсем так. Разбираемся в истории вопроса.

Цена товара определяется с учётом того, какой термин Incoterms используется для определения обязанностей продавца и покупателя, распределения рисков и расходов.

Раньше расчёт цены на российскую нефть проводился ценовыми агентствами на базисе CIF европейский порт, а это означает, что в цену включались расходы продавца по перевозке и страхованию груза до европейского порта. После введения в Европе эмбарго на российскую нефть котировки основаны на термине FOB Новороссийск, Усть-Луга или Приморск. Термин FOB - это свободно на борту, то есть обязанность продавца заканчивается при размещении товара на борту судна, которое фрахтует покупатель. Другими словами, и перевозку, и страхование, если необходимо, оплачивает покупатель. Очевидно, что цена в данном случае будет ниже, но это совсем не означает, что продавец несёт убытки, он в результате получает примерно столько же.

Вот такая внешнеторговая математика.

⚡ Введен особый порядок проведения расчетов между юридическим лицами – резидентами при осуществлении ВЭД

6 февраля 2023 опубликован и вступил в силу Указ Президента РФ № 72 «Об особом порядке проведения расчетов между некоторыми юридическими лицами – резидентами при осуществлении внешнеэкономической деятельности.

❗ Речь идет о взаимоотношениях российских компаний - экспортеров, которые непосредственно передают нерезидентам по внешнеторговым договорам товары, поступившие от других резидентов – российских поставщиков на основании договоров поставки между российскими экспортерами и российскими поставщиками во исполнение межправительственных соглашений. В этом случае российские экспортеры вправе переводить иностранную валюту, поступившую от нерезидентов, российским поставщикам за вычетом своих расходов и комиссий банков-корреспондентов.

Из текста указа можно заключить, что теперь фактически разрешены расчеты между резидентами в иностранной валюте, НО только если это расчеты между производителем – поставщиком и посредником – экспортером по поставкам в рамках межправительственных соглашений. Каких именно – не сообщается.

🌎 Глобальный исход из долларовых расчетов продолжается


Как сообщает китайский ресурс Global Times, центральные банки Китая и Бразилии подписали меморандум о взаимопонимании для установления клиринговых расчетов в юанях. Этот шаг позволит бразильским и китайским компаниям и банкам проводить трансграничные расчёты в юанях, что будет содействовать развитию двусторонней торговли и инвестициям.

В ноябре 2022 года Народный банк Китая подписал аналогичный меморандум с Пакистаном, в сентябре - с Лаосом и Казахстаном. Это плюсом к 27 клиринговым банкам по юаням в 25 странах и регионах на конец 2021 года.

❗️Теперь главное - в попытке выйти из зависимости от доллара не попасть в зависимость от юаня.

🚦⛓Правило 6 рукопожатий в санкционном комплаенсе: проще сразу запретить все.
Но вряд ли поможет

Портовые власти испанской Таррагоны запретили заход в порт для разгрузки судну Maersk из-за предполагаемой связи с перевозкой российской нефти и нефтепродуктов.

Танкер Maersk Magellan заподозрили в том, что он взял на борт груз, который когда-то был на борту судна, которое когда-то ходило под российским флагом.

Груз дизельного топлива, как выяснило правительственное агентство Испании, до этого перевозился танкером Nobel под флагом Камеруна. До 1 июля 2022 Nobel назывался Neatis и принадлежал российской компании. А Maersk Magellan под сингапурским флагом взял груз близ Сеуты, перегрузив его в море с танкера Elephant под вьетнамским флагом, который, в свою очередь, забрал дизель с Nobel.

При современном уровне развития цифровых технологий все цепочки можно отслеживать дальше и глубже, а комплаенс-индустрии с введением масштабных и зачастую запутанных антироссийских санкций обеспечены новые рабочие места. Только вот как бы вся остальная индустрия при этом не встала.

А США тем временем озабочены тем, чтобы выяснить, как Россия продолжает взаимодействовать с миром в условиях введенных против нее санкций, и готовят все новые пакеты.

⚡️В Банке России создан Департамент организации международных расчётов

С 15 февраля 2023 новый департамент начнет заниматься вопросами, которые уже почти год российские банки пытаются решить самостоятельно:  развитие корреспондентских отношений с контрагентами из дружественных стран, переход на расчеты в национальных валютах, другие возможности для трансграничных операций.

➡️ Хорошо бы добавить в этот список и расширение зоны рублёвых расчетов по трансграничным сделкам.

Новый департамент возглавил Михаил Ковригин, который ранее являлся директором Департамента стратегического развития финансового рынка.

⚡️Ожидаемая новость: Евросоюз продлил санкции против России до 24.02.2024

Сегодня, 21февраля 2023, вступает в силу решение Совета Европы о продлении санкций, введенных против России, до 24 февраля 2024.

Неожиданностью эта новость не стала, особенно с учётом подготовки очередного, 10-го по счету пакета.

🔔Очередной санкционный раунд против России

24 февраля 2023 западные страны объявили о новых масштабных санкциях против российских (и не только российских) организаций, компаний и граждан.

🇺🇸 Самые масштабные ограничения – американские: под блокирующие санкции попали 96 физических лиц, 134 организации и компании, в числе которых 11 банков (Банк Санкт-Петербург, Банк Зенит, Московский кредитный банк, Банк Приморье, Ланта-банк, Банк Левобережный (Новосибирск), Банк Уралсиб, МТС-Банк, Металлинвестбанк, Уральский банк реконструкции и развития, СДМ-Банк) и 22 морских судна.

🇬🇧 Великобритания внесла в свои санкционные списки 80 физических лиц и 12 компаний, включая Банк Санкт-Петербург, Банк Уралсиб, МТС-банк, банк Зенит.

🇪🇺 ЕС, как сообщается, все-таки согласовал 10-й пакет. По крайней мере, в заявлении Совета Европы говорится о 96 лицах, включая 3 банка, правда какие именно финансовые институты попали под европейские санкции, не называется. Ждем публикацию списков.

‼️ Во всех пакетах запрещается экспорт технологий и товаров двойного назначения, что можно толковать очень и очень широко.

А в американском пакете российская металлургическая отрасль включена в секторальные санкции США, что позволит накладывать блокирующие санкции на компании этой отрасли. Кроме того, введена 200-процентная пошлина на ввоз в США российского алюминия.

🇪🇺 В официальном журнале ЕС опубликованы решения по 10-му санкционному пакету. Под ограничительные меры Евросоюза попали российские физические лица, организации, 34 компании, включая Альфа-банк, Росбанк и Тинькофф банк, Объединенную машиностроительную группу, предприятия группы ГАЗ, Росатома.

💥Санкционный комплаенс - усиливающаяся боль международной торговли

Санкционное разделение мира продолжает осложнять жизнь банкам и компаниям по всему миру. Очередной пример - Индия.

Несмотря на то, что Индия не присоединилась к группе стран, которые следуют "потолку" цен на российскую нефть, компаниям и банкам  страны приходится считаться с санкционными требованиями G7 - торговля то идёт во всех направлениях.

Так, индийские нефтепереработчики вынуждены доказывать банкам, что  российская нефть импортируется по цене ниже  60 долларов за баррель (а это действительно так вне зависимости от потолка). Это требует предоставления и верификации инвойсов, контрактов, отгрузочных и страховых документов - всего того, что раньше предоставлять не требовалось. Как следствие - транзакционные задержки и необходимость в дополнительных ресурсах для ведения этого направления.

Банки же утверждают, что их требования минимальны - только чтобы быть уверенными в том, что они не нарушают санкционные режимы своих западных корреспондентов.

🌾Минсельхоз не планирует пересматривать квоту на экспорт зерна в нынешнем сезоне

Объем экспортной квоты, которая установлена на период с 15 февраля по 30 июня 2023 года, составляет 25,5 млн тонн. К началу ее действия, как ссылается Минсельхоз на данные ФТС России, экспорт зерна в текущем сельскохозяйственном году составил 35 млн тонн. Таким образом, целевой показатель на весь сезон – порядка 60 млн тонн. Это позволит сформировать необходимые для обеспечения продовольственной безопасности запасы.

В связи с этим увеличение квоты не планируется. При этом по итогам анализа данных за февраль-апрель Минсельхоз может рассмотреть возможность перераспределения объемов от компаний, которые их не выбирают, в пользу более интенсивно работающих экспортеров.

Об этом заявила первый замминистра сельского хозяйства Оксана Лут на встрече с экспортерами зерна, которая сегодня прошла в Минсельхозе России.

‼️Действующие валютные ограничения будут продлены

Об этом заявила Председатель Банка России Эльвира Набиуллина на встрече Ассоциации банков России 2 марта.

В части ограничений на движение капитала и валютные ограничения "в будущем, так как принципиальных внешних изменений мы не ждём, эти ограничения будут сохраняться. В скором времени подходят сроки, до которых действовали эти ограничения, такие как лимиты на снятие наличной валюты с банковских счетов и переводы средств за границу,  ограничения на вывод средств нерезидентами из недружественных стран. Все они будут продлены".

Напомним, что в марте истекает срок следующих ограничений:

🔸 9 марта 2023 - ограничения на снятие наличной валюты с валютного счета или вклада.

🔸 9 марта 2023 - ограничения на покупку иностранной валюты.

🔸 9 марта 2023 - ограничения на получение валюты юридическими лицами на командировочные расходы.

🔸 31 марта 2023 - ограничения на переводы физическими лицами - резидентами и дружественными нерезидентами со счетов в России в пределах 1 млн. долларов США на счета за рубежом, в пределах 10 тыс. долларов США без открытия счета.

🔸 31 марта 2023 - запрет на валютные переводы из России физических и юридических лиц - недружественных нерезидентов.

‼️ Как и было анонсировано, Банк России продлил валютные ограничения

Еще на полгода, до 9 сентября 2023 года, продлены ограничения на снятие наличной иностранной валюты:

🔹 Если валютный счет или вклад был открыт до 9 марта 2022 года, можно снять с него сумму остатка денежных средств на 00 часов указанной даты, но не более 10 тысяч долларов США или эквивалент в евро. Но только если такая возможность ещё не использовалась. Остальные средства по-прежнему можно получить в рублях. Выплачиваемая сумма не может быть меньше рассчитанной на день выплаты по официальному курсу Банка России для средств, размещенных на счете до 9 сентября 2022 года. Средства, размещенные начиная с этой даты, выдаются по курсу банка. Иностранная валюта выдается в долларах США или в евро, независимо от валюты вклада или счета.

🔹 Для банков продлен на шесть месяцев запрет взимать с граждан комиссию при выдаче валюты со счетов или вкладов.

🔹 Валютные переводы без открытия счета и через электронные кошельки выдаются в рублях. При этом выдаваемая сумма не может быть меньше рассчитанной на день выплаты по официальному курсу Банка России.

🔹 Банки могут продавать гражданам доллары США и евро, поступившие в их кассы с 9 апреля 2022 года. На продажу другой иностранной валюты ограничений нет.

🔹 Юридические лица — резиденты могут получить в течение ближайшего полугода, то есть до 9 сентября 2023 года, наличную валюту на командировочные расходы исходя из установленных в соответствии с законодательством нормативов оплаты, но не более 5 тысяч долларов США или эквивалент в евро, фунтах стерлингов, японских иенах. На другие валюты ограничений нет. Выдача наличных в долларах США, евро, фунтах стерлингов, японских иенах юридическим лицам — нерезидентам не производится, по другим валютам ограничений нет.
Банк России сохраняет ограничения по наличной валюте в связи с действующими против нашей страны санкциями, которые запрещают отечественным финансовым институтам приобретать наличную валюту западных стран.

🇷🇺🇹🇯 Россия и Таджикистан договорились о скором взаимном применении электронных систем сертификатов происхождения

3 марта 2023 подписано, а 7 марта 2023 опубликовано Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Республики Таджикистан о взаимном применении электронных систем сертификации происхождения товара.

Электронные системы сертификации происхождения товара создаются ТПП РФ и ТПП Таджикистана для обеспечения возможности проверки таможенными органами страны ввоза факта выдачи сертификата происхождения товара по форме СТ-1, сведения о котором заявляются при таможенном декларировании, без предоставления его на бумажном носителе.

В рамках процесса предполагается информационное взаимодействие
🔸между ФТС России и ТПП Таджикистана,
🔸 между Таможенной службой при Правительстве Республики Таджикистан и ТПП РФ.

Утверждён состав сведений из СТ-1, передаваемых при электронном обмене информацией.

🇨🇳 В Китае будет создан финансовый мегарегулятор

Китайские власти объявили о создании новой регуляторной структуры - национальной администрации по регулированию финансового рынка.

Сейчас финансовых регуляторов в Китае три: 1⃣ Народный банк Китая (Центральный банк), 2⃣ Комиссия по регулированию ценных бумаг и 3⃣ Комиссия по регулированию банковского и страхового рынков. Последний, будет упразднен, а первые два войдут в состав нового регулятора.

В результате, как предполагают власти, надзор за финансовым рынком станет "проникающим" и "непрерывным".

📉 Лихорадка субботнего вечера западных рынков

Пока мы приятно проводили выходные, финансовый рынок США прилично залихоралило. Вечером в субботу FDIC (Федеральная корпорация страхования депозитов США) начала аукцион по продаже Silicon Valley Bank. С учётом того, что 8 марта банк провел допэмиссию акций на 1,75 млрд долларов "для укрепления своего баланса", после чего акции банка рухнули на 60%, а уже 10 марта было объявлено о банкротстве 16-го по величине банка страны, скорость впечатляет.

Вслед за этим потянулась цепочка: Signature Bank закрыт из-за системных рисков, определённые трудности возникли у First Republican Bank, котировки немецкого Deutsche Bank упали на 10%, HSBC купил британскую дочку SVB за символический 1 фунт стерлингов, немецкий регулятор заморозил деятельность филиала SVB в Германии, пенсионные фонды по всему миру потеряли миллионы долларов, не говоря уже об огромном количестве высокотехнологичных компаний, которые держали в калифорнийском банке деньги.

И только Credit Suisse, который балансирует на грани банкротства уже несколько месяцев, на этом фоне заявил об обнаружении "существенных недостатков" в отчётности с 2021 года и о том, что теперь все будет хорошо и "банк будет очень прибыльным".