💸 Российские власти ищут способ отвязать курсы национальных валют от доллара

Как сообщают источники РБК, российские власти ищут новые индикаторы для формирования курсов национальных валют к рублю. Сейчас даже при расчетах в валютах дружественных стран их курс по отношению к рублю все равно рассчитывается через доллар США (кросс-курс). И сейчас перед рынком стоит глобальная задача построить систему, которая позволит уйти от кросс-курсов через доллар. Будет ли это привязка к золоту или нефти, корзине национальных валют, новой расчетной единице – сейчас возможные варианты прорабатывают Банк России и Минфин совместно с банками.

☝️ Привязка к доллару в валютных парах – это не единственная и, на наш взгляд, не основная проблема. Ценообразование на основные биржевые товары – нефть, газ, металлы, зерно, удобрения и т.д. – также происходит в долларах США, вот это проблема. То есть если российская компания продает пшеницу турецкой, то цена будет рассчитываться в долларах США вне зависимости от того, в какой валюте будут проводиться расчеты за поставку. И пока ценообразование на биржевые товары в международной торговле будет привязано к доллару, «отвязка» ценообразования валют даст не такой ощутимый эффект, хотя следует признать, что это очень важный и нужный шаг.

📈 Таможенная подкомиссия увеличивает квоты на вывоз удобрений и пошлины на нефтепродукты

Подкомиссия по таможенно-тарифному и нетарифному регулированию, защитным мерам во внешней торговле Правительственной комиссии по экономическому развитию и интеграции приняла решение увеличить нетарифную квоту на вывоз отдельных видов азотных удобрений: карбамида – на 400 тыс. тонн, аммиачной селитры – на 200 тыс. тонн, карбамидно-аммиачной смеси – на 150 тыс. тонн. Увеличение квот позволит сохранить объемы производства азотных удобрений, предотвратить затоваривание складов.

Также на заседании одобрено включение в формулу расчета экспортных пошлин на нефтепродукты (бензин и дизтопливо) надбавочного коэффициента в размере 20 000 руб. за тонну, который будет применяться, если экспортер не является производителем таких товаров. Предполагается, что это позволит исключить экспорт определенных категорий нефтепродуктов в случае, если их производителю уже был возмещен демпфер в связи с реализацией на внутреннем рынке.

❓Что такое демпферный механизм?

Существует разница между экспортной и индикативной внутренней ценой топлива. Она может быть как положительной, так и отрицательной. Когда разница положительная, выгоднее экспортировать нефтепродукты, а не продавать их внутри страны, теоретически если отрицательная – наоборот.

Чтобы не допускать резких колебаний цен на бензин и другое топливо внутри страны, в России используют демпфер. Когда мировые цены выше внутренних, государство компенсирует часть потерь нефтяной отрасли. Если цены ниже, нефтяные компании платят часть разницы в ценах в госбюджет.

💵💶 Валютных займов на бирже стало меньше

Доля доллара США и евро на торгах на денежном рынке Московской биржи резко упала по сравнению с началом 2022. Об этом сообщает РБК со ссылкой на директора департамента денежного рынка Московской биржи Сергея Титова.

Если в начале года около 80% объемов торгов и открытой позиции составляли рублевые операции, около 20% - валютные, то сейчас доля доллара и евро в общем объеме операций на денежном рынке – менее 1%. Доля рублей увеличилась до 94%, операции в юанях составляют 5%. Но сам денежный рынок тоже сократился – с 4,5 трлн до 3,7 трлн руб., то есть как раз примерно на процентную составляющую доллара и евро.

Что такое денежный рынок?

Это площадка для размещения и привлечения займов, на которой работают банки, компании, Банк России, Казначейство, ВЭБ, Пенсионный фонд России.

🔛 А тем временем Банк России продлил до 1 апреля 2023 года ограничение на обращение части иностранных ценных бумаг, заблокированных международными депозитариями, которые ранее были выведены на неторговые счета.

То есть российские депозитарии должны по-прежнему вести обособленный учет прав клиентов на заблокированные активы. Брокеры, в свою очередь, не могут принимать и исполнять поручения клиентов на совершение сделок с такими ценными бумагами на биржевом рынке.

При этом право собственности владельцев на эти бумаги сохраняется.

🚢📲 Maersk и IBM сворачивают свою платформу TradeLens

Maersk и IBM объявили о том, что они отзывают свое предложение по присоединению к блокчейн-платформе TradeLens и закрывают проект.

Масштабный блокчейн-проект TradeLens был запущен крупнейшим морским перевозчиком Maersk и одной из крупнейших IT-компаний IBM в 2018 году и в 2022 году объединяет более 300 участников. Платформа была разработана для цифровизации процессов цепочек поставок в попытке создать безопасный безбумажный документооборот на всем пути груза. Предполагалось, что к ней присоединятся другие перевозчики, порты, таможенные службы и другие участники рынка.

Однако этого не произошло – другие перевозчики предпочли не использовать платформу, владельцем и оператором которой является их прямой конкурент, для хранения и передачи данных о своих грузах, транспортных средствах и логистике в целом.

✅ В Федеральный закон № 173-ФЗ внесены изменения, касающиеся операций факторинга

Теперь без ограничений могут осуществляться валютные операции между резидентами, связанные с оплатой денежных требований в иностранной валюте, которые уступлены нерезидентами – поставщиками по внешнеторговым контрактам с резидентами, резидентам – финансовым агентам (факторам) в соответствии с договорами уступки денежных требований.

Другими словами, когда нерезидент – поставщик по внешнеторговому контракту уступает финансовому посреднику (резиденту – фактору) свои денежные требования в иностранной валюте к резиденту – покупателю, то резидент – покупатель может без ограничений заплатить в иностранной валюте резиденту – фактору.

Изменения вступают в силу 15 декабря 2022.

❗Запрет нерезидентам выходить из капитала российских компаний ТЭК и банков продлили на год

Введенные 5 августа 2022 специальные экономические меры в финансовой и топливно-энергетической сферах в связи с санкциями ряда стран продлены на год – до 31 декабря 2023 включительно.

Напомним, что эти меры предусматривают запрет иностранным лицам, связанным с недружественными странами, совершать сделки по продаже акций и долей в российских стратегических предприятиях, проекте «Сахалин-1», компаниях, производящих оборудование для ТЭК, оказывающих услуги по его обслуживанию и ремонту, занимающихся производством и поставкой тепловой и электроэнергии, переработчиках нефти и нефтяного сырья и в банках. Такие сделки могут быть совершены только по специальному решению Президента РФ.

🇹🇷⚓🚢На Босфоре пробка из нефтяных танкеров на обоих концах пролива

Когда власти Турции вводили новое правило, по которому российские танкеры должны быть застрахованы до прохода через Босфор, они вряд ли предполагали, что это создаст затор из судов с Казахстанской нефтью.

А все потому, что турецкие власти требуют предоставить «голубую карту» - сертификат по стандарту Международной морской организации, свидетельствующий о наличии морского страхования, а также письмо от страховщика, декларирующее, что покрытие действительно для специального прохода через Босфор.

Однако клубы взаимного страхования (P&I) возражают против такого письма. Новое турецкое правило предусматривает наличие гарантии, что «покрытие останется в силе в любых обстоятельствах», пока судно находится в турецких водах. Это весьма обширное требование, которое отменяет собственные положения страховщиков об освобождении от ответственности, включая нарушение санкций. Напомним, что ЕС, США и Великобритания запретили страховщикам обеспечивать страховое покрытие определенным судам и нефтяным грузам. Поэтому письмо с обещанием предоставить покрытие даже для судов, которые могут оказаться под санкциями, подвергает клуб взаимного страхования риску нарушения санкций: с 5 декабря ЕС и Великобритания запретили своим страховым компаниям, которые кстати занимают 95% глобального рынка P&I, предоставлять страховое покрытие для российских грузов нефти, цена которой больше $60 за баррель. Как следствие, операторы зависят от альтернативных источников страхования, не настолько надежных, как доминирующие на рынке игроки рынка P&I.

И теперь на обоих концах узкого канала скопились 19 танкеров, которые ожидают разрешения на транзит. Большинство загружены Казахстанской нефтью. Но поскольку Казахстан не имеет выхода к морю, его нефтяной экспорт грузится на морские суда в терминале российского Новороссийска.

🇮🇳🇮🇷🍚🍵 Торговля чаем и рисом между Индией и Ираном остановилась

С прошлой недели Иран полностью прекратил заключать новые контракты по импорту чая и риса басмати из Индии. Пока причина не названа иранскими покупателями, в среде индийских экспортеров ходят разные версии. По одной из них, причиной такой неожиданной остановки может быть тот факт, что из-за продолжающихся в Иране протестов остаются закрытыми магазины, отели и рынки. По другой – что Нью-Дели и Тегеран работают над соглашением о торговых расчетах в рупиях.

‼️ Правительство утвердило ставки ввозных таможенных пошлин на ряд товаров

В частности, на период до 31 декабря 2023 включительно введена ставка таможенной пошлины в размере 35% от таможенной стоимости на шампуни, прочие средства для волос, средства для чистки зубов, для бритья и после бритья, дезодоранты и антиперсперанты, средства для ароматизации и дезодорирования воздуха помещений, моющие и чистящие средства.

ВАЖНО: эта ставка ввозной таможенной пошлины установлена в отношении товаров, страной происхождения которых являются 🇺🇸США, 🇨🇦Канада, 🇬🇧Великобритания, 🇦🇺Австралия, 🇳🇿Новая Зеландия или 🇵🇱Польша.

Постановление вступает в силу 15 декабря 2022.

❗А тем временем в Госдуме рассматривается законопроект, предусматривающий продление запрета страховым компаниям РФ заключать сделки со страховщиками, перестраховщиками и страховыми брокерами, подконтрольными лицам недружественных государств, еще на год – до 31 декабря 2023. Но если предметом сделки является экспорт продовольствия и минеральных удобрений, то запрет на страхование и перестрахование страховщиками из недружественных стран на такие сделки не распространяется.

Почему это важно?

Напомним, что еще в марте Госдумой был принят закон, согласно которому российским страховщикам запрещается заключать сделки по страхованию и перестрахованию с лицами недружественных государств или подконтрольными им. Тогда срок такого запрета был установлен до 31 декабря 2022 года без исключений.

Западные страховые компании и так начали сворачивать сделки с российскими страховщиками, а законодательный запрет существенно повысил концентрацию страховых рисков международных сделок внутри страны. Снятие запрета для сделок по экспорту продовольствия не только будет содействовать повышению страховой защиты российских морских продовольственных грузов, но и снизит концентрацию страховых рисков внутри страны.

Как сообщает Интерфакс, законопроект планируется рассмотреть во втором чтении на пленарном заседании Госдумы 13 декабря.

🌏 Немного о глобальной торговле

Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) опубликовала отчет о состоянии глобальной торговли Global Trade Update. Прогнозы неутешительные, но ожидаемые – несмотря на мощный рост в первой половине 2022 года, в третьем квартале по сравнению со вторым торговля товарами сократилась примерно на 1%, хотя торговля услугами выросла на 1,3%. Ожидается, что в 4-м квартале объем мировой торговли сократится и по товарам, и по услугам, а в 2023 году ситуация еще больше ухудшится.

В числе негативных факторов авторы отчета отмечают:

🔻 Замедление экономического роста из-за высоких цен на энергоносители, растущих процентных ставок, ускорения инфляции во многих странах и последствий ситуации вокруг Украины.

🔻 Высокие цены на биржевые товары – постоянно растущие цены на энергоносители и продолжающееся повышение стоимости продуктов переработки и потребительских товаров ослабляют спрос на импорт и ведут к сокращению объема международной торговли.

🔻 Состояние задолженности – рекордный уровень глобальной задолженности и увеличение процентных ставок вызывают серьезные опасения по поводу приемлемого уровня глобальных долгов, а ужесточение финансовых условий ведет к дальнейшему давлению на страны с большим внешним долгом, что негативно сказывается на инвестициях и международных торговых потоках.

❗ Но есть и хорошие новости: состояние логистики улучшается. Порты и судоходные компании справились с проблемами, возникшими после пандемии COVID-19. На рынок поступают новые суда,а порты практически справились с перегруженностью. Ставки фрахта все еще выше допандемийного уровня, но прослеживается тенденция к их снижению.

🛳️ Военные риски уйдут из страхового покрытия морских перевозок?

Некоторые из крупнейших мировых перестраховщиков собираются исключить из покрытия военные риски для судов, направляющихся в Россию и на Украину. И это сигнал тревоги для компаний-перевозчиков.

Как пишет Bloomberg, Hannover Re и Munich Re в числе перестраховщиков, которые предупреждают о возможном отказе, начиная с начала следующего года, покрывать любые виды рисков, даже непрямые, связанные с конфликтом вокруг Украины.

Основная проблема для большинства перестраховщиков в настоящее время – агрегирование рисков и, как следствие, потенциальные потери, возникающие из-за одного события. В качестве иллюстрации: все самолеты, которые остались в России и были переведены в российский реестр, страховались множеством клиентов, но привели к потерям из-за одного события.

Почему это важно?

Чем меньше рисков покрывает перестраховщик, тем большее бремя ложится на страховщика. Некоторые, скорее всего, сократят набор страхуемых рисков, что, в свою очередь, заставит судовладельцев искать альтернативы или даже работать при меньшем страховом покрытии, в конечном итоге перекладывая свои риски на плечи грузовладельцев.

⚡️Правительство продляет действие квот на вывоз из России минеральных удобрений

Соответствующее постановление подписано, об этом сообщается на сайте Правительства РФ.

Экспортные квоты будут действовать с 1 января до 31 мая 2023 года. Их общий объём составит чуть более 11,8 млн тонн. Распределением между экспортёрами займется Минпромторг.

Квоты не будут распространяться на поставку удобрений в Абхазию и Южную Осетию.

Напомним, что общий объем квот на экспорт минеральных удобрений в 2022 году составил 15 млн тонн.

🚢🌾 Минсельхоз инициировал создание российского грузового флота для экспорта российского продовольствия

Основным способом транспортировки сельскохозяйственной сырьевой продукции остаются морские перевозки – это более 80% всего объема перевозок продукции АПК. При этом более трети всего российского экспорта сельхозпродукции приходится на зерно.

С уходом с российского рынка крупнейших судоходных линий и транспортных компаний стал очевидным ключевой вопрос логистики российского экспорта и импорта – зависимость от иностранных перевозчиков. Именно поэтому Минсельхоз России инициирует процесс разработки проектной документации для морских/океанских судов. Соответствующий заказ в ближайшее время объявит Росагролизинг.

Министерство отмечает, что на сегодняшний день потребность российских экспортеров в морских судах составляет 61 зерновоз, из которых 27 грузоподъемностью 40 тыс. тонн и 34 – на 60 тыс. тонн.

А тем временем OFAC объявил о введении санкций против 10 российских компаний, как раз связанных с судостроением.

🚢🇯🇵🇷🇺 Японские страховщики прекращают страхование судов, заходящих в российские воды

Три японские страховые компании Tokio Marina & Nichido Fire Insurance, Sompo Japan Insurance и Mitsui Sumitomo Insurance уведомили судовладельцев о том, что с 1 января 2023 года прекращают морское страхование, которое покрывает ущерб судам от военных действий в российских водах. ❗В том числе и на Дальнем Востоке, примерно в 7 000 км от Украины.

👉 Большинство морских судов имеют два типа страхования: 1️⃣ от ущерба от стихийных бедствий и столкновений, 2️⃣ от ущерба вследствие военных действий и террористических актов.

Решение японских страховых компаний вызвано заявлением глобальных компаний, занимающихся перестрахованием, о том, что они больше не будут принимать риски судов в связи с российской спецоперацией на Украине.

Однако эти изменения негативно отразятся на импорте СПГ в Японию. Без второго типа страхования судовладельцы не будут осуществлять перевозки СПГ, произведенного в рамках нефтегазового проекта «Сахалин-2», долю в котором имеют японские компании, а это 9% японского импорта СПГ, критично для Cтраны восходящего солнца.

🇨🇳 🏦 Китай будет контролировать риски иностранных банков в стране

Китайский банковский регулятор опубликовал правила оценки операционных рисков филиалов иностранных банков, а также уровня поддержки, которую они получают от своих штаб-квартир.

Китайская комиссия по регулированию банковской и страховой отраслей (The China Banking and Insurance Regulatory Commission – CBIRC) внедрит рейтинговую систему, которая позволит лучше распределять надзорные ресурсы и будет способствовать устойчивости иностранных банков в Китае.

Оцениваться будет управление рисками, операционный контроль, комплаенс и качество активов иностранных банков, а также способность и желание их штаб-квартир предоставлять адекватную финансовую и управленческую поддержку своим филиалам в Китае. Затем иностранные банки будут распределяться по пяти категориям в зависимости от уровня устойчивости. К 1 категории относятся наиболее стабильные банки с серьезной поддержкой со стороны штаб-квартиры, к 5-й – банки с серьезными нарушениями или в кризисном состоянии. В отношении последних китайский регулятор будет принимать меры, например запрет на вывоз капитала, требование по обновлению оборотного капитала и приостановление выдачи разрешений на открытие новых отделений.

Стоит отметить, что сейчас в Китае открыто более 40 подразделений и более 100 филиалов иностранных банков, включая HSBC и Citi.

В продолжение темы морского страхования с 1 января клубы взаимного страхования  регионов Америка, Север, Великобритания и Запад больше не будут предоставлять страховое покрытие военных рисков в российских и украинских водах.


Что такое P&I Clubs (клубы взаимного страхования)?

Это объединения судовладельцев и фрахтователей, которые на взаимной основе осуществляют страхование судов. 14 клубов взаимного страхования составляют международную группу, которая охватывает 90% страхования морских судов в мире.

Другими словами суда, направляющиеся в территориальные воды России, Украины и почему-то Беларуси (при отсутствии моря) не будут защищены страховкой на случай повреждений вследствие военных действий и террористических актов.

🎄В преддверии Нового года Банк России разрешил банкам недружественных стран выводить рубли со своих корсчетов в России

Об это регулятор объявил на своем сайте.

Кроме того, Совет директоров Банка России принял решение изменить порядок расчетов по счетам типа «С».

Напомним, что в соответствии с Указом Президента РФ от 05.03.2022 № 95 «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами» нерезидентам из недружественных стран были открыты счета типа «С» в российских банках, куда зачисляются средства в рублях при исполнении российскими должниками своих обязательств по кредитам и займам, финансовым инструментам перед иностранными кредиторами. А корреспондентские счета для расчетов по таким счетам типа «С» российские банки держали в Национальном расчетном депозитарии (НРД).

Теперь российские банки должны фактически перевести свои корреспондентские счета типа «С» из НРД в Агентство по страхованию вкладов не позднее 20 января 2023 года.

🇮🇳 Тем временем индийское правительство попросило банки выделить специальных сотрудников для содействия торговым расчетам в рупиях

Правительство Индии попросило банки назначить ключевых офицеров, которые будут действовать как единая точка входа для содействия международным торговым расчетам в рупиях и открытию специальных востро счетов в национальной валюте страны. Инициатива нацелена на то, чтобы банки активнее включались в обеспечение расчетов в рупиях.

Как сообщил руководитель одного из индийских банков, правительство хочет, чтобы банки активно стимулировали торговые компании использовать этот механизм. В настоящее время индийские банки ведут обсуждения со своими контрагентами из России, Кубы, Люксембурга, Судана и Таджикистана.

🎄🍾 Пока мы готовились к Новому году...

В последние дни 2022 года внесены изменения в существующую нормативно-правовую базу:

🔹 Введён временный запрет на вывоз риса и рисовой крупы из России. Запрет действует с 1 января по 30 июня 2023 и предусматривает некоторые исключения.  Так, под него не попадают сделки по вывозу риса в страны ЕАЭС, в качестве гуманитарной помощи, припасов и по международным межправительственным соглашениям, транзитные перевозки через территорию РФ и ряд других операций.

🔹 Введена тарифная квота на вывоз отходов и лома чёрных металлов.

🔹 До 31 марта 2023 включительно разрешено проведение валютных операций по предоставлению резидентами займов нерезидентам из дружественных стран.

🔹 Опубликованы подходы Правкомиссии к выдаче разрешений на выход нерезидентов из недружественных стран из капитала российских ООО и АО и по выплате прибыли (дивидендов). Так, Правкомиссия будет исходить из целесообразности установления определенных условий осуществления сделок (это, в частности, продажа активов с дисконтом в размере не менее 50% от рыночной стоимости, наличие рассрочки платежа на 1 - 2 года и др.).

🔹 Банк России рекомендовал банкам организовать системную работу по интеграции ESG-факторов и вопросов устойчивого развития в практику корпоративного управления, управления рисками, при взаимодействии с клиентами, контрагентами и акционерами. Это, в частности, означает, что банки все-таки будут учитывать климатические риски при работе с клиентами и контрагентами.