유안타 동기 중에 FICC 동기가 있었는데,
오늘 같은 날에는 한은 총재의 목소리 톤, 넥타이 등도 굉장히 유의깊게 본다고 들었었던 기억이 나네요 ㅎㅎ

https://www.hankyung.com/economy/article/202205262789i

[속보] 한국은행 기준금리 인상 1.50% → 1.75%
https://www.fnnews.com/news/202205260837378915

올해 성장률 전망치 3.0% ➡️ 2.7%
올해 물가 전망치 3.1% ➡️ 4.5%

수정경제전망에서 해당연도에 성장률을 소폭 하향조정하기 시작하고 (0.5%p 미만) & 전년도부터 물가를 대폭 상향조정했던 사례는 2008년 한 차례뿐

당시에도 금리 고점은 보았으나, 눈치싸움 장세가 3~4개월 가량 이어진 경험. 아직 기자회견을 통해 총재 성향을 파악해봐야겠지만 6~8월 등락장을 전망하는 배경 중 하나이니 참고하시기 바랍니다.

안녕하세요. 한투 전략 김대준입니다.

오늘 외인과 기관이 주식을 사면서 지수를 올리고 있습니다. 엔비디아 실적 전망 하향에도 양호한 흐름이죠.

시장을 위로 이끄는 동력은 다양하지만 그중에서 가장 주목받는 건 법인세 인하 이슈가 아닐까 합니다. 세율을 낮춰주는 것만으로도 기업들의 부담은 줄어들고 순이익은 증가하죠. 연초에 한국 경총이 조사한 규제 부담 지수에서 중대재해처벌법과 법인세가 부담 1~2위를 기록한 바 있습니다

최근 미국 시장 흐름을 보면 실적이 저조한 기업들은 여지없이 깨지는 형국이라 어느 때보다 숫자가 중요해진 상황입니다. 그런데 제도적으로 실적 수치를 높여줄 수 있는 규제 완화가 언급되니 주가는 위를 향해 움직이려고 하겠죠.

좀 전에 한은 금통위가 기준금리를 인상했지만 이미 알려진 바라 시장에 미치는 영향은 미미합니다. 좀 더 긴 호흡에서 정부의 규제 완화와 기업들의 적극적인 투자 행보를 지켜보실 필요가 있습니다.

즐겁고 건강한 하루되세요. 감사합니다.

[속보] 이창용 “연말 기준금리 2.25~2.5% 전망 합리적” https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000816655?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

[속보] 이창용 "금리 0.25%P 인상, 가계 이자 '3조' 이상 증가"
https://www.hankyung.com/economy/article/2022052634526

GS, 5년간 21조원 투자…SMR·수소·신재생 선점한다
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022052613471451117

[하나금투 채권 김상훈] 5월 금통위 Review: 6~8월 변동성 불가피

*국내채권 텔레그램: https://t.me/hanabondview
*채권팀 텔레그램: https://t.me/hanabond

자료: https://bit.ly/38O4Bmg

▶아직은 성장둔화보다 물가상승에 집중. 단, 3분기 중 물가 피크아웃 전망
이창용 총재의 첫 금통위는 직전 4차례 신임 총재 첫 금통위 때와 달리 인상 결정. 만장일치였으며, 인상 배경은 성장둔화 우려보다 물가 상방위험이 더 크다고 판단했기 때문. 올해와 내년 성장률 전망치를 2.7%, 2.4%로 각각 낮췄으나, 잠재성장률을 상회하는 레벨이며, 오히려 올해와 내년 물가가 4.5%, 2.9%로 대폭 상향조정한 만큼 향후 통화정책도 이에 중점을 둘 것을 밝힘. 금통위원들은 공통적으로 중립금리에 수렴하게 만드는 것에 동의하고 있음

▶7월 인상과 올해 말 기준금리 2.25% 전망 유지
선제적 대응 차원에서 7월 연속 인상을 전망. 단, 올해 4.5% 전망치 역산 시 올해 3분기 중 물가 피크 아웃 추정 가능. 물론 한은이 경계하는 식료품 가격이 문제이나, 그만큼 수요 둔화로 인한 근원 물가 피크 아웃을 유발할 가능성도 높아진 상황. 기준금리 2.0%부터 순이자부담 가중과 수출 역기저효과를 감안한다면 하반기 추가 성장률 전망치 하향조정 예상. 단, 한은 중립금리가 2.25~2.50%로 예상되는 가운데 4차례 남은 회의에서 빅스텝 가능성은 낮다고 판단

▶전략
물가 피크아웃 시점을 시사한 상황에서 최종금리에 대한 눈높이 부담은 낮아졌다고 판단. 이에 단기적으로 국고3년 매력도 부각 예상. 하지만 과거 유사 국면과 수정경제전망이 유사한 패턴으로 변경됐던 2008년과 비교해볼 때 6~8월 변동성 장세 불가피하다 판단하며, 유의미하게 금리 하단이 낮아지는 시기는 8월부터 가시화될 것으로 전망

(컴플라이언스 승인을 득함)

[중국 스마트폰 4월 출하 데이터:
역시나 부진. 재고 축소 여부가 중요]
하나금투 휴대폰/전기전자 김록호

스마트폰 1,769만대(YoY -34%, MoM -16%)
핸드셋 1,808만대(YoY -34%, MoM -16%)

중국 스마트폰 4월 출하량은 1,769만대로 전년동월대비 34% 감소했습니다. 재고조정 및 코로나 폐쇄로 부진할 수밖에 없는 상황입니다. 전월대비로도 16% 감소해 코로나 폐쇄 영향이 확인되었습니다.

4월에 출시된 스마트폰 신모델은 36개로 전월 35개와 유사한 수준이 유지되었습니다. 그 중 5G 신모델은 21개로 58% 비중을 차지했습니다. 5G 신모델의 최근 12개월 평균 비중은 57%입니다.

5G 단말기 출하량은 1,459만대로 전년동월대비 32% 감소했고, 스마트폰 중에서 5G 비중은 81%입니다. 21년 11월에 80%대로 진입한 이후에 2, 3월만 80%를 하회한 바 있습니다.

iPhone이 포함된 Non-Local 핸드셋 출하량은 165만대로 전월대비 26%, 전년동월대비 39% 감소했습니다. 점유율은 9%를 차지했고, 작년 4월은 10%였습니다. 2022년 들어 처음으로 전년동월대비 점유율이 축소되었습니다.

4월 스마트폰 출하량은 재고조정 및 코로나에 의한 봉쇄 때문에 예상대로 부진했습니다. 출하량의 부진 여부보다 Counterpoint의 4월 판매량과 비교해 재고의 축소 여부가 더 중요합니다. 출하량은 재고조정이 마무리되어야 반등이 일어날 것으로 예상됩니다. 지속 업데이트 드리겠습니다.

항상 감사합니다!

보고서 링크: https://bit.ly/3yZyR8s

원문 링크: https://bit.ly/3GlUJwn

<현대차그룹 EV 예상 물량 관련>

- 현대차그룹 미국 EV예상물량은 크게
1)조지아 신규EV공장 물량 30만대
2)기존 알라바마/조지아 공장의 EV 전환 볼륨
3)기아 멕시코공장 예상 EV생산분

등 총 3가지로 필요물량에 대한 구도가 형성 가능

- 즉, 2026년 기준으로 현대차그룹내 현대차그룹의 현지 EV생산능력은 50만대에 육박하게 되는 구조

- 이를 공급할 수 있는 배터리셀 물량은 40GWh에 육박할 수 있고, 따라서 현대차 그룹 입장에서는 대규모 배터리 물량 소화를 위해 1개 이상의 협력사를 선정할 가능성 존재

- 또한 현대기아의 2030년 미국/캐나다 EV판매 계획은 최소 87만대 수준이며, USMCA기준 충족을 위해 북미산 소싱 일반화를 감안시 지속적으로 대규모 물량에 대한 협력구도 발생 가능

※ 2022년 6월 증시 이슈 캘린더 ※
[글로벌투자분석팀] 임승미 선임연구원
▶️ https://bit.ly/3wMklPP

제 8회 전국동시지방선거(6/1)
OPEC+ 정례회의(6/2)
미국 5월 고용보고서(6/3)
RBA 통화정책회의(6/7)
ECB 통화정책회의(6/9)
미국 5월 CPI(6/10)
미국 FOMC(6/14~15)
BOE 6월 통화정책회의(6.16)
BOJ 6월 통화정책회의(6/16~17)
EU 정상회담(6/23~24)
NATO 정상회의(6/29~30)

[장 마감 후 주요 뉴스 요약]

독립리서치법인 밸류파인더 공식 채널 : t.me/valuefinder

"하루종일 회사가 술렁" 초비상…대법 '임피제 판결' 쇼크
https://www.hankyung.com/economy/article/2022052650251

3억5천만원 대출 받은 직장인 "주담대이자 400만원 늘어…한달 월급 다 낼 판"
https://www.mk.co.kr/news/economy/view/2022/05/467043/

주담대 금리 年 7% 시대 빨라진다
https://www.hankyung.com/economy/article/2022052650271

쭉쭉 오르는 금리…돈 벌어 이자도 못 갚는 상장사 늘어난다
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022052616372459452

고금리 리볼빙 자산 급증···최대 규모와 최고 수수료율 카드사는 어디?
http://www.sisajournal-e.com/news/articleView.html?idxno=274681

[단독]금감원, 페이코인·밀크·클레이 등 '코인 지급결제' 현장점검 확대
https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2022052609583810049&type=outlink&ref=%3A%2F%2F

무디스, 올해 한국 성장률 전망치 2.5%로 낮춰
https://www.hankyung.com/economy/article/2022052653177

JP모건 "내년 1분기까지 기준금리 4차례 오를 것…연 2.75% 예상"
https://www.sedaily.com/NewsView/2664D6FUX9

코인시장 패닉 안긴 ‘테라 2.0’, 부활할듯…“27일부터 생태계 재건”
https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003430834?sid=101

마스크 벗은 美 지갑은 닫았다…리오프닝株, 여전히 팬데믹 [매경 월가월부]
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0004969546?sid=101

비상장기업 투자 문턱 낮춘다... 금융당국, '기업성장펀드' 도입
https://www.hankookilbo.com/News/Read/A2022052615310004302?did=NA

거래대금 8조 '혹한기' 증권주…자사주 소각·고배당 주목
https://www.sedaily.com/NewsView/2664DE8E2M

바이오신약 개발기업 샤페론, 상장예비심사 승인
https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202205260307&t=NN

내일은 오전, 오후 각 하나씩 총 2곳 기업탐방이 예정되어있습니다.

최근 시장이 너무나 어렵지만 그래도 본업에 충실하고자 합니다.

이번달은 1주일간 탐방을 쉬었음에도 9곳의 탐방을 다녀왔고, 갈 예정입니다.

6월쯤에는 현재 홈페이지 제작 및 새로운 서비스를 오픈할 수 있을 것 같습니다.

관련해서 최근 증권사 및 언론사, 방송사와 많은 미팅을 갖고 있는 상황이구요..


힘든 시장이지만 2018년 1월도, 2020년 3월도 모두 지나왔고, 지나갔습니다.

이 채널에 계신 분들께 조금이나마 도움될 수 있도록 더욱 노력하겠습니다. 편안한 밤 되십시오!