[4/27 데일리 증시 코멘트 및 대응 전략, 키움 전략 한지영]

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26일(화) 미국 증시는 연준발 긴축 불안이 지속되는 가운데, 중국 베이징 등 주요 도시들의 봉쇄조치에 따른 물류대란 악화 불안, 빅테크주들의 실적 경계감 등으로 패닉셀링 현상이 출현하며 폭락 마감(다우 -2.4%, S&P500 -2.8%, 나스닥 -4.0%)

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미국 증시 폭락에서 확인할 수 있듯이, 현재 매크로 측면이나 실적 시즌 측면에서 모두 대응하기 어려운 증시 환경이 조성되고 있는 상황.

차주 예정된 5월 FOMC에서는 이미 50bp 금리인상이 기정사실화된 만큼 이에 대한 민감도는 크지 않은 것으로 보이지만, 중국발 악재가 매크로 측면에서 시장 불안을 자극하고 있는 것으로 보임.

현재 상해 지역에 이어 베이징 지역의 일부까지 임시관리통제지역으로 설정되는 등 국가 차원에서 봉쇄조치를 단행하고 있는 양상.

물론 중국 정부는 봉쇄조치로 인한 내수소비 둔화의 충격을 인프라투자 등 전통 산업경기 부양을 통해 상쇄시켜 나갈 것으로 예상.

그러나 물동량 기준으로 전세계 10대 항만 중 대부분이 중국에 위치해 있는 만큼, 중국의 봉쇄조치가 미국을 중심으로 한동안 해소 단계에 들어섰었던 전세계 공급난을 재차 악화시킬 가능성을 높이고 모습.

또 현재 미국의 1분기 실적시즌은 양호하게 진행되고 있는 것으로 보이지만, 1분기 실적 자체보다 2분기 이후 위드코로나, 공급난, 인플레이션과 관련한 기업들의 실적 가이던스 변화에 따라 주가 반응이 극명하게 엇갈리고 있는 만큼, 실적 발표 확인 후 대응해 나가는 것이 적절.

금일 국내 증시도 미국 증시 폭락 충격으로 인해 급락 출발할 것으로 예상.

미국 장 마감 후 마이크로소프트(-3.7%)가 실적 서프라이즈로 시간외 주가가 6%대 급등하고 있는 반면, 알파벳(-3.6%)은 예상보다 부진한 실적을 기록하면서 시간외 주가가 2% 대 하락하는 등 미국 빅테크들의 혼재된 실적 발표는 국내 증시에 장중 중립적인 재료가 될 것으로 전망.

또한 국내 기업들도 1분기 실적시즌이 진행 중인 만큼, 개별 실적 이슈에 따라 주가 조정 폭은 상이할 것으로 판단.

전반적으로 위험관리가 필요한 구간인 것은 사실이나, 지난주 후반부터 미국을 중심으로 나타난 증시 폭락은 패닉 셀링의 성격이 짙은 만큼 현시점에서 투매에 동참하는 것은 지양할 필요가 있다고 판단.

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=5252

인텔·AMD도 달라고 읍소… 삼성전기·LG이노텍 뛰어든 FC-BGA
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000809307?sid=105

[한투증권 김대준] 환율 상승: 그들이 팔지 않는 것들

원/달러 환율이 1,250원을 상회하며 연고점을 경신했습니다. 한은 총재의 원화 절하 폭 발언과 연준의 빠른 통화 긴축이 환율 상승에 영향을 미쳤다는 판단입니다. 문제는 이런 흐름이 지속될 가능성이 높기에 투자 측면에서 대응 방법을 고민해야 합니다. 중소형주 중에서 외국인이 팔지 않고 있는 종목이 상대적으로 안정적 흐름을 보일 것으로 예상합니다.

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- 원/달러 환율 1,250원선 돌파. 당분간 원화 약세가 나타날 가능성 높음

- 한국 정부와 중앙은행의 상이한 목소리와 미국의 통화긴축이 환율에 영향

- 환율 상승에 따른 외국인 순매도 발생 가능. 대형주보다 중소형주에 관심

보고서 링크: https://bit.ly/3rUAC2m

★ 위 내용은 컴플라이언스 담당자의 결재가 완료된 것입니다

2022.04.27 08:02:54
기업명: 한국조선해양(시가총액: 6조 6,102억)
보고서명: 생산중단(자회사의 주요경영사항)


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220427800008
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009540

2022.04.27 08:11:57
기업명: SK하이닉스(시가총액: 80조 8,083억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 121,557억(예상치: 117,479억)
영업익: 28,596억(예상치: 30,344억)
순익: 19,788억(예상치: 22,364억)

** 최근 실적 추이 **
2022.1Q 121,557억 / 28,596억 / 19,788억
2021.4Q 123,766억 / 42,195억 / 33,199억
2021.3Q 118,053억 / 41,718억 / 33,153억
2021.2Q 103,217억 / 26,946억 / 19,884억
2021.1Q 84,942억 / 13,244억 / 9,926억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220427800011
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

(유가)현대중공업 - 생산중단
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20220427800005

2022.04.27

몇년전 파업에서도 그랬는데

일부 직영만 빠지는거고
야드는 돌아갑니다

[신한금융투자 반도체 최도연]

#SK하이닉스 1Q22 잠정 실적

- 실적 공시
매출액: 12.2조원
영업이익: 2.9조원

- 컨센서스
매출액: 11.8조원
영업이익: 3.1억원

- 일회성비용
판매보증충당부채: 3,800억원
Solidigm 일회성 Stand-up 비용: 1,000억원

▶️ 공시: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20220427800011


* 위 내용은 공시 자료 요약으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.

🧿 유안타 [Derivatives Analyst 정인지]

(4/27 파생상품 코멘트) KOSPI200 선물, 바닥 확인 과정 필요

■ KOSPI200 선물, 바닥 확인 과정 필요

• KOSPI200 선물, 4월 중에 두 차례에 걸쳐 60일 이평선 회복 시도에 실패한 후 최근 단기 하락세 진행 중. 전일 미국시장 급락의 영향으로 금일 개장 초 연중 저점대 경신 가능.

• 일시적으로 연중 저점 이탈하더라도 빠른 시간 내에 회복하면 지지되는 것으로 볼 수 있지만 어느 정도 확인 필요. 단기 하락세 이어지면 바닥 가늠이 쉽지 않기 때문에 MACD 등 주요 추세 관련 지표들의 매수 신호 발생까지 기다릴 필요 있음.

• 외국인 선물 누적 순매도 4월 21일에 -27,589계약까지 줄었지만 다시 순매도 규모 확대해 전일 종가 기준 -41,075계약 누적 순매도 기록 중.

■ KOSPI200 옵션, 다시 확장되는 변동성

• 주초 기초자산 급락의 영향으로 VKOSPI 급등해 장 중 21% 상회. 전일 종가 기준 19.94%까지 떨어졌지만 금일 개장 초에 다시 변동성 확대할 가능성 높음.

• 외국인 투자자, 전주말까지 풋옵션 매도 포지션을 취했지만 주초 급락으로 수익 축소. 주초에는 오히려 콜옵션 매수를 늘려 포지션 운용에 어려움 겪는 모습. 현재 가격에서는 방향성 중립이지만 342.5pt 아래로 떨어지면 손실 확대될 수 있는 구조.

• 주초 급락 과정에서 PCR은 151.17%로 를 기록했지만 전일은 95.47%로 하락. 금일은 개장 초 하락 예상되어 다시 PCR 급증할 전망. 이 지표가 200%에 근접하면 극단적 과매도 국면으로 역발상의 상승을 예상할 수 있음.


* 자료원문 : https://bit.ly/36T03u4


* 본 내용은 당사 compliance의 승인을 득하였음

[키움증권 퀀트분석 / 최재원]

6월 KOSPI 200, KOSDAQ 150 지수 정기변경 예상

이번 KOSPI 200 정기 변경에서 편입 종목으로 메리츠화재, F&F, 에스디바이오센서, 일진하이솔루스, 한일시멘트, 케이카, 하나투어의 총 7개 종목의 편입을 예상한다. 이에 따라 풍산, 영진약품, 부광약품, SK디스커버리, SNT모티브, 쿠쿠홀딩스, 넥센
타이어의 7개 종목이 편출될 것으로 예상한다.
 
또한, 이번 KOSDAQ 150 정기 변경에서는 위지윅스튜디오, 골프존, 하나마이크론 등 9개의 편입 종목을 예상하며, 이에 따라 원익홀딩스, 제이앤티씨, AP시스템 등 기존의 9개 종목들이 편출될 것으로 점쳐진다.

한편, 일평균 거래대금 대비 예상 유출입 자금을 감안했을 때, KOSPI200 편입 종목 중에서는 메리츠화재와 에스디바이오센
서 등이 수급 효과가 크게 나타날 것으로 예상된다. 반면, 편출 종목 중에서는 SK디스커버리, 쿠쿠홀딩스 등이 자금 유출 강도가 상대적으로 클 것으로 예상된다. KOSDAQ 150 편출입 예상 종목의 경우에는 KOSPI 200 대비 자금 유출입 강도가 상대적으로 덜할 것으로 예상된다.
 
한편, 이번 정기변경의 경우에는 신규 편입 종목 외에도 기존 종목의 유동주식비율 변경 또한 큰 폭으로 변경된다는 점을 주목해볼 필요가 있다. 특히, 카카오뱅크, 카카오페이, 크래프톤과 같은 대형 IPO 종목의 보호예수 기간이 만료되어 유동주식
비율이 큰 폭으로 상승할 것으로 예상된다. 이외에도 대주주 지분 변동 등 코스피200 내 기존 대형주들의 유동주식비율의
변동이 예상된다. 따라서, 신규 편입 종목의 리밸런싱 효과와 더불어 유동주식비율 상향에 따른 리밸런싱 효과도 고려해볼 필요가 있다

https://bit.ly/KiwoomIssue_220427

[속보] 원·달러 환율, 10.7원 오른 1261.5원 출발
https://www.hankyung.com/economy/article/2022042748816

[LG에너지솔루션 1Q22 실적 발표]

<1Q22>
매출 43,423억원 (YoY +2.1%, QoQ -2.2%)
영업이익 2,589억원 (YoY -24.1%, QoQ +242.0%)
영업이익률 6.0% (YoY -25.0%, QoQ +252.9%)
지배주주 순이익 2,266억원 (YoY -38.9%, QoQ +438.2%)

(컨센서스)

<1Q22>
매출 44,107억원 하회
영업이익 1,611억원 상회
영업이익률 3.7% 상회
지배주주 순이익 928억원 상회


하나금투 2차전지/디스플레이 김현수, 위경재

링크 : https://bit.ly/3kg6pXC

[신한금융투자 반도체 최도연, 남궁현]

* 1Q22 SK하이닉스 컨퍼런스콜

▶️ 2Q22 Bit 가이던스 (QoQ)
- DRAM, 10% 중반 증가
- NAND, 20% 이상 증가

▶️ 판매보증충당부채 3,800억원 인식
- 특정 기간 DRAM 품질 저하 이슈
- 20년 중반 공정 일부 변경에서 비롯
- 보수적으로 산정한 일회성 비용
- 근본 원익 파악, 재발 가능성 최소화
- 향후 2년간 고객에게 제품 교환 계획

▶️ (수요) 매크로 이슈로 단기 불확실성
- PC, 스마트폰 수요는 상반기 약세
- 서버는 데이터센터 향 수요 견조

▶️ (공급) 장비 수급 이슈로 공급 제약
- 장비 리드타임 증가, 입고 일정 지연
- 공정전환 일부 지연/차질 예상
- 22년 CapEx YoY 증가하나, 인프라 관련
- 22년말 웨이퍼 캐파, YoY 유사

* 자세한 내용은 링크 참조 (스크립트): http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=303151

위 내용은 2022년 4월 27일 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

오스템 임플란트 거래 재개 공시

오늘은 오후에 기업탐방 2곳이 있어 자리를 비울 것 같습니다
점심 맛있게 드세요!