메일로 링크가 오지 않으신 분들은 구글 양식 꼭 작성해서 보내주세요..

방금 추가 양식 보내주신 분들께 링크 메일로 보내드렸습니다.
되는대로 승인 중이며, 늦어도 내일 오전까지는 모두 입장가능하게 승인드리도록 하겠습니다. 감사합니다.

* 하나금융투자 미래산업팀

★ 이랜텍(054210.KQ) : 1분기 영업이익 최소 200억원 전망, 연간 1,000억원 페이스 ★

원문링크: https://bit.ly/3jAXcIJ

1. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 30,800원으로 상향
- 2022F 추정 EPS를 1,635원에서 2,465원으로 상향 조정
- EPS 상승은 1) 휴대폰용 케이스 방수/방진 적용에 따른 ASP 상승, 2) 전자담배 기기 판매 호조, 3) 전항의 사유로 해외 법인 흑자 전환에 따른 전사 이익률 상승에 기인
- 이랜텍의 실적은 1분기가 가장 비수기인 점을 감안하면, 연간 영업이익 1,000억원 달성도 가능할 것으로 판단

2. 1Q22 Preview: 휴대폰용 케이스, 전자담배 기기 매출 호조
- 1분기 매출액과 영업이익은 각각 2,536억원(YoY, +78.0%)과 205억원(YoY, +10,161.3%)으로 전망
- 1) 휴대폰용 케이스는 고객사의 중저가 휴대폰의 방수/방진 탑재에 따른 ASP 상승으로 매출액 1,073억원, 2) 전자담배 기기는 러시아-우크라이나 사태에도 불구하고 계획대로 판매되며 매출액 831억원을 시현하며 전사 실적 성장을 견인할 전망
- 휴대폰용 케이스 매출은 지속적으로 상승할 것으로 전망되며, 전자담배는 1분기 수준을 유지할 것으로 예상
- 노트북용 배터리팩 공급 중단으로 감소세가 예상되었던 배터리팩 부문은 가정용 ESS와 e-bike 향 공급이 본격화되며 해당 부분도 성장이 전망됨

3. 2022년 연결 매출액 1조 2,161억원(YoY, +59.3%), 영업이익 978억원(YoY, +186.0%) 전망
- 1) 휴대폰용 케이스 매출액 5,505억원, 2) 전자담배 기기 3,324억원, 3) 2분기부터 가정용 ESS 배터리팩 공급이 본격화되며 연간 약 700억원의 매출이 추가되어 역대 최대 실적을 달성할 것으로 예상
- 연내 배터리팩의 어플케이션 확대(서빙로봇, e-bike 등), 주요 고객사 내 전자담배 기기 M/S 확대, 사출물 고객사 확대 등이 이뤄진다면 연간 실적 추정치는 다시 한번 상향될 가능성 존재
- 22F PER 7.8배 수준의 현 주가는 여전히 매력적인 매수 구간으로 판단

하나금융투자 미래산업팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap

하나금융투자 미래산업팀 드림

* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

•미국 3월 CPI가 YoY는 예상을 소폭 상회, 근원물가는 YoY와 MoM 모두 예상을 하회 했습니다. 제가 중국 PPI YoY 선행성 궤적(5개월 연속 하락)으로 보는 미국 물가는 1차 피크에 도달은 한것 같습니다. 달러지수와 TB 10년물 금리 하락하고, 미국 증시 선물은 오르고 있습니다.

다행이네요

오늘 개인적인 일정이 있어 이제 내일 발간 보고서를 마무리하느라 업로드가 늦었네요. 좋은 기조가 내일 우리 증시까지 연결되었으면 너무 좋겠습니다.

오늘도 고생 많으셨습니다. 편안한 밤 되십시오!

2022년 4월 13일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국 3월 근원 CPI 전월비가 예상을 밑돌며 국채금리가 하락했습니다.

(2) 푸틴이 우크라와 대화가 끝났다고 말하며 유가가 올랐습니다.

(3) 상해 봉쇄가 계속되며 반도체주가 약세를 지속했습니다.

04/13 미 증시, 인플레 피크아웃 기대 불구 우크라이나 우려로 하락
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영(02-3774-1621)

나스닥이 인플레 피크아웃 이슈가 부각되며 2% 넘게 급등 하기도 했으나, 높은 물가 장기화 우려 부각되며 상승 반납, 장 마감 앞두고 러시아의 화학 무기 사용 관련 블링켄 미 국무장관 발언 후 하락 전환(다우 -0.26%, 나스닥 -0.30%, S&P500 -0.34%, 러셀2000 +0.33%)

변화 요인: 소비자물가지수 해석과 인플레 피크아웃 이슈
http://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/2022041305434807_3431

미국 3월 소비자물가지수는 예상을 상회한 전월 대비 1.2% 상승했으나, 식품과 에너지를 제외한 근원 소비자물가지수는 지난달 발표(mom +0.5%)를 하회한 전월 대비 0.3% 상승을 기록했고 전년 대비로도 6.5% 상승. 세부항목을 살펴보면 에너지 부문이 지난달 발표된 3.5%를 크게 상회한 전월 대비 11.0%를 기록해 물가 상승 압력을 높인 것으로 추정. 결국 우크라이나 이슈가 물가에 큰 영향을 미친 것으로 판단. 반면, 중고차 가격은 3.8% 하락했고 임대료는 지난달 발표치 0.6%를 하회하는 전월 대비 0.4% 상승에 그쳐 인플레이션 피크아웃 이슈가 부각

그러나 서비스 가격은 전월 대비 0.6% 상승해 1990년 9월 이후 가장 빠른 상승세를 보이는 등 리 오프닝 관련 품목의 상승세가 뚜렷해 높은 수준의 물가 상승은 지속될 수 있다는 점도 특징. 여기에 미국 3월 소기업 낙관지수는 부진 했으나, 세부항목 중 노동자 보상을 올리는 회사와 판매가격 인상 기업이 증가해 높은 수준의 물가가 장기화 될 수 있다는 점 시사

결국 미국 소비자물가지수가 1981년 이후 최고치를 기록했으나, 세부 항목을 통해 인플레 피크아웃 가능성이 부각되며 미 증시의 상승을 이끎. 그러나 높은 수준의 물가는 장기화 될 수 있어 연준의 공격적인 통화정책은 유지 될 것으로 전망돼 주식시장은 변동성을 확대.

한편, 장 후반 블링컨 미 국무장관이 러시아가 화학 무기를 사용했는지 확인할 수는 없으나 마리우폴에서 화학 무기를 사용할 가능성이 높다고 언급한 점도 투자심리 위축 요인. 이번 높은 수준의 물가 상승을 우크라이나 사태로 급등한 에너지 가격이 주도했기 때문