Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
[예상 하회한 3월 중국 통계국PMI]
> 지정학적 리스크 & 중국 코로나19 충격이 반영되면서, 시장 예상치를 하회했습니다
• 제조업: 방직/의류/일반설비 산업의 생산/신규수주 부진이 두드러졌습니다. 원자재구매가격/출고가는 각각 +6.1%p, +2.6%p 상승하면서 5개월래 최고치를 기록했습니다
• 비제조업: 건설업은 계속 강세 보이는 반면, 서비스업은 7개월 만에 위축국면으로 진입했습니다
===========================
> 제조업PMI 49.5 (-0.7%p)로 예상 (49.8) 하회. 5개월만 경기위축국면 진입
- 대기업 -0.5%p, 중형기업 -2.9%p, 소형기업 +1.5%p
- 생산 -0.9%p, 신규수주 -1.9%p, 원자재재고 -0.8%p, 고용 -0.6%p, 배송시간 -1.7%p
> 비제조업PMI 48.4 (-3.2%p)로 예상 (50.3) 하회. 7개월만에 경기위축국면 진입
- 건설업 +0.5%p (2개월연속 상승)
- 서비스업 -3.8%p (철도/항공/숙박/요식업 부진)
> 지정학적 리스크 & 중국 코로나19 충격이 반영되면서, 시장 예상치를 하회했습니다
• 제조업: 방직/의류/일반설비 산업의 생산/신규수주 부진이 두드러졌습니다. 원자재구매가격/출고가는 각각 +6.1%p, +2.6%p 상승하면서 5개월래 최고치를 기록했습니다
• 비제조업: 건설업은 계속 강세 보이는 반면, 서비스업은 7개월 만에 위축국면으로 진입했습니다
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> 제조업PMI 49.5 (-0.7%p)로 예상 (49.8) 하회. 5개월만 경기위축국면 진입
- 대기업 -0.5%p, 중형기업 -2.9%p, 소형기업 +1.5%p
- 생산 -0.9%p, 신규수주 -1.9%p, 원자재재고 -0.8%p, 고용 -0.6%p, 배송시간 -1.7%p
> 비제조업PMI 48.4 (-3.2%p)로 예상 (50.3) 하회. 7개월만에 경기위축국면 진입
- 건설업 +0.5%p (2개월연속 상승)
- 서비스업 -3.8%p (철도/항공/숙박/요식업 부진)
Forwarded from 《유안타 투자전략》 김용구/고경범/이재형/민병규/김호정/황병준/신현용
🧿 유안타 [Quant 김광현]
(시즌 전 예상, 예상치 못한 변수)
■ 정규시즌이 끝나가는 NBA
• 시즌 전 우승후보 중 하나였던 LA레이커스,
플레이오프 진출도 힘겨운 상황
• 팀의 에이스는 건재했지만, 또 다른 주축
선수의 부상과 부진이 성적 하락의 원인
• 시즌 전에는 예측이 불가능했던 부분,
시즌 중 예상치 못했던 문제가 발생한 것
• 시즌이 진행되며 이들에 대한 평가 낮아짐
■ 오늘로서 1Q 끝. 실적이 확인될 1Q 어닝시즌
• 우크라이나 전쟁, 유가 급등, 환율의 변동성 등은
연초 예상에 없었던 변수
• 뒤늦게 시작된 한국의 오미크론 확산 역시
연초 예상에는 없었던 변수
• 어떤 변수가 등장할지 예측하는 것은 불가능,
하지만, 그로 인한 결과는 실적으로 나타남
• 반도체의 전망치 변화는 나쁘지 않지만,
이를 제외한 나머지 종목의 뒷받침 여부 주목
• 어닝시즌이 진행됨에 따라
22년 연간 전망치에 대한 조정이 나타날 것
* 본 내용은 당사 Compliance 승인을 득함
(시즌 전 예상, 예상치 못한 변수)
■ 정규시즌이 끝나가는 NBA
• 시즌 전 우승후보 중 하나였던 LA레이커스,
플레이오프 진출도 힘겨운 상황
• 팀의 에이스는 건재했지만, 또 다른 주축
선수의 부상과 부진이 성적 하락의 원인
• 시즌 전에는 예측이 불가능했던 부분,
시즌 중 예상치 못했던 문제가 발생한 것
• 시즌이 진행되며 이들에 대한 평가 낮아짐
■ 오늘로서 1Q 끝. 실적이 확인될 1Q 어닝시즌
• 우크라이나 전쟁, 유가 급등, 환율의 변동성 등은
연초 예상에 없었던 변수
• 뒤늦게 시작된 한국의 오미크론 확산 역시
연초 예상에는 없었던 변수
• 어떤 변수가 등장할지 예측하는 것은 불가능,
하지만, 그로 인한 결과는 실적으로 나타남
• 반도체의 전망치 변화는 나쁘지 않지만,
이를 제외한 나머지 종목의 뒷받침 여부 주목
• 어닝시즌이 진행됨에 따라
22년 연간 전망치에 대한 조정이 나타날 것
* 본 내용은 당사 Compliance 승인을 득함
Forwarded from 한화투자증권 리서치센터 투자전략팀
2022년 4월 1일 매크로 데일리
세줄요약
(1) D램 현물가격이 12일 연속 하락했습니다.
(2) OPEC+의 증산과 미국의 전략비축유 방출 결정으로 WTI가 100달러로 내렸습니다.
(3) 미국의 주택 밸류체인 주식들이 52주 최저로 하락했습니다.
세줄요약
(1) D램 현물가격이 12일 연속 하락했습니다.
(2) OPEC+의 증산과 미국의 전략비축유 방출 결정으로 WTI가 100달러로 내렸습니다.
(3) 미국의 주택 밸류체인 주식들이 52주 최저로 하락했습니다.
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 세계 반도체 양대 진영
SK하이닉스가 ARM 인수를 위해 인텔과 공동 투자를 검토하고 있죠. 오늘 조간에 잘 정리된 인포그래픽이 있어서 가져와 봤습니다.
1) 미국주도 진영
- 미국 : 퀄컴/엔비디아/AMD(팹리스), 인텔(IDM), 마이크론(D램)
- 일본 : 키옥시아 (낸드)
- 한국 : 삼성전자/SK하이닉스(IDM)
- 대만 : TSMC, UMC(파운드리), 미디어텍(팹리스), 난야(D램)
- 유럽 : ASML(장비), IMAC(연구), ARM(설계IP)
2) 중국주도 진영
- SMIC(파운드리)
- YMTC(낸드플래시)
- 하이실리콘(팹리스)
SK하이닉스가 ARM 인수를 위해 인텔과 공동 투자를 검토하고 있죠. 오늘 조간에 잘 정리된 인포그래픽이 있어서 가져와 봤습니다.
1) 미국주도 진영
- 미국 : 퀄컴/엔비디아/AMD(팹리스), 인텔(IDM), 마이크론(D램)
- 일본 : 키옥시아 (낸드)
- 한국 : 삼성전자/SK하이닉스(IDM)
- 대만 : TSMC, UMC(파운드리), 미디어텍(팹리스), 난야(D램)
- 유럽 : ASML(장비), IMAC(연구), ARM(설계IP)
2) 중국주도 진영
- SMIC(파운드리)
- YMTC(낸드플래시)
- 하이실리콘(팹리스)