[한화투자증권 중국주식 / 정정영]

◆ 3/15 오전장 리뷰: 주요지수 2~3%대 하락 출발 이후 1) MLF 금리동결 실망감에 잠깐 낙폭을 확대했다가, 2) 시장예상 뛰어넘는 경제지표 발표에 추가 하락은 막았습니다. 오후장에 더 힘을 내줬으면 하네요. 몇가지 포인트를 확인해 보면:

1) 성장주 vs. 내수주: 반등한 업종은 배터리/반도체/디지털화폐 등 성장주입니다. 반면 석탄/철강/전력/부동산 등 전통적인 시클리컬은 4~5%대 하락했습니다 (상해종합지수 -2.2%, 창업판지수 +0.4%). 오랜만에 현지 기관자금이 하드캐리 중이네요

2) MLF 금리 동결: 인민은행은 LPR 금리 인하를 견인할 수 있는 MLF 금리를 우선 동결하고 물량으로 대응하는 방식을 택했죠. MLF 금리 동결은 어느정도 예견된 사안입니다. 지난달 LPR 금리 동결 & 부동산가격 반등 코멘트 드릴 때 말씀드린바와 같이 실물경제 영향 (지금 풀어주는 대규모 유동성을 시장이 제대로 흡수하고 있는지)을 우선 지켜봐야하는 구간입니다. 다음주 월요일 발표될 LPR도 동결 가능성이 높습니다

3) 1~2월 경제지표 (이하 YoY): 주요지표 모두 예상치를 크게 상회했습니다. 지난해말부터 강조한 '인프라투자 속도전'이 효과를 보이네요. 고정자산투자 부문 반등폭이 가장 강합니다. 코로나19 확산세가 크지 않았던 1~2월 서비스소비 (요식업) 반등도 고무적입니다. 다만.. 이제 3월이 문제겠네요

● 고정자산투자 +12.2% (전월 +4.9%, 예상 +5.1%)
- 부동산개발투자 +3.7% (전월 +4.4%)

● 산업생산 +7.5% (전월 +4.3%, 예상 +3.1%)
- 주류/음료/차 +15.4%, 기계/기자재 +13.6%, 자동차 +7.2%

● 소매판매 +6.7% (전월 +1.7%, 예상 +4.5%)
- 자동차 제외 +7.0%
- 상품소비 +6.5% (전월 +2.3%), 서비스소비 +8.9% (전월 -2.2%)

4) 외국인자금: 외국인수급은 여전히 약합니다 (-88.4억위안; 상해 -51.7억위안, 심천 -36.6억위안). 오늘은 상해시장을 중심으로 강한 매도세가 나오네요. 아직 외국인은 중국 시장에 대해 신중합니다. 오늘 위안화 환율 약세 영향도 일부 존재합니다 (고시환율 
6.3760 (+0.4%). 1/28 이후 처음으로 6.37대)

텔레그램: https://t.me/hanwhachina

[속보] 계엄령 4월까지 연장… 우크라 “5월초 전쟁 끝날수도”

•상하이도 락다운 초읽기에 돌입한것 같습니다. 15일 중국 민항국은 방역 부담을 낮추기 위해 3월 21일부터 상하이 푸동 국제공항으로 입국하는 5개 항공사 22개 노선 106편 국제선에 대해 12개 대도시로 분산 입국을 결정했습니다. 해외에서 상하이 입국자는 다렌, 청두, 항저우, 지난, 쿤밍(?), 충칭(?), 닝샤(?) 등 12개 지역으로 착륙 조치입니다.

•국제선 입국 차단이라서 지켜봐야 겠지만 분산 입국 기간 시한을 5월 1일까지로 잡았다는 점은 상당히 우려되는 대목.

>民航局：3月21日起对上海入境的国际航班进行分流 : 民航局宣布，近期，为缓解上海市疫情防控压力，经国务院联防联控机制研究决定，自3月21日至5月1日期间，调整部分上海入境国际客运航班。此次调整的航班共涉及国航、东航、上海航、吉祥航、春秋航等5家航空公司，涉及22条航线，共计106班。这些航班的入境点将由上海浦东机场调至成都、大连、福州、杭州、济南、昆明、南昌、宁波、厦门、太原、长沙、重庆等12个口岸机场。（央视）

미국 2월 PPI 대체로 컨센 하회했습니다

내일 발간 보고서 마무리 점검하느라 뉴스가 좀 늦었네요
내일 보고서로 인사드리겠습니다..

미 증시가 이대로 잘 유지돼서 마감됐으면 좋겠네요. 편안한 밤 되십시오!

글로벌 주식시장 변화와 전망(3월 16일)
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영(02-3774-1621)

미 증시, 높은 인플레이션 우려 완화 및 라스킨 사퇴로 강세

미 증시는 젤렌스키가 NATO 가입 불가능을 언급하자 사태 해결 기대로 상승 출발. 더불어 예상 하회한 물가지표, 국제유가 급락, 라가르드 ECB 총재의 발언으로 높은 인플레이션 우려 완화에 기대 기술주가 상승 주도. 여기에 여행 수요 회복이 예상보다 빠르다는 소식에 리오프닝 관련주도 동반 상승. 물론 푸틴이 우크라이나의 회담 진정성이 크지 않다고 언급 후 상승이 제한되기도 했지만, 라스킨 연준 부의장 지명자가 사퇴하자 규제 우려 완화 기대로 장 마감 상승폭 확대하며 마감(다우 +1.82%, 나스닥 +2.92%, S&P500 +2.14%, 러셀2000 +1.40%)

변화요인: ①우크라이나 ②국제유가 급락 ③리오프닝 ④라스킨 사퇴
http://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/2022031605162935_3431

> 사우디가 라마단 이후 (5월) 시진핑 주석의 사우디 방문을 추진중이라는 보도도 있습니다. 실제 방문 & 위안화 결제 여부는 계속 확인해 봐야겠지만 타이밍이 기가 막히네요. 지금 시기에 노골적으로 위안화를 지지하다니요. 2018년 위안화 표시 원유선물 도입했을때, 이게 될까 했는데 2020년 BP를 시작으로 메이저기업도 거래를 시작했고.. 사우디도 수출대금을 위안화로 받겠다고 하고.. 작지만 큰 변화가 생기고 있네요

===========================

~ 사우디아라비아가 중국으로 수출하는 원유 가격을 위안화로 책정하고, 거래하는 방안을 검토하고 있다고 월스트리트저널이 15일(현지시간) 보도했다. 중국은 사우디가 수출하는 석유의 25% 이상을 사들인다

~ 글로벌 석유 판매의 80%가량은 달러로 이뤄지며, 사우디가 1974년 리처드 닉슨 미국 대통령 시절 거의 모든 원유 수출품을 달러로 결제하는 데 합의한 이후 줄곧 달러로만 이를 결제해왔다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4203621