Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 러시아 디폴트, 영향 있을까
이번주 16일(수)이 러시아의 달러채 첫 이자 지급일입니다. 러시아는 이자를 이미 휴지조각이 된 '루블화'로 주겠다고 하고 있구요.
일각에서는 98년 모라토리움 사태 재현을 우려하고 있는데 국제금융센터에서 관련 리포트가 나와 소개해 드립니다.
결론은, 이미 2014년 크림반도 사태 이후 글로벌 은행들이 러시아에 대한 익스포져를 크게 줄인 상태라 금융제재로 인한 1차적 영향은 제한적이라고 평가했네요 (모건스탠리 등은 2019년 러시아 비즈니스 자체를 이미 포기)
다만 1) 러시아 디폴트가 현실화되거나, 2) 제재에서 빠진 Sberbank, Gazprombank 은행이 추가 제재를 맞게 되면 영향이 커질 수 있으니 모니터링하자는 의견입니다.
리포트 링크 : https://bit.ly/3q0VW5v
이번주 16일(수)이 러시아의 달러채 첫 이자 지급일입니다. 러시아는 이자를 이미 휴지조각이 된 '루블화'로 주겠다고 하고 있구요.
일각에서는 98년 모라토리움 사태 재현을 우려하고 있는데 국제금융센터에서 관련 리포트가 나와 소개해 드립니다.
결론은, 이미 2014년 크림반도 사태 이후 글로벌 은행들이 러시아에 대한 익스포져를 크게 줄인 상태라 금융제재로 인한 1차적 영향은 제한적이라고 평가했네요 (모건스탠리 등은 2019년 러시아 비즈니스 자체를 이미 포기)
다만 1) 러시아 디폴트가 현실화되거나, 2) 제재에서 빠진 Sberbank, Gazprombank 은행이 추가 제재를 맞게 되면 영향이 커질 수 있으니 모니터링하자는 의견입니다.
리포트 링크 : https://bit.ly/3q0VW5v
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(아래) 중국, 뒤늦게 코로나 확산
중국 지린시에서 코로나가 급격하게 확산되어서 시장을 비롯한 고위 관료들이 전격 해임되었는데, 주말에는 선전에서도 코로나가 크게 퍼졌습니다.
오늘 화장품 등 대중소비재들이 큰 폭 하락하고 있는데, 아이폰 등 IT supply chain에도 영향을 줄 수 있다는 우려가 나오고 있습니다.
한국도 지금까지 잘 막다가 오미크론 나오면서 걷잡을 수 없이 퍼졌는데, 중국도 비슷하지 않겠냐는 시각이 있네요.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-13/china-places-all-shenzhen-residents-under-lockdown-afp
중국 지린시에서 코로나가 급격하게 확산되어서 시장을 비롯한 고위 관료들이 전격 해임되었는데, 주말에는 선전에서도 코로나가 크게 퍼졌습니다.
오늘 화장품 등 대중소비재들이 큰 폭 하락하고 있는데, 아이폰 등 IT supply chain에도 영향을 줄 수 있다는 우려가 나오고 있습니다.
한국도 지금까지 잘 막다가 오미크론 나오면서 걷잡을 수 없이 퍼졌는데, 중국도 비슷하지 않겠냐는 시각이 있네요.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-13/china-places-all-shenzhen-residents-under-lockdown-afp
Bloomberg
China Locks Down Shenzhen, Province of 24 Million Over Covid
China placed the 17.5 million residents of Shenzhen into lockdown for at least a week and forbade people from leaving Jilin, the first time the government has sealed off an entire province since the area surrounding Wuhan was isolated in early 2020.
Forwarded from [한투증권 투자전략 김대준]
안녕하세요. 한투 김대준입니다.
러시아가 폴란드 근처를 공습하며 기웃거리는게 꺼림찍하네요. 전쟁 전엔 화전양면전술을 쓰더니 이제는 성동격서전술 느낌이 납니다.
전쟁은 잘 모르지만 러시아가 협상을 잘 하려면 나토의 목줄을 쥐고 있어야겠죠. 그 목줄이 스왈키 갭이란 곳입니다. 러시아 영토인 칼라닌 그라드와 벨라루스 사이 구간이죠. 직선거리로 60~70km 길이입니다.
이쪽은 평지라서 야전이 일어나기 쉬운 곳이고, 이곳의 길목을 막으면 발틱 3국은 그대로 나토에서 떨어지게 됩니다. 러시아가 협상에 나설 때 제시할 수 있는 카드를 하나 확보하는건데요. 이러지 않길 바랍니다.
러시아가 폴란드 근처를 공습하며 기웃거리는게 꺼림찍하네요. 전쟁 전엔 화전양면전술을 쓰더니 이제는 성동격서전술 느낌이 납니다.
전쟁은 잘 모르지만 러시아가 협상을 잘 하려면 나토의 목줄을 쥐고 있어야겠죠. 그 목줄이 스왈키 갭이란 곳입니다. 러시아 영토인 칼라닌 그라드와 벨라루스 사이 구간이죠. 직선거리로 60~70km 길이입니다.
이쪽은 평지라서 야전이 일어나기 쉬운 곳이고, 이곳의 길목을 막으면 발틱 3국은 그대로 나토에서 떨어지게 됩니다. 러시아가 협상에 나설 때 제시할 수 있는 카드를 하나 확보하는건데요. 이러지 않길 바랍니다.
Forwarded from #Beautylog
[유안타 화장품/음식료 박은정]
* 화장품 대형주 하락 코멘트
- 1분기 면세 산업 부진에 따른 추정치 하락 우려
- 최근 중국 몇몇 지역 확진자 확산에 따른 봉쇄 발표에 따라 현지 수요 약세 및 면세 부진 지속 우려 영향
- 국내 리오프닝 기대 존재하나, 면세와 중국 이익 기여도가 주요함에 따라 1분기 실적 시즌 주가 약세 흐름 불가피할 전망
- 추가적으로 러시아, 중국 군사적 지원 요청(중국은 부인) 등은 지정학적 요소 및 센티먼트 측면에서 부정적으로 작용한 것으로 판단
본 메시지는 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 화장품 대형주 하락 코멘트
- 1분기 면세 산업 부진에 따른 추정치 하락 우려
- 최근 중국 몇몇 지역 확진자 확산에 따른 봉쇄 발표에 따라 현지 수요 약세 및 면세 부진 지속 우려 영향
- 국내 리오프닝 기대 존재하나, 면세와 중국 이익 기여도가 주요함에 따라 1분기 실적 시즌 주가 약세 흐름 불가피할 전망
- 추가적으로 러시아, 중국 군사적 지원 요청(중국은 부인) 등은 지정학적 요소 및 센티먼트 측면에서 부정적으로 작용한 것으로 판단
본 메시지는 컴플라이언스의 승인을 득하였음
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
[한화투자증권 중국주식 / 정정영]
3/14 중간 리뷰: 한번 더 코로나19 충격
> 상해종합지수는 컨택소비 업종 위주로 낙폭 확대되면서 1.3% 하락. 재차 3,300pt 하회
- 68개 세부업종 중 4개만 상승: 항공우주 (+1.6%), 바이오 (+1.3%), 제약 (+0.7%), 헬스케어 (+0.2%)
- 반면 낙폭 큰 업종은 관광레저 (-5.6%), 공항 (-5.4%), 주류 (-3.4%), 전력망 (-3.1%), 항공 (-2.6%) 등
- CSI300/과창판50지수 -1.7%, 창업판지수 -2.1%
> 외국인자금 (후/선구퉁)도 Sell China. -76.0억위안 순매도 (상해 -33.4억위안, 심천 -43.5억위안)
- 6거래일 연속 순유출
- 위안화 고시환율 6.3506 (+0.32%). 2/15 (6.3605) 이후 최고치 (절하)
> 홍콩 시장은 본토보다 더 큰 충격. 홍콩항생지수 -3.8%
- 낙폭 큰 업종은 IT (-12.1%), 경기소비/헬스케어 (-11.4%) 등
- 빅테크로 구성된 항생테크지수는 -8.5% 하락 이후 낙폭 축소 시도
> 한편, 중국인자금 (강구퉁)은 홍콩주식 매수세 지속 (+51.6억홍콩달러)
- 14거래일 연속 순유입. 오늘 순매수 규모는 3/7 (+54.5억홍콩달러) 이후 최대
> 테마별로는 코로나19검사/체외진단/페렴/PCR 강세 vs. 항공운송/백주/음료/여행/외출 약세
3/14 중간 리뷰: 한번 더 코로나19 충격
> 상해종합지수는 컨택소비 업종 위주로 낙폭 확대되면서 1.3% 하락. 재차 3,300pt 하회
- 68개 세부업종 중 4개만 상승: 항공우주 (+1.6%), 바이오 (+1.3%), 제약 (+0.7%), 헬스케어 (+0.2%)
- 반면 낙폭 큰 업종은 관광레저 (-5.6%), 공항 (-5.4%), 주류 (-3.4%), 전력망 (-3.1%), 항공 (-2.6%) 등
- CSI300/과창판50지수 -1.7%, 창업판지수 -2.1%
> 외국인자금 (후/선구퉁)도 Sell China. -76.0억위안 순매도 (상해 -33.4억위안, 심천 -43.5억위안)
- 6거래일 연속 순유출
- 위안화 고시환율 6.3506 (+0.32%). 2/15 (6.3605) 이후 최고치 (절하)
> 홍콩 시장은 본토보다 더 큰 충격. 홍콩항생지수 -3.8%
- 낙폭 큰 업종은 IT (-12.1%), 경기소비/헬스케어 (-11.4%) 등
- 빅테크로 구성된 항생테크지수는 -8.5% 하락 이후 낙폭 축소 시도
> 한편, 중국인자금 (강구퉁)은 홍콩주식 매수세 지속 (+51.6억홍콩달러)
- 14거래일 연속 순유입. 오늘 순매수 규모는 3/7 (+54.5억홍콩달러) 이후 최대
> 테마별로는 코로나19검사/체외진단/페렴/PCR 강세 vs. 항공운송/백주/음료/여행/외출 약세
Forwarded from 사제콩이_서상영
주식시장 리뷰와 미 증시 전망(3월 14일)
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영(02-3774-1621)
아시아 증시, 코로나에 따른 선전 봉쇄 여파 등으로 낙폭 확대
아시아 시장 장중 리뷰
한국: 2차 전지 업종 하락 주도
일본: 엔화 약세로 상승
홍콩: 기술주 중심 하락 지속
중국: 심천 봉쇄, 지정학적 우려로 하락
미국 증시: 우크라이나 이슈 완화 기대
S&P500 12m Fwd PER 5년평균(18.6배) 하회한 18.5배
http://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/2022031413035095_3431
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영(02-3774-1621)
아시아 증시, 코로나에 따른 선전 봉쇄 여파 등으로 낙폭 확대
아시아 시장 장중 리뷰
한국: 2차 전지 업종 하락 주도
일본: 엔화 약세로 상승
홍콩: 기술주 중심 하락 지속
중국: 심천 봉쇄, 지정학적 우려로 하락
미국 증시: 우크라이나 이슈 완화 기대
S&P500 12m Fwd PER 5년평균(18.6배) 하회한 18.5배
http://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/2022031413035095_3431
Forwarded from 한화투자증권 리서치센터 투자전략팀
3/14 장 하락 코멘트
한화투자증권 시황 김수연
1. 현황
3/14 13:30 기준 KOSPI 2,642.32p(-0.7%), H지수 -5.3%, 항셍 테크지수 -7.6%
2. 하락 원인
- 중국 당국이 코로나19 확산으로 1선도시 선전에 대해 최소 3/20까지 전면 락다운 발표
- 선전에는 텐센트, 화웨이, BYD 등 주요 테크 기업이 위치. 폭스콘은 선전 공장에서 아이폰 생산 일시 중단 결정, 생산 재개는 정부 승인에 달려있다고 발표
- 지난주 Didi가 중국 규제당국 요구 미충족으로 홍콩 상장 작업을 중단. 정부 규제에 대한 우려 지속
3. 판단 및 전망
- 중국 내 코로나 확산으로 글로벌 공급망과 기업실적이 다시 영향 받을 수 있다는 우려
- 상하이컨테이너운임지수 등 중국발 운임지수는 작년 9월 최고치를 경신한 후 10% 하락한 수준을 유지 중인데, 이번 락다운이 다른 항구 도시들까지 이어질 경우 운임이 재차 상승하고 공급 교란에 대한 우려는 더 확대될 수 있음. 금일 HMM 5%대 상승
- H지수는 2020년 코로나 저점 때보다 26.7% 하락한 상황이지만 규제 완화 시그널 부족. 아직 저점으로 보기 어려움
한화투자증권 시황 김수연
1. 현황
3/14 13:30 기준 KOSPI 2,642.32p(-0.7%), H지수 -5.3%, 항셍 테크지수 -7.6%
2. 하락 원인
- 중국 당국이 코로나19 확산으로 1선도시 선전에 대해 최소 3/20까지 전면 락다운 발표
- 선전에는 텐센트, 화웨이, BYD 등 주요 테크 기업이 위치. 폭스콘은 선전 공장에서 아이폰 생산 일시 중단 결정, 생산 재개는 정부 승인에 달려있다고 발표
- 지난주 Didi가 중국 규제당국 요구 미충족으로 홍콩 상장 작업을 중단. 정부 규제에 대한 우려 지속
3. 판단 및 전망
- 중국 내 코로나 확산으로 글로벌 공급망과 기업실적이 다시 영향 받을 수 있다는 우려
- 상하이컨테이너운임지수 등 중국발 운임지수는 작년 9월 최고치를 경신한 후 10% 하락한 수준을 유지 중인데, 이번 락다운이 다른 항구 도시들까지 이어질 경우 운임이 재차 상승하고 공급 교란에 대한 우려는 더 확대될 수 있음. 금일 HMM 5%대 상승
- H지수는 2020년 코로나 저점 때보다 26.7% 하락한 상황이지만 규제 완화 시그널 부족. 아직 저점으로 보기 어려움