Forwarded from [한투증권 투자전략 김대준]
[한투증권 김대준] 러시아 디폴트가 오더라도...
오는 16일 러시아의 채무 상환과 관련해 디폴트 가능성이 높아지고 있습니다. 하지만 시장의 우려와 달리 1998년 모라토리엄의 재현은 아닐 것입니다. 그때와 다른 점은 러시아가 돈을 갚을 능력이 있다는 점입니다. 따라서 극단적 우려보다 기술적 디폴트 발생 이후의 추이를 지켜보는 게 중요할 것입니다. 다만 대응 측면에선 아무래도 불확실성이 부담스럽기에 대외 민감도가 높은 업종보다 국내 모멘텀을 바탕으로 투자매력을 보유한 업종에 관심을 두는게 유리할 전망입니다.
------------------------------
- 3월 16일 러시아 디폴트 가능성 고조. 다만 1998년 모라토리엄과는 다를 것
- 러시아는 재정적으로 채무 상환 능력 보유. 다만 기술적 부분에서 문제 발생
- 과거 수준은 아니나 경계심은 유지. 대선 수혜주와 리오프닝 테마로 대응 필요
보고서 링크: https://bit.ly/37h0hLe
★ 위 내용은 컴플라이언스 담당자의 결재가 완료된 것입니다
오는 16일 러시아의 채무 상환과 관련해 디폴트 가능성이 높아지고 있습니다. 하지만 시장의 우려와 달리 1998년 모라토리엄의 재현은 아닐 것입니다. 그때와 다른 점은 러시아가 돈을 갚을 능력이 있다는 점입니다. 따라서 극단적 우려보다 기술적 디폴트 발생 이후의 추이를 지켜보는 게 중요할 것입니다. 다만 대응 측면에선 아무래도 불확실성이 부담스럽기에 대외 민감도가 높은 업종보다 국내 모멘텀을 바탕으로 투자매력을 보유한 업종에 관심을 두는게 유리할 전망입니다.
------------------------------
- 3월 16일 러시아 디폴트 가능성 고조. 다만 1998년 모라토리엄과는 다를 것
- 러시아는 재정적으로 채무 상환 능력 보유. 다만 기술적 부분에서 문제 발생
- 과거 수준은 아니나 경계심은 유지. 대선 수혜주와 리오프닝 테마로 대응 필요
보고서 링크: https://bit.ly/37h0hLe
★ 위 내용은 컴플라이언스 담당자의 결재가 완료된 것입니다
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 러시아 디폴트, 영향 있을까
이번주 16일(수)이 러시아의 달러채 첫 이자 지급일입니다. 러시아는 이자를 이미 휴지조각이 된 '루블화'로 주겠다고 하고 있구요.
일각에서는 98년 모라토리움 사태 재현을 우려하고 있는데 국제금융센터에서 관련 리포트가 나와 소개해 드립니다.
결론은, 이미 2014년 크림반도 사태 이후 글로벌 은행들이 러시아에 대한 익스포져를 크게 줄인 상태라 금융제재로 인한 1차적 영향은 제한적이라고 평가했네요 (모건스탠리 등은 2019년 러시아 비즈니스 자체를 이미 포기)
다만 1) 러시아 디폴트가 현실화되거나, 2) 제재에서 빠진 Sberbank, Gazprombank 은행이 추가 제재를 맞게 되면 영향이 커질 수 있으니 모니터링하자는 의견입니다.
리포트 링크 : https://bit.ly/3q0VW5v
이번주 16일(수)이 러시아의 달러채 첫 이자 지급일입니다. 러시아는 이자를 이미 휴지조각이 된 '루블화'로 주겠다고 하고 있구요.
일각에서는 98년 모라토리움 사태 재현을 우려하고 있는데 국제금융센터에서 관련 리포트가 나와 소개해 드립니다.
결론은, 이미 2014년 크림반도 사태 이후 글로벌 은행들이 러시아에 대한 익스포져를 크게 줄인 상태라 금융제재로 인한 1차적 영향은 제한적이라고 평가했네요 (모건스탠리 등은 2019년 러시아 비즈니스 자체를 이미 포기)
다만 1) 러시아 디폴트가 현실화되거나, 2) 제재에서 빠진 Sberbank, Gazprombank 은행이 추가 제재를 맞게 되면 영향이 커질 수 있으니 모니터링하자는 의견입니다.
리포트 링크 : https://bit.ly/3q0VW5v
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(아래) 중국, 뒤늦게 코로나 확산
중국 지린시에서 코로나가 급격하게 확산되어서 시장을 비롯한 고위 관료들이 전격 해임되었는데, 주말에는 선전에서도 코로나가 크게 퍼졌습니다.
오늘 화장품 등 대중소비재들이 큰 폭 하락하고 있는데, 아이폰 등 IT supply chain에도 영향을 줄 수 있다는 우려가 나오고 있습니다.
한국도 지금까지 잘 막다가 오미크론 나오면서 걷잡을 수 없이 퍼졌는데, 중국도 비슷하지 않겠냐는 시각이 있네요.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-13/china-places-all-shenzhen-residents-under-lockdown-afp
중국 지린시에서 코로나가 급격하게 확산되어서 시장을 비롯한 고위 관료들이 전격 해임되었는데, 주말에는 선전에서도 코로나가 크게 퍼졌습니다.
오늘 화장품 등 대중소비재들이 큰 폭 하락하고 있는데, 아이폰 등 IT supply chain에도 영향을 줄 수 있다는 우려가 나오고 있습니다.
한국도 지금까지 잘 막다가 오미크론 나오면서 걷잡을 수 없이 퍼졌는데, 중국도 비슷하지 않겠냐는 시각이 있네요.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-13/china-places-all-shenzhen-residents-under-lockdown-afp
Bloomberg
China Locks Down Shenzhen, Province of 24 Million Over Covid
China placed the 17.5 million residents of Shenzhen into lockdown for at least a week and forbade people from leaving Jilin, the first time the government has sealed off an entire province since the area surrounding Wuhan was isolated in early 2020.
Forwarded from [한투증권 투자전략 김대준]
안녕하세요. 한투 김대준입니다.
러시아가 폴란드 근처를 공습하며 기웃거리는게 꺼림찍하네요. 전쟁 전엔 화전양면전술을 쓰더니 이제는 성동격서전술 느낌이 납니다.
전쟁은 잘 모르지만 러시아가 협상을 잘 하려면 나토의 목줄을 쥐고 있어야겠죠. 그 목줄이 스왈키 갭이란 곳입니다. 러시아 영토인 칼라닌 그라드와 벨라루스 사이 구간이죠. 직선거리로 60~70km 길이입니다.
이쪽은 평지라서 야전이 일어나기 쉬운 곳이고, 이곳의 길목을 막으면 발틱 3국은 그대로 나토에서 떨어지게 됩니다. 러시아가 협상에 나설 때 제시할 수 있는 카드를 하나 확보하는건데요. 이러지 않길 바랍니다.
러시아가 폴란드 근처를 공습하며 기웃거리는게 꺼림찍하네요. 전쟁 전엔 화전양면전술을 쓰더니 이제는 성동격서전술 느낌이 납니다.
전쟁은 잘 모르지만 러시아가 협상을 잘 하려면 나토의 목줄을 쥐고 있어야겠죠. 그 목줄이 스왈키 갭이란 곳입니다. 러시아 영토인 칼라닌 그라드와 벨라루스 사이 구간이죠. 직선거리로 60~70km 길이입니다.
이쪽은 평지라서 야전이 일어나기 쉬운 곳이고, 이곳의 길목을 막으면 발틱 3국은 그대로 나토에서 떨어지게 됩니다. 러시아가 협상에 나설 때 제시할 수 있는 카드를 하나 확보하는건데요. 이러지 않길 바랍니다.
Forwarded from #Beautylog
[유안타 화장품/음식료 박은정]
* 화장품 대형주 하락 코멘트
- 1분기 면세 산업 부진에 따른 추정치 하락 우려
- 최근 중국 몇몇 지역 확진자 확산에 따른 봉쇄 발표에 따라 현지 수요 약세 및 면세 부진 지속 우려 영향
- 국내 리오프닝 기대 존재하나, 면세와 중국 이익 기여도가 주요함에 따라 1분기 실적 시즌 주가 약세 흐름 불가피할 전망
- 추가적으로 러시아, 중국 군사적 지원 요청(중국은 부인) 등은 지정학적 요소 및 센티먼트 측면에서 부정적으로 작용한 것으로 판단
본 메시지는 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 화장품 대형주 하락 코멘트
- 1분기 면세 산업 부진에 따른 추정치 하락 우려
- 최근 중국 몇몇 지역 확진자 확산에 따른 봉쇄 발표에 따라 현지 수요 약세 및 면세 부진 지속 우려 영향
- 국내 리오프닝 기대 존재하나, 면세와 중국 이익 기여도가 주요함에 따라 1분기 실적 시즌 주가 약세 흐름 불가피할 전망
- 추가적으로 러시아, 중국 군사적 지원 요청(중국은 부인) 등은 지정학적 요소 및 센티먼트 측면에서 부정적으로 작용한 것으로 판단
본 메시지는 컴플라이언스의 승인을 득하였음